अल्फाएक्स - वायदा कारोबार बाजार की क्षमता को अनलॉक करना

अल्फा फाइनेंस द्वारा अल्फाएक्स पर नवीनतम जानकारी प्रदान करते हुए, उत्पाद विकास टीम से बहुत अच्छी बाजार रीडिंग दिखाता है।

केवल एक महीने में अल्फा फाइनेंस का टीवीएल (कुल प्रमुख संपत्ति मूल्य) डेफी पल्स पर 20वें से 14वें स्थान पर पहुंच गया, जो $140 मिलियन से अधिक तक पहुंच गया। इस सफलता का कारण अल्फा की विकास टीम से बाजार को बहुत अच्छी तरह से "पढ़ने" की क्षमता है, वे जानते हैं कि उपयोगकर्ताओं को क्या चाहिए और बाजार में उनके उत्पाद के माध्यम से क्या गायब है।

हाल ही में परियोजना ने एक नए उत्पाद की घोषणा की है: अल्फाएक्स। और नीचे दिए गए सारांश के माध्यम से, मैं आपको अल्फा पारिस्थितिकी तंत्र में अगले संभावित उत्पाद के बारे में आवश्यक जानकारी प्रदान करूंगा।

अल्फाएक्स क्या है?

अल्फाएक्स एक विकेन्द्रीकृत वायदा अनुबंध उत्पाद है जो एएमएम तंत्र का उपयोग करता है। 

अल्फाएक्स का विकास उद्देश्य फ्यूचर ट्रेडिंग सेगमेंट में ग्राहकों को आकर्षित करना और पिछले उत्पाद अल्फा होमोरा के साथ गठबंधन करना है, जो लीवरेज्ड उपज किसानों के लिए आश्वासन प्रदान करता है।

उदाहरण के लिए, आप ईटीएच उधार ले सकते हैं और कृषि उपज के लिए उत्तोलन का उपयोग कर सकते हैं या तरलता प्रदान कर सकते हैं, आप अल्फा एक्स पर ईटीएच को छोटा कर सकते हैं। यह लाभ को अधिकतम करने और जोखिम को कम करने में मदद करता है।

और अगले भाग में हम अल्फाएक्स के बारे में विस्तार से जानेंगे, एक ट्रेडिंग उत्पाद जिसमें कई अभूतपूर्व विशेषताएं ऑन-चेन हैं।

प्रयोक्ता इंटरफ़ेस

जैसा कि आप देख सकते हैं कि अल्फाएक्स का इंटरफ़ेस बहुत सरल और उपयोग में आसान लगता है, यह विशेष रूप से उत्पाद और सामान्य रूप से अल्फा पारिस्थितिकी तंत्र के लिए एक बड़ा प्लस है।

अल्फाएक्स लक्षित उपयोगकर्ता

Uniswap सादगी से प्रेरित होकर, किसी को भी आसानी से लेन-देन करने की अनुमति देता है। अल्फाएक्स का लक्ष्य उन सभी उपयोगकर्ताओं के लिए है जो उपयोगकर्ता के अनुकूल यूआई के साथ लीवरेज्ड लॉन्ग/शॉर्ट पोजीशन खोलना चाहते हैं और केवाईसी की आवश्यकता नहीं है।

जबकि उपयोगकर्ता का ध्यान पेशेवर वायदा व्यापारियों पर होगा, अल्फाएक्स अभी भी अधिकतम अप्रयुक्त बाजार खंडों के साथ आधार उपयोगकर्ताओं के लिए लक्षित है।

फ़ीचर # 1: फंडिंग दर स्पॉट प्राइस पर लागू होती है

आम तौर पर, एक स्थायी स्वैप व्यापार करने के लिए, एक व्यापारी को अपनी स्थिति के लिए फंडिंग दर को समझने और गणना करने की आवश्यकता होती है। अल्फाएक्स इसे मार्क प्राइस पर फंडिंग रेट लागू करके आसान बनाता है (जिस कीमत पर ट्रेडर किसी पोजीशन को खोलता/बंद करता है)।

टिप्पणी:

फंडिंग दरें उन निवेशकों को आवधिक भुगतान हैं जो वायदा बाजार में कीमत और मार्क प्राइस (स्पॉट प्राइस) के बीच के अंतर के आधार पर लंबे या छोटे होते हैं। इसलिए, खुली स्थिति के आधार पर, निवेशक को या तो भुगतान करना होगा या भुगतान करना होगा। 

अल्फाएक्स के साथ, व्यापारियों को कुछ भी जानने की जरूरत नहीं है, लेकिन नियमित हाजिर बाजार के समान, व्यापार करते समय वे कितने अंदर/बाहर होते हैं।

अल्फाएक्स ने इसे कैसे हासिल किया?

मार्क प्राइस स्वचालित रूप से फंडिंग दर लागू करेगा और कीमत को समायोजित करेगा। विशेष रूप से, वे एक निश्चित सीमा से अधिक सूचकांक मूल्य (बाजार मूल्य) से अलग होने पर स्वयं को सही करेंगे। जब ऐसा होता है, तो कीमत इंडेक्स मूल्य के बराबर अपडेट हो जाएगी।

उदाहरण: मार्क मूल्य <इंडेक्स = "" मूल्य = "" (लघु = "" होगा = "" अवश्य = "" भुगतान = "" के लिए = "" लंबा), = "" फिर = "" चिह्न = "" मूल्य = "" पर =" "अल्फ़ाक्स =" "होगा =" "होना =" "समायोजित करना =" "उच्च =" " से। =" " अगर = "" व्यापारी = "" लंबा = "" बंद = "" स्थिति = " "तब =" "वे =" "होगा =" "अधिक प्राप्त करें =" "अधिक, =" "रिवर्स =" "बैक =" "छोटा =" "विल =" "हानि =" "कई =" ">

अल्फाएक्स लंबे और छोटे के बीच गंभीर असंतुलन से कैसे निपटता है?

एक गंभीर असंतुलन की स्थिति में, मार्क मूल्य अस्थायी रूप से सूचकांक मूल्य से अलग हो जाएगा, जिससे आर्बिट्रेजर्स को बेहतर कीमतों पर पोजीशन खोलने और अधिक लाभ प्राप्त करने की अनुमति मिलती है।

फ़ीचर #2: लीवरेज्ड लॉन्ग/शॉर्ट पोजीशन का टोकनाइजेशन

लीवरेज्ड लॉन्ग/शॉर्ट पोजीशन को टोकन और फंगसिबल किया जा सकता है। उन्हें ERC-1155 में परिवर्तित किया जाएगा और ERC-20 टोकन में लपेटा जाएगा। कोई भी व्यापार, हिस्सेदारी और यहां तक ​​कि संपार्श्विक के रूप में उपयोग करने में सक्षम होगा।

यह एक महत्वपूर्ण विचार है, क्योंकि डेवलपर्स द्वितीयक बाजार बना सकते हैं और डेफी प्रोटोकॉल में टोकन का उपयोग करने के अधिक तरीके बना सकते हैं। यह अल्फाएक्स को डेफी स्पेस को आगे बढ़ाने, डेफी प्रोटोकॉल के साथ बातचीत को आकर्षित करने और वायदा व्यापारियों से परे अपने लक्षित उपयोगकर्ता आधार को बढ़ाने की अनुमति देता है।

अल्फाएक्स ने इसे कैसे हासिल किया?

हम अल्फाएक्स पर लंबे और छोटे टोकन का उदाहरण लेंगे।

लंबा टोकन

• लंबा टोकन ETH-X (जैसे: ETH-200, ETH-250) के रूप में होगा। X यहां "स्ट्राइक प्राइस" का प्रतिनिधित्व करता है, ETH ETH की वर्तमान कीमत है।
• लॉन्ग टोकन ट्रेडेबल और फंगसेबल होते हैं। X जितना अधिक होगा, उत्तोलन उतना ही अधिक होगा।

उदाहरण के लिए: 

वर्तमान ईटीएच मूल्य 600 यूएसडीटी है, व्यापारी अल्फाएक्स पर 3x लंबी स्थिति खोलता है:

• ट्रेडर 600 USDT को AlphaX में जमा करता है।
• उत्तोलन x3 चुनें।
• 3 ETH-400 टोकन प्राप्त करें (प्रत्येक टोकन 200 USDT के लायक है क्योंकि 600 - 400 = 200)।

यदि ETH की कीमत 100 USDT से बढ़कर 700 USDT हो जाती है:

• प्रत्येक ETH-400 टोकन की कीमत 300 USDT होगी (क्योंकि 700 - 400 = 300 USDT)।
• 3 टोकन हैं => व्यापारी के पास वर्तमान में 900 यूएसडीटी है।
• लाभ 300 यूएसडीटी (3x ईटीएच मूल्य आंदोलन) है।

लघु टोकन

• लघु टोकन Y-ETH के रूप में होंगे (जैसे: 500-ETH, 550-ETH)। y यहाँ "स्ट्राइक प्राइस" का प्रतिनिधित्व करता है, ETH ETH की वर्तमान कीमत है।
• लघु टोकन व्यापार योग्य और फंगसिबल हैं। y जितना अधिक होगा, उत्तोलन उतना ही अधिक होगा।

उदाहरण के लिए: 

वर्तमान ईटीएच मूल्य 200 यूएसडीटी है, व्यापारी अल्फाएक्स पर 2x शॉर्ट पोजीशन खोलता है:

• ट्रेडर ने 200 USDT को AlphaX में जमा किया।
• उत्तोलन x2 चुनें।
• 2 300-ईटीएच टोकन प्राप्त करें (प्रत्येक टोकन 100 यूएसडीटी के लायक है क्योंकि 300 - 200 = 100)।

यदि ETH की कीमत 100 USDT से घटकर 100 USDT हो जाती है:

• प्रत्येक 300-ईटीएच टोकन की कीमत 200 यूएसडीटी होगी (क्योंकि 300 - 100 = 200 यूएसडीटी)।
• 2 टोकन हैं => व्यापारी के पास वर्तमान में 400 यूएसडीटी है।
• लाभ 200 यूएसडीटी (2x ईटीएच मूल्य आंदोलन के बराबर) है।

परिसमापन के बारे में क्या?

परिसमापन होने पर, टोकन मूल्य खो देगा। उपयोगकर्ता और व्यापारी अभी भी टोकन रख सकते हैं, लेकिन टोकन अब संपार्श्विक के लिए उपयोग नहीं किए जा सकेंगे।

जब ईटीएच "स्टर्क मूल्य + परिसमापन शुल्क" से गिरता है तो लंबे टोकन मूल्य खो देते हैं। उदाहरण के लिए, ETH-400 टोकन बेकार हो जाएगा जब ETH की कीमत 410 (400 +10 परिसमापन शुल्क) तक गिर जाएगी। => ETH-400 टोकन धारकों का परिसमापन किया जाएगा

जब ईटीएच की कीमत "स्ट्राइक प्राइस" से बढ़ जाती है तो शॉर्ट टोकन भी बेकार हो जाएंगे। उदाहरण के लिए, जब ईटीएच की कीमत 290 (300-10 परिसमापन शुल्क) तक पहुंच जाती है तो 300-ईटीएच बेकार हो जाएगा => 300-ईटीएच टोकन धारकों को समाप्त कर दिया जाएगा।

DeFi में उपयोगकर्ताओं, व्यापारियों और डेवलपर्स के लिए इन दो प्रमुख विशेषताओं का क्या अर्थ है?

• जो कोई लीवरेज्ड लॉन्ग/शॉर्ट पोजीशन खोलना चाहता है, वह अल्फाएक्स पर पोजीशन खोल सकता है या किसी भी सेकेंडरी मार्केट जैसे यूनिस्वैप, सुशीस्वैप, आदि में इसी तरह का लीवरेज्ड टोकन खरीद सकता है।
• फंडिंग दरों का भुगतान करने की चिंता किए बिना किसी मौजूदा स्थिति को सुरक्षित करने के तरीके के रूप में लंबी / छोटी स्थिति खोलने या टोकन खरीदने के लिए टोकन रखें।
• डेवलपर्स द्वितीयक बाजार बना सकते हैं और डेफी प्रोटोकॉल में इन टोकन का उपयोग करने के अधिक तरीके बना सकते हैं।

फ़ीचर #3: लचीले K-मान के माध्यम से कम फिसलन

AlphaX सूत्र x*y=k के साथ AMM क्रियाविधि का उपयोग करता है। K का मान चलनिधि कारक का निर्धारण करेगा, जो किसी पोजीशन को खोलते/बंद करते समय अंततः स्लिपेज को प्रभावित करता है।

यदि K स्थिर है और बहुत अधिक है, तो फिसलन बहुत कम होगी जिसका अर्थ है कि चलती कीमतों के ल��ए बड़ी मात्रा में पूंजी की आवश्यकता होती है, जिससे व्यापार कम कुशल हो जाता है। इसके विपरीत, यदि K स्थिर है और बहुत कम है, तो फिसलन अधिक होगी, जिससे बड़े ट्रेडों को बहुत अधिक नुकसान उठाना पड़ेगा।

अल्फाएक्स पर, के-फैक्टर बाजार की स्थितियों के अनुसार लचीले ढंग से समायोजित होगा। पहले चरण में, K को समुदाय और व्यवस्थापक के माध्यम से मैन्युअल रूप से समायोजित किया जाएगा, लेकिन भविष्य में, परियोजना स्मार्ट अनुबंध स्तर पर K एल्गोरिथम को स्वचालित रूप से समायोजित करने के लिए एक तंत्र तैयार करेगी।

उपसंहार

यह कोई संयोग नहीं है कि अल्फा ने इतने कम समय में इतनी सफलता हासिल कर ली है। बाजार पर कब्जा करने और डीआईएफआई में मौजूदा अंतर को भरने वाले उत्पाद प्रदान करने की क्षमता के साथ, मेरा मानना ​​​​है कि यह परियोजना एक वास्तविक "अल्फा" होगी और भविष्य में और भी अधिक मजबूती से विकसित होगी।

संदर्भ स्रोत:

1. यहां नया उत्पाद अल्फाएक्स ।
2. यहां अल्फाएक्स के अंदर ।
3. अल्फाएक्स की अनूठी विशेषता #1 पर डीप डाइव करें ।
4. AlphaX की अनूठी विशेषता #2 पर यहां डीप डाइव करें ।