Apa itu Aset Sintetis? Potensi Tak Terbatas dari Aset Sintetis

Artikel ini akan memberi Anda ikhtisar terbaik tentang Aset Sintetis di ruang crypto, serta masa depan Aset Sintetis.

Dalam beberapa hari terakhir, Anda dapat merasakan bahwa sebagian besar aplikasi Keuangan Terdesentralisasi ( DeFi ) seperti salinan produk keuangan tradisional. Anda dapat menukar satu token dengan yang lain, meminjam atau meminjamkan token, dan bahkan berdagang di bursa dengan margin dan leverage.

Tapi DeFi bisa melangkah lebih jauh dari itu. Blockchain adalah platform terbuka, global, dan dapat diprogram. Hanya masalah waktu sebelum DeFi menciptakan sesuatu yang benar-benar unik, tidak tersedia di dunia tradisional.

Salah satu contoh pertama yang dapat kita bicarakan: Aset sintetis - aset sintetis.

Artikel berikut merujuk pada penelitian The Coinbase Blog yang digabungkan dengan penelitian saya sendiri. Semoga artikel ini memberi Anda ikhtisar terbaik tentang Aset Sintetis di ruang crypto.

Apa itu Aset Sintetis?

Aset Sintetis adalah turunan jenis baru. 

Derivatif adalah aset yang nilainya diturunkan dari aset atau patokan lain. Contoh umum dari derivatif adalah futures dan options. Di mana pembeli dan penjual memperdagangkan kontrak yang melacak harga aset di masa depan. 

DeFi menambahkan satu hal lagi: Aset sintetis adalah representasi digital dari token derivatif. Dimana derivatif adalah kontrak keuangan yang memberikan eksposur yang disesuaikan untuk aset atau posisi keuangan yang mendasari, aset sintetis adalah representasi token dari posisi tersebut.

Keuntungan dari Aset Sintetis

Sebagai representasi turunan dari token, Aset Sintetis memiliki keunggulan unik yang berasal dari pembangunan di blockchain:

• Inisialisasi Tanpa Izin: Blockchain publik seperti Ethereum memberi siapa pun di dunia kemampuan untuk membangun sistem aset sintetis mereka sendiri.
• Kemudahan Akses dan Transfer: Aset Sintetis dapat dipindahtangankan dan diperdagangkan secara bebas.
• Kumpulan Likuiditas Global: Blockchain pada dasarnya bersifat global, siapa pun di dunia dapat bergabung.
• Tidak Ada Risiko Pihak Ketiga: Tidak ada pihak ketiga pusat yang memiliki hak istimewa untuk mengendalikan blockchain serta aset sintetis.

Beberapa contoh Aset Sintetis

Aset sintetis dapat membuat tokenisasi aset fisik, menempatkannya di blockchain untuk mendapatkan semua keuntungan yang diuraikan di atas.

Bayangkan siapa pun di dunia ini dapat membeli token pelacakan S&P 500 dan dapat menggunakan token itu sebagai jaminan dalam proyek DeFi lainnya seperti Compound , Aave, atau MakerDAO . Model ini dapat diperluas ke komoditas seperti emas atau biji-bijian, saham seperti TSLA atau indeks seperti SPY, instrumen utang seperti obligasi dan lainnya.

Hal yang menarik adalah "yang lain". Di masa depan, instrumen eksotis seperti pasar budaya massa, pasar meme, pasar token pribadi, dll., dapat diperdagangkan melalui aset sintetis.

Aset apa pun dapat memiliki versi agregat yang diposting ke blockchain.

Sebagai referensi, total volume perdagangan ekuitas global pada Q1 2020 adalah ~$32,5 triliun. Secara teoritis sebagian dapat digantikan oleh versi aset sintetis dan diperdagangkan di kumpulan likuiditas global dengan akses bebas dan terbuka kepada siapa pun.

Contoh spesifik: Pertukaran Kotoran

Pada akhir 2019, beberapa pengembang mendapat ide dan merilis versi beta - bagaimana jika kami memiliki properti komposit yang melacak frekuensi penampakan tinja di San Francisco?

Idenya cukup menyenangkan dan berani, bukan?

Pemegang token mendapat untung karena lebih banyak kotoran terlihat, dan penerbit token mendapat untung jika penampakan kotoran berkurang, menggunakan oracle yang melaporkan penampakan kotoran.

Pasar token tinja ini dapat menyesuaikan insentif untuk pemerintah daerah San Francisco. Jika kota San Francisco mengeluarkan token kotoran, mereka akan diberi insentif untuk membersihkan jalanan demi keuntungan.

Sebaliknya, warga dapat membeli token kotoran sebagai lindung nilai emosional, memastikan bahwa mereka setidaknya menghasilkan uang jika jalanan tidak bersih. 

Ini adalah contoh yang menyenangkan dan sederhana tetapi menunjukkan kepada kita potensi aset sintetis dan pasar untuk apa pun.

Platform Aset Sintetis Signifikan di Pasar

Akses Pasar Universal (UMA)

UMA adalah protokol aset sintetis yang memungkinkan siapa saja untuk membuat ulang produk keuangan tradisional, produk berbasis kripto baru, dll.

Melalui UMA, dua mitra berkumpul untuk membuat kontrak keuangan diskresioner yang tidak berlisensi oleh siapa pun, dijamin melalui insentif ekonomi (jaminan) dan ditegakkan melalui kontrak pintar di Ethereum.

Dengan sifat Ethereum yang terbuka dan global, hambatan untuk masuk berkurang secara signifikan, menciptakan "Akses Pasar Global".

Saat ini, anggota komunitas UMA pertama-tama fokus untuk membangun kurva imbal hasil token (misalnya yUSD), tetapi platform ini dapat digunakan oleh siapa saja untuk membuat segala bentuk kontrak keuangan apa pun.

Beberapa contoh:

• Kontrak Berbasis Crypto: Token Cryptocurrency Futures, Kurva Hasil, Swap Abadi, dll.
• Token yang melacak metrik kripto atau DeFi: Misalnya, Dominasi BTC, bagan TVL DeFi, bagan saham DEX, atau metrik lainnya.
• Produk keuangan tradisional: Saham AS & Global (misalnya token TSLA atau APPLIC), rencana pensiun pribadi, produk asuransi, dan anuitasM.
• Exotics: Contoh poop.exchange, pop culture, meme market, dll

UMA memposisikan dirinya sebagai protokol ekstensi yang membawa kegembiraan dan inovasi ke pasar keuangan. Seperti halnya poop.exchange, beberapa dari kontrak ini dapat digunakan untuk mendesain ulang penawaran secara mendasar - inovasi nol-ke-satu!

Sintetis

Synthetix adalah protokol untuk menerbitkan dan memperdagangkan aset sintetis di Ethereum. Synthetix memfasilitasi berbagai aset termasuk cryptocurrency, saham, dan komoditas, semuanya dalam rantai.

Token yang melacak harga aset ini dapat dibeli dan dijual secara asli di dalam ekosistem Synthetix, yang beroperasi dengan kombinasi biaya agunan, taruhan, dan transaksi.

Khususnya, ekosistem Synthetix bergerak untuk dijalankan sepenuhnya oleh struktur DAO, di mana token SNX berada di jantung seluruh ekosistem. SNX dapat dipertaruhkan untuk memberikan jaminan yang mendukung posisi aset sintetis sementara sebagai imbalannya menerima biaya transaksi dan bertindak sebagai token tata kelola di DAO.

Sebagai platform aset sintetis terkemuka di DeFi, Synthetix kini telah mengeluarkan lebih dari $150 juta “Synth”. “Synth” adalah aset sintetis dalam ekosistem Synthetix. Yang teratas di antara Synths adalah sUSD, stablecoin platform mereka, yang mendekati kapitalisasi pasar hampir $100 juta.

Saat ini, Synthetix terutama menawarkan aset sintetis berdasarkan cryptocurrency seperti sETH dan sBTC, serta token indeks seperti sDeFi dan sCEX untuk melacak sekeranjang aset. Sebagian besar daya tarik mereka dapat dikaitkan dengan desain pasar yang unik di mana aset diperdagangkan berdasarkan oracle dan karenanya tidak tergelincir saat membeli atau menjual.

Lainnya

Beberapa platform aset sintetis lainnya sedang dibangun dengan desain yang unik. Ini termasuk Morpher, DerivaDEX (Coinbase Ventures berinvestasi), FutureSwap, DyDx dan Opyn, Hegic atau Augur.

Mempertaruhkan

Synthetic Asset adalah inovasi baru pada ekosistem Ethereum dan DeFi. Tapi kami baru memulai, risiko yang melekat tidak dapat diabaikan:

• Risiko Kontrak Cerdas: Kontrak pintar dan aset sintetis dapat ditargetkan oleh peretasH.
• Risiko tata kelola: Platform ini paling sering dikelola oleh peserta yang terdesentralisasi. Ini belum diuji dalam skala besar.
• Risiko Oracle: Banyak aset sintetis bergantung pada oracle untuk berfungsi, mereka membawa beberapa risiko dalam hal kepercayaan dan kemungkinan kegagalan.
• Risiko Platform: Ethereum dan blockchain lain yang mendasarinya mungkin kesulitan dalam skala dan berkinerja lebih buruk selama masa puncaknya. Biaya transaksi bisa sangat tinggi dan tidak efisien.

Masa depan Aset Sintetis

Menurut saya, saat ini bidang Synthetic Asset pada DeFi masih dalam tahap awal dengan turunan yang cukup sederhana.

Namun, DeFi berubah dan beradaptasi dengan sangat cepat. Hanya dalam waktu singkat, produk keuangan tradisional yang membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk diluncurkan dan diluncurkan dapat dibawa ke DeFi hanya dalam beberapa bulan.

Begitulah masa depan Aset Sintetis di DeFi. Kami akan segera melihat produk keuangan tradisional yang sangat kompleks, seperti opsi, swap, token utang, token utang utang, dll., muncul di DeFi.

Sedikit fakta: Nilai Aset Sintetis dan Derivatif dalam keuangan tradisional sangat besar. Diperkirakan nilai semua kontrak derivatif pada tahun 2017 mencapai $1,2 juta miliar - jumlah yang jauh lebih besar daripada nilai real estat global ($217 triliun), utang global ($215 triliun), pasar saham global ($73 triliun), total pasokan emas dunia ($7,7 triliun). Pasar Crypto cukup baru dan belum matang yang kami ikuti, nilainya hanya sekitar 300 miliar USD. 

Oleh karena itu, dapat dilihat bahwa peluang pengembangan Aset Sintetis di DeFi sangat besar.

Selain itu, masalah besar DeFi secara umum dan Aset Sintetis saat ini adalah tentang skalabilitas blockchain Ethereum.

Secara khusus, kecepatan transaksi bisa sangat lambat dan biaya transaksi sangat tinggi pada saat kita paling membutuhkan keberhasilan transaksi.

Di masa depan, kita akan melihat blockchain lain, dengan kinerja tinggi dan biaya transaksi rendah bergabung dalam perlombaan Aset Sintetis. Pada saat yang sama, solusi Layer-2 yang memecahkan masalah skalabilitas untuk blockchain Layer-1 seperti Ethereum juga merupakan arah yang diinginkan.

Kesimpulan

Synthetic Asset menawarkan akses luas dan global ke pasar keuangan yang ada, tanpa batasan.

DeFi dan Aset Sintetis berubah sangat cepat, selalu perbarui pengetahuan Anda agar Anda tidak melewatkan peluang apa pun! Inovasi ini dapat menjadi pintu gerbang untuk menyesuaikan dinamika keuangan secara mendasar dan bahkan mengubah cara hidup kita.

Jika Anda menemukan artikel ini menarik, silakan bagikan dengan orang lain! Salam hangat dan sampai jumpa di postingan selanjutnya!