IOSG - Menemukan unicorn untuk tujuan jangka panjang di pasar Crypto

Bagaimana cara menemukan "unicorn"? Artikel ini memberi Anda informasi yang sangat berguna tentang pasar Crypto.

IOSG Ventures adalah dana investasi yang berfokus pada terobosan ekonomi yang terinspirasi oleh kombinasi keuangan dan kode sumber terbuka, dengan fokus dari infrastruktur seluruh Web3.0 hingga DeFi dan lintas rantai.

Hari ini, dari perspektif dana, saya akan berbagi dengan Anda bagaimana menemukan nilai investasi yang dapat mengubah ekonomi yang terdesentralisasi.

Bagaimana cara menemukan "unicorn"?

Ada 3 kunci untuk melakukan ini: " Melihat orang, melihat tindakan, dan membuang muka".

Saya berharap ketika siklus dan waktunya tiba, saya dapat menemukan orang yang tepat dan membantu mereka membuat produk terbaik untuk melayani kebutuhan pasar.

Singkatnya, elemen yang perlu Anda miliki adalah:

• Waktu yang tepat.
• Produk sesuai dengan kebutuhan pasar.
• Founder memiliki kualitas kepemimpinan sehingga proyek open source tidak terfragmentasi oleh komunitas.

Selanjutnya Anda perlu melihat masa lalu, sekarang dan masa depan.

Peristiwa apa yang mengguncang pasar? Berapa tahun rata-rata siklus untuk boom teknologi, medis, biologi, blockchain, dll?

Sebagai contoh: 

• Sejarah pemadaman pasar saham AS, gelembung internet 2000, krisis hipotek 2008.
• Siklus 10 tahun: Era Perangkat Keras > Era Perangkat Lunak 1990 hingga 1999 > Era Internet 2000 hingga 2008 > Era Internet Seluler di tahun-tahun mendatang.

Setiap siklus menciptakan pertumbuhan yang tak terbayangkan dan raksasa yang mengubah dunia seperti: Microsoft, Apple, Google, WeChat, ...

Jadi apa siklus berikutnya menjadi era?

Fakta yang menarik adalah bahwa DeFi hanya membutuhkan waktu 3 tahun untuk mencapai hasil yang membutuhkan waktu puluhan tahun untuk dicapai oleh keuangan tradisional dengan teknologi usang.

DeFi secara bertahap akan mengubah keuangan tradisional menjadi keuangan terdesentralisasi. Dan perubahan itu akan sangat besar.

Apa yang kita dan akan lakukan?

IOSG didirikan pada tahun 2017 dan telah berinvestasi dalam serangkaian proyek DeFi seperti MakerDAO dan DDEX.

Beberapa contoh alasan kami berinvestasi:

• 1inch : Platform perdagangan terdesentralisasi hebat yang mengumpulkan data transaksi.
• tBTC: jembatan penting yang menghubungkan Ethereum dan Bitcoin.
• UMA : Buat template untuk Kontrak Cerdas, siapa pun dapat mengeluarkan aset sintetis mereka sendiri
• Gelato : Membantu pengguna untuk secara otomatis melikuidasi aset mereka.

Selanjutnya saya akan mengkategorikan setiap cabang tertentu sehingga Anda dapat dengan mudah belajar.

Bagian 1: Web 3.0 & DeFi

Mengapa perlu web3.0? 

Karena dengan web 3.0 pengguna akan memiliki kontrol atas identitas dan data mereka, dan mereka dapat membagikan data tersebut tanpa harus melalui pemantauan atau sensor pihak ketiga.

Mungkin sekarang biaya penggantian, efek jaringan, dan pengalaman pengguna adalah yang mencegah raksasa bergerak menuju web 3.0. Ini mungkin benar dalam jangka pendek, tetapi karena semakin banyak pengguna beralih ke manfaat web 3.0, perubahan tidak dapat dihindari.

Web3.0 memiliki banyak komponen, tetapi sekarang saya melihat banyak peluang di middleware karena itu akan menjadi pintu gerbang yang menghubungkan seluruh infrastruktur dan lapisan aplikasi, sehingga membuat blockchain dapat digunakan, digunakan, dan meningkatkan penerimaan pengguna.

Bagian 2: DEX & AMM

Ada suatu masa ketika Uniswap , pertukaran AMM DEX terbesar, memiliki volume perdagangan yang melampaui Coinbase. Dengan tingkat pertumbuhan yang luar biasa, kita dapat mengatakan bahwa DEX akan menjadi tren besar.

Tetapi ketika Anda membandingkan volume perdagangan DEX saat ini yang hanya sekitar $57 miliar dengan pertukaran spot terpusat sebesar $3,7 triliun, pasar derivatif sebesar $6,5 triliun, kita dapat melihat potensi pertumbuhan.Pertumbuhan DEX akan sangat besar.

Jadi seberapa jauh DEX berevolusi?

Dari bursa pertama seperti IDEX > Pertukaran AMM otomatis seperti Uniswap, Balancer > Pertukaran AMM fleksibel seperti DODO > Platform perdagangan umum. Kami dapat mengatakan bahwa tingkat pertumbuhan DEX saat ini sangat mengesankan.

AMM menggunakan oracle seperti DODO berkali-kali lebih efisien daripada AMM konvensional dalam hal kecerdasan dan akurasi. Dan saya percaya di masa depan AMM akan memiliki lebih banyak aplikasi.

Tujuan akhir DEX adalah untuk sepenuhnya menghilangkan perantara, mengurangi sebagian besar biaya transaksi, dan memaksimalkan manfaat bagi pengguna .

Bagian 3: NFT

NFT telah menarik banyak perhatian masyarakat dalam beberapa tahun terakhir, tetapi kebanyakan orang masih belum begitu memahami NFT dan potensinya.

Orang berpikir kelangkaan adalah apa yang membuat NFT berharga, tapi itu hanya puncak gunung es. Berbeda dengan dulu ketika NFT hanya sebatas in-game item atau koleksi, kini dengan kombinasi DeFi (lending, insurance, ..) dan social token, NFT benar-benar booming, mampu mewujudkan potensi sebenarnya .

Menurut analisis kami, volume perdagangan NFT akan meningkat dari $13 juta saat ini menjadi $100 juta dalam waktu yang tidak terlalu lama.

Bagian 4: Lapisan 2

Untuk meringkas sedikit tentang rencana ekspansi Ethereum, kami membaginya menjadi 3 kategori:

• Paket transaksi digulung.
• Plasma saluran negara.
• Solusi terintegrasi lainnya, termasuk rantai samping.

Dua solusi paling populer saat ini adalah ZK Rollup dan Optimistic Rollup:

• ZK Rollup memiliki kecepatan pemrosesan yang lebih cepat tetapi dukungan yang buruk untuk kontrak pintar => Cocok untuk pertukaran terpusat dan transaksi pembayaran.
• Rollup Optimis, di sisi lain, mendukung logika kontrak pintar, sehingga sangat cocok untuk aplikasi DeFi yang kompleks.

Plasma dan roll up memiliki perbedaan penting yaitu:

• Roll up untuk data transaksi on-chain.
• Plasma memproses data off-chain dan hanya memberikan hasil on-chain menciptakan pembatasan akses data, dan membutuhkan kepercayaan antar pengguna.

Saluran negara dan publik atau rantai samping masing-masing memiliki pro dan kontra. Dapps dengan persyaratan latensi tinggi akan memilih saluran negara, tetapi banyak rantai publik/samping saat ini juga menawarkan kemampuan pemrosesan yang kuat dengan biaya transaksi yang rendah.

Kami memperkirakan bahwa di masa depan, sebagian besar ekosistem DeFi akan menggunakan Roll up sebagai solusi teknologinya.

Bagian 5: Keuangan Tradisional

Seperti yang Anda ketahui, yang paling tidak dimiliki DeFi saat ini adalah pengguna. Dan jika memungkinkan untuk menarik pengguna dari luar (sebenarnya ada banyak aset tradisional yang dapat dibawa ke dalam lingkup DeFi) maka itu akan menjadi batu loncatan besar bagi DeFi.

Misalnya,  Centrifuge dan Persistence keduanya menggunakan rantai pasokan dari aset keuangan tradisional untuk terhubung ke DeFi. 

Bagian 6: Asuransi

Berikutnya adalah topik yang paling saya sukai.

Asuransi terdesentralisasi mencakup 4 kategori utama sebagai berikut:

1. Asuransi untuk kontrak pintar: karena Nexus Mutual menjamin proyek dengan kesalahan kode.
2. Risiko kehidupan nyata: Arbol, misalnya, menawarkan kompensasi jika curah hujan tidak cukup.
3. Risiko dari produk keuangan: seperti Opyn yang menyediakan opsi untuk melakukan lindung nilai terhadap harga Ethereum.
4. Risiko dari peristiwa: Augur - prediksi pasar, bertaruh pada hasil pemilihan presiden, hasil sepak bola, ..

DeFi sedang booming namun produk asuransi yang handal masih kurang. Ada tiga risiko yang tidak dapat diberikan oleh asuransi tradisional:

• Risiko dari Oracle: Harga KRW di Synthetix salah.
• Risiko kontrak pintar: bZx dicuri.
• Risiko harga: Acara angsa hitam.

Kami memperkirakan pasar asuransi akan mencapai $1,4 hingga $4,5 miliar pada tahun 2022 dan $2,5 hingga $15,2 miliar pada tahun 2025. 

Lakukan perhitungan sederhana, TVL saat ini di pasar adalah 10 miliar dolar. Katakanlah 10% dari mereka membeli asuransi dengan premi 5%/tahun => Market size sekarang sekitar $52 juta dengan omset $2,5 juta.

Saya juga optimis tentang masa depan asuransi DeFi dalam dua arah: Asuransi umum, seperti 1 inci yang menggabungkan AMM, dan proyek reasuransi untuk melindungi dari risiko sistemik.

Bagian 7: Jembatan BTC - Ethereum

DeFi saat ini bernilai sekitar $15 miliar (kira-kira seperempat dari kapitalisasi pasar Ethereum) potensi pertumbuhan yang dibawa Ethereum ke DeFi sangat terbatas.

Pasar membutuhkan sesuatu untuk mendobrak penghalang antara blockchain dan menciptakan pasar bersama yang lebih besar. Jadi kami pikir membawa Bitcoin ke DeFi adalah peluang besar bagi DeFi untuk terus tumbuh.

Jika sebuah proyek dapat membuat jalur bagi Bitcoin untuk menembus DeFi, itu pasti akan menjadi unicorn yang sepenuhnya mengubah ekosistem DeFi.

Saat ini sebagian besar proyek jembatan terpusat, pelanggaran serius terhadap keuangan terdesentralisasi. Jadi proyek lintas rantai terdesentralisasi untuk Bitcoin adalah cara yang harus dilakukan dan itulah mengapa kami berinvestasi di tBTC.

Kami percaya, proyek lintas rantai terdesentralisasi untuk multi-aset akan menjadi pedoman yang memimpin pengembangan pasar.

Bagian 8: Dompet

Sebagai pintu gerbang untuk meningkatkan lalu lintas pengguna, dompet swakelola dikombinasikan dengan kontrak pintar adalah faktor inti untuk pengembangan proyek. 

Namun, hal pertama yang harus dilakukan adalah mengutamakan unsur keamanan aset . Selanjutnya proyek harus memiliki antarmuka yang sederhana dan mudah digunakan yang dikombinasikan dengan pengalaman “satu klik”; Pengguna tidak perlu keluar dari dompet untuk mencari tahu proyek DeFi yang berinteraksi dengan mereka di dompet itu.

Wallet juga merupakan array di mana IOSG berfokus dan memperhatikan jumlah pengguna.

Epilog

Selama beberapa tahun terakhir, kami telah berinvestasi di sekitar 70 perusahaan termasuk banyak proyek unicorn, biasanya proyek seperti Near Protocol, Avalanche, Oasis Labs, dll. pada tahun 2017.

Namun, uang saja tidak cukup di dunia Crypto, kami telah menerima banyak bantuan dari komunitas dan juga bermitra dengan banyak organisasi untuk berbagi rekomendasi yang berbeda, memberikan nilai lebih, hanya satu investasi.

Kami telah menempuh perjalanan panjang untuk mendapatkan kepercayaan Anda, dari komunitas dan tentunya tidak akan berhenti di sini.

Cinta!!

Sumber: IOSG Insights

Terjemahan singkat: Duy Nguyen