Apa itu DeFi2.0? Bersiaplah untuk mega tren berikutnya

Apa itu DeFi2.0? Mengapa DeFi 2.0 merupakan alternatif yang memungkinkan untuk seluruh DeFi saat ini? Apa yang harus kita persiapkan untuk mega trend berikutnya?

Kata kunci “DeFi 2.0” baru-baru ini muncul sebagai fenomena dengan pertumbuhan yang luar biasa dari beberapa token seperti OHM, SPELL,... Jadi apa itu DeFi 2.0? Mengapa DeFi 2.0 merupakan alternatif yang memungkinkan untuk seluruh DeFi saat ini? Apa yang harus kita persiapkan?

Apa itu DeFi2.0?

DeFi 2.0 adalah versi upgrade dari DeFi yang mencoba untuk memperbaiki kelemahan yang ada dan memanfaatkan kekuatan DeFi saat ini, yang dapat membuka kemungkinan yang lebih menjanjikan bagi pengguna.

Berkat perkembangan teknologi Blockchain, Decentralized Finance (DeFi) memungkinkan orang untuk mengakses dan menggunakan Aplikasi Terdesentralisasi di mana saja, kapan saja, tanpa berada di bawah kendali entitas atau organisasi mana pun.

Namun demikian, masih memiliki banyak kelemahan, itulah sebabnya DeFi 2.0 menjadi pelengkap wajib.

Keterbatasan DeFi . yang ada

Sebelum masuk ke solusi apa yang DeFi 2.0 coba berikan, kita harus mengetahui masalah yang coba diselesaikannya. Beberapa batasan yang jelas dapat dilihat sebagai:

• Skalabilitas: Biaya gas yang tinggi, waktu tunggu yang lama sangat memengaruhi pengalaman pengguna.
• Likuiditas: Likuiditas seperti "darah" pasar mana pun. Di DeFi, masih tetap rendah.
• Sentralisasi: Terlepas dari kenyataan bahwa ini adalah “Keuangan Terdesentralisasi”, sebagian besar Dapps yang ada masih terpusat.
• Keamanan: DeFi mengandung risiko mendasar yang sangat besar, sementara keamanan sebagian besar masih tidak diperhatikan.
• Oracle Attack: DeFi sangat bergantung pada Oracles . Namun, masih ada proyek yang tidak memahami pentingnya dan menolak untuk berintegrasi dengan Oracle yang dapat dipercaya. Akibatnya, berbagai protokol telah diserang dan harus mengkompensasi kerugian.
• Efisiensi Modal: Kemajuan teknologi telah meningkatkan efisiensi modal, namun masih banyak aset yang belum dimanfaatkan secara optimal.

DeFi 2.0 - Solusi untuk kendala DeFi

Faktanya, DeFi 2.0 dimulai sejak pengguna dan proyek menyadari keterbatasan DeFi, yang membuat mereka mengembangkan solusi yang relevan. Setiap solusi untuk setiap kendala telah menciptakan tren pasar kecil ke atas, yang benar-benar dibutuhkan pasar.

Sekarang mari kita tinjau solusi yang telah berkontribusi pada pertumbuhan DeFi 2.0.

Skalabilitas - Lapisan 1, Lapisan 2

Bagi pengguna DeFi, terutama pendatang baru, berinteraksi dengan jaringan Ethereum telah menjadi kendala utama. Biaya gas yang mahal dan waktu tunggu yang lama telah mencegah sebagian besar pengguna mengalami DeFi.

Biaya transaksi dari berbagai blockchain.

Pada saat yang sama, DeFi menawarkan berbagai peluang, sehingga menjadi sangat menarik. Jadi muncul pertanyaan: Bagaimana pengguna dapat mengalami DeFi tanpa harus menghadapi masalah skalabilitas Ethereum?

Munculnya Layer-1 lainnya.

Itu tidak acak bahwa arus kas pergi ke BSC, Polygon dan Solana, yang merupakan beberapa blockchain yang dapat memberikan apa yang paling dibutuhkan pengguna. Solusi untuk masalah Skalabilitas mungkin akan menjadi katalis untuk gelombang pasar berikutnya.

Likuiditas - Hasil 

Untuk mengatasi masalah likuiditas, atau dengan kata lain, untuk menarik lebih banyak pengguna dan modal ke pasar DeFi, pendekatan paling sederhana adalah membantu mereka mendapatkan hasil. Dari proyek dengan 10x, 100x ROI, hingga kumpulan pertanian dengan ribuan APY, atau airdrop senilai ribuan dolar,... semuanya berkontribusi untuk memasukkan pengguna baru dan memperkaya likuiditas pasar.

Apakah Anda bergabung dengan pasar Crypto karena salah satu alasan itu?

Sentralisasi - DAO

Mari kita mulai dengan kasus Uniswap . Proyek ini mengajukan proposal untuk menjual token UNI senilai $20 juta dolar untuk membuat “Dana Pendidikan DeFi”. Namun, poin penting adalah bahwa komunitas Uniswap benar-benar tertutup hingga hari terakhir. Tidak peduli bagaimana reaksi masyarakat pada saat itu, jumlah suara “Ya” sangat banyak. Ini menunjukkan betapa terpusatnya Tata Kelola Uniswap.

Selain fakta bahwa orang datang ke DeFi untuk mendapatkan keuntungan, mereka juga bergabung dengan DeFi untuk mengejar kebebasan dan menjadi independen dari pihak ketiga mana pun. Namun demikian, banyak protokol DeFi masih sangat dikontrol oleh sebuah grup, yang menyebabkan hilangnya kepercayaan di antara pengguna DeFi.

Untuk mengatasi situasi ini, proyek DeFi cenderung menempatkan aspek Desentralisasi sebagai prioritas utama. DAO (Organisasi Otonom Terdesentralisasi) - di mana setiap orang memiliki hak untuk memilih pada pengembangan proyek, telah berkembang secara dramatis selama beberapa waktu terakhir. 

Lanskap DAO.

Efisiensi Modal - Bunga Selanjutnya

DeFi tumbuh sangat cepat. Pada saat penulisan, TVL (Total Value Locked) di DeFi telah meningkat menjadi $ 217 miliar dan terus meningkat.

Meskipun demikian, kendala utama DeFi adalah sebagian besar aset tersebut tetap statis dan tidak digunakan. Sebagai contoh:

• AMM : Meskipun AMM adalah “Liquidity Pool” DeFi dan menarik banyak TVL, sebagian besar tidak digunakan. Ini berasal dari desain AMM yang membuat likuiditas tidak bisa terkonsentrasi.
• Pinjaman: Memiliki rasio Pemanfaatan yang rendah, atau dengan kata lain, ada lebih banyak pemberi pinjaman daripada peminjam.
• Aggregator: Pengguna setelah menyetorkan aset ke dalam protokol Aggregator dan menerima Agtoken, tidak dapat menggunakan token tersebut di tempat lain.
• Dan banyak lagi faktor yang menyebabkan aset digunakan dengan cara yang tidak optimal: Model pertanian saat ini, aset tidak disimpan ke kolam yang optimal,...

Dari masalah tersebut, banyak proyek telah mulai mengembangkan proyek yang sesuai, seperti Olympus DAO (OHM) atau Abracadabra (SPELL),... yang perlahan menjadi katalis untuk gelombang berikutnya dari cabang Efisiensi Modal.

Efisiensi Modal dan kemampuan untuk mengubah seluruh DeFi

Tidak tiba-tiba saya menyebut Efisiensi Modal sebagai awal dari gelombang pasar berikutnya, dan ada beberapa bukti jelas yang mendukung tesis ini.

Terlalu banyak uang yang dicurahkan: Ekosistem terus mengumumkan Dana Ekosistem mereka untuk mendorong pertumbuhan ekosistem. Cepat atau lambat, uang itu harus dikerahkan dan digunakan. Selain dibelanjakan untuk proyek pengembangan produknya, jumlah yang besar juga akan digunakan sebagai insentif untuk menarik lebih banyak pengguna ke dalam ekosistem.

Program insentif dari ekosistem yang berbeda.

Batasan Penambangan Likuiditas: Penambangan Likuiditas pasti telah diakui secara luas oleh pengguna DeFi; setelah proyek diluncurkan, biasanya ada program Penambangan Likuiditas untuk mem-bootstrap likuiditas dan basis pengguna proyek. Namun, ini telah menjadi “pedang bermata dua” karena program Penambangan Likuiditas hanya dapat menarik pengguna dan aset baru dalam jangka pendek, yang berakhir pada situasi: APY menurun Petani membuang token Arus kas menjauh.

Mengingat kelemahan itu, itu menjadi model yang paling banyak digunakan oleh protokol DeFi yang ada dan yang baru saat ini. Fenomena ini telah menciptakan arus kas yang tidak sehat ketika pengguna hanya fokus pada pertanian pembuangan pertanian pembuangan, tanpa niat untuk berkontribusi pada pengembangan proyek.

TVL dianggap terlalu serius: Alasan untuk keadaan di atas adalah bahwa indeks TVL terlalu ditekankan sebagai standar. Sebagian besar pengguna hanya memperhatikan TVL tanpa memahami bahwa, bagaimana TVL dapat dikonversi menjadi pendapatan adalah cerita lain.

Produk-produk inovatif telah diperkenalkan dan telah menunjukkan tanda-tanda yang baik.

Proyek yang berfokus pada Efisiensi Modal akan memungkinkan DeFi untuk:

• Optimalkan TVL: Izinkan aset yang disimpan untuk digunakan semaksimal mungkin.
• Ciptakan arus kas yang sehat: Dari contoh Olympus DAO (disebutkan di bawah), mencegah arus kas yang tidak sehat akan membuat proyek tumbuh lebih berkelanjutan dan mengadopsi lebih banyak pendukung.

Bersiaplah untuk DeFi 2.0 dengan gelombang besar yang akan datang

Saya harap informasi yang disebutkan di atas telah membantu Anda memahami sifat DeFi 2.0 dan sektor mana yang paling banyak mendapat perhatian, serta arus kas dalam waktu dekat. Proyek yang bertujuan untuk Efisiensi Modal kemungkinan besar akan menciptakan standar baru untuk pasar, oleh karena itu, kita harus mempersiapkan pengetahuan yang diperlukan untuk mengadopsi gelombang pasar ini.

Lihat Efisiensi Modal saat memindai proyek

Alih-alih hanya berfokus pada TVL, kita juga harus memperhatikan bagaimana proyek memanfaatkan TVL tersebut. Setiap model akan memiliki cara yang berbeda untuk mengoptimalkan TVL dan itu akan menjadi kriteria utama yang harus kita perhatikan.

Contoh: Dengan AMM, kita bisa menilai Efisiensi Modal mereka dengan rasio Trading Volume/TVL. Dengan protokol Lending, kita bisa menilai Efisiensi Modal mereka dengan rasio Outstanding Loan/TVL,...

Pelopor dalam Meningkatkan Efisiensi Permodalan

Seperti disebutkan di atas, setiap proyek akan memiliki pendekatan yang berbeda untuk memaksimalkan penggunaan modal. Saya akan mencantumkan beberapa nama yang paling menonjol dan model yang mereka terapkan:

• Uniswap v3 (UNI): AMM pertama yang membuat model Likuiditas Terkonsentrasi, mengalikan Efisiensi Modal untuk menyediakan likuiditas.
• Olympus DAO (OHM): Mekanisme pertukaran token LP untuk Obligasi, mengurangi frekuensi situasi pertanian dan dump, dan menciptakan likuiditas yang berkelanjutan.
• Abracadabra (SPELL): Izinkan penggunaan token hasil (yvYFI, yvUSDC, xSUSHI,...) sebagai jaminan untuk meminjam stablecoin MIM, membuka pasar pinjaman baru.
• Tokemak (TOKE): Kurangi Kerugian Tidak Tetap karena protokol bertindak sebagai pembuat pasar dan mengarahkan likuiditas.
• Curve (CRV) + Convex (CVX): Terapkan Insentif + Game Theory untuk mengarahkan tata kelola secara positif + mengoptimalkan likuiditas Curve yang sangat besar.
• Popsicle Finance (ICE): Membantu pengguna mengelola likuiditas mereka dengan lebih efisien.
• Dan masih banyak lagi proyek yang sedang berkembang.

Seperti yang Anda lihat, ada banyak cara untuk meningkatkan Efisiensi Modal. Oleh karena itu, tugas kami adalah menemukan proyek di sektor ini dan mengevaluasi kinerjanya. 

Antisipasi tren DeFi 2.0

Berikut beberapa prediksi saya tentang DeFi 2.0:

• Proyek yang mengerjakan Efisiensi Modal akan menciptakan standar baru di pasar, dan penggunaan TVL akan menjadi sama pentingnya dengan TVL.
• Secara keseluruhan, belum banyak model yang efektif, yang merupakan peluang kami. Keberhasilan proyek seperti OHM, SPELL,... akan dianggap sebagai katalis untuk mendorong gelombang pasar berikutnya dan menempatkan Efisiensi Modal pengguna ke tingkat berikutnya.
• Ada kemungkinan besar bahwa proyek-proyek teratas akan bertahan karena mereka dapat mengoptimalkan sumber likuiditas dan mencegah keadaan pengguna menarik aset.
• Banyak inovasi akan tercipta jika digabungkan menjadi satu, mirip dengan DeFi saat ini.
• Capital Efficiency hanya merupakan cabang dari DeFi 2.0, sehingga akan ada gelombang pasar lain di cabang lain. Gelombang-gelombang tersebut tidak serta merta terbatas pada 1 (gelombang Layer-2 dapat datang setelah gelombang Layer-1) dan juga tidak harus terjadi pada waktu yang bersamaan.

Kesimpulan

Menyatukan semua teka-teki dapat memberi kita perspektif dan antisipasi menyeluruh tentang apa yang mungkin terjadi selanjutnya.

Saya harap ini membantu Anda mendapatkan wawasan yang lebih berharga tentang DeFi 2.0, dan memahami apa yang perlu Anda persiapkan untuk gelombang pasar berikutnya.

Jika Anda ingin tahu lebih jauh tentang topik ini, silakan tinggalkan komentar di bawah dan bergabunglah dengan Komunitas Coin98 untuk diskusi lebih lanjut!