Apa itu inflasi? Bagaimana cara kerja inflasi? (2022)

Jika Anda merasa dolar Anda tidak berjalan sejauh dulu, Anda tidak bisa membayangkannya. Alasannya adalah inflasi, yang menggambarkan kenaikan harga secara bertahap dan penurunan perlahan daya beli uang Anda dari waktu ke waktu. 

Apa itu inflasi? 

Inflasi adalah hilangnya daya beli mata uang yang disebabkan oleh perubahan harga rata-rata produk dan layanan yang dipilih dari waktu ke waktu. Karena inflasi, lebih banyak uang diperlukan untuk membeli barang dan jasa yang sama.

Berbagai hal dapat menimbulkan inflasi. Masalah rantai pasokan, permintaan konsumen yang meningkat, dan dorongan ekonomi pandemi semuanya memiliki peran dalam lonjakan inflasi saat ini, setidaknya di beberapa bagian.

Bagaimana cara kerja inflasi? 

Ukuran utama inflasi biasanya mencakup faktor-faktor ini: 

• Indeks Harga Konsumen (IHK).
• Indeks Harga Produsen (PPI).
• Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE).

Mereka semua menggunakan banyak metrik untuk memantau perubahan dalam apa yang dibelanjakan konsumen dan apa yang didapat produsen di semua sektor ekonomi.

Meskipun dapat mengecilkan hati untuk menyadari bahwa nilai dolar terus menurun, sebagian besar ekonom melihat sedikit inflasi sebagai indikator positif dari ekonomi yang kuat. Tingkat inflasi yang wajar mendorong orang untuk berinvestasi atau menggunakan uang mereka sekarang daripada menguburnya di bawah kasur mereka dan melihatnya kehilangan nilainya.

Jika inflasi dibiarkan lepas kendali dan meningkat secara signifikan, itu bisa menjadi kekuatan destruktif bagi perekonomian. Inflasi yang tidak terkendali berpotensi menghancurkan suatu perekonomian. Salah satu contoh yang paling menonjol adalah Venezuela, di mana pada tahun 2018, tingkat inflasi mencapai lebih dari 1.000.000% setiap bulan, menghancurkan ekonomi dan mendorong banyak warga untuk meninggalkan negara itu.

Penyebab inflasi 

Inflasi disebabkan oleh kenaikan jumlah uang beredar, meskipun hal ini dapat terjadi melalui berbagai faktor ekonomi. Otoritas moneter dapat meningkatkan jumlah uang beredar suatu negara dengan:

Teori kuantitas uang

Kebijakan moneter yang longgar sering menyebabkan periode inflasi tinggi yang berkepanjangan. Sebuah mata uang kehilangan nilai unit ketika jumlah uang yang beredar melebihi ukuran perekonomian.

Akibatnya, daya belinya menurun dan harga naik.

Tekanan pada sisi penawaran atau permintaan perekonomian

• Inflasi tarikan permintaan: Seperti kenaikan pasar saham atau kebijakan ekspansif. Ketika bank sentral meningkatkan pengeluaran pemerintah atau menurunkan suku bunga untuk memenuhi permintaan, akibatnya harga naik. Hal ini untuk sementara dapat meningkatkan permintaan keseluruhan di atas apa yang dapat diproduksi secara berkelanjutan oleh perekonomian.
• Inflasi dorongan biaya: Terjadi ketika bisnis dipaksa untuk menaikkan harga karena kenaikan biaya produksi barang dan jasa.

Inflasi bawaan

Terjadi ketika karyawan menuntut kenaikan gaji untuk memenuhi peningkatan biaya hidup. Siklus kenaikan gaji dan harga yang memperkuat diri adalah hasil dari bisnis yang menaikkan harga mereka untuk menutupi kenaikan biaya upah mereka.

Pro dan kontra inflasi

kelebihan

Inflasi, secara teori, membantu meningkatkan output ketika ekonomi tidak beroperasi pada kapasitas penuh, yaitu, ada tenaga kerja atau sumber daya yang tidak digunakan. Untuk mendorong pengeluaran sampai batas tertentu daripada menghemat, tingkat inflasi yang ideal sering disarankan. Insentif yang lebih besar untuk dibelanjakan sekarang daripada menabung dan belanja nanti mungkin ada jika daya beli uang menurun seiring waktu.

Uang yang lebih besar berarti pengeluaran yang meningkat, yang berarti permintaan total yang lebih banyak. Oleh karena itu, lebih banyak output diperlukan untuk memenuhi permintaan yang meningkat. Pengeluaran dapat meningkat, yang dapat merangsang pertumbuhan ekonomi suatu negara. Strategi yang seimbang diyakini dapat menjaga nilai inflasi pada kisaran yang ideal dan diinginkan.

Inflasi diperlukan untuk menghindari Paradox of Thrift , yang mengatakan bahwa jika harga konsumen dibiarkan terus turun karena negara tumbuh terlalu produktif, pelanggan akan belajar menunda pembelian mereka untuk menunggu kesepakatan yang lebih baik. Paradoks ini memiliki efek bersih dari penurunan permintaan agregat, yang menyebabkan penurunan output, kehilangan pekerjaan, dan ekonomi yang memburuk.

Ketika peminjam membayar utang dengan uang yang nilainya lebih rendah daripada uang yang mereka pinjam, inflasi juga membuat segalanya lebih sederhana bagi mereka. Ini mempromosikan pinjaman dan pinjaman, yang sekali lagi meningkatkan pengeluaran secara keseluruhan.

Kontra

Orang harus membayar lebih banyak uang karena inflasi. Inflasi dapat mengurangi nilai sebenarnya dari aset orang. Dengan demikian, mereka yang ingin melindungi portofolio mereka dari inflasi harus berpikir tentang berinvestasi di komoditas, real estat, emas, dan kelas aset lindung nilai inflasi lainnya. Cara lain bagi investor untuk mendapatkan keuntungan dari inflasi adalah melalui obligasi yang diindeks inflasi.

Tingkat inflasi yang tinggi dan tidak menentu dapat memiliki dampak negatif yang signifikan terhadap perekonomian. Ketika membuat keputusan ekonomi apa pun, semua entitas harus mempertimbangkan dampak kenaikan biaya secara umum yang mengarah pada ketidakpastian ekonomi karena mereka menanggung risiko memperkirakan tingkat inflasi di masa depan secara tidak benar. 

Setiap kali uang dan kredit baru memasuki perekonomian, mereka selalu masuk ke tangan orang atau bisnis tertentu, dan saat mereka membelanjakan uang baru saat uang tersebut berpindah dari orang ke orang dan rekening ke rekening di seluruh perekonomian, proses penyesuaian tingkat harga ke jumlah uang beredar baru terus berlanjut.

Inflasi memang menyebabkan beberapa harga naik terlebih dahulu dan harga lainnya naik kemudian. Efek Cantillon, yang menggambarkan pergeseran berurutan dalam harga dan daya beli, menunjukkan bagaimana inflasi mempengaruhi harga relatif, gaji, dan tingkat pengembalian selain menaikkan harga keseluruhan dari waktu ke waktu. 

Secara umum, para ekonom menyadari bahwa distorsi harga relatif yang berada di luar ekuilibrium ekonomi mereka buruk bagi perekonomian. Proses ini merupakan kontributor utama siklus penurunan ekonomi.

Bagaimana mengendalikan inflasi

Tugas penting mengatur sistem keuangan suatu negara termasuk mengendalikan inflasi. Hal ini dicapai melalui penerapan kebijakan melalui kebijakan moneter, yang menggambarkan kegiatan yang diambil oleh bank sentral atau kelompok lain untuk mengendalikan jumlah dan tingkat ekspansi uang beredar.

Tujuan kebijakan moneter Federal Reserve (FED) di Amerika Serikat mencakup tingkat suku bunga jangka panjang yang moderat, stabilitas harga, dan lapangan kerja maksimum, yang semuanya dimaksudkan untuk mendukung lingkungan keuangan yang stabil. Untuk mempertahankan tingkat inflasi jangka panjang yang konstan, yang diyakini menguntungkan bagi perekonomian, Federal Reserve membuat target inflasi jangka panjangnya menjadi jelas.

Bisnis dapat mempersiapkan masa depan karena mereka tahu apa yang diharapkan ketika harga stabil, atau ketika inflasi berada pada tingkat yang cukup konsisten. FED berpendapat bahwa ini akan mendorong lapangan kerja maksimum, yang didasarkan pada faktor-faktor non-moneter yang berubah dari waktu ke waktu dan karenanya dapat berubah.

Karena itu, FED tidak menetapkan target yang jelas untuk pekerjaan maksimum; sebaliknya, itu terutama tergantung pada apa yang dipikirkan perusahaan. Pekerjaan penuh tidak sama dengan nol pengangguran karena selalu ada siklus ketika orang berhenti dan memulai karir baru.

Dalam keadaan ekonomi terburuk, otoritas moneter juga mengambil langkah-langkah luar biasa.

Misalnya, Fed AS telah mempertahankan suku bunga mendekati nol dan melakukan program pembelian obligasi yang dikenal sebagai pelonggaran kuantitatif setelah krisis keuangan 2008. Para pencela program mengklaim itu akan menyebabkan kenaikan harga dolar AS, meskipun inflasi mencapai puncaknya pada tahun 2007 dan secara bertahap menurun selama delapan tahun berikutnya.

Argumen yang paling mudah adalah bahwa resesi adalah lingkungan deflasi yang sangat mencolok, dan pelonggaran kuantitatif mendukung efeknya. Ada banyak alasan rumit mengapa QE tidak menyebabkan inflasi atau hiperinflasi, tetapi ini adalah yang paling mudah.

Pejabat Amerika telah bekerja untuk menjaga inflasi pada tingkat sekitar 2% per tahun. Sadar bahwa deflasi dapat menyebar ke seluruh zona euro dan menyebabkan stagnasi ekonomi, Bank Sentral Eropa (ECB) juga telah melakukan pelonggaran kuantitatif yang agresif. Akibatnya, daerah-daerah tertentu mengalami suku bunga negatif.

Selain itu, negara-negara dengan tingkat pertumbuhan yang lebih cepat dapat mentolerir tingkat inflasi yang lebih baik. Brasil berusaha untuk 3,5%, sedangkan target India kira-kira 4% (dengan toleransi maksimum 6% dan toleransi minimum 2%) (dengan toleransi atas 5% dan toleransi bawah 2%).

Lindung Nilai Terhadap Inflasi

Saham

Karena kenaikan harga saham termasuk konsekuensi inflasi, saham dianggap sebagai lindung nilai terbaik terhadap kenaikan harga. Karena suntikan kredit bank melalui sistem keuangan adalah bagaimana hampir semua negara modern meningkatkan jumlah uang beredar, sebagian besar dampak langsung pada harga terjadi pada aset keuangan yang dinilai dalam mata uang asli mereka, seperti ekuitas.

Selain itu, seseorang mungkin menggunakan alat keuangan khusus untuk melindungi investasi terhadap inflasi. Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), instrumen Treasury berisiko rendah yang terindeks inflasi, termasuk di antaranya. Dengan TIPS, pokok yang diinvestasikan didorong oleh tingkat inflasi.

Reksa dana TIPS atau ETF berdasarkan TIPS adalah opsi tambahan (ETF). Anda mungkin memerlukan akun pialang untuk mendapatkan akses ke saham, ETF, dan investasi lain yang dapat membantu Anda menjaga dari risiko inflasi. 

Meskipun tampaknya tidak selalu demikian tetapi melihat ke belakang, emas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi.

Hindari menimbun uang tunai

Sangat penting untuk berinvestasi dan menghindari memegang terlalu banyak uang tunai sehingga uang Anda tidak kehilangan terlalu banyak nilainya.

Namun, inflasi berarti bahwa seiring waktu, uang Anda kemungkinan akan membeli lebih sedikit barang. Yang menunjukkan bahwa untuk mencegah penurunan daya beli, Anda harus mengeluarkan sejumlah uang yang tetap untuk diinvestasikan dalam berbagai hal selama siklus ekonomi berikutnya.

Diversifikasi portofolio Anda

Memiliki portofolio investasi yang terdiversifikasi dengan baik adalah strategi lain untuk bersiap menghadapi inflasi. Ketika Anda menyebarkan investasi Anda ke beberapa kelas aset (saham, obligasi, uang tunai, real estat, dll.), industri, dan negara, Anda dapat meningkatkan hasil investasi sekaligus menurunkan risiko, seperti dari inflasi.

FAQ tentang inflasi

Apakah inflasi tinggi menjadi masalah?

Perekonomian yang sehat difasilitasi oleh inflasi yang rendah dan konsisten. Setiap tahun, pemerintah Inggris menetapkan target jumlah kenaikan harga secara keseluruhan. Persentase yang diinginkan adalah 2%. Bank of England bertanggung jawab untuk menjaga inflasi pada tingkat itu.

Sejumlah kecil inflasi bermanfaat. Namun, inflasi yang terlalu tinggi atau goyah dapat merusak. Orang-orang merasa sulit untuk merencanakan berapa banyak yang dapat mereka belanjakan, simpan, atau investasikan ketika harga tidak pasti.

Dalam keadaan ekstrim, inflasi yang tinggi dan tidak stabil dapat menyebabkan matinya suatu perekonomian. Zimbabwe adalah ilustrasi utama. Ini terjadi antara tahun 2007 dan 2009, ketika tingkat harganya naik sekitar 80% dalam satu bulan. Akibatnya, orang-orang menolak untuk menggunakan uang kertas Zimbabwe, yang menyebabkan ekonomi runtuh.

Bagaimana pembuat kebijakan menghadapi inflasi?

Untuk mengurangi inflasi, kebijakan disinflasi yang tepat harus dipertimbangkan. Jika bank sentral berkomitmen untuk menjaga stabilitas harga, mereka dapat menerapkan kebijakan kontraktif yang membatasi permintaan agregat dalam ekonomi yang terlalu panas. Biasanya, ini melibatkan kenaikan suku bunga.

Dengan tingkat keberhasilan yang berbeda, beberapa bankir sentral telah memutuskan untuk menegakkan disiplin moneter dengan menetapkan nilai tukar, yang mengikat nilai mata uang mereka dengan mata uang lain dan, pada gilirannya, mengikat kebijakan moneter mereka dengan negara lain. Inisiatif seperti itu, bagaimanapun, tidak dapat membantu ketika faktor internasional daripada faktor domestik menyebabkan inflasi.

Ketika inflasi dunia pada tahun 2008 meningkat karena tingginya harga pangan dan bahan bakar, beberapa negara membiarkan tingginya harga global merembes ke ekonomi domestik. Pemerintah kadang-kadang dapat menetapkan harga dalam situasi ini (seperti yang dilakukan beberapa orang pada tahun 2008 untuk mencegah harga pangan dan bahan bakar yang tinggi melewatinya).

Prosedur penetapan harga administratif seperti itu biasanya menyebabkan pemerintah memperoleh tagihan subsidi yang substansial untuk mengkompensasi kerugian pendapatan produsen.

Sebagai senjata untuk mengurangi inflasi, para gubernur bank sentral semakin bergantung pada kapasitas mereka untuk mempengaruhi ekspektasi inflasi. Untuk mensimulasikan komponen ekspektasi terkait inflasi, pembuat kebijakan menyatakan niat mereka untuk mempertahankan aktivitas ekonomi yang rendah untuk sementara. Semakin besar kredibilitas bank sentral, semakin besar dampak pernyataan mereka terhadap ekspektasi inflasi.

Bisakah Anda mengalahkan inflasi dengan emas?

Meskipun masih ada ketidaksepakatan yang cukup besar pada klaim ini, banyak investor percaya emas adalah lindung nilai inflasi terbaik.

Misalnya, harga emas naik 7,6% per tahun antara April 1968 dan Juni 2020. Rata-rata pengembaliannya sebesar 3,6% setelah memperhitungkan inflasi. Namun, nilai emas turun masing-masing sebesar 28% dan 12%, pada tahun 2013 dan 2015, menunjukkan bahwa itu bukan metode yang dapat diandalkan dan aman seperti yang diyakini sebagian orang.

Harga emas dapat berfluktuasi secara signifikan dari waktu ke waktu dan dipengaruhi oleh perubahan nilai mata uang lain, keputusan yang dibuat oleh The Fed dan bank sentral lainnya mengenai kebijakan moneter, dan penawaran dan permintaan yang tidak teratur.

Selain itu, berinvestasi dalam emas memiliki serangkaian kesulitan yang unik. Anda harus menemukan tempat yang aman untuk menyimpan emas dengan biaya tambahan jika Anda membeli emas. Emas dikenakan tarif pajak keuntungan modal jangka panjang yang lebih tinggi daripada saham dan obligasi saat dijual setelah ditahan selama satu tahun atau lebih.

Kesimpulan

Secara keseluruhan, ekonomi diuntungkan oleh sedikit peningkatan upah dan inflasi. Ini adalah tanda negara berkembang yang terus menyesuaikan kebijakan ekonominya untuk melayani kebutuhan rakyatnya dan mitra internasionalnya. 

Bagaimanapun, suatu negara perlu beradaptasi jika ingin menghindari risiko inflasi global. Hanya jika kita memiliki strategi keuangan yang solid untuk masa depan, kita akan mampu menghadapi konsekuensi negatif dari inflasi.