AlphaX - Membuka potensi pasar perdagangan berjangka

Memberikan informasi terbaru tentang AlphaX oleh Alpha Finance, produk ini menunjukkan pembacaan pasar yang sangat baik dari tim pengembangan.

Hanya dalam satu bulan , TVL (nilai aset kunci total) Alpha Finance naik dari posisi ke-20 menjadi ke-14 di DeFi Pulse, mencapai lebih dari $140 juta. Alasan kesuksesan ini adalah kemampuan untuk "membaca" pasar dengan sangat baik dari tim pengembangan Alpha, mereka tahu apa yang dibutuhkan pengguna dan menyediakan apa yang hilang dari pasar melalui produk mereka.

Baru-baru ini proyek tersebut telah mengumumkan produk baru: AlphaX. Dan melalui ringkasan di bawah ini, saya akan memberi Anda informasi yang diperlukan tentang produk potensial berikutnya di ekosistem Alpha.

Apa itu AlphaX?

AlphaX adalah produk kontrak berjangka terdesentralisasi yang menggunakan mekanisme AMM. 

Tujuan pengembangan AlphaX adalah untuk menarik pelanggan di segmen perdagangan berjangka dan menggabungkan dengan produk sebelumnya Alpha Homora, memberikan jaminan bagi petani hasil leverage.

Misalnya, Anda dapat meminjam ETH dan menggunakan leverage untuk hasil pertanian atau menyediakan likuiditas, Anda dapat mempersingkat ETH di Alpha X. Ini membantu memaksimalkan keuntungan dan meminimalkan risiko.

Dan di bagian selanjutnya kita akan membahas lebih detail tentang AlphaX, produk perdagangan dengan banyak fitur on-chain yang belum pernah ada sebelumnya.

Antarmuka pengguna

Seperti yang Anda lihat, antarmuka AlphaX terlihat sangat sederhana dan mudah digunakan, ini merupakan nilai tambah yang besar untuk produk khususnya dan ekosistem Alpha pada umumnya.

Pengguna Target AlphaX

Terinspirasi oleh kesederhanaan Uniswap, memungkinkan siapa saja untuk bertransaksi dengan mudah. AlphaX ditujukan untuk semua pengguna yang ingin membuka posisi long/short leverage dengan UI yang mudah digunakan dan tidak memerlukan KYC.

Sementara fokus pengguna akan pada pedagang berjangka profesional, AlphaX masih ditujukan untuk pengguna dasar bersama dengan segmen pasar yang belum dimanfaatkan secara maksimal.

Fitur #1: Tingkat pendanaan diterapkan pada harga spot

Biasanya, untuk memperdagangkan swap abadi, seorang trader perlu memahami dan menghitung tingkat pendanaan untuk posisinya. AlphaX menyederhanakan ini dengan menerapkan tingkat pendanaan ke harga mark (harga pedagang membuka/menutup posisi).

Catatan:

Funding rate adalah pembayaran berkala kepada investor yang long atau short berdasarkan selisih antara harga di pasar berjangka dan harga mark (spot price). Oleh karena itu, tergantung pada posisi terbuka, investor harus membayar atau dibayar. 

Dengan AlphaX, pedagang tidak perlu tahu apa-apa selain berapa banyak mereka masuk/keluar saat berdagang, mirip dengan pasar spot biasa.

Bagaimana AlphaX mencapai ini?

Mark price akan secara otomatis menerapkan tingkat pendanaan dan menyesuaikan harga. Secara khusus, mereka akan mengoreksi diri ketika berbeda dari harga indeks (harga pasar) lebih dari ambang batas tertentu. Ketika ini terjadi, harga akan diperbarui untuk menyamai harga indeks.

Contoh: Tandai harga < index="" price="" (short="" will="" must="" pay="" for="" long),="" then="" mark="" price = "" on="" alphax="" will="" be="" adjust="" higher="" than.="" if="" trader="" long="" close="" position=" " then="" they="" will="" gain more="" more,="" reverse="" back="" short="" will="" loss=" " many="">

Bagaimana AlphaX menangani ketidakseimbangan yang parah antara panjang dan pendek?

Jika terjadi ketidakseimbangan yang parah, harga mark untuk sementara akan terpisah dari harga indeks, memungkinkan arbitrase untuk membuka posisi pada harga yang lebih baik dan menuai keuntungan yang lebih besar.

Fitur #2: Tokenisasi posisi long/short leverage

Posisi long/short yang diungkit dapat di-token dan sepadan. Mereka akan dikonversi ke ERC-1155 dan dibungkus ke dalam token ERC-20. Siapa pun akan dapat berdagang, mempertaruhkan, dan bahkan menggunakan sebagai jaminan.

Ini adalah ide inovatif, karena pengembang dapat menciptakan pasar sekunder dan menciptakan lebih banyak cara untuk menggunakan token dalam protokol DeFi. Ini memungkinkan AlphaX untuk terus memajukan ruang DeFi, menarik interaksi dengan protokol DeFi, dan meningkatkan basis pengguna targetnya di luar pedagang berjangka.

Bagaimana AlphaX mencapai ini?

Kami akan mengambil contoh token panjang dan pendek di AlphaX.

Token Panjang

• Token panjang akan dalam bentuk ETH-X (misalnya: ETH-200, ETH-250). X di sini mewakili "harga strike", ETH adalah harga ETH saat ini.
• Token panjang dapat diperdagangkan dan sepadan. Semakin tinggi X, semakin besar leverage.

Sebagai contoh: 

Harga ETH saat ini adalah 600 USDT, trader membuka posisi long 3x di AlphaX:

• Trader menyetor 600 USDT ke AlphaX.
• Pilih leverage x3.
• Dapatkan 3 token ETH-400 (setiap token bernilai 200 USDT karena 600 - 400 = 200).

Jika harga ETH naik 100 USDT menjadi 700 USDT:

• Setiap token ETH-400 akan dikenakan biaya 300 USDT (karena 700 - 400 = 300 USDT).
• Ada 3 token => pedagang saat ini memiliki 900 USDT.
• Keuntungannya adalah 300 USDT (pergerakan harga 3x ETH).

Token pendek

• Token pendek akan dalam bentuk Y-ETH (misalnya: 500-ETH, 550-ETH). y di sini mewakili "harga pemogokan", ETH adalah harga ETH saat ini.
• Token pendek dapat diperdagangkan dan sepadan. Semakin tinggi y, semakin besar leverage.

Sebagai contoh: 

Harga ETH saat ini adalah 200 USDT, trader membuka posisi short 2x di AlphaX:

• Trader menyetor 200 USDT ke AlphaX.
• Pilih leverage x2.
• Dapatkan 2 token 300-ETH (setiap token bernilai 100 USDT karena 300 - 200 = 100).

Jika harga ETH turun 100 USDT menjadi 100 USDT:

• Setiap token 300-ETH akan dikenakan biaya 200 USDT (karena 300 - 100 = 200 USDT).
• Ada 2 token => pedagang saat ini memiliki 400 USDT.
• Profit adalah 200 USDT (setara dengan 2x pergerakan harga ETH).

Bagaimana dengan likuidasi?

Saat dilikuidasi, token akan kehilangan nilainya. Pengguna dan pedagang masih dapat memegang token, tetapi token tidak lagi dapat digunakan untuk jaminan.

Token lama kehilangan nilai ketika ETH turun dengan "harga pengadukan + biaya likuidasi". Misalnya, token ETH-400 akan menjadi tidak berharga ketika harga ETH turun menjadi 410 (biaya likuidasi 400 +10). => Pemegang token ETH-400 akan dilikuidasi

Token pendek juga tidak akan berharga ketika harga ETH naik oleh "harga pemogokan". Misalnya, 300-ETH akan menjadi tidak berharga ketika harga ETH mencapai 290 (300-10 biaya likuidasi) => Pemegang token 300-ETH akan dilikuidasi.

Apa arti dua fitur menonjol ini bagi pengguna, pedagang, dan pengembang di DeFi?

• Siapapun yang ingin membuka posisi long/short leverage dapat membuka posisi di AlphaX atau membeli token leverage serupa di pasar sekunder seperti Uniswap, SushiSwap, dll.
• Tahan token untuk membuka posisi long/short atau beli token sebagai cara mengamankan posisi yang ada tanpa khawatir membayar tingkat pendanaan.
• Pengembang dapat membuat pasar sekunder dan menciptakan lebih banyak cara untuk menggunakan token ini dalam protokol DeFi.

Fitur #3: Slippage rendah melalui nilai-K yang fleksibel

AlphaX menggunakan mekanisme AMM dengan rumus x*y=k. Nilai K akan menentukan faktor likuiditas, yang pada akhirnya mempengaruhi slippage saat membuka/menutup posisi.

Jika K tetap dan terlalu tinggi, slippage akan terlalu rendah yang berarti harga bergerak membutuhkan modal yang besar, membuat perdagangan menjadi kurang efisien. Sebaliknya, jika K tetap dan terlalu rendah, slippage akan tinggi, menyebabkan perdagangan besar menderita banyak kerugian.

Di AlphaX, K-factor akan menyesuaikan secara fleksibel sesuai dengan kondisi pasar. Pada tahap pertama, K akan disesuaikan secara manual melalui komunitas dan admin, tetapi di masa depan, proyek akan merancang mekanisme untuk secara otomatis menyesuaikan K secara algoritme di tingkat kontrak pintar.

Epilog

Bukan kebetulan bahwa Alpha telah mencapai begitu banyak kesuksesan dalam waktu yang singkat. Dengan kemampuan untuk menangkap pasar dan menyediakan produk yang mengisi celah yang ada di DeFi, saya yakin proyek ini akan menjadi "alfa" sejati dan berkembang lebih kuat lagi di masa depan.

Sumber referensi:

1. Produk baru AlphaX disini .
2. Di dalam AlphaX di sini .
3. Menyelam Jauh di Fitur Unik AlphaX #1 di sini .
4. Menyelam Jauh di Fitur Unik AlphaX #2 di sini .