Apa itu Delphi Ventures (Delphi Digital)? Tren Investasi Delphi pada Tahun 2023
Delphi Ventures adalah dana investasi terkenal di pasar Crypto. Lalu apa saja portofolio reksa dana ini? Apa tren investasi terbaru?
Di bagian ini, saya akan berbicara tentang risiko utama di DeFi dan bagaimana membatasi risiko dalam pemilihan proyek.
Melanjutkan seri di DeFi Stack, di bagian 1, saya memberi Anda gambaran umum tentang "bagian yang menguntungkan" yang membentuk DeFi (Anda dapat membacanya di sini untuk menemukan cara mengevaluasi proyek).
Di bagian ini kita akan menilai risiko terbesar di DeFi dan bagaimana mengelola dan membatasi risiko tersebut. Dengan demikian membantu memaksimalkan keuntungan dan meminimalkan risiko untuk diri Anda sendiri.
Mari kita mulai!
Manajemen Risiko di DeFi
Risiko Eksponensial di DeFi
Kutipan dari tweet Arjun Balaji:
“Risiko di DeFi tumbuh secara eksponensial. Alasannya karena:
Risiko-risiko ini diperkuat dengan komposisi dan daya ungkit.”
Saya mengambil contoh strategi pertanian hasil yang terkenal: kumpulan sUSD Curve. Pengguna dapat menyetor satu atau lebih stablecoin (DAI, USDT, TUSD, sUSD) ke dalam kumpulan dan mempertaruhkan token LP di platform Mintr Synthetix untuk menerima hadiah SNX.
Setiap stablecoin di kumpulan Curve memiliki risikonya sendiri yang secara langsung memengaruhi nilai koin (DAI berisiko oleh tata kelola di Maker, oracle,.. USDT berisiko dari rekening bank Tether) .
Dengan desain pool di atas yang mengandung banyak stablecoin, akan mengurangi dampak ketika stablecoin mogok dan memiliki dukungan untuk menjaga harga antar koin tetap sama. Namun, jika koin runtuh, itu masih akan berdampak sangat buruk pada koin yang tersisa di kumpulan, dan selanjutnya akan memengaruhi protokol yang menggunakan kumpulan ini.
Ini adalah pedang bermata dua, asimilasi menawarkan terobosan besar tetapi juga disertai dengan risiko yang meningkat secara eksponensial.
Risiko terbesar di DeFi hari ini
Risiko hipotek
Saat ini ada lebih dari $13 miliar aset yang terkunci di 10 Protokol DeFi teratas (Uniswap, Compound, Aave, Balancer, Curve, MakerDAO, ..). Diantaranya adalah sejumlah besar DAI, USDC, renBTC, dll. Jika terjadi sesuatu pada salah satu dari mereka, itu akan mengakibatkan gelombang besar likuidasi aset, default dan dampak negatif terhadap harga sisanya.
Risiko Oracle
Synthetix mengalami serangan oracle pada 25 Juni 2019 yang menyebabkan kerusakan ETH senilai sekitar $37 juta (setelah negosiasi, penyerang mengembalikan dana yang dicuri).
Pada 18 Februari 2020, seorang penyerang memanfaatkan pinjaman kilat untuk menaikkan harga sUSD menjadi $2, memberikan sUSD sebagai jaminan di bZx untuk meminjam 2400 ETH, kemudian keluar dari posisi di bZx dan menyimpannya sebagai properti yang digadaikan. Sejak itu serangan oracle telah meningkat (Panen, Nilai DeFi), menyoroti risiko dari oracle di DeFi.
Chainlink memainkan peran inti untuk memimpin proyek DeFi seperti (Aave, Synthetix dan Yearn,..) dan jika ada masalah besar dengan proyek oracle terkemuka ini, itu akan mempengaruhi seluruh sistem.DeFi eco.
Risiko Kemacetan Jaringan Ethereum
Seperti yang Anda lihat dengan skalabilitas Ethereum hari ini, jaringan belum siap untuk perdagangan global. Beberapa proyek seperti Perpetual Protocol atau Aavegotchi harus menunda jadwal peluncuran mainnet karena biaya gas yang tinggi. Biaya gas yang tinggi akan membuat transaksi serta aktivitas terkait di DeFi (seperti likuidasi aset atau hipotek) menjadi sangat sulit.
Batasi risiko di DeFi
Seperti disebutkan di bagian 1 seri, Level 1 hingga Level 3 dari DeFi Stack adalah fondasi yang secara langsung memengaruhi seluruh DeFi. Jadi ketika berpikir tentang pengurangan risiko, kita harus lebih fokus pada lapisan-lapisan ini, yang dapat dianggap sebagai beberapa kriteria untuk membantu meminimalkan risiko dalam pemilihan proyek.
Token hipotek
Sebagian besar protokol DeFi menggunakan jenis jaminan yang sama (DAI, USDC, USDT, wBTC, aToken, cToken,...) sehingga proyek dapat mengurangi risiko yang terkait dengan aset hipotek dalam beberapa cara seperti:
Peramal
Oracle adalah penyebab utama serangan terhadap DeFi Protocol. Nama DeFi teratas mengandalkan data harga yang disediakan oleh Chainlink atau menggunakan token LINK dalam protokol mereka. Jika ada yang tidak beres dengan "Raja Oracle", ini pasti akan menjadi pukulan fatal bagi DeFi.
Untuk membatasi risiko yang disebabkan oleh oracle, proyek dapat memperoleh data harga rata-rata dari banyak penyedia oracle seperti Chainlink, Band, Nest,...
Kemampuan untuk melakukan transaksi
Di bagian 1, saya telah memberi tahu Anda tentang pentingnya kemampuan untuk melakukan transaksi di Protokol DeFi.
“Seiring berkembangnya DeFi, sistem mereka menjadi semakin kompleks. Tidak hanya mengirim transaksi dan menerima token, protokol DeFi modern juga harus melakukan banyak transaksi untuk menyelesaikan masalah. berbagai topik seperti: menemukan dan menyimpan saldo agunan, menghitung tarif hipotek, memproses data harga oracle, melakukan likuidasi, mendistribusikan hadiah taruhan, menghitung leverage, ..."
Dengan meningkatnya permintaan protokol pada Ethereum, kemampuan untuk melakukan transaksi akan menjadi salah satu perhatian utama.
Ada beberapa solusi yang dapat digunakan oleh DeFi primitif untuk mengatasi risiko tidak dapat melakukan transaksi.
1. Solusi lapisan 2
2. Solusi lapisan 1
3. Buat bot untuk membantu likuidasi
4. Pool penambangan dapat memprioritaskan transaksi pada blok. Sederhananya, mengeluarkan token ke pool, ketika alamat transaksi memegang pool token, transaksi akan diprioritaskan.
5. Token gas. Anda menambang token gas saat biaya gas rendah dan menukarnya saat biaya gas tinggi untuk meminimalkan biaya transaksi.
Ringkasan Konten
Ada banyak protokol DeFi yang berbeda, tetapi kebanyakan dari mereka memiliki pola yang sama.
Oleh karena itu dalam artikel ini, saya telah memberi Anda kerangka kerja untuk mengendalikan risiko utama di DeFi (1) Risiko jaminan, (2) Risiko Oracle, (3) Risiko potensial melakukan transaksi dan likuidasi aset.
Ketika DeFi menjadi semakin berkembang, tim pengembang harus berpikir lebih dalam, menemukan dan menggunakan langkah-langkah untuk mengatasi risiko di atas, arus kas akan dituangkan ke mereka yang dapat menjawab pertanyaan "Perkiraan" Bagaimana proyek akan melindungi pengguna dari masalah oracle atau kemacetan jaringan?”. Jawaban atas pertanyaan di atas akan menjadi perbedaan besar antara pemenang dan pecundang dalam ruang DeFi yang kompetitif.
Epilog
Pahami bagian-bagian yang membentuk DeFi, ketahui apa risiko utama yang memengaruhi proyek, dan cara membatasinya. Ini akan menjadi alat yang hebat untuk membantu Anda dalam menemukan proyek investasi.
Sumber referensi: DeFi Stack
Delphi Ventures adalah dana investasi terkenal di pasar Crypto. Lalu apa saja portofolio reksa dana ini? Apa tren investasi terbaru?
Protokol Arbitrum adalah teknologi Layer 2 yang dirancang untuk meningkatkan kecepatan dan efisiensi jaringan Ethereum. Pelajari lebih lanjut tentang keuntungan dan cara kerja Arbitrum di sini!
Arbitrum memecahkan masalah bersamaan dari jaringan Ethereum. Mari jelajahi Ekosistem Arbitrum di artikel ini!
Apa itu Synthetix? Apa itu Token SNX? Apa yang membuat Synthetix berbeda? Pelajari lebih lanjut tentang SNX Tokenomics di sini!
Apa itu Airdrop Retroaktif? Mengapa Airdrop Retroaktif digunakan? Bagaimana menemukan proyek potensial yang akan mendistribusikan hadiah Retroactive Airdrop?
Apa itu Saffron Finance? Cari tahu tentang keunggulan Saffron dan detail tentang tokenomik Token SFI sekarang!
Apa itu Stafi (FIS)? Artikel ini memberi Anda informasi paling berguna tentang cryptocurrency Token FIS dan keunggulan yang ditawarkan oleh protokol DeFi ini.
Biconomy (BICO token) adalah salah satu proyek yang memberikan solusi pengalaman pengguna yang optimal pada aplikasi keuangan terdesentralisasi dan Web 3.0.
Apa itu MANTRA DAO (OM)? Artikel ini memberi Anda semua informasi paling berguna tentang cryptocurrency MANTRA DAO (OM).
Flux adalah platform infrastruktur cloud terdesentralisasi generasi berikutnya dengan skalabilitas mengesankan yang dengan mudah mendukung pengembangan Web3 dan Dapp.
EVM (Ethereum Virtual Machine) adalah mesin inti yang bertanggung jawab untuk mengeksekusi kontrak pintar di jaringan Ethereum. Pelajari lebih lanjut tentang EVM Blockchains di sini!
Apa itu Cronos? Apa itu koin CRO? Apa perbedaan antara Cronos dan Crypto.org? Pelajari lebih lanjut tentang Tokenomics CRO di sini!
Artikel ini menjelaskan perbedaan antara OKB dan OKT serta eksplorasi ekosistem blockchain dan cryptocurrency yang mendukungnya.
Apa itu Protokol Abadi? Apa itu Token PERP? Apa yang membuat Perpetual berbeda dari protokol lain? Pelajari lebih lanjut tentang PERP Tokenomics!
Apa itu Alpha Finance Lab (ALPHA)? Pengenalan ALPHA memecahkan masalah apa yang ada di pasar DeFi. Volume lengkap tentang ALPHA akan dijawab di bawah ini.
Apa itu Trust Wallet? Pelajari cara kerja, keamanan, dan fitur terbaik Trust Wallet, serta cara menggunakannya untuk investasi cryptocurrency Anda.
Raydium adalah pertukaran terdesentralisasi yang menerapkan mekanisme AMM. Pelajari cara menggunakan Raydium secara rinci melalui panduan ini!
eCash adalah platform blockchain PoS yang mendukung transaksi dan pembayaran internasional yang lancar, cepat, dan aman berdasarkan teknologi Bitcoin Cash. Temukan informasi terbaru dan rinci tentang koin XEC di sini.
Bagaimana penggunaan blockchain untuk mewakili kepemilikan atau hak atas aset yang diberi token berkembang di masa depan?
Pelajari tentang ekosistem Solana dan setiap potongan teka-teki di dalamnya untuk menyiapkan panggung untuk menemukan peluang di Solana.
Arbitrum memecahkan masalah bersamaan dari jaringan Ethereum. Mari jelajahi Ekosistem Arbitrum di artikel ini!
Artikel ini menjelaskan perbedaan antara OKB dan OKT serta eksplorasi ekosistem blockchain dan cryptocurrency yang mendukungnya.
Raydium adalah pertukaran terdesentralisasi yang menerapkan mekanisme AMM. Pelajari cara menggunakan Raydium secara rinci melalui panduan ini!
Artikel ini akan memandu Anda tentang cara menggunakan Uniswap, termasuk menukar, menambah likuiditas, dan memigrasikan likuiditas dari Uniswap V2 ke V3 dengan informasi terbaru tentang teknologi DeFi.
Apa itu Mainnet? Apa itu Testnet? Pelajari tentang pentingnya dan pengaruhnya terhadap harga koin serta 3 langkah untuk testnet di sini!
Artikel ini akan menunjukkan kepada Anda cara mendapatkan kembali token ERC20 yang salah dikirim melalui dompet BEP20 dan sebaliknya di dompet Coin98 secara detail dan sederhana!
Pelajari tentang ekosistem Solana dan setiap potongan teka-teki di dalamnya untuk menyiapkan panggung untuk menemukan peluang di Solana.
Cardano sekarang hanya berdiri di belakang Ethereum dan Bitcoin dalam hal kapitalisasi pasar. Mari belajar tentang Ekosistem Cardano yang sedang berkembang!
Beberapa pengalaman dan catatan dalam menggunakan Cross-chain Bridge untuk memindahkan modal bolak-balik antara blockchain yang berbeda dengan aman dan efisien.
Mina dan Polygon akan bekerja sama untuk mengembangkan produk yang meningkatkan skalabilitas, verifikasi yang disempurnakan, dan privasi.