パーペチュアル プロトコル (PERP) とは何ですか? PERP . トークンの詳細な概要

• 永久プロトコルの概要
• パーペチュアル プロトコル (PERP) とは何ですか?
• vAMM（仮想AMM）とは何ですか?
• 無期限契約とは何ですか?
• 永久プロトコルはどのように機能しますか?
• 永続プロトコルの特徴
• Perpetual Protocol プロジェクト開発ロードマップ
• PERP . トークンの概要
• PERP トークンは何に使用されますか?
• PERP . トークンに関する基本情報
• PERP トークンの割り当て
• トークンリリーススケジュール
• PERP トークンを保管および購入できる場所
• Perpetual Protocol プロジェクトの可能性を評価し、PERP トークンに投資すべきかどうか?
• 永続プロトコルに関するよくある質問
• まとめ

デリバティブは、その柔軟性と潜在的な利益のため、トレーダーにとって非常に興味深い商品です。デリバティブ契約は、集中型取引所の主要な製品になっているだけでなく、分散型取引所でもますます人気が高まっています。代表的なのは Perpetual Protocol プロジェクトでしょうか。では、この派生プロトコルとは何でしょうか? それらはどのように機能するのでしょうか? 以下の記事で、TraderH4 を使用した Perpetual Protocol について詳しく見てみましょう。

永久プロトコルの概要

まず、永続プロトコルの主要な概念、活動、顕著な機能など、プロジェクトの概要を理解しましょう。 

パーペチュアル プロトコル (PERP) とは何ですか?

Perpetual Protocol は、主に暗号通貨などのさまざまな資産のための分散型永久契約プロトコルです。Perpetual は、Virtual Automatic Market Maker によって行われます。

Uniswap DEX の仕組みと同様に、ユーザーは第三者を介さずに仮想自動市場 (vAMM) と直接取引できます。vAMM は流動性を提供し、資産の価値を保証します。vAMM は完全に市場中立になるように設計されているため、流動性を提供し、資産価値とトレーダーの安全性を保証できます。 

Perpetual Protocol の目標は、最も安全でアクセスしやすい分散型の永久先物取引所を作成することです。Perpetual Protocol を使用すると、ユーザーはいつでも、どこでも、サードパーティを介さずにプラットフォームにアクセスして取引を行うことができます。Perpetual Protocol の注目すべき点は、ユーザー管理に権利を持たないことです。したがって、ユーザーは、非常に安全かつ透明性を持って、自分の個人資産を積極的に管理する権利を有します。 

Perpetual Protocol は 2019 年に Strike によって設立され、2020 年 12 月に xDai ネットワーク上で Perpetual の最初のバージョンが起動されました。2021 年 11 月 31 日、パーペチュアル プロトコルの「キュリー」（有名な科学者マリー キュリーにちなんで）というタイトルのバージョン 2 がオプティミズム プログラムを開始しました。

Perpetual Protocol を使用すると、ビットコイン (BTC)、イーサリアム (ETH) などの多くの人気のある暗号通貨の永久将来契約 (永久先物契約) の取引が可能になります…現在、パーペチュアルは担保として USDC としてステーブルコインを使用しています。ただし、これは将来的に他の種類の担保にも拡張される可能性があります。 

vAMM（仮想AMM）とは何ですか?

vAMM は、Uniswap や Balancer のようなトークン スワップの自動流動性プロバイダーであるAMMとは異なります。DEX は AMM モデルを使用してライブ流動性プールを作成します。一方、vAMM は仮想プールを導入します。その中で、お金はプールやAMMのような大規模なプールに保管されるのではなく、スマートコントラクトに保管されます。紛争はすでにスマート コントラクトによって処理されています。スマートコントラクトに預けられた資産も完全に担保されます。そのため、値動きを予測し、市場の流動性を確保することが可能です。これにより、レバレッジ取引や空売りも簡単に行えます。

無期限契約とは何ですか?

無期限契約により、トレーダーは資産の将来の価格を予測し、ロングポジションまたはショートポジションを開くことができます。市場でデリバティブ取引を行う場合、契約が期限切れになることは事実です。期限が切れると、価格に反して行われた注文は清算されます。対照的に、無期限契約は異なります。期限切れになることはなく、ポジションがクローズされるまで有効です。 

ただし、その違いにより、スポット契約の価格はスポット市場のコイン/トークン/資産の価格とは異なります。この差は主に群衆の期待に依存します。大多数の投資家が、スポット市場でのコイン/トークンの基本価値を超えて価格が急激に上昇すると予想した場合、永久契約におけるこのコイン/トークンの価格は、彼らの現在の価値よりもはるかに高くなる可能性があります。

無期限契約の価格は、多くの場合、スポット市場の資産価格とは異なります。これは、価格の下落を期待する投資家が多すぎる場合もまったく同じです。 

では、この価格差が大きすぎる場合にそれを制御するメカニズムはあるのでしょうか? 答えは「はい」です。この価格差を制御する役割を担うのは、資金決済と裁定取引という 2 つのメカニズムです。目標は、仮想通貨の価格をスポット市場価格にできるだけ近づけることです。具体的には、これら 2 つのメカニズムは次のとおりです。

• 資金調達の支払い
  通常、トレーダーは、市場の価格変動に応じて、ロングまたはショートのポジションを 1 時間ごとに一定の金額で互いに支払います。コイン/トークンの価格がスポット市場よりも高い場合、ロングポジションを持つ人はショートポジションの代金を支払うことになり、その逆も同様です。支払われる金額は、契約価格とスポット市場での仮想通貨の価格の差に基づいています。 
• アービトラージ
  永久契約の価格がスポット取引所のコイン/トークンの価格と大きな差がある場合、トレーダーはその差額をポケットに入れます。さらに、これにより、永久契約の価格とスポット契約の価格が必要なバランスを生み出します。 

永久プロトコルはどのように機能しますか?

無期限プロトコルは、無期限契約の売買を容易にするように設計されています。これは、数学関数を使用して資産の価格を決定し、2 つ以上の資産の交換を容易にする技術である Automated Market Maker (AMM) の新しいインスタンスを作成することによって行われます。以下は、永続プロトコルの一般的な動作メカニズムです。 

• ステップ 1: トレーダーはクリアリング ハウスに送金し、レバレッジの量に関する特定の情報を送信します。
• ステップ 2: クリアリング ハウスは、拠出率に基づいて Vault に送金します。さらに、ハウスメーカーはプラットフォームの vAMM にも変更を加えます。その目的は、デポジット、レバレッジを正確に決定し、ポジションを記録し、ロングポジションかショートポジションかを判断することです。vAMM は、価格のみを決定するように設計されているため、仮想市場です。 
• ステップ 3: 一定 – 製品曲線は、各トレーダーのポジションの価格変動と金額を計算します。
• ステップ 4: その後、トレーダーは自由にポジションを決済できます。しかし、市場は「ゼロサム」メカニズムに従います。したがって、トレードでは、あなたが勝った場合、相手は負ける必要があり、その逆も同様です。

さらに、永久プロトコルには、注文の清算やポジション維持のための資金の提供不能など、予期せぬ損失が発生した場合に投資家を保護することを目的とした保険基金があります。このファンドは投資家をサポートしますが、取引手数料の 50% も負担します。保険基金が枯渇すると、スマート コントラクトによって新しい PERP トークンがアクティブ化され、Vault で担保として販売されます。最終的な目標は、システム全体の流動性を維持することです。 

永続プロトコルの特徴 

このデリバティブ プラットフォームのハイライトをよく知らない場合は、永久プロトコルについて知っておくべき重要な点を以下に示します。 

• 最大10倍のレバレッジ：トレーダーは、あらゆる資産、コイン/トークンに対して最大10倍のレバレッジを自由に使用できます。特に、取引コストは透明性が高く、流動性が高く、取引時間は年中無休です。 
• 簡単なポジション設定と素早い出金: トレーダーは、メタマスク ウォレットまたはパーペチュアル プロトコル プライベート ウォレットに簡単に接続して、1 分未満という非常に短い時間で取引を開始できます。さらに、ネットワーク障害にもかかわらず、引き出しにかかる時間は同様に速く、わずか数秒です。 
• ロングまたはショートのポジションをオープンする資産には幅広い選択肢があります。どの資産も永久プロトコルで永久契約を結ぶことができます。永久プロトコルの資産クラスには、金、法定通貨、BTC、BCH、ETH、XRP、EOS、LTC、ZEC、XMRなどが含まれます。
• Perpetual Protocol のスリッページ評価は、AMM を使用する DEX のスリッページ評価よりも低くなります。たとえば、Uniswap は提供される流動性によって制限されないため、中央集権型取引所よりも高い価格スリッページに悩まされます。永久プロトコル vAMM は、トレーダーに低いスリッページを提供するようにアルゴリズム的に設定できます。

Perpetual Protocol プロジェクト開発ロードマップ

Perpetual Protocol プロジェクトの開発ロードマップは、次のように詳しく説明されています。

• xDai ネイティブ UI、指値および逆指値注文、モバイル UI (メタマスク モバイルでの使用など)

• キュリー V2
• テストネット（2021年10月）完了
• テストネットコンペティション（2021年10月）終了
• メインネット 2.0 (2021 年 11 月) 完了
• Maker UI (2021 年 12 月) が完了しました
• ガス リベート (2021 年 12 月) 完了
• 流動性マイニング（2022年1月）完了
• マルチ担保（2022年第1四半期）は成長中
• 指値、逆指値注文（2022年2月第1四半期）は検討中
• 許可のないマーカーの作成 (2022 年第 2 四半期) は研究中です
• ステーキング 2.0 (2022 年第 2 四半期) は研究中です。

PERP . トークンの概要 

次に、PERP トークンについて詳しく見てみましょう。これは潜在的な仮想通貨であり、投資する価値がありますか?

PERP トークンは何に使用されますか?

PERP はユーティリティ トークンであり、主にプロトコルで使用され、分散管理を促進します。したがって、PERPトークンを保有する投資家は、保有するトークンの数に基づいてプロトコルの提案に投票する権利を有します。PERP の主な用途は次のとおりです。

• ガバナンス:他の PoS コンセンサス プラットフォームと同様に、PERP トークン所有者がステークする場合、永久プロトコルを改善するために投票または新しいアイデアを提案する権利があります。トランザクションを構築する中心人物は、プラットフォームがガバナンスについて投票する前に、重要な決定を下す権限も持ちます。 
• ステーキング: PERP トークン所有者は、一定期間ステークをロックまたはステーキングして報酬を取り戻すことができます。 
• バックストップ交換: TraderH4 が上で共有したように、Perpetual Protocol には投資家を保護するための保険基金があります。保険基金が枯渇した場合、基金の不足分を補うために新しい PERP トークンが市場で販売されます。 

PERP . トークンに関する基本情報

• トークン名: PERP トークン
• ティッカー: PERP 
• ブロックチェーン: イーサリアム 
• 標準トークン: ERC-20
• トークンタイプ: ユーティリティトークン 
• 総供給量: 150,000,000 PERP
• 循環供給: 78.475,000.00 PERP
• 契約: 0xbc396689893d065f41bc2c6ecbee5e0085233447

PERP トークンの割り当て

150,000,000 PERPの割り当ては、以下の計画に従って実施されます。 

• 報酬はエコシステムの発展: 54.8% 
• プロジェクトチームと諮問委員会: 21%
• 戦略的投資家: 15% 
• バランサーLBP:5% 
• シード投資家: 4.2% 

トークンリリーススケジュール 

ここでは、Perpetual Protocol プロジェクトのトークンセールに関する情報をいくつか紹介します。 

• 戦略的投資家向けのプライベートセールは2020年5月に0.08米ドル/PERで行われました。投資家はメインネットの立ち上げ時に 25% を獲得し、さらに 3 か月ごとにさらに 25% を獲得します。ロック解除は 2021 年 12 月 15 日から開始されます。
• シードラウンド: Binance Labs は Perpetual Protocol のシード投資家です。2018年からプロジェクトに出資しているが、詳細は明らかにされていない。プライベートセールと同様に、Binance Labs はメインネットの立ち上げ後に 25% のトークンを受け取り、四半期ごとにさらに 25% を受け取ります。ロック解除期間は2021年12月15日からとなります。 
• バランサー LBP: トークンをロックしないため、取引は通常どおり行われます。 
• チームとアドバイザー: メインネットのローンチから半年後、四半期ごとに 2.1% の割合でトークンの受け取りを開始し、 2021 年 6 月 15 日からロック解除を開始します。
• エコシステムと報酬: トークンは管理者の投票に従ってロック解除されます。

PERP トークンを保管および購入できる場所

PERP トークンは現在、Binance、Coinbase、Huobi Global、Bybit、FTX、KuCoin、Gate.io、Kraken を含むほとんどの主要取引所で上場され、取引がサポートされています。PERP トークンを使用した変換は非常に多様です: PERP/ETH、PERP /USDT、PERP/BTC、PERP/WETH、PERP/BRL...

PERP トークンは、ERC-20 標準に従ってイーサリアム プラットフォーム上で開発されているため、今日の多くの種類のウォレットと簡単に互換性があります。

• 取引所のホットウォレット: Binance、Coinbase、 Huobi Global、 Bybit、 FTX、KuCoin、Gate.io ...
• 人気のあるETHウォレット: Metamask、Myetherwallet、Mycrypto…
• コールドウォレット: Ledger、Trezor。

Perpetual Protocol プロジェクトの可能性を評価して、PERP トークンに投資すべきかどうか?

Perpetual Protocol プロジェクトの可能性と PERP トークンに投資するかどうかを評価するための重要な情報を含む TraderH4 を見てみましょう。 

• Perpetual Protocol は、Zee Prime Capital、CMS Holdings, LLC、Multicoin Capital、Alameda Research、Binance Labs などの今日の有力ファンドの一部から 180 万ドルの調達に成功しました。これらの大規模な資金の存在は、永久プロトコルが「隠れた宝石」である可能性が高いことを示しています。
• Andrew Kang、George Lambeth、Calvin Liu、Tony Sheng、Alex Pack、Regan Bozman も重要な投資家であり、永久プロトコルを直接サポートしています。
• Perpetual Protocol は、 DeFi エコシステムの永久契約における最初のプロジェクトです。 
• Perpetual Protocol の拡張を可能にするロールアップで起動すると、プラットフォームが高いスループットと低いトランザクション コストを達成するのに役立ちます。これらは、永久先物取引を成功させるための非常に重要な要素です。 
• このプロトコルの V2 は最近、Optimismでリリースされました。これは改良された Ethereum Layer 2 スケーリング ソリューションです。さらに、Perpetual は Arbitrum でのローンチも計画しています。Arbitrum プラットフォームは、ノルウェー政府によって国家金融商品の開発にも選ばれました。 
• このプロトコルは仮想通貨に限定されるものではなく、金などの商品の取引もサポートされ、そう遠くない将来に外国為替や株式にも拡大される可能性があります。この兆ドル規模の金融市場で市場シェアを獲得できれば、パーペチュアル・プロトコルは将来的に大きな進歩を遂げることになるでしょう。 

要約すると、Perpetual Protocol は現在市場に出回っている可能性のあるプロジェクトの 1 つと考えることができます。Perpetual Protocol はまだ開発と完成の過程にありますが、投資を検討する価値のあるプロジェクトです。ただし、市場でのすべての取引活動にはリスクが伴います。したがって、投資家は投資決定を行う前に慎重に検討する必要があります。 

永続プロトコルに関するよくある質問 

以下は、PERP トークンおよびパーペチュアル プロトコル プロジェクトに関する投資家からのよくある質問です。 

• 現在利用可能な PERP トークンのペアは何ですか?

現在人気のあるPERPトークンペアには、PERP/USDT、PERP/BUSD、PERP/ETH、PERP/BTCなどがあります。

• Perpetual Protocol プロジェクトについてはどのようなチャネルを通じて知ることができますか?

現在の Perpetual Protocol プロジェクトの公式情報チャネルの一部は次のとおりです。

ウェブサイト/ Twitter /電報/ Discord

• PERP トークンを所有するにはどうすればよいですか?

この PERP トークンを所有するには主に 2 つの方法があります。1 つは Perpetual Protocol で直接購入する方法、もう 1 つは上記で共有された TraderH4 としてこのトークンをリストしている取引所で購入する方法です。さらに、PERP トークンをステーキングすると、より多くの PERP トークンを受け取ることもできます。

• PERP トークンの主な機能は何ですか?

PERP トークンの 2 つの主な機能は、ステーキングとガバナンスです。

• AMM と vAMM の違いは何ですか?

AMM は、式 x * y = k によって決定されます。ここで、x と y は、流動性プールに預ける 2 種類の暗号資産です。これら 2 つの通貨の利用可能な数量に基づいて、投資家はそれに応じてスワップ価格を設定できます。x の供給が増加すると、y の供給は減少し、その逆も同様です。一方、k は定数であり、流動性は常に利用可能です。 

Perpetual Protocol vAMM にも同様のメカニズムがありますが、最大の違いは、AMM 内に資産を保存しないことです。vAMM は資産を保管せず、取引もスワップも行わず、価格認識のみを目的として使用されるため、私たちは vAMM を仮想流動性市場と呼んでいます。資産は「クリアリング ハウス」と呼ばれるスマート コントラクトに送信され、これらの資産は「保管庫」に保管されます。クリアリングハウスはデポジットを受け入れ、初期証拠金、レバレッジ、ロングポジションかショートポジションかなどの関連情報とともにポジションの所有権を記録します。 

まとめ

TraderH4 の記事では、Perpetual Protocol プロジェクトと PERP トークンに関する詳細が共有されました。それは市場の隠れた宝石とみなされており、発展の大きな可能性を秘めています。しかし、仮想通貨投資は依然としてリスクが非常に大きい分野です。したがって、投資家は投資決定を行う際に慎重に分析し検討する必要があります。TraderH4 と一緒に市場の他の潜在的なプロジェクトを見つけてみましょう!