Arbitrum エコシステム – イーサリアムのレイヤー 2 スケーリングソリューション

アービトラムとは何ですか?
Arbitrum はどのようにしてより高速かつ安価なトランザクションを実現するのでしょうか?
Arbitrum の成長するエコシステム
イーサリアムベースのプロジェクト
Arbitrum 上で直接実装されたプロジェクト
その他のArbitrumオリジナルプロジェクト
結論

他のブロックチェーンプロジェクトがイーサリアム上のアイデアに依存して開発されている一方で、イーサリアムがユーザーにもたらすアイデアはすべて革新的で新しいものであることは否定できません。

ただし、イーサリアムの最大の欠点は、トランザクションとガスの手数料が高く、場合によってはネットワークの混雑によりトランザクションが正常に完了するまでに時間がかかることです。そしてこれが個人投資家にとって参入障壁となっています。

実際、イーサリアムの高い取引手数料とガス手数料は、2021年をSolana、BNBチェーンなどのレイヤー1ブロックチェーンプラットフォームの大きな成長の年にする主な理由の1つです。イーサリアムブロックチェーン。

ただし、イーサリアムは DeFi のロックされた資産総額の 97% を占めています (データは 2021 年 1 月 1 日時点で記録)。しかし、今日の多くのレイヤー 1 ブロックチェーンの出現により、イーサリアムにロックされている資産の合計価値は 60% を下回りました。

Arbitrum エコシステム – イーサリアムのレイヤー 2 スケーリングソリューション

しかし、DeFi 分野でイーサリアムの優位性を超えるほどに成長したエコシステムはまだ存在しません。同時に、イーサリアムは依然として主要なレイヤー 1 ブロックチェーンプラットフォームですが、その欠点により、より安価な手数料でブロックチェーンプラットフォームの需要を満たすことができませんでした。

そして、Solana、BNB Chain、Avalanche、Fantom などのレイヤー 1 ブロックチェーンはそのニーズを満たしますが、セキュリティ、流動性、分散化に関してはそれぞれに独自の欠点があります。

したがって、イーサリアムのレイヤー 2 スケーリングソリューションが誕生しました。イーサリアムと同じセキュリティを備えていますが、ガス料金ははるかに安価です。Arbitrum は、ユーザーが法外な料金を支払うことなくイーサリアムと対話できるようにする先駆的なプラットフォームの 1 つです。

アービトラムとは何ですか?

Arbitrum は、Optimistic Rollup テクノロジーを使用する Ethereum 用のレイヤー 2 スケーリングソリューションです。基本的に、ブロックチェーンとしてのレイヤー 2 スケーリングソリューションは、別のブロックチェーンの上に構築されます。この場合、Arbitrum はイーサリアム上に構築されます。

Arbitrum はイーサリアムブロックチェーン上に構築されていますが、イーサリアムのセキュリティの恩恵を受けながら、より安価な取引手数料とより速い取引処理速度を備えたプラットフォームを提供します。これは、他のレイヤー 1 サイドチェーンやブロックチェーンに比べて大きな利点です。

この良い例は、Solana に対する最近のワームホールブリッジハッキングです。ユーザーがクロスチェーントランザクション用のイーサリアムベースの資産を別のレイヤー1ブロックチェーンに接続すると、悪用またはハッキングされるリスクがあるため、ユーザーの資産は実際には安全ではありません。

ただし、ユーザーがイーサリアムベースの資産を Arbitrum に接続する場合、プラットフォームには同様のリスクは存在しません。そして特にこれはヴィタリック・ブテリンによって確認されました。

Arbitrum はどのようにしてより高速かつ安価なトランザクションを実現するのでしょうか?

前述したように、Arbitrum はイーサリアムのレイヤー 2 スケーリングソリューションであり、低ガス料金でトランザクションをスムーズに進めることができます。これを行うために、Arbitrum の Optimistic Rollup テクノロジーは、レイヤー 1 で発生する情報、トランザクションデータを取得し、それをすべてまとめてオフチェーンで処理します。その後、データは圧縮され、レイヤー 1 メインチェーンに送り返されます。

基本的に、Optimistic Rollup テクノロジーは、イーサリアムの Proof of Work アルゴリズムのようなトランザクション処理の計算を実行しません。トランザクションが合法であり、不正行為がないことを保証できるように、このテクノロジーは Fraud Proof に依存しています。これにより、Arbitrum はトランザクション処理における不正な問題を簡単に検出し、ユーザーが迅速に問題を取り消せるようになります。

イーサリアムからアービトラムへの送金には約 10 分しかかからないのに、アービトラムからイーサリアムへの送金にはほぼ 1 週間かかるのはこのためです。一方、現時点では、Arbitrum に関連付けられたトークンがまだなく、すべてのガス料金を ETH で支払う必要があるため、ユーザーは Arbitrum に直接投資することはできません。

トークンがないとはいえ、Arbitrum を評価する方法がないわけではありません。DefiLlama によると、Arbitrum の TVL は現在 21 億 7,000 万米ドルです (2022 年 3 月 22 日に記録)。現在、13 のスマートコントラクトプラットフォームがあり、TVL は 10 億ドルを超えています。平均 TVL 制限値を取得すると、これら 13 のスマートコントラクトプラットフォームの 25 パーセンタイルと 75 パーセンタイルは次の結果になりました。

Arbitrum エコシステム – イーサリアムのレイヤー 2 スケーリングソリューション

また、イーサリアムの別のレイヤー 2 プラットフォームである Metis と比較した場合も同様です。Arbitrumが実際にトークンを発行した場合、その時価総額は20億〜80億ドルの範囲になる可能性が最も高いでしょう。

これらの数字に基づいて、Arbitrum が価値のあるスマートコントラクトプラットフォームとしての地位を確立していることがわかります。すべてのスマートコントラクトプラットフォーム (レイヤー 1 とレイヤー 2 の両方) の中で、Arbitrum は DefiLlama による最高 TVL 統計のトップ 10 に繰り返し入っています。レイヤー 2 ブロックチェーンは成長を続け、2022 年以降さらに人気が高まるため、これは Arbitrum の始まりにすぎません。

このトークンをめぐる問題は純粋に仮説であり、まだ存在しません。そのため、Arbitrum に投資する唯一の方法は、成長するエコシステムを利用することです。

それでは、以下のセクションで、TraderH4 チームと一緒に Arbitrum の広大なエコシステムを探索してみましょう。

Arbitrum の成長するエコシステム

イーサリアムベースのプロジェクト

Arbitrum の成功に貢献した最も重要な要因は、プラットフォームが EVM システムと互換性があることです。EVM に精通した開発者は、Ethereum で行うのと同じように、Arbitrum でコードを簡単に構築してデプロイできます。これは、イーサリアム上に構築された DeFi プロトコルを Arbitrum 上で簡単かつ迅速に起動できることを意味します。

これらのイーサリアムベースのプロトコルは、初期段階では Arbitrum の TVL の大部分を占めていました。SushiSwap は、Arbitrum の成功に貢献する代表的なプロジェクトです。これは最大のプロトコルでもあり、Arbitrum の合計 TVL の 22.48% を占めます。

最も興味深い点は、Arbitrum にデプロイされた SushiSwap が多くのユーザーを有利に引きつけ、イーサリアムのメインチェーンにデプロイされたときに大量の TVL を生成したことです。Arbitrum エコシステムにおける SushiSwap の存在は、エコシステムが豊富な流動性源を持つのに役立ちました。これにより、ユーザーはスリッページのリスクにさらされることなく、お気に入りの資産ペアを取引できるようになります。

SushiSwap は Arbitrum に実装されたイーサリアムベースのプロトコルで最も成功していると考えられていますが、他にも成功したプロトコルはまだたくさんあります。Curve Finance と Abracadabra Money は両方とも、それぞれ 2 億 3,500 万米ドルと 2 億 2,200 万米ドルの TVL でプラットフォーム上で立ち上げられました。

立ち上げから 1 年後、Arbitrum エコシステムには多くのイーサリアムベースの Dapps とプロトコルが搭載されました。上記の一般的な名前に加えて、Uniswap、Balancer、Ren、Multichain、および Synapse はすべて正常にデプロイされています。

Arbitrum 上で直接実装されたプロジェクト

ただし、Arbitrum にデプロイされたイーサリアムベースのプロトコルと Dapp はより注目を集めており、このレイヤー 2 プラットフォームの TVL の大部分を占めています。しかし、Arbitrum は、そのプラットフォームに直接展開されたプロトコルと Dapps のおかげでも話題になりました。Dopex、GMX、Treasure DAO は、Arbitrum 上に直接展開されるプロジェクトグループの典型的な代表例です。

ドーペックス

Dopex は Arbitrum で開始された最初のプロトコルで、TzTok-Chad によって構築され、Tetranode や DeFiGod1 などの有名な DeFi クジラによって資金提供されています。

Dopex は、ユーザーに豊富な流動性ソースと、リスクを最小限に抑えた分散型オプション取引プラットフォームを提供します。現在、プロジェクトの主な製品はシングルステーキングオプションボールト (SSOVS) です。この製品を使用すると、ユーザーは ETH、DPX、rDPX CRV、BTC、BNB などの資産を Vault に入金し、プレミアムと関連する報酬を受け取ることができます。

Dopex は、プロトコルの価値を最大限に引き出すために 2 トークンモデルを使用します。DPX は Dopex のガバナンストークンであり、プロジェクトのガバナンス提案に投票するために使用されます。さらに、Dopex プラットフォームによって生成されるすべての手数料は、まだリリースされていない「veTokenomics」と呼ばれるシステムで DPX 保有者に分配されます。

GMX

GMX は、Arbitrum と Avalanche の両方で開始された分散型永久先物取引所です。GMX を使用すると、分散型プラットフォームで最大 30 倍のレバレッジで ETH、BTC、LINK、UNI などのロング/ショート資産を取引できます。現在までに、GMX 上で行われた取引総額は 160 億ドル以上に達し、プラットフォームによって徴収された取引手数料は 2,200 万ドル以上です。

Dopex と同様に、GMX も 2 トークンモデルを実装しています。GMX は、ユーザーがプロジェクトガバナンス提案に投票できるようにする主要なガバナンストークンです。さらに、ユーザーはこのトークンをステーキングに使用し、プラットフォーム料金の 30% を受け取ることができます。GMX プラットフォームの 2 番目のトークンは GLP です。GMX に流動性を提供すると、投資家は GLP を受け取り、このトークンをステーキングに使用すると、プラットフォームの手数料の 70% を受け取ります。

2021年12月に、GMX Blueberry Clubと呼ばれるNFTコレクションが発売されました。通常の NFT コレクションとは異なり、GMX ブルーベリークラブには、NFT をソーシャルネットワーキングサイトのアバターとして使用するだけでなく、多くの金銭的メリットが付属しています。

GMX チームはプロジェクトの金庫にある 650,000 米ドル以上を GMX ブルーベリークラブのメンバーに配布するために使用することが知られています。これは、開発プロジェクトに貢献した人々を励まし、常にフォローしてサポートするための優れた方法です。

トレジャーナイフ

メタバースは、ここ数か月で最もホットなトピックの 1 つです。したがって、Arbitrum エコシステムに Treasure DAO と呼ばれるメタバースプロジェクトが存在しても、それほど奇妙ではありません。

Treasure DAO は、「Bridgeworld」と呼ばれるミニチュアメタバースエコシステムを構築します。Bridgeworld は、すべての異なるメタバースと NFT プロジェクトの間の「架け橋」となることを目指しています。さらに、TreasureDAO – MAGIC のトークンは、Bridgeworld のすべてのリンクされたプロジェクトの共通通貨になります。

Treasure DAO と Bridgeworld はまだ初期段階にありますが、MAGIC トークンの時価総額が 1 億米ドルを超えているという事実は、このプロジェクトの可能性を部分的に裏付けています。

その他のArbitrumオリジナルプロジェクト

Dopex、GMX、Treasure DAO は Arbitrum ネイティブプロジェクトの中で最も成功しているかもしれませんが、他にも可能性を秘めたプロジェクトはたくさんあります。Arbitrum は、多くのプロジェクトや開発チームにプロジェクトを立ち上げるのに最適な場所を提供してきました。

トレーサーナイフ

Tracer DAO は、まったく新しい分散型永久先物取引プラットフォームです。Tracer DAO の主な革新は、トレーダーのロング/ショートポジションのエンコードを担当する永久プールの使用です。これにより、ユーザーは清算のリスクなしに流通市場で資産を便利に取引できるようになります。

TCR は Tracer DAO のガバナンストークンであり、コードの実装と変更に関連する提案に投票したり、財務資金を管理したりするために使用されます。

ジョーンズ・ダオ

Jones DAO は、公開トークン販売が完了したばかりの Arbitrum 上の新しいプロトコルです。目標は 5,000 ETH を集めることでしたが、実際にはこのプロジェクトは 23,000 ETH 以上を集めました。

Jones DAO は、オプション戦略配信プラットフォームを目標としているため、Dopex プロジェクトと密接な関係があります。

基本的に、ユーザーが自分の取引ポジションを管理したくない場合は、ジョーンズ DAO に資産を預けることができます。このプロジェクトでは、Dopex の SSOV 製品を使用して、ユーザーに代わってポジションを管理します。

JONES は Jones DAO のトークンであり、プロジェクトガバナンス提案への投票、取引手数料の支払い、および流動性マイニングの報酬として使用されます。さらに、ジョーンズ DAO はプロトコルの効率を向上させるために 2 番目のトークン veJONES も展開し、2022 年第 2 四半期に開始される予定です。

ベスタファイナンス

Vesta Finance は、Arbitrum 上の複数担保融資プロトコルです。Vesta Finance は MakerDAO や Abracadabra Money と同じメカニズムで動作します。基本的に、ユーザーはETH、renBTC、gOHMなどの担保をVesta Financeに預けることができ、その見返りとしてUSDにペッグされたステーブルコインであるVSTを受け取ることになります。将来的には、Vesta Finance はさらに多くの資産を追加して担保を提供する予定です。

VSTA は Vesta Finance プロジェクトのトークンであり、プロジェクトのガバナンス提案に対する投票や、流動性マイニングインセンティブプログラムの報酬として使用されます。

結論

上記は、イーサリアムのレイヤー 2 スケーリングソリューションと Arbitrum エコシステム内のいくつかのプロジェクトに関する基本情報です。Arbitrum エコシステムは非常に力強く成長していますが、イーサリアムに代わるレイヤー 1 ブロックチェーンプラットフォーム (Solana、BNB Chain など) と比較すると、Arbitrum には DeFi における重要な要素がまだいくつか欠けています。

Arbitrum のハイライトとオンチェーンデータを通じたその開発について詳しく知りたい場合は、「Arbitrum の概要とプロジェクトのオンチェーンデータ分析」の記事を参照してください。