Basis Cash の運用モデルの分析 – Basis Protocol のビジョンの継続

ベーシスキャッシュの概要
Basis Cashの運用モデルの分析
エピローグ

ステーブルコインはデジタル通貨市場において非常に重要かつ不可欠な要素です。さらに、 DeFiの発展には、ステーブルコインを使用してより多くの投資を行う必要性が伴います。法定通貨と暗号通貨に裏付けられたステーブルコインに加えて、需要と供給の弾力性のメカニズムに基づいて機能するアルゴリズムステーブルコイン (アルゴリズムステーブルコイン) と呼ばれる別のタイプのステーブルコインがあります。Basis Cash は、この種のプロジェクトの中で最も典型的なプロジェクトであり、Segnorage 3 トークンメカニズムを使用します。では、Basis Cash の運営モデルの何がそんなに特別なのでしょうか?

ベーシスキャッシュの概要

基本現金とは何ですか?

Basis Cash (BAC) は、オープンソースの完全分散型ステーブルコインであり、BAC の価値は、1 USD に相当する Maker DAO のステーブルコインである DAI の価値に従うように設計されています。Basis Cashは、Basis Protocol のビジョンを継承することを目的として、イーサリアムプラットフォーム上に構築されています。このプロジェクトは以前に中止されました。

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このプロジェクトのアイデアは、アルゴリズムによって運営される中央銀行の運用モデルを使用して需要と供給の変化のバランスをとり、デジタル通貨市場におけるトークンの価値が安定するようにすることです。

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Basis Cash 3 トークンシノレッジメカニズム

Basis Cash (BAC):これはシステムの核となるトークンであり、その価値は USD に関連付けられ、DAI の価値に従い、取引手段とみなされます。

ベーシスシェア（BAS）：このトークンはプロトコルの価値を表し、BAS保有者は取締役会の株式を奪い取って新規発行でBACコインを受け取ることができます。1 BAC の価格が 1 DAI より高い場合、プロトコルは追加量の BAC トークンを発行して供給に追加します。需要と供給のバランスが取れている場合、BAC の価格は DAI の値（比率 1:1）に近づくように調整されます。この号の BAC コインは、取締役会の BAS ステーカーに配布されます。これは拡張メカニズムと呼ばれます。これは、1 BAC の価格が 1 DAI 付近で変動するようにするための操作メカニズムの 1 つです。

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ベーシスボンド (BAB) : これもプロトコルのトークンであり、BAB トークンは、BAC を 1:1 の比率で購入または償還する目的を果たします。つまり、1 BAC の価格が 1 DAI 未満の場合、ユーザーは BAC を使用して安価な BAB を購入できます (現在、BAB の価格は BAC ^2 の価格に等しい)。取得された BAC は供給を減らすために焼却され、BAC と引き換えに BAB を購入することによる需要の刺激により、BAC の価格は 1 DAI 近くまで押し上げられます。これを供給収縮メカニズム（Contraction）といいます。

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Basis Cash の運用モデルの分析 – Basis Protocol のビジョンの継続

Basis Cash 3 トークンシノレッジメカニズム

Basis Cashの運用モデルの分析

Basis Cash には 4 つの主なアクティビティがあります。

プールベースのキャッシュ: BASv2 トークンを取り戻すためにUniswapに流動性を提供します。

ユーザーはUniswapに流動性を提供してLPトークンを受け取り、LPトークンをステークしてBASトークンを受け取ります。これはプロトコルに流動性を提供したユーザーへの報酬です。

4つの簡単なステップで説明します。

ステップ 1: Uniswap のプールに流動性を追加します。現在、2 つのペア ( BAC-DAI および BASv2-DAI ) をサポートしています。

ステップ 2:ステップ 1 を完了すると、流動性を提供したプールに対応する LP トークンを受け取ります。

ステップ 3:次に、ベーシスキャッシュのプールに移動して、対応する LP トークンをステーキングします。

ステップ 4: BASv2 トークンを受け取ります。

Basis Cash の運用モデルの分析 – Basis Protocol のビジョンの継続

プールベースの現金

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Vault Basis Cash: BAC を Vault に預けて、BAC が安定したレベルに戻るのを助けます。

BAC 保有者は、BAC トークンを Basis Cash Vault に預けることで、BAC 価値を安定したレベルに戻すことができます。Basis Cash Vault は、次の 2 つのケースに基づいて機能します。

BAC が安定を下回る場合: BAC を担保として使用し、Basis Lending から DAI と BAS を借ります。借入によるBASの一部はBASボーナスを受け取るために取締役会に送金され、残りは以前の借入によるDAIとともにプールに追加され、BAS-DAI LPの流動性を高め、より多くのBASを獲得します。

BACが安定レベルを超えている場合：BACの一部がDAIに変換され、BAC-DAIプールに流動性が提供され、BAC-DAI LPを担保としてDAIを借り入れて、プールへの逆流動性を高めるレバレッジが生まれます。

Basis Cash の運用モデルの分析 – Basis Protocol のビジョンの継続

ボールトベースの現金

Boardroom Basis Cash: BASv2 トークン所有者は、Basis Cash Boardroom に入金してプロトコルのガバナンスに参加し、報酬を受け取ることができます。

イメージしやすいように、2 つのステップに分けて簡単に説明します。

ステップ 1:プール流動性プロビジョニングから BASv2 を取得したら、Boardroom V2 に BASv2 をステーキングできます。

ステップ 2:次の 2 つのケースに応じて、BASv2 トークンと BAC トークンを受け取ります。

収縮が発生した場合: 取締役会での BASv2 ステークに応じて 15% の BASv2 を獲得します。

拡張が発生した場合: BASv2 比率に応じて 5% の BASv2 を取得します。取締役会でのステークと、発行された BAC トークンの数に応じて BAC トークンを取得します。

Basis Cash の運用モデルの分析 – Basis Protocol のビジョンの継続

役員室の基本的な現金

Bondroom Basis Cash: BAB トークンをデポジットして、BAC が安定レベルを下回る場合に BAS 報酬を受け取り、BAC 値が安定レベルを上回る場合に BAB を BAC に変換します。

理解しやすいように例を示します。

私は 10 BAC を保有しており、1 BAC の現在の価格は 0.15 DAI です。これで、444 BAB (10/0.15^2) を購入し、BAB をステークしてさらに多くの BAS を獲得できます。BAC 価格が安定レベル (1.05 ドル) を超えたら、444 BAC に変更し、BAC を売って利益を得ることができます。

Basis Cash の運用モデルの分析 – Basis Protocol のビジョンの継続

ボンドルーム・ベーシス・キャッシュ

Basis Cash で利益を得る投資の機会はありますか?

ここまで読んだ方は、Basis Cash の運用モデルに投資して利益を得る方法を理解できたはずです。これらの活動に加えて、BAS トークンを購入して保管し、価格の上昇を待つという投資活動もあり、ユーザーは裁定取引で利益を得ることができます。このように、利益を最適化するために、次のいくつかの点に注意してください。

BAS トークンの価値の増加は、BAC トークンの総供給量に比例します。BAC の総供給量が増えるほど、BAS 保有者はより利益を得ることができます。

BAS トークンの価値の促進は、投資家が保有する BAS トークンに依存します。つまり、BAS トークンが保有するほど、BAC の供給が拡大し、報酬も大きくなります。

BAS トークンの価値向上は BAB トークンに反比例します。つまり、BAC が供給を拡大すると、プロジェクトは BAB 保有者に優先的に BAC と引き換えに BAB を使用させます。したがって、BAB の数が少ないほど、BAS 投資家にとっての BAC 報酬は多くなります。

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エピローグ

上記は、Basis Cash に関する情報です。Basis Cash は、TraderH4 が読者に提供するために、多くのソースから合成および研究した Basis プロトコルのビジョンに従うプロジェクトです。プロジェクトをより深く理解し、プロジェクトの運用モデルから投資機会を見つけるのに役立つことを願っています。

仮想通貨金融市場におけるBasis Cashによる投資機会は本当に試してみる価値があるのでしょうか? Telegram Group TraderH4 でご相談ください。また、TraderH4 の Web サイトにアクセスして、プロジェクトの今後のイベントをすぐに更新することを忘れないでください。TraderH4 の次号「アクティブモデル分析」でお会いしましょう。