過小評価されているDeFi 3.0の逸材は、大ブレイクアウトの準備ができているのか？2026年に調査すべき5つのプロトコル
検証済みの2026年の触媒を持つ5つのDeFi 3.0プロトコルに加え、どの暗号通貨も過小評価されていると判断する前に使用すべきトークン、収益、ロック解除、リスクのチェック項目。
ENS プロジェクトのステータスの調査
メインコンテンツ
イーサリアム ネーム サービス(ENS) を使用すると、ユーザーはウォレット アドレスの複雑な文字列ではなく、シンプルで覚えやすいドメイン名を通じてウォレットと対話できるようになります。
市場の低迷にもかかわらず、ENS の月間アクティブ アドレスは安定しています。2022 年 5 月のピークから 33% 減少したにもかかわらず、月間アクティブ アドレス数は依然として昨年の同時期の 2.5 倍です。
ENS ドメイン名の登録数は、2022 年第 3 四半期に過去最高の 112 万件に達し、前四半期比 71% 増加しました。同時に、更新数は前四半期比で 3 倍となり、2022 年第 3 四半期には 100,000 件を超えました。
ENS 名の登録と更新による収益は、USD ベースで前四半期比 17% 減少しました (ETH では 30% 増加)。
ENS 財務省は、ロックされていない資金で 1 億 8,500 万米ドル、ロックされた暗号通貨で 10 億米ドルを超えています。
ENS . プロジェクトについて
ブロックチェーンアドレスの処理はエラーが発生しやすいものです。なぜなら、ブロックチェーンのアドレスは「0x57f1…」のような一連の英数字で構成されているため、人間にとってこれは明らかに不便です。Ethereum Name Service (ENS) を使用すると、ユーザーは人間が判読できるドメイン名を介してブロックチェーン アドレスを操作できます。ENS は、コピーが簡単なドメインをブロックチェーン アドレスに置き換える際に、ユーザーフレンドリーなソリューションを提供します。
通常の Web ドメインとは対照的に、ENS ドメインには次の特徴があります。
- 支払いゲートウェイとして使用可能
- ENS ドメインのコンテンツは削除できません
ENS はその中核として、名前の階層に基づいて動作します。トップレベルのレジストリは、各 ENS ドメイン (messari.eth など) とサブドメイン (subgraphs.messari.eth など) の記録を保持するオンチェーン コントラクトとして実装されます。ENS レジストリはドメインを制御し、サブドメインの配布を管理します。ENS ドメイン (例: messari.eth) から対応するブロックチェーン アドレス (例: 「0x6fA2…」) への変換、およびその逆の変換は、リゾルバーと呼ばれるスマート コントラクトによって行われます。
パフォーマンス分析
ENS の四半期パフォーマンスは、ENS ドメインの使用量と累積収益の観点から評価できます。
使用する
ENS ドメインは、複数年ベースで、ユーザーが選択した年数 (最短 1 年、最長 8 年) で登録および所有できます。価格と期間には正の関係があり、サブスクリプション期間が長くなるにつれて価格も高くなります。ドメイン名の所有権を維持するには、ユーザーは有効期限日から 90 日以内にドメインを更新する必要があります。90 日間の猶予期間を過ぎた未使用のドメインは登録可能です。
ENS は、2022 年第 3 四半期にドメイン名登録数が 112 万件と過去最高を記録し、第 2 四半期と比較して 71% 増加しました。同時に、ENS ドメイン名の更新数は第 2 四半期の 35,135 件から第 3 四半期には 105,546 件へと 3 倍に増加しました。
第 3 四半期の期限の増加と、有効期限が切れる前にドメインを更新してドメインを維持したいという所有者の意欲が相まって、それに対応して更新件数も増加した可能性があります。これは、ENS ユーザーの全体的なエンゲージメント レベルを示しています。
このような登録の増加と更新にもかかわらず、すべての ENS ドメインが同じように作成されているわけではありません。実際、3 文字と 4 文字の名前は、5 文字以上のドメイン名よりも出現する頻度が低くなります。デフォルトでは、3 文字または 4 文字のドメイン名の登録と更新にはさらに費用がかかり、5 文字以上のドメインの場合は年間わずか 5 ドルであるのに対し、登録には年間 640 ドルと 160 ドルかかります。
ENS 名の長さに関しては、5 文字以上のドメイン名が第 3 四半期の登録総数 112 万件のうち 106 万件 (96%) を占めました。特に、ENS によると、第 2 四半期の 60 万件から絶対的に 79% 増加しました。第 3 四半期には 110 万に増加しました。また、統計では、文字数が 5 を超えるドメインの数が、ENS ドメイン名登録全体よりも速く増加したことも示されています。考えられる説明は 2 つあります。1 つは長いドメイン名ほど安価であり、もう 1 つは人気のある 3 文字または 4 文字のドメインの大部分がすでに登録されているということです。このコストと希少性の組み合わせにより、5 文字を超えるドメイン名の登録数が増加しました。
文字の長さ別の ENS のサブ売上は、過去 2 四半期にわたって短い文字名の爆発的な増加を示しています。3 ～ 4 文字のドメイン名の取引数は第 2 四半期から第 3 四半期にかけて減少しましたが、現在の取引量は依然として今年の第 1 四半期の 10 倍以上です。市場全体の弱さと流動性の低下にも関わらず、ENS は、特に希少性の高いデジタル資産に関しては好調な売上を上げている数少ない資産の 1 つです。この売上の増加は、投資家コミュニティにとって ENS ドメインの大きな可能性を示しています。
3 ～ 4 文字のドメイン名の売上が増加している一方で、5 文字以上のドメインの ENS 登録の相対シェアは、過去 6 四半期にわたって一貫して 90% 以上を維持しています。
3 文字および 4 文字のドメイン名の更新数は過去 6 四半期で増加し、第 3 四半期には総更新数の 27% を占めましたが、対照的に、5 文字以上のドメイン名の更新数は着実に減少しています。過去6四半期。考えられる説明の 1 つは、ENS 名の所有者が 3 文字および 4 文字の名前を長期間保持したいと考える可能性があるということです。これは、3 文字および 4 文字の名前は 5 文字以上のドメイン名よりも珍しいためです。これは、3 文字と 4 文字のドメイン名が長期的に価値のある資産クラスを表すことができることを意味します。
ENS アクティブ アドレスを考慮する潜在的なパフォーマンス メトリックには、次の 3 つのうちの 1 つが含まれます。
- 登録または更新されたドメイン名がある
- オンチェーントランザクションにコミットする
- メタデータ (アバター、ハンドル、リンク、電子メール アドレスなど) を追加します。
データは、広範な Web3 市場が過去数四半期に大幅なユーザー減少に見舞われたにもかかわらず、ENS の月間アクティブ アドレスが依然として力強く成長していることを示しています。現在のアクティブ アドレスのレベルは、2022 年 5 月の過去最高値からは 33% 減少しているにもかかわらず、依然として 2021 年初頭と比べて 10 倍、1 年前と比べて 2.5 倍となっています。
収益
ENS の収益は、登録料と更新料という 2 つの別々の料金を請求することによって得られます。
第 3 四半期には、ドメイン名登録と更新の両方からの総収益は米ドルベースで 17% 減少しました (ETH ベースでは 30% 増加)。これは、米ドル建てのサブスクリプション収益が、2022 年第 2 四半期の 1,860 万ドルから、2022 年第 3 四半期の 1,360 万ドルへと 27% 減少したことが要因です (ETH では 18% 増加)。対照的に、更新収益は米ドルベースで第 2 四半期の 213 万ドルから第 3 四半期の 360 万ドルへと 66% 増加しました (ETH ベースでは 127% 増加)。2 つの収益源があるため、第 3 四半期の収益をより詳細なレベルで分析すると、より明確な全体像が得られます。
過去 2 四半期で、ENS ドメイン名の更新により、プロジェクトの総収益が大幅に増加しました。2022 年第 2 四半期の最低だった 5 月の 6% から、相対的な ENS ドメイン更新率は 4 倍になり、10 月時点で収益の 24% に相当します。
この増加の潜在的な説明の 1 つは、今後数か月以内にリリースされる、またはリリースされる予定の ENS 名の数が急増していることです。
5 月には約 400 件の ENS ドメイン アドレスが発行されましたが、8 月までにその数は 12 倍の 4,900 件に増加しました。10月の時点で2万3000件以上のドメイン名が更新された。ENS アドレス所有者の大部分がアドレスを更新しているという事実が、更新による収益の割合が劇的に増加した理由を説明している可能性があります。
ENS の収益を評価する際に考慮する価値のあるもう 1 つの側面は、サブスクリプションと更新の種類です。3 ～ 4 文字の ENS ドメイン名の登録と更新は、基本的に 5 文字以上の ENS ドメイン名の登録よりもはるかに高価です。2022 年 9 月の時点で、ENS ドメイン名の登録にかかる平均コストは、332 ドル (3 文字)、92 ドル (4 文字)、7 ドル (5 文字以上) の 3 つのレベルに分類できます。同様に、2022 年 9 月の時点で、ENS ドメイン名の更新にかかる平均コストは、191 ドル (3 文字)、66 ドル (4 文字)、6 ドル (5 文字以上) です。
第 2 四半期には、3 文字または 4 文字のドメイン名を検索する人が殺到しました。このようなタイプの ENS ドメインの数が減少するにつれて、高価な名前を取得する可能性も減少します。これらの高価な名前を登録できる機能が減少しているため、3 文字または 4 文字のドメイン名の登録から得られる収益の割合は 2022 年第 3 四半期に大幅に減少しました。
定性分析
管理
ENS は、ENS ネイティブ トークン所有者を持つ DAO によって実行されます。これらの所有者は、提案を提出し、投票することができます。
財務資金の所有権をmultisig.ens.ethからwallet.ensdao.ethのDAOコントラクトに間もなく移管するという提案により、ENSトークン所有者がプロトコル財務のガバナンスを移管することになりました。
ENS DAO には、メタガバナンス、エコシステム、公共財の 3 つのグループが活動しています。第 3 四半期/第 4 四半期予算案の概要では、各グループの予算が次のように説明されています。
メタガバナンス: 632,000 ドル。ENS DAO エンジン、ガバナンス パートナーシップ、ガス料金の償還をサポートするために 200,000 ドルが割り当てられます。
エコシステム: 2,254,300 ドル。最大の割り当ては 150 万ドルで、バグ報奨金、ハッカソン、gitcoin 資金調達などをサポートします…
公共財: 430,650 ドル、うち 173,000 ドルは ENS DAO 小規模助成金プログラムに割り当てられます。
財務省
ENS財務省は、同時期のENS価格の上昇を反映して、第2四半期の5月の安値から20%増加した。合計で、ENS 財務省はロックされていないコインを 1 億 8,500 万ドル、さらにロックされた ENS トークンを 10 億 7,000 万ドル保有しています。
EP 2.2.4: ENS 助成金: 9 月に、DAO は最近、財務省を管理するファンドマネージャーを見つけるための提案要請を提出しました。ファンドマネージャーは、遊休状態のETHとUSDCの財務資金を受け取り、年間最低400万ドルをDAOに返還することを目標に展開します。
エピローグ
ユーザー エクスペリエンスの点で、ENS は Web3 分野全体で大きな進歩を遂げました。ENS は、ブロックチェーン アドレスをコピーしやすいドメインに変更する際のユーザーフレンドリーなソリューションを提供します。毎年、誰でも ENS ドメインを登録して所有できます。ENS ドメイン名の登録数は、今年の第 3 四半期に過去最高を記録しました。同時に、更新数は前四半期と比較して 3 倍に増加しました。今後数か月間でさらに多くの ENS 名が更新されるため、登録と更新が増加し続けるかどうかはまだわかりません。
市場の低迷にもかかわらず、ENS の月間アクティブ アドレスは引き続き好調です。2022 年 5 月のピークから 33% 減少したにもかかわらず、月間アクティブ アドレス数は依然として前年同期の 2.5 倍です。これは、ENS がますます急速に広く使用されていることを示しています。これは非常に可能性の高いユニークなプロジェクトですが、Web3 分野での ENS の広範な適用には、答えを得るまでにまだ時間がかかります。
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