インセンティブプログラムとは何ですか？それは本当にDeFiに役立ちますか？

インセンティブプログラムとは何ですか？インセンティブプログラムはプラットフォームコインとエコシステムにどのように影響しますか？彼らは本当にDeFiを助けますか？

2021年7月頃から、生態系には非常に興味深い傾向があります。それは、一連のインセンティブプログラムパッケージが生態系に組み込まれているということです。この金額とその目的は何ですか。この記事は、このキャッシュフローとインセンティブプログラムとは何か、それらがエコシステムにどのように影響するか、およびインセンティブプログラムのいくつかの予測について理解するのに役立ちます。

注：この記事では、2022年の最新のインセンティブパッケージのタイムラインが更新されています。

インセンティブプログラムとは何ですか？

インセンティブプログラムは、インフラストラクチャの開発、他のプロジェクトのエコシステムへの構築の促進など、さまざまな方法でエコシステムを開発するためにエコシステムに組み込まれる金銭的サポートパッケージです...エコシステムに注がれる資金源も非常に多様です。それは投資基金、そのブロックチェーン自体のチーム、またはお金を寄付する他のプロジェクト、...

実際、インセンティブプログラムは、ある意味で投資と見なすことができます。以前は、単一のプロジェクトにお金が流れ込むのを見ただけでしたが、今は同じで、オブジェクトだけがエコシステムです。

現在のインセンティブプログラム

2021年8月末頃から、多くの関係者がブロックチェーンを投入し始めました。次の図は、時間の経過に伴う統計と各パッケージの量を示しています。

インセンティブプログラムのタイムライン

複数回投資されたブロックチェーンがいくつかありますが、以下に示すように3回のアルゴランドです。

2021年6月から2021年9月までのアルゴランドの注目すべきイベント

または 、 Polychain、Three Arrow Capital、DragonflyCapitalなどの大規模なファンドからの2億3000万ドル相当の2番目のインセンティブプログラムパッケージを備えたAvalancheエコシステム。

2021年9月16日の雪崩への2回目の資金投資

インセンティブプログラムの影響

このセクションでは、ブロックチェーンのコインとエコシステム全般の2つの側面で分析します。

ブロックチェーンコインの場合

インセンティブプログラムとブロックチェーンのネイティブコインの関係を見つける最も簡単な方法は、チャートを確認することです。ニュースリリース後：

• セロ：CELOの価格は最大155％上昇しましたが、その後ほぼ同じ価格レベルに戻り、現在まで横ばいになっています。
• Terra：翌日のLUNAの価格は約40％上昇し、60％の新しいATHを作成します。
• Avalanche：AVAXの価格も約40％上昇し、その後徐々に上昇して220％の新しいATHを作成しました。
• アルゴランド： 9月10日から計算すると、ALGOの価格はそれほど変動しませんが、2日前に約100％上昇します。2回目のファンドの発表は大きな違いはありませんでした。
• ハーモニー：ONEの価格は約40％上昇しました。
• ファントム：FTMは当日約55％上昇していますが、その後240％または40億ドルでATHに達します。

生態系のために

インセンティブプログラムのニュースが発表された後、生態系の状況はどのように変化しましたか？

• 雪崩： 8月18日〜9月17日：TVLが800％増加（3億1,200万ドル〜26.6億ドル）。
• Terra： 9/9から17/9まで、TVLは22％増加しました（69億3000万ドルから81億5000万ドル）。
• ファントム： 8月30日から9月17日まで、TVLは65％増加しました（7億6000万ドルから12億ドル）。
• セロ： 8月30日から9月17日まで、TVLは27％増加しました（3億9,700万ドルから7億ドル）。
• アルゴランド：あまり変わっていません。
• 調和： 8月30日から9月17日まで、TVLは22％増加しました（6600万ドルから1億1400万ドル）。

一般的に、これは「生態系を刺激する」ための開発ステップの1つです。以前は、新しいプロジェクトを引き付けるためのハッカソンについてしか知らなかった場合、今では、これらのインセンティブプログラムは、ブロックチェーン上に構築された古い大きなプロジェクトを引き付ける役割を果たします。

有名なプロジェクトがこの新しい土地に「足を踏み入れる」と、そのプロジェクトに精通している多くのユーザーがフォローします。さらに、これらのインセンティブは、より多くの開発者がプロ​​ジェクトを構築することを奨励します。しかし同時に、これにはマイナス面もあります。これについては以下で説明します。

これらのインセンティブプログラムは何と言っていますか？

上記のTVL数の増加により、これらのサポートパッケージはユーザーを引き付ける大きな可能性を秘めていることがわかります。ユーザーのほとんどすべてが、各システムの以前の数値と比較して少なくとも22％増加しています。

生態系の傾向について言えば、爆発し始める時期はおそらく2021年半ば頃であり、イーサリアムの他に、ソラナ、BSC、テラ、ポリゴンの4つの名前が登場しています。この典型的な例は、上記の4つのエコシステムのTVLが常に最上位にあることです。イーサリアムを数えない場合、上記の4つのエコシステムのみが22％を占め、イーサリアムを含めると、この数字は最大… 93％になります。

生態系のロックされた合計値

上記の2つのアイデアから、他の生態系がその地位を取り戻し、資金の流れを引き付けたいと考え始めていることがわかります。しかし、これは本当に健全な資本の流れですか？

インセンティブプログラムパッケージは、エコシステムの成長に役立ちますか？

お気づきの方もいらっしゃると思いますが、2021年5月から現在までの暗号への現在の資本の流れは、新しいお金が流入する兆候を示していません。したがって、私は個人的にこれらのインセンティブを単に「ヴァンパイアアタック」と見なし、当事者からお金を受け取ったり行ったりします。

その上、DeFiは現在、古いプロジェクトモデルでほぼ飽和状態にあり、AMM、貸付などを回っているだけです。これらはエコシステムの必要な部分であることを知っていますが、それでも同じである場合、ユーザーは違いを認識せず、インセンティブに従うだけです。それにより、生態系への資金が持続不可能になります。

キャッシュフローはまだ2021年5月の古いピークを超えることはできません

ビリオネアのピーター・ティール-Paypalの創設者はかつて「競争は敗者のためだけのものだ」と言った。 

この文は現在の状況では非常に真実であるように思われます。ほとんどのプロジェクトが盲目的に競争しているように見える場合、一意のIDを作成しなくても全員が同じです。私が例に挙げることができる機能は、Terraです。

Terraを研究または研究したことがある場合は、Terraの「バックボーン」がUSTであることをご存知でしょう。したがって、成長するために、Terraは2つの方法でUST需要を拡大することを選択しました。

• 垂直開発： Terra自体の中で使用するための需要の増加（1）。
• 水平的開発：他のシステムによる需要の増加（2）。

イタリア（1）では、アンカーを中心として、上記の他の借用アプリケーションを構築しており、USTを唯一のステーブルコインとして使用しています...

（2）に関しては、Solana、Harmony、Secretとの協力を拡大し、これらのエコシステムにUSTをもたらしています。

USTが過去に訪れた「土地」

そして最後に、TerraformLabsチーム自体の新しいファンドであるProjectDawnがあります。これは、インセンティブではなく、ユーザーのニーズを満たすためにTerraのインフラストラクチャを構築するために使用されます。

インセンティブプログラムの今後の予測

生態系一般

私が言ったように、他の生態系へのキャッシュフローはまだいくらか成長を助けるかもしれません、しかしそれはまだ推測です。そして、継続的なポンプダンプがありました。

さらに、他のエコシステムへのキャッシュフローが速すぎると、「インスタントラーメン」のスタイルで多くのプロジェクトが発生し、前述のBSCでの継続的なハッキングの結果が生じます。この記事で説明しました。

そして次に来る可能性が高いのは、他のブロックチェーンにも資金が流入するということです。これらのブロックチェーンには、Tezos、Flow、Secret Network、Crypto.comなどがあります。

新しいトレンドが来る？

上記のトップティアエコシステムのキャッシュフローがDeFiでまだ新しいものではない場合、アバランチ、セロ、アルゴランドなどの小さなエコシステムになると、突然別の傾向が現れ、これはさらに別の可能性がありますこれは、特にDeFiおよび一般的なCryptoに新たなブレークスルーをもたらすマイルストーンです。

近い将来に起こる可能性が高いと思ういくつかの傾向：

• 保険： DeFiが登場する時間は長すぎず、短すぎませんが、重大な損失を引き起こしているハック、悪用、...を修正する方法はまだありません。現在、これらの問題を解決できる保険はありません。被保険者のプロジェクトがハッキングされていない場合、無保険のプロジェクトは継続的にハッキングされます。
• NFT：NFTは、信じられないほどの価値を持つ多くの面白いコレクションが発表された最近、新しい風をもたらしています。集大成は戦利品です。これは、伝統的な世界のゲームのアイデアを借りることなく、暗号自体から来る最初のゲームと見なすことができます。未来はもっと面白いものになるでしょうか？

まとめ

暗号通貨だけでなく、あらゆる場所で競争は避けられません。しかし、明確な方向性がなく、違いがない方法で競争する場合、すべての敗者がいます。