リキッドステーキングとは何ですか？リキッドステーキングは新しいトレンドになるのでしょうか？

リキッドステーキングとは何ですか？これは将来の新しいトレンドですか？優れたリキッドステーキングプロジェクトを見つけるための重要なポイントは何ですか？

リキッドステーキングは2020年の夏から言及されているキーワードであり、最近、このセクターでいくつかのプロジェクトが増加し始めています。この記事では、Coin98を使用したリキッドステーキングとは何ですか？これは持続可能なセクターであり、将来発展する可能性がありますか？

リキッドステーキングとは何ですか？

リキッドステーキングは、分散型ネットワークにステーキングされたアセットの代替可能なトークンの形式で合成アセットを作成できるようにするプロトコルを説明するために使用されます。

これにより、Liquid Stakeing Protocolにより、ステーキング資産を売買したり、他の市場で流動化したり、アプリケーションDecentralized Finance（DeFi）の担保として合成資産を使用したりできます。

たとえば、Acalaの「StakeingLiquidity」機能を使用すると、ユーザーはKSMをステーキングしてLKSMを取り戻すことができます。 

賭けられたKSMからステーキング報酬を受け取ることに加えて、ユーザーはAcalaの他のプロトコルでLKSMを使用してkUSDを作成したり、流動性および流動性農業に参加したりすることもできます。

なぜリキッドステーキングは将来繁栄するチャンスがあるのですか？

プルーフオブステーク（PoS）は、分散型ネットワークを保護するための一般的な標準になりました。PoSには、PoWよりも多くの利点があります。 

Coin98には、プルーフオブステークがプルーフオブワークよりも安全で広く使用されている理由を説明する記事があります。これを参照して理解を深めることができます。

したがって、新しいブロックチェーンの大部分は、ネットワークを保護するためにPoSまたはPoSのカスタマイズを選択します。ご存じない方のために説明すると、世界で2番目に大きい分散型ネットワークであるEthereumも、徐々にPoWからPoSに移行し、Ethereum2.0になる過程にあります。

PoSネットワークおよびほとんどのPoSカスタマイズでは、コンセンサスプロセス（「ステーキング」）の参加者（「バリデーター」）を識別するための担保としてネイティブトークンが使用されます。 

バリデーターがトランザクションの確認と検証で不正行為を行わないようにするために、PoSプロトコルは、ステーキングするネイティブトークンの数をロックし、動作を検出した場合にバリデーターが賭けたトークンを没収または焼き付ける可能性があります。

リキッドステーキングにより、バリデーターまたはデリゲーターは資本をより効率的に使用できます。ユーザーがネイティブアセットをステーキングプロトコルに預けると、ユーザーはネットワークのセキュリティに参加し、ブロック報酬を受け取ることができます。

さらに、ユーザーは、賭けられたトークンを表す代替可能なトークンの形式で合成資産を受け取ります。これを使用して、サポートされているプロトコルで使用して、追加の利益を得ることができます。

例： ETHをLidoにデポジットして、stETHを受け取り、報酬をブロックします。次に、 CurveまたはSaddleで流動性提供のstETHを使用して、追加の流動性マイニングボーナスを獲得します。

概要：

• Liquid Stakeing Protocolがない場合、ユーザーは次のいずれかを選択できます。プロトコルにステーキングしてネットワークセキュリティに参加し、ブロック報酬を受け取るか、DeFiに参加して利益を上げる⇒2つのうちの1つを選択します。
• Liquid Stakeing Protocolを使用すると、ユーザーは2⇒2in1を実行できます。

優れた液体ステーキングプロトコルプロジェクト

現在、リキッドステーキングは、イーサリアム、ポルカドット、クサマなど、多くの著名な生態系で発展しています。

イーサリアム

イーサリアムはDeFiの発祥地であり、現在最も急速に成長しているDeFiの場所の1つでもあります。これにより、大量のETHがDeFiプロトコルにロックされます。

リキッドステーキングプロトコルは、PoS ETH 2.0のDeFi＆ステーキングプロトコルにロックされた大量の流動性を解き放ち、資本の流れをより効率的にするのに役立ちます。

リドはイーサリアムで最も強力な液体ステーキングプロトコルと見なされています。プロジェクトは、テラシステムとすぐにソラナをサポートするときに水平方向に拡大する傾向があります。

草間＆ポルカドット

Kusama＆PolkadotのTokenomicにより、プロジェクトはパラチェーンスロットをオークションにかけるために多くのKSMとDOTを必要とし、LiquidStakeingはこのエコシステムに最適なソリューションになります。

Kusama＆Polkadotプラットフォームの技術的限界により、上記のプロジェクトでは現在、Kusama＆Polkadotリレーチェーンでメインネットを起動できません。しかし、今後6〜12か月で、このエコシステムでのリキッドステーキングの状況は現在よりもはるかに強くなる可能性があります。Karura＆Acala、Bifrost、Stafi、...などのいくつかの優れたプロジェクトに言及することができます。

リキッドステーキングがどのように利害関係者に持続可能な利益をもたらすか

Cryptoのビジネスモデルは、従来の金融と比べてもそれほど違いはありません。これは、プロジェクトに長期的な価値をもたらし、ユーザーが使用し、健全な収益化戦略を通じて価値を獲得する方法を簡潔、直感的、体系的に説明するフレームワークです。

リキッドステーキングプロトコルに関しては、このプロジェクトチームが、次のような多くの関係者に利益をもたらすネット��ーク製品を提供していることを認識しています。

• ユーザー：最も直感的で、ユーザーが両方のソースからより多くの利益を得るのを助けます：ブロック報酬+DeFiプロトコルからのインセンティブ⇒資本効率を高めます。
• ネットワーク：多くのユーザーが液体ステーキングプロトコルにトークンをステーキングする場合、それは共通ネットワークに参加し、間接的にネットワークセキュリティを強化し、ネットワークをより分散化することを意味します。
• その他のDeFiプロトコル： Liquid Stakeing Protocolのシンセトークンを使用しているユーザーは、これらのプロジェクトのTVLとボリュームを増やします。

⇒一般的に、ユーザーからの利用を増やすと、利害関係者の利益も増えます。これはプラスのネットワーク効果です。

現在、このプロジェクトチームに使用されているアプリケーションはガバナンスのみです。これは、リキッドステーキングプロジェクトのエコシステムガバナンスに参加しています。しかし、このグループのプロジェクトが将来メインネットに適用される可能性が非常に高い他の2つのアプリケーションがあります。

• 共有プロトコル料金。
• ガバナンス-LiquidStakeingプロジェクトおよび関連するL1のエコシステムガバナンスに参加します。

共有プロトコル料金

ほとんどのLiquidStakeingプロジェクトは、ユーザーが獲得した利益に料金の一部を請求することによってプロトコル料金を計算します。私の意見では、これは相互利益の原則に基づいた合理的な請求方法です。

プロジェクトは、何らかの手段でプロトコル料金の全部または一部をトークン所有者またはスタッカーに共有する場合があります。

例：ユーザーが1,000 ETHをAPR4.4％でLidoにステーキングします。1年後、その人はリドから資本を引き出し、次のようなブロック報酬から資本と利益を受け取ります。

1,000 + 1,000 * 4.4％* 90％= 1039.6 ETH

リド側では、プロジェクトはその見返りにプロトコル料金を受け取ります。

1,000 * 4.4％* 10％= 4.4 ETH

実際、LidoのLiquid Stakeing製品は2つのL1、EthereumとTerraで発売され、上記のデータを使用して簡単に計算し（TVLとAPRが変更されないと仮定）、Lidoが毎年獲得するプロトコル料金は2500万ドルの範囲です。

4,085,572,316 * 0.44％+ 1,994,361,835 * 0.34％= $ 24,757,348.4294

ガバナンス

基本的に、ネットワークに一定量のステーキングトークンを保持することにより、LiquidStakeingProtocolsはそのL1プロジェクトのガバナンスに参加する権利を持ちます。 

リキッドステーキングプロトコルがLDO保有者にこの権限を与えると仮定すると、これはプロジェクトチームの優れたユースケースだと思います。次に、Liquid Stakeing Protocolのネイティブトークンを保持することは、関連するエコシステムのガバナンスに参加できることと同等です。

リキッドステーキングの未来

私の個人的な意見では、LiquidStakeingは次のエコシステムで成功すると思います。

草間/ポルカドット

パラチェーンスロットオークションでは、非常に大量のKSMとDOTがロックされ、何も実行されません。リキッドステーキングは、大量の資産を流通市場にリリースするため、Kusama/Polkadotエコシステムに非常に適した製品です。

L1はフルスイングでDeFiを備えています

一部のL1には、Ethereum、Terra、SolanaなどのアクティブなDeFiプロジェクトがあります。

理論的には、すべてのブロックチェーンPoSはリキッドステーキングが成長する潜在的な市場ですが、それらのブロックチェーン自体のDeFiエコシステムが開発されない場合、発行された合成アセットをどのように使用できますか？

したがって、実際には、AMMや融資などの基本的なDeFiピースに基づいて、LiquidZtakingチームが持続的に開発できるのはDeFiエコシステムが繁栄しているブロックチェーンだけです。

リキッドステーキングによる投資機会

クリプトでは、新しいトレンドが現れると、同じセクターでの長期的な開発に向けられたコアプロジェクトに加えて、短期的なものになる新しいプロジェクトも発生します。では、LiquidStakeingに取り組んでいるプロジェクトチームで高いROIをもたらす可能性のある潜在的なプロジェクトを特定するにはどうすればよいでしょうか。重要なポイントはどこですか？

リキッドステーキングプロトコルのユーザーの観点から、彼らは可能な限り多くの利回りを稼ぐために彼らの資本をより有効に活用したいと思うでしょう。ブロック報酬からの金利は非常に低く、通常は10％未満ですが、残りの利回りはDeFiプロトコル（流動性マイニング、片側ステーキングなど）から得られます。

したがって、Liquid Stakeing Protocolによってリリースされたシンセアセットがますます多くのDeFiプロトコルに採用されるにつれて、組み合わせたユーザーが利用できるオプションと戦術が増えます。 

したがって、私の個人的な意見では、合成資産の採用と採用は、LiquidStakeingProtocolチームのプロジェクトを長期的に成功させるための重要なポイントの1つです。

一般に、リキッドステーキングの下で​​プロジェクトに投資することを検討するときは、次の3つの要素を考慮する必要があります。

• どのエコシステムで運用していますか？-DeFiエコシステムはEthereum、Terra、Solanaなどのように繁栄していますか...
• プロジェクトはネイティブトークンの価値をどのように捉えますか？-現在および将来のユースケース、ネイティブトークンの値を取得する方法。
• プロジェクトから発行された合成アセットは、どのDeFiプロトコルとエコシステムで使用されていますか？

まとめ

このように、Coin98は、リキッドステーキングとは何か、リキッドステーキングが将来開発されるかどうか、優れたリキッドステーキングプロジェクトを見つけるための重要なポイントを紹介しました。リキッドステーキングについてどう思いますか？Coin98と話し合うために、以下にコメントしてください！