CryptoIndexとは何ですか？DeFiへのインデックス投資の可能性

CryptoIndexとは何ですか？従来の金融市場（CeFi）と分散型金融（DeFi）のインデックスの違いは何ですか？DeFiへのインデックス投資は可能ですか？

現在、借り入れ、貯蓄の利子を受け取るための資産の預け入れ、債券、株式、合成資産への投資など、従来の金融のほぼすべてのセグメントまたは分野がすでに市場に出回っています。分散型金融。 

インデックスと同様に、これは集中型市場におけるパズルの重要な部分であり、それほど目立たないものの、暗号市場にはすでに存在しています。 

このインデックスを詳しく見て、従来の市場からコアを取り、暗号市場でのインデックスのステータスを評価しましょう！ 

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従来の金融市場（CeFi）のインデックス

インデックスとは何ですか？

従来の金融市場では、インデックスまたはインデックスは、標準化された方法で資産のグループのパフォーマンスを追跡するための方法です。インデックスは通常、市場の特定の領域を複製するために、証券バスケットのパフォーマンスを測定します。金融市場指数は、投資のパフォーマンスを測定するためのベンチマークとしてよく使用されます。

インデックスを評価する方法 

インデックスの評価は、原資産クラスの価格から計算されます。一部のインデックスには、時価総額加重、収益加重、変動加重、およびその他の基本的な加重に基づく値があります。重み付けは、インデックス内の商品の個々の影響を調整する方法です。

CeFiのインデックスの典型的なタイプ

従来の金融で一般的に見られるインデックスには2つのタイプがあります。 

• 証券株式市場。 
• 債券市場。 

インデックスの種類は、米国の株式市場を追跡する3つのインデックスなど、従来の金融市場でよく知られています。

• S＆P 500インデックス：Standard＆Poor's 500インデックスの略で、これは米国の上場企業上位500社の時価総額加重インデックスです。 

• ナスダック総合指数：3,000以上のナスダック上場普通株、アメリカンマージンレシート（ADR）、不動産投資信託（REIT）などの時価総額をインデックス化します。これは非常に広範囲に基づく市場指標であり、非常に人気があります。

• ダウジョーンズ工業株30種平均（DJIA）：ダウ30とも呼ばれます。つまり、ニューヨーク証券取引所とナスダックの2つの米国証券取引所で取引されている30の最大株企業の株価指数です。

インデックスは、英国やヨーロッパの新興市場や株式を追跡するものなど、市場の地理的セグメントを表すために作成することもできます。FTSE 100は、そのような指標の一例です。

株式市場の指数をカプセル化するだけでなく、債券市場などの他の分野の多くの指数もカプセル化します。債券市場指数は、投資パフォーマンスと債券市場の特性の尺度です。Bloomberg US Aggregate Bond Index-Bloomberg US Aggregate Bond Indexは、米国債券市場の一般的なベンチマークです。 

指標の意味

さまざまな市場指数（市場指数）の意味は、投資家が次のことができるようにすることを目的としています。

• マクロレベルで市場の動きを監視します。 
• さらに、投資家がより狭い（マイクロ）市場の焦点に集中するのを助けるために、より具体的な特性を持つ他の指標を作成することができます。

⇒金利、インフレまたは生産高、株式市場、債券など、マクロレベルとミクロレベルの両方で経済または財務データを測定します。 

• インデックスは、金融市場の健全性を測定するためのベンチマークとも見なされます。 

たとえば、3つのNasdaq、S＆P 500、またはDow Jonesのインデックスは、米国の株式市場の一般的な状況について教えてくれます。これらのインデックスは、計算されたウェイトが異なる米国証券取引所に上場されている複数の企業で構成されているためです。 

• ミューチュアルファンド（ミューチュアルファンド）や上場投資信託（ETF）などを含むポートフォリオのリターンパフォーマンスを評価するためのベンチマークとして機能します。 

CeFi市場指数の制限

集中型市場におけるインデックスの制限は次のとおりです。

• 個人投資家はインデックスに直接投資することはできませんが、投資信託や上場投資信託（ETF）ファンドなどのファンドを通じて購入する必要があります。その後、投資家はインデックスファンドとして取引され、ユーザーは取引をサポートするために第三者に手数料を支払う必要があります。 
• また言及できるもう1つの障壁は、国によって地理的および法的な違いがあり、他の国（ベトナムなど）の市民が貿易指数にアクセスすることを非常に困難にしていることです。国境を越えた取引の制限。  
• 従来の金融市場における指標の透明性要因には、人などの主観的な要因により、依然として一定の誤差がある可能性があります。最も典型的な例は、2008年の米国の住宅セクターの金融経済におけるものです。 

=>このイベントは、米国におけるデータ（おそらくインデックスを含む）の透明性の欠如を浮き彫りにします。そして深刻な結果は、世界最大の経済が危機に瀕しているということです。もちろん、世界シェアの大部分を占める経済が危機に瀕している場合、小規模または密接に関連する経済は多かれ少なかれ影響を受けません。

DeFi分散型金融市場指数指数

DeFiパルスインデックス-インデックスアレイの一般的な名前

DeFi Index Pulse（DPI）は、Index Co-op（DAOはインデックス取引のニーズを満たすことを目的として生まれました）とSet Protocolを組み合わせて開発されたインデックスバスケットで、投資家が暗号市場に参加できるようにします。インデックスフォームを使用すると、多様化できます。ポートフォリオでは、14の「ブルーチップ」プロジェクト（TVL、資本化、または収益と利益を伴うプロジェクト）を追跡するインデックスに投資することで、リスクアペタイトをカスタマイズします。

DeFiパルスインデックスは、IndexCo-opによって作成されたいくつかのインデックスの1つです。さらに、Index Co-opは、次のような追加の指標も提供します。

• $ MVI：Metaverse Index（Metaverseプロジェクトの価格を追跡するインデックス）。
• $ ETH2X-FLI：インデックスコープ-ETH 2xフレキシブルレバレッジインデックス（2xレバレッジのETH価格追跡インデックス）。
• $ BTC2X-FL I：BTC 2xフレキシブルレバレッジインデックス（2xレバレッジでBTC価格を追跡するインデックス）。
• 重みの異なるデータエコノミーインデックスまたはバンクレスDeFiイノベーションインデックス。 

前述したように、インデックスは、プロバイダーがユーザーのニーズに対応したい重み付け方法に応じて生成されます。 

DPIを使用すると、彼らは先駆的なプロジェクトとしての地位を確立し、プロジェクトを業界標準として構築する立場を設定します。そのため、DPIのトークン選択方法は、次のような高い要件を持つ4つの要素に基づいて重み付けされます。

• 説明：インデックス内のすべてのトークンはメインのイーサリアムネットワークに存在する必要があり、それらのプロジェクトの所有者は変更できません。
• トラクション：インデックスバスケットにリストされているプロジェクトの人気は高く、プロジェクトの適用可能性と同様によく知られている必要があります。さらに、コミュニティのコミットメントのレベルを確保するために、プロジェクトのプロジェクト期間は180日を超える必要があります。 
• 供給：プロジェクトのトケノミクスは、受動的な投資家（一種の長期投資）に高いリスクをもたらすことなく予測可能であるように設計する必要があります。初期流動性のためには、総供給量の5％が循環している必要があります。 
• ユーザーの安全性：インデックスに掲載したいトークン（プロジェクト）は、信頼できる組織によって監査されるか、セキュリティを専門とするサードパーティによって認定され、市場やコミュニティに長期間存在する必要があります。十分な大きさです。 

DeFi Index Pulseの要件の詳細については、こちらを参照してください。 

DeFi市場でのインデックスアレイの誕生の背景

Cryptoは非常に不安定な業界ですが、機関投資家とBlackRockファンドなどの従来の投資家の両方からの存在感が高まっています。ブラックロックは、2019年6月の時点で6.84兆ドルの資産を管理している世界最大の資産運用会社です。このような大規模なプレーヤーが暗号市場に参入しているため、小規模な組織は、未開拓の可能性を秘めたこのケーキに参加しない理由はありません。  

確かに、彼らはすべて、ブロックチェーンプラットフォームのコアでDeFi市場の可能性を分析する能力を持つ専門家のチームを持っています。

DeFiにはテクノロジーのすべての要素があり、リスクと報酬の比率は、目的地として選択するのに十分魅力的です。CryptoまたはDeFiは非常に不安定な市場ですが、多くの利益の機会も提供します。そして、インデックスは、許容可能なボラティリティを備えていますが、従来の市場よりもはるかに優れたリターンを備えたものの1つです。 

データは、1926年から2021年末までのS＆P 500インデックスの平均年間収益率-AAR（平均年間収益率）が約10.49％にすぎないことを示しています（Investopediaによる）。このメトリックをDeFiパルスインデックスと比較すると、暗号インデックスは154.7％で1年間のリターンが最も高くなっています。 

もちろん、2つの市場の規模が異なるため、このような直接比較を行うことはできません。しかし、このような指数への投資率は、この機会を利用する投資家にとって非常に魅力的です。  

最初のインデックス作成プロジェクトの1つはIndexCo-Opです。これは、アレイのフラッグシップであるDeFi Pulse Indexをリリースしたパーティーであり、このプロジェクトは、ゴールデンが始まる前の期間でもある2020年9月頃に誕生しました。 2021年5月から5月頃のDeFiアレイの生成。 

したがって、その間、DPIの成長は、2021年5月までDeFi製品に焦点を合わせたキャッシュフローの恩恵を受けているため、非常に良好でした。その後、キャッシュフローはより多くのキャッシュフローを引き付ける他のトレンドにリダイレクトされ、インデックスはDEX、流動性、貸付のようなDeFiアレイの柱セグメントではないため、影響を受けるインデックスセグメントとDeFiセグメントは撤回されます。 

DPI価格チャート

CeFiとDeFiの市場指数の違い

CeFiとDeFiの2つの金融市場のインデックスの違いは、テクノロジーとブロックチェーンに関連する基本的な特性の問題にあります。さらに、2つの市場のインデックスの違いは、各市場の制限やサイズの違いなどの要因にも起因します。

暗号インデックスの機能

集中型金融市場のインデックスとは異なり、DeFi市場のインデックスには、テクノロジーやデータの正確性などの点でいくつかの優れた利点があります。

具体的には、暗号市場のインデックスには次の特徴があります。 

• これらのインジケーターが任意のレイヤー1レイヤーにデプロイされると、ブロックチェーンテクノロジーの特性を継承します。構成可能性、高速トランザクション実行速度、低コスト、透過的で機密情報などの機能について。 

例：世界のトップ5テクノロジー企業のインデックスファンドがソラナにインデックスを作成した場合、このインデックスを取引する人は、このインデックスバスケットのトークンの価格に自信を持って取引できるようになります。高速操作。これは、トレーダーが取引できるように仲介業者に支払う方法など、サードパーティのコストを削減するのに役立ちます。 

⇒DeFi市場でのインデックス取引は、仲介業者や取引手数料などのコストを削減します。 

• 中央集権的な金融市場のように複雑な法務当局を経由せずに、インデックスのバスケットを作成することが可能です。代わりに、これらのインデックスは投票によって提案および承認されます。
• 複数のトークンを個別に投資するリスクを軽減します。Cryptoのような不安定な市場のトークンが1日あたり50％以上増減することは非常に一般的であるため、多くの個々のトークンを表すインデックスに投資することで、トレーダーは損失を減らすことができます。リスクが高まります。 
• 粗利益：ユーザーは、UniswapsやSushiSwapなどのAMMのプールにこれらのインデックスを交換または流動性を提供することもできます。また、トークンとしてそのインデックス（DPIなど）を購入するユーザーは、このインデックスファンドへの投資からすでに利益を受け取っており、それを利用できるようになります。より多くの利益を得るために流動性を追加するトークン。 

• インデックスファンドに投資することなく、個別の規模でインデックスを取引することが可能です。
• 自動リバランスポートフォリオ（DeFiパルスインデックス）を使用してポートフォリオを効率的に分散します。 

DPIプロバイダーのIndexCo-opの運用モデル：IndexCo-opの運用モデルを参照してください。

暗号インデックスの使用

• 成長する市場の特定のセグメントに投資したい場合、または同じセグメントに多くのトークンを投資したいが、ガスのコストが不均衡または高価な異なるチェーンで各タイプのトークンを購入することを恐れている場合に、ユーザーのニーズに応えます。 
• サポートされていない国でこれらのインデックスのバスケットを売買するための手順を排除します。 

⇒基本的にDeFiは境界のないメインプラットフォームであるため、DeFiはこれを解決します。したがって、さまざまな国の投資家は、米国やその他の国のように法律が厳格な国でインデックスファンドを購入できます。 

⇒境界がもはや障壁ではなくなったときの暗号指数の強さ。ただし、その背後に法的な組織がないという理由だけで、これらのインデックスに投資することは安全ではありません。プロジェクトのトークンをDPIのようなインデックスに追加するには、投資家を保護するための要素を評価および検討する必要があり、レビュープロセスには最大1か月かかる場合があります。 

• ポートフォリオを多様化し、投資家のリスクレベルをカスタマイズする方法。 

暗号指数市場の概要

暗号インデックス市場の概要（Coingeckoによると）市場のニッチを追跡する32のインデックスがあります。より具体的には、DeFiインデックスアレイには16のインデックスがあり、総資本は約1億7,700万ドルです。この中で、上位2つのインデックスだけで、DeFiパルスインデックス（38％）とインデックスコープ（ETH 2xフレキシブルレバレッジインデックス）を使用して、このセグメントの総資本の74％を占めました。 
 

インデックス配列がまだフォーカスされていないのはなぜですか？

インデックス、暗号市場で1年以上前のセグメントは、次のように投資家を阻んでいる現在の障壁と困難のために焦点が当てられていません。 

個人投資家は主にボラティリティの高さから高収益を上げることを目的に市場に参入します

暗号は非常に不安定な市場です（ビットコインまたは大型株の場合、1日あたり10〜100％の間で変動します。

長年にわたるビットコイン価格のボラティリティ比較表

これは、10〜30％の間で変動するベトナムの株式市場や、すでにかなりの数である約1〜6％の米国の株式市場のような従来の金融市場とは異なります。 

このデータは、暗号市場に来るユーザーのほとんどが高いリスクと高い利益を好む投資家であることを示しています。これは、リスクの少ない投資形態としての指数の性質とはまったく対照的です。 

投資家はまだ暗号のような多くのリスクがある市場に興味がありません 

トレーダーはまだ十分な自信を持っておらず、暗号市場の潜在的なリスクと、CeFi市場から依然として良好な利益を上げる可能性が高いことを懸念しています。 

一部のプロのインデックストレーダーは、従来の金融市場からまだ十分な利益を上げており、プロトコルの失敗、詐欺、さまざまな形態の詐欺によるリスクがまだ高い市場では準備ができていません。島は、暗号市場。  

米国および世界中の議員がこの市場を規制する法律をまだ完全に発行していないという事実、したがって投資家は彼らの利益を保証および保護することができないため、まだ参加することを��常に躊躇しています。 

例：OpenSeaのような最近の市場ハックのいくつか、またはいくつかのMagicEdenラグプルなど。 

参入障壁の難しさ 

ご存知のように、暗号投資は困難であり、暗号およびブロックチェーン市場で製品を使用する方法を知ることはさらに困難です。これは、一部のリテールインデックストレーダーがまだ興味を持っておらず、暗号市場のインデックスセグメントに自信を持って参加するための十分な知識を備えていない可能性があるという結論につながります。 

CryptoIndexの成長の可能性と予測

インデックスの性質は市場であるため、特定の統計がないため、2つの金融市場のインデックス配列を比較して、暗号通貨のインデックスの開発を予測するための正確な数値を取得することは非常に困難です。市場には多くのプロジェクトが含まれる可能性があります/株式、債券、石油などの他の主要な金融市場の資産。 

ただし、現在両方に約30のプロジェクトがあるため、ダウジョーンズインデックスの独自のスケールを使用して比較してみてください。このダウジョーンズインデックスの時価総額は約10.1百万ドル（2022年1月31日）ですが、暗号インデックス市場のこの数字はわずか1億7700万ドルです。 

このような比較は非常に不十分ですが、暗号市場が徐々に受け入れられると、前述の障壁などのリスクが最小限に抑えられます。おそらく、インデックス暗号アレイは、従来の金融市場から変化するユーザーを受け入れることができます。 

=>インデックスセグメントの機会と開発の可能性は、時間の経過とともに、暗号およびブロックチェーン市場全体の成熟度が一般的である場合、依然として大きいです。 

スマートコントラクトエラーの問題を解決する必要があり、悪用、ハッキング、またはセキュリティをCeFi市場と同じレベルに改善する必要があります。 

=>この状態が達成された場合にのみ、DeFi市場でのインデックス取引の他の利点が十分に発揮され、このセグメントが将来発展するための基盤として機能します。  

結論

そこで、インデックス（Index）に関する情報と知識、および従来の市場とDeFiの両方におけるこのタイプの投資の違いについて説明しました。皆さんが記事から多くの洞察を得て、この暗号インデックスセグメントについてあなた自身の考えやコメントを引き出すことを願っています！