Stablecoinの定義：Stablecoinとは何ですか？Stablecoinsはどのように機能しますか？（2022）

Stablecoinとは何ですか？市場におけるステーブルコインの役割は何ですか？ステーブルコインには何種類ありますか？ここでステーブルコインについて学びましょう！

ステーブルコインは暗号通貨で最も重要な資産の1つですが、間違いなく最も見過ごされている資産です。Stablecoinsはすべての暗号ユーザーによって広く使用されていますが、詳細に完全に理解されたことはありません。

そのため、この記事では、ステーブルコインの定義、さまざまな種類のステーブルコイン、他の資産との比較、および利益のためにそれらを最適化する方法など、ステーブルコインのより深い理解を紹介します。

Stablecoinの定義：Stablecoinとは何ですか？

Stablecoinは、特定の商品（Gold、Silver、...）またはFiat（Dollar、Euro、...）を基準とした値を持つ暗号通貨として定義されています。これにより、Cryptoの非常に高いボラティリティと、元のフィアット通貨がここに存在しないことを考慮すると、Cryptoのキャッシュフローの移動が容易になります。

現在、暗号市場には約81のステーブルコインがあり（Coingeckoによる）、それぞれが異なるメカニズムとペッグされた価値を持っています。これについては、次のいくつかのセクションで詳しく説明します。

Stablecoinsはどのように機能しますか？

Stablecoinsが機能するためには、それらは金種の価値を維持できなければなりません。現在、ほとんどのステーブルコインは米ドル建てです。米ドルは現在最大のフィアット通貨であるため、これは理解できます。

価格を特定の値に固定するために、さまざまな方法が開発されています。それぞれの方法で、対応するタイプのStablecoinが付属しています。これまでの最も一般的で最も効率的なアプローチは、1：1の比率で実際のフィアット通貨でステーブルコインをバックアップすることです。

現時点で時価総額が最も高いトップ10のステーブルコイン

Stablecoinの理解

Stablecoinsは安全ですか？

まず、ステーブルコインの安全性について価格の観点からお話ししましょう。その名前が示すように、価格は「安定」しています。通常は価値が変動する他の暗号通貨と比較して、ステーブルコインは安全に保有できる資産と見なすことができます。ステーブルコインは、価値のある資産としても知られています。

ただし、Stablecoinの最も重要な点は、ペグ値を維持する能力です。Stablecoinが安全かどうかを判断するには、この側面を考慮に入れる必要があります。 

これは、価格スプレッドを見て、DAIがUSDPよりも安全な（したがって優れた）ステーブルコインである方法の例です。DAIは、完全に開発された段階で価格スプレッドを1％程度に抑えることができましたが、USDPの数値は4％を超えていました。

USDPとDAIの価格スプレッドの比較

4％は少数のように見えますが、Stablecoinにとって非常に重要です。DAIのような大きなステーブルコインにとって、1％でさえ大きな問題です。DAIの価格が1％下がり、回復できない場合、8億7200万ドルが即座に失われます。

結論として、全体として、Stablecoinsは安全です。ただし、USDT、USDC、USTなどのトップステーブルコインは複数回市場テストされているため、使用することをお勧めします。したがって、価格があまり変動しないことを保証できます。

なぜステーブルコインを購入するのですか？なぜステーブルコインが重要なのですか？

記事の冒頭で述べたように、ステーブルコインは暗号通貨で最も重要な資産の1つです。フィアット通貨と同様に、それらは価値を保存し、数値勘定を提供し、暗号市場内での交換を容易にするために使用できます。したがって、それらは暗号の金融システムと経済を維持するための主要なツールです。

Stablecoinsを購入する理由はいくつかあります。

• それらを交換手段として使用すること。ステーブルコインは、他の暗号通貨や実際の資産を売買するために使用できます。
• 暗号市場に参加する。先に述べたように、金や銀のようなフィアット通貨や商品は暗号通貨には存在しません。したがって、Cryptoに参加するには、最初にStablecoinsを購入する必要があります。
• 価値のある資産としてのボラティリティをヘッジするため。他の暗号通貨とは異なり、Stablecoinsは価格を固定する必要があります。結果として、特に市場が不安定な場合、それらは保有するのに最適なタイプの資産です。

Stablecoinsは何に使用されますか？

前述のStablecoinsのユーティリティとは別に、それらは他のさまざまな目的にも使用されます。

• 農業： Stablecoinsで流動性と農業を提供できます。現在の農業APYは通常30％から100％の範囲です。
• ステーキング：リスクの低い農業と同様に、ステーキングを使用すると、Stablecoinsで利回りを得ることができます。現在のステーキングAPYは、使用するプラットフォームとStablecoinに応じて、通常4％から20％の範囲です。
• 貸付：投資家が利益を活用したいので、暗号通貨でステーブルコインを借りるという大きな需要があります。したがって、貸付も非常に興味深いものです。DeFiでのステーブルコインの貸し出しは、ステーブルコインを供給するために20％の固定金利を提供したアンカーの成功以来、力強く生まれてきました。

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ステーブルコインのリスク

ステーブルコインは通常は安全ですが、ペグされた価値を失うリスクがあります。暗号市場はまだ未成熟であり、開発段階にあるため、ほとんどの資産は依然として流動性が低く、ボラティリティに対して脆弱です。ステーブルコインも例外ではありません。6位のStablecoinであるMIMでさえ、その固定された価値を持続的に維持することはできません。

MIM価格チャート

これは通常、暗号で裏付けられたステーブルコインとアルゴリズムステーブルコイン、特に後者で発生します。Stablecoinの価値を数パーセント失うことはひどいことかもしれませんが、その価格を絶対零度にするほどではありません。これは、BACを例にとると、多数のアルゴリズムステーブルコインに当てはまります。

BAC価格チャート

Stablecoinsと他の通貨との比較

フィアット対ステーブルコイン

フィアット通貨とステーブルコインには、主に主なユースケースで多くの共通点があります。2つの詳細な比較は次のとおりです。

AltcoinsとStablecoins

ステーブルコインは、最も人気のある2つのタイプの暗号通貨であるため、アルトコインと比較されることがよくあります。それらがどのように異なるかを見てみましょう：

ステーブルコインの種類

上記のように、4種類のステーブルコインがあり、それぞれがペグ値を維持するための異なるメカニズムを持っています。次のセクションでは、すべてのタイプについて詳しく説明します。

フィアットに裏打ちされたステーブルコイン

フィアットバックステーブルコインは、フィアット通貨によって100％バックされているステーブルコインです。これは現在最も使用されているタイプのステーブルコインであり、USDTとUSDCが2つの最大のステーブルコインです。

このタイプのステーブルコインを発行し、ペグ値が維持されるようにするには、1：1の比率でフィアット通貨に裏打ちされている必要があります。これは、たとえば、1米ドルを発行するには、価値が1米ドルの資産をテザーの準備金に入れる必要があることを意味します。

コモディティに裏打ちされたステーブルコイン

コモディティに裏打ちされたステーブルコインは、フィアットに裏打ちされたステーブルコインと同様に機能します。唯一の違いは、ペグされた値にあります。

• フィアットが支援するステーブルコインは、フィアット通貨の価格を表しています。
• コモディティに裏打ちされたステーブルコインは、金や銀などの希少な金属を標準として採用しています。

現時点で、コモディティに裏打ちされたステーブルコインで最も人気のあるペグ値はゴールドです。このステーブルコインタイプのいくつかの例は、テザーゴールド（XAUT）とPAXゴールド（PAXG）です。これらのトークンの場合、1オンスのゴールドは1XAUTまたはPAXGに相当します。

暗号に裏打ちされたステーブルコイン

暗号化されたステーブルコインは、分散型ステーブルコインとも呼ばれ、固定された価値を維持するために実際の資産に依存しないステーブルコインです。代わりに、彼らは暗号資産を直接利用するため、暗号市場はより資本効率が高く流動的です。

ほとんどの暗号通貨で裏付けられたステーブルコインが実装するメカニズムは、過剰担保です。担保として預け入れられた資産の価値が過大評価されている場合、ユーザー（またはプロトコル）はステーブルコインをミントします。このようにして、Stablecoinトークンは常にそれ自体よりも価値のある資産で裏付けられることが保証され、Stablecoinがペグを維持できない場合に発生する可能性のある損失を排除します。

MakerDAOは、この分野で最も有名なプロトコルです。MakerDAOは、約150％を過剰担保することで、暗号通貨で裏付けられたステーブルコインであるDAIの作成を可能にします。この瞬間までに、140億ドル以上がMakerDAOにロックされており、DAIは現在最大の暗号通貨で支援されたステーブルコインになっています。

アルゴリズムのステーブルコイン

上記のすべてのタイプのステーブルコインは、お金や資産を準備しておくことによって、固定された価値を維持する必要があることがはっきりとわかります。ただし、これによりステーブルコインの量を増やすことが難しくなり、資本の非効率性につながります。

アルゴリズムステーブルコインは、この課題に取り組むために開発されました。アルゴリズムステーブルコインは、ペグされた値を維持するためにアルゴリズムに完全に依存するステーブルコインです。したがって、この種のステーブルコインを発行するために資本は必要なく、その結果、それを生産および拡張することが容易になります。

現在、アルゴリズムステーブルコインには3つのタイプがあります。

• リベース：トークンの供給を適宜変更して価格を維持します。トークンの価格が上がると、供給も増え、その逆も同様です。いくつかのリベースアルゴリズムステーブルコイン：AMPL、BASE。
• Seigniorage： 2〜3トークンを実装して、Seigniorageプロセスを通じてプライマリStablecoinの価格を維持します。いくつかのSeigniorageAlgorithmicStablecoins：UST、BAS、FEI。
• フラクショナル：フィアットに裏打ちされたステーブルコインとシニョリッジステーブルコインの組み合わせ。このタイプのステーブルコインは、USDCのようなフィアットが支援するステーブルコインを部分的に要求し、システムを2トークンモデルで補完することにより、価格を維持します。フラクショナルアルゴリズムステーブルコインの例：FraxFinance。

ステーブルコインの購入方法

現在、Stablecoinsは暗号通貨で非常に普及しています。その結果、現在、ステーブルコインを購入する方法はたくさんあります。ここにいくつかの推奨事項があります：

• CEX： CEXを介して、サポートされているすべての暗号通貨とフィアットマネーでステーブルコインを購入できます。推奨されるCEX：Binance、Coinbase、...
• DEX： DEXを通じてStablecoinsを購入することもできます。Curve Finance（Multichain）、Ellipsis（BSC）、Mobius（Celo）などのスリッページを最小限に抑えるために、StableswapAMMDEXを通じてStablecoinsを購入することをお勧めします...
• プロトコル： Stablecoinを直接購入する代わりに、MakerDAO（DAIの作成）、Terra（USTの作成）、Abracadabra Money（MIMの作成）などのサポートされているプロトコルを使用して作成できます。

ステーブルコインに投資する方法

Stablecoinsで投資して利益を上げるにはさまざまな方法があります。これらの方法にはそれぞれ独自のリスク/報酬があるため、従う前に慎重に検討する必要があります。 

以下のすべての方法では、DeFiの関与が必要であることに注意してください。DeFiには、プロトコルリスクやスマートコントラクトリスクなどの高いリスクが含まれています。使用するプラットフォームを慎重に選択してください。

これは決して財政的なアドバイスではありません。あなたはあなた自身の資金と行動に責任があるべきです。

収量農業

StablecoinペアまたはStablecoin-Altcoinペアのいずれかを使用して、Stablecoinをファームして利回りを得ることができます。このステーブルコイン投資の方法は、永久的な損失が発生する可能性があるため、最も高いリスク/報酬を負担します。

いくつかの注目すべきStablecoin農業プラットフォーム： 

• カーブファイナンス： 3-35％APY。
• コンベックスファイナンス： 2〜28％APY。
• セイバーファイナンス： 3-20％APY。
• Ellipsis Finance：4-70％APY。

ステーキング

ステーキングは、イールドファーミングで稼ぐためのより安全な方法であるため、投資収益率が低くなります。Stablecoinsは、BinanceなどのCEX、またはYearnFinanceやStargateFinanceなどのDeFiプロトコルのいずれかに賭けることができます。

• Binance：3〜13％APY。
• 憧れのファイナンス：2-22％APY。
• スターゲートファイナンス： 4〜6％のAPY。

貸付

ステーブルコインの貸し出し、または供給は、ステーキングとまったく同じように機能します。唯一の違いは、提供されたStablecoinがどのように使用されるかという概念です。Stablecoinsを提供するために使用できるいくつかの貸付プロトコル：

• アンカー： 18.5％APY。
• Aave：2〜7％APY。
• 化合物： 1〜2％APY。

結論

そして、それはあなたがステーブルコインについて知る必要があるすべてです。この記事を読んだ後、あなたがステーブルコイン、それらが何であるか、そしてそれらがどのように機能するかについてよりよく理解したことを願っています。当分の間、StablecoinsはCryptoで非常に重要であるため、Stablecoinsを完全に認めることで、そこにいる大多数の人々よりも優位に立つことができます。

Stablecoinsの使用と可能性は広大であり、私たちはまだ氷山の一角しか見ていません。将来的には、ステーブルコインはフィアット通貨よりも普及する可能性さえあります。誰が知ることができますか？私たちが確かに知っている唯一のことは、ステーブルコインが巨大であり、それらは確実にさらに巨大になるだろうということです。