貸付プールとは何ですか？貸付プールで理解し、利益を得る

貸付プールプロジェクトチームの中核は、流動性プール資産（LP）です。では、このプロジェクトグループから利益を得る機会は何でしょうか。

この記事では、Lending＆Borrowingプロジェクトチームの概要と、このプロジェクトグループから利益を得ることができるいくつかの機会を皆さんと共有します。

貸付および借入

基本コンセプト

貸付と借入は、文字通り貸付と借入として理解できます。ここで、

• 貸し手（預金者）は、預金の利子を受け取るためにお金を貸します。
• 借り手（ローンの受け手）は借りて、借りたお金の利子を支払います。

開発プロセス

2017年から現在まで、暗号通貨での貸付と借入は次のことを経験しています：

P2Pの貸付と借入

• スマートコントラクトを使用することにより、借り手と貸し手は仲介者を経由せずに貸し借り契約に署名することができます。代わりに、スマートコントラクトは自己実行型であり、信頼できないトランザクションを可能にします。
• P2Pローンには担保（担保付きローン）、通常は暗号資産（流動性の高いものもあります）が必要です。提供される担保の量によって決定される、ユーザーが借りることができる最大額は、通常、担保された暗号資産の価値の50〜75％の範囲です。
• 2018年から2019年までに、Concept Lending Poolが登場し始め、今日最も広く使用されているモデルになりました。

貸付プール

• 貸付プールプロジェクトチームの中核は、流動性プール資産（LP）です。貸し手は、サポートされている暗号資産を流動性プールに転送し、その見返りに、利息を受け取ります。
• 借り手は、他の暗号資産を担保として流動性プールに預け入れ、流動性プールから必要なトークンを借りて、利息を支払います。金利は、利用可能な式に従って自動的に計算され、プール内の各資産クラスの需要と供給に依存します。

DeFiの貸付プールとは何ですか？

この記事の範囲では、貸付、借入、および金利の最も基本的な機能を備えた貸付プールプロジェクトグループについてのみ学習します。

イーサリアムの貸付プール

最初の貸付プールはイーサリアムで生まれました。これは、このプロジェクトチームを次のレベルに引き上げる場所でもあります。貸付プールチームの最も基本的な概念は、貸付、借入、および利息です。

• 貸し手（預金者）は、変動金利を受け取るために暗号資産をプールに預金します。
• 借り手（ローンの受け手）は、Crypto Assetをプールに抵当に入れて、借りた金額に基づいて金額を借り、利息を支払います。
• 利息（金利）は、それぞれのプール内のその資産クラスの貸付および借入のニーズに応じて、事前に決定された式から計算されます。

イーサリアムの貸付プールに関するプロジェクトグループは、水平方向と垂直方向の両方で多様に発展しますが、次の2つのタイプに分けることができます。

• Primitives Lending Poolプロジェクトグループ：このグループのプロジェクトの一部のコンポーネントは、プロトコルレベルで他のプロジェクトと緊密に統合されていることが多く、PrimitivesLendingPoolsは製品や他の製品を構築するための基盤であると言えます。このプールは通常、イーサリアムのすべての貸付プールプラットフォームのTVLの95％以上を占めています。たとえば、MakerのDAI、CompoundのcToken、AaveのaTokenなどです。注目すべきプリミティブ貸付プールには、Compound、Aave、Makerが含まれます。
• ロングテール貸付プールチーム：ニッチ市場を対象としたプロジェクトグループとして理解でき、現在の市場の特定の「行き詰まった」ポイントを解決するための開発に焦点を当てることがよくあります。注目すべきロングテール貸付プールには、クリームファイナンス、ルーラープロトコル、ユニットプロトコル、オイラーXYZ（ライブではない）、メープルファイナンス（ライブではない）、ベーシスレンディング（ライブではない）が含まれます。

たとえば、Cream Financeでは、人気が低く流動性の低いプロジェクトのトークンを借りたり貸したりすることができます。さらに、Creamは、資本効率を高めるためにプラットフォームに多くの機能を追加しています（Iron Bank、Swappingなど）。

レイヤー2およびその他のチェーンの貸付プール

私が「イーサリアムと残り」でソートする理由は2つあります。

• レイヤー2およびその他のチェーンのほとんどは、インフラストラクチャ開発、スマートコントラクトの段階にあります。プロジェクトは、その上にプロトコルとDappレイヤーを構築する準備ができていません。
• プラットフォームでの融資プロジェクトの数は非常に限られています。もしそうなら、それは最も単純な概念（貸付、借入、金利）を備えた貸付プールプロジェクトです。一部のプラットフォームでさえ、まだ融資プールプロジェクトがありません。

イーサリアムエコシステムの外にある著名な「2人のプレーヤー」は次のとおりです。

• Binance Smart Chain：BSCで最も有名な融資プールはVenusであり、MakerとCompoundの機能を組み合わせています。金星の最も顕著な機能はTVL（TVL $ 90B）かもしれませんが、それでもTVLの高い貸付プラットフォームで停止し、そのコンポーネントが深く適用されていないため、プリミティブ貸付プールとして表示できません。他のプロトコル。
• Kava：Kavaプラットフォームとハードプロトコルは、Kavaエコシステムの2つの融資プールです。KavaプラットフォームはMakerと同様に機能してUSDXと呼ばれる分散型ステーブルコインを作成しますが、ハードプロトコルはCompoundと同様に機能し、ユーザーがさまざまな暗号資産を貸し借りできるようにします。

融資プールによる投資機会

私の個人的な意見では、貸付プールに投資する機会は2つあると思います。

• レイヤー2およびその他のチェーンでは、単純な概念（貸付、借入、および利息）で貸付プールプロジェクトに投資することができます。
• イーサリアムでは、投資機会を見つけるのがはるかに難しく、特定の市場の「行き詰まり」ポイントに対処する独自の比較優位（USP）融資プールを見つける必要があります。これは、暗号市場の経験がある人にとっても簡単ではありません。

まとめ

この記事の重要なポイントは次のとおりです。

• 貸付と借入は、DeFiパズルの重要なピースです。
• 現在、Lending Poolは、最も広く使用され、人気のあるLending＆Borrowingモデルです。
• イーサリアムの貸付プールは、水平方向と垂直方向の両方で最も大きくなります。
• このプロジェクトグループへの良い投資機会は、レイヤー2およびその他のチェーンの貸付プールに投資することです。