オプション契約とは何ですか？オプション取引の特徴

オプション契約とは何ですか？オプション取引はどのように機能しますか？彼らの特徴とオプション戦略は何ですか？

オプションは、伝統的な金融や暗号通貨で人気のあるタイプのデリバティブ商品です。今日の記事では、オプション契約とは何か、それがどのように機能するか、そしてそのアプリケーション、長所と短所のいくつかを学びます。

オプション契約とは何ですか？

オプション契約（またはオプション契約）は、契約を締結する投資家が資産を所定の価格で売買する権利を有する契約であり、これは特定の時間の前または特定の時間に発生する可能性。

コンセプトは先物契約のように聞こえるかもしれませんが、オプションを購入する投資家はポジションを行使する義務はありません。オプション契約は、既存のポジションで発生する可能性のあるリスクをヘッジするため、または価格投機のために使用されることがよくあります。

オプションの分類（オプション）

オプションには、プットオプションとコールオプションと呼ばれる2つの基本的なタイプがあります。

• コールオプションは、契約者に将来のセキュリティ資産を所定の価格で購入する権利を与えます。
• プットオプションは、保有者に将来的に担保付き資産を所定の価格で売却する権利を与えます。

したがって、投資家はしばしば： 

• 原資産の価格が上昇すると予測する場合は、コールオプションを購入します。 
• 原資産の価格が下落すると予測するときにプットオプションを購入します。

さらに、投資家はまた、市場の動きの予測に基づいて、両方のタイプの契約を有利に組み合わせます。

オプション契約の構成要素

オプション契約は、サイズ、有効期限、行使価格、オプションプレミアムの少なくとも4つの要素で構成されています。

• 注文のサイズは、取引された契約の数に関連しています。
• 満期日は、投資家がオプションを行使できなくなる日です。
• 行使価格は、資産が売買される合意価格です（契約の買い手がオプションを行使することを決定した場合）。
• プレミアムはオプション契約の購入価格です。これは、投資家がオプションを取得するために支払わなければならない金額です。したがって、買い手はオプションプレミアムの価値について売り手から契約を取得します。この手数料は、満期日が近づくにつれて変動します。

オプション取引の仕組み

基本的に、オプション契約を購入した場合、2つのケースがあります。

• 行使価格が<price="" market = "">の場合、投資家は原資産を安い価格で購入でき、行使プレミアムを含めた後、契約を行使して利益を得ることができます。
• 行使価格>市場価格の場合、投資家はオプションを行使する理由がなく、契約は役に立たないと見なされます。契約が行使されない場合、買い手はポジションを購入するために支払わなければならなかったオプションプレミアムのみを失います。

買い手はコールまたはプットオプションを行使するかどうかを選択できますが、買い手が行使することを決定した場合、売り手は自分のポジションを行使しなければならないことに注意することが重要です。

したがって、コールオプションの買い手が契約を行使することを決定した場合、売り手は原資産を売却する義務があります。同様に、投資家がプットオプションを購入し、それを行使することを決定した場合、売り手は契約を購入した人から原資産を購入する義務があります。

これは、オプションの売り手が買い手よりも高いリスクを負うことを意味します。オプションの買い手の損失は、契約を���入するために支払ったプレミアムの価値に限定されますが、オプションの売り手は、不動産の市場価格によってはさらに多くの損失を被る可能性があります。

一部の契約では、投資家は満期日前であればいつでもオプションを行使することができます。彼らはしばしばこれらのような契約をアメリカンオプションと呼びます。対照的に、ヨーロピアンスタイルのオプション契約は、契約の満了日にのみ行使することができます。

オプション契約機能

利点 

• 投資家はオプションシンジケーションを使用して、既存のポジションの市場リスクをヘッジできます。
• オプションシンジケーションにより、投資家は原資産の価格をより柔軟に推測できます。
• 明確なリスク/報酬メカニズムを備えた、複数の取引戦略と組み合わせを可能にします。
• 上昇、下降、または横ばいのすべての市場トレンドから利益を得る可能性。

欠陥

• 作業と契約手数料の計算の仕組みは、必ずしも理解しやすいとは限りません。
• 特に売り手にとっては、多くのリスクがあります。
• 従来の代替手段と比較すると、取引戦略はより複雑です。
• オプション市場は流動性の低さに悩まされることが多く、ほとんどのトレーダーにとって魅力的ではありません。
• オプションプレミアムの価値は非常に変動しやすく、契約の満了日が近づくにつれて減少する傾向があります。

オプションと先物契約の違い

オプションと先物はどちらも、Traditional Finance＆ Cryptoで人気のあるデリバティブです。類似性にもかかわらず、2つのタイプの契約の清算メカニズムには大きな違いがあります。

オプション契約とは異なり、先物契約は 、満期日に達すると常に行使されます。つまり、保険契約者は、原資産（またはそれに対応する現金価値）を交換することが法的に義務付けられています。

一方、オプション契約は、契約者の決定のみを条件としています。契約保有者（買い手）がオプションを行使する場合、新しい契約の売り手は原資産を取引する義務があります。

基本的なオプション取引戦略

ヘッジ-ヘッジ

オプション契約は、一般的にヘッジ手段として使用されます。投資家は、保有するポジションにプットオプションを購入します。価格の下落により保有ポジションの合計値が下がった場合、売りオプションを行使して損失を減らすことができます。

例えば：

Duyは、市場価格が上昇することを期待して、ETHあたり3,000ドルで100ETHを購入しました。ただし、ETHの価格が下落するリスクをヘッジするために、Duyは、行使価格がETHあたり2,500ドルのプットオプションを購入し、ETHあたり100ドルの行使手数料を支払うことにしました。

市場が下落し、価格がETHあたり2,000ドルに下がった場合、Duyはオプションを行使して損失を減らし、各ETHを2,000ドルではなく2,500ドルで販売できます。しかし、市場が上昇した場合、Duyは契約を行使する必要はなく、オプション行使手数料（ETHあたり100ドル）のみを失います。

投機的

オプション契約は、投機的な取引にも使用できます。たとえば、投資家が資産の価格が上昇しようとしていると信じている場合、彼らはコールオプションを購入することができます。 

• 資産の価格が行使価格を上回った場合、投資家はオプションを行使して資産を安く購入することができます。
• 市場が投資家の望むように進まない場合、投資家はオプションを行使する権利を放棄し、手数料を失うだけです。

まとめ

したがって、オプションとは何か、いくつかのアプリケーション、オプション契約の長所と短所を学びました。上記のトピックに関連する他の質問がある場合は、Coin98がすぐにサポートできるように以下にコメントしてください。

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