유동성 마이닝이란 무엇입니까? 유동성 마이닝은 어떻게 작동합니까?

유동성 마이닝이란 무엇입니까? 암호화 공간에서의 사용 사례는 무엇입니까? 이 기사에서 그것에 대해 이야기합시다. 

최근 몇 년 동안 블록체인과 암호화폐의 사용이 증가했습니다. 암호 화폐에 대한 주요 투자 전략은 가치가 상승할 때까지 암호 화폐를 구매하고 보유하는 것이지만 수동 소득을 얻는 데 사용할 수 있는 몇 가지 추가 방법이 있습니다.

그러한 전략 중 하나는 유동성 마이닝과 관련이 있습니다. 이는 분산 금융(DeFi) 뒤에 있는 엄청난 과대 광고의 이점을 활용하는 동시에 투자자가 보유 자산을 사용하여 추가 수입을 창출할 수 있도록 합니다.

유동성 마이닝이란 무엇입니까?

유동성 마이닝은 참여자가 플랫폼 내에서 다른 사람들이 쉽게 거래할 수 있도록 다양한 유동성 풀에 암호화 자산을 공급 하는 DeFi 투자 전략입니다. 이러한 풀은 DEX( Decentralized Exchanges ) 를 통해 액세스할 수 있는 코인 또는 토큰 쌍의 유동성으로 구성됩니다 . 

유동성 채굴이란?

공급업체의 기여에 대한 대가로 그들은 전체 풀 유동성의 몫에 따라 수수료와 새로 발행된 토큰으로 보상을 받을 것입니다. 수수료는 스왑당 평균 0.3%이며 총 보상은 유동성 풀에서 비율에 따라 다릅니다. 

유동성 마이닝은 어떻게 작동합니까? 

유동성 채굴의 메커니즘

사용자는 자산을 한 지갑에서 다른 지갑으로 보내는 것과 유사하게 이러한 유동성 풀에 참여하기 위해 자산을 풀에 입금하기만 하면 됩니다. 풀은 일반적으로 ETH/USDT와 같은 거래 쌍으로 구성됩니다. 

동일한 AMM 메커니즘  을 사용하는 Uniswap 및 모든 DEX의 경우 암호화 소유자는 동일한 부분의 토큰(가치 측면에서)을 기여해야 합니다 .

예를 들어:

사용자는 ETH/USDT 풀에 각각 $2,000 상당의 5 ETH를 제공하려고 합니다. 

그는 총 $10,000를 가지고 있습니다. 결과적으로 5 ETH를 파이낸싱하려면 10,000 USDT(토큰당 가격은 $1)도 제공해야 합니다.

풀에 제공된 유동성은 ETH/USDT 풀에서 자산을 거래하는 고객에게 부여됩니다. 그런 다음 수수료가 수집되어 LP에 배포됩니다. 

최종 결과는 쌍방이 대가로 무언가를 받는 상호 유익한 연결입니다. 최종 사용자는 다른 자산으로 쉽게 거래할 수 있으며 거래소는 LP에서 유동성과 수수료를 얻습니다.

유동성 마이닝의 이점

유동성 채굴은 유동성 공급자뿐만 아니라 DeFi 플랫폼과 블록체인 커뮤니티에도 유익합니다. 그 중 일부는 아래에 언급되어 있습니다. 

• 높은 수익률 의 가능성: 수익률은 트레이더의 전체 위험에 비례합니다. 거래자가 상당한 투자를 하고 싶다면 보상은 기여도에 비례하여 일치합니다. 
• 거버넌스 및 기본 토큰 분배 : 대부분의 프로토콜은 유동성 풀에 대한 기여도에 비례하여 보상되는 거버넌스 토큰으로 LP를 보상합니다. 기여도가 높은 LP는 더 많은 토큰으로 지불되며, 이는 직면한 위험에 해당합니다. 이는 소규모 투자자라도 프로토콜 개발에 기여하는 보다 포괄적인 모델로 이어집니다.
• 낮은 진입장벽 : 대부분의 플랫폼이 소액예치금을 허용하기 때문에 소액투자자들이 쉽게 유동성 채굴에 참여할 수 있고 투자자들은 유동성 풀의 지분을 확대하여 이익을 스테이킹할 수 있습니다.
• 수동 소득 : 스테이킹 네트워크의 수동적 이해 관계자와 비교할 수 있는 유동성 마이닝은 LP가 수동 소득을 만드는 훌륭한 방법입니다.
• 유동성 프로토콜의 윈-윈-윈 결과 : 이 상호 작용 방식은 DeFi 프로토콜의 모든 당사자에게 이익이 됩니다. 플랫폼은 LP 및 거래자에서 개발자 및 토큰 제공에 대한 보상을 받는 기타 제3자 서비스 제공자에 이르기까지 커뮤니티의 혜택을 받습니다.

유동성 채굴의 위험

많은 장점에도 불구하고 유동성 채굴에는 몇 가지 위험이 있습니다.

• 영구 손실 : 유동성 풀에 있는 LP 토큰의 가격이 처음 제공되었을 때와 비교하여 변경될 때 발생할 수 있습니다. 가격 차이가 더 크면 사용자가 영구적인 손실을 겪을 가능성이 높아집니다. 그러나 암호화폐 시장의 변동성은 거래자가 DEX에 돈을 예치할 때 최소한 어느 정도 주의해야 함을 의미합니다.
• 프로젝트 위험 : 프로토콜이 기술적으로 발전하면 프로토콜이 작동하는 소스 코드가 더 복잡해져서 많은 기술적 유동성 마이닝 문제가 발생합니다. 프로젝트가 코드에 대한 심층 감사를 수행하지 않는 경우 사이버 범죄자는 프로토콜과 그 안의 자산을 남용할 수 있습니다. 이는 프로젝트에 관련된 LP에게 상당한 손실을 초래할 수 있습니다.
• 잠재적 인 러그 풀 : 분산 투자의 많은 이점에도 불구하고 시스템 메커니즘에는 발생할 수 있는 몇 가지 고유한 위험이 있습니다. 그 중 하나는 유동성 풀 개발자와 프로토콜 개발자가 프로토콜을 폐쇄하고 프로젝트에 투자한 모든 돈을 인출하기로 결정할 때 발생하는 사기 유형인 "러그 풀(Rug pull)"의 위험입니다. 
• 정보의 비대칭성 : 탈중앙화 네트워크의 투자자들에게 가장 중요한 문제는 정보가 일반 대중에게 적절하게 배포되지 않는다는 것입니다. 불신, 부패, 무결성 결여는 모두 정보 비대칭의 증상으로 거래자에게 큰 손실을 줄 수 있습니다. 

유동성 채굴 vs. 기타 수동적 투자 전략

Staking, Yield Farming 및 Liquidity Mining의 차이점

유동성 채굴 vs. 스테이킹

스테이킹 은 사용자가 지분 증명 (PoS) 알고리즘내에서 일종의 담보로 암호화 자산을 담보할 수 있는 합의 알고리즘입니다더 많은 금액을 스테이킹하는 사용자는 일반적으로 유동성 마이닝에서 발생하는 것과 유사한 더 많은 수익을 얻습니다.

스테이킹의 또 다른 분명한 이점은 위험이 비교적 낮다는 것입니다. 프로젝트 실패 및 유동성 위험이 있을 수 있지만 유동성 채굴과 관련된 위험은 훨씬 더 심각합니다. 

유동성 마이닝 대 수확량 농업

일부 투자자는 유동성 채굴과 수확량 농업 이라는 용어를 같은 의미로 사용할 수 있지만 유동성 채굴은 다양한 블록체인 프로토콜에서 암호화 자산을 잠그는 것을 수반하는 수확량 농업의 하위 집합이라는 점을 기억해야 합니다.

유동성 채굴에 참여하는 투자자는 기본 토큰을 얻는 반면, 수확량 농업에 참여하는 투자자는 이자를 얻습니다. 두 메커니즘 모두 유사한 이점과 위험이 있습니다.

유동성 채굴은 장기 투자입니까?

유동성 마이닝에 대한 투자의 본질적인 이점은 수익률이 LP가 취하는 위험에 비례하므로 투자에 대해 원하는 만큼 위험하거나 안전할 수 있다는 것입니다. 이 기술은 또한 구현하기가 비교적 간단하여 초보자에게 탁월합니다.

그러나 사용자가 알아야 할 몇 가지 위험이 있습니다. 가능성은 희박하지만 해커가 작업 중인 프로젝트에 액세스하여 자산이 손실될 수 있습니다. 러그 풀 사기의 경우도 마찬가지입니다. LP가 유동성 마이닝에 참여하는 경우 비용이 많이 드는 투자 실수를 방지하기 위해 위험 완화 조치에 지속적으로 집중해야 합니다.

유동성 마이닝은 암호화 자산에 대한 최근 투자 전략이지만 여기에 머물러 있는 것처럼 보입니다. 

결론

유동성 마이닝은 암호화폐 보유자가 기존 자산을 콜드 스토리지에 저장하는 대신 수익을 올릴 수 있도록 하는 수동 소득 접근 방식입니다. 그리고 유동성 마이닝이 점차적으로 암호화폐 거래자들에게 유용한 도구가 되고 있다는 사실을 부정하기 어렵습니다. 

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