Apa itu Uniswap? Gambaran keseluruhan UniSwap V2 - DEX unik DeFi

Apa itu Uniswap? Apakah ciri-ciri cemerlang lantai Uniswap? Apakah potensi masa depan Uniswap? Ketahui semua tentang Uniswap sekarang!

Artikel hari ini kita akan belajar tentang apa itu Uniswap dan semua butiran tentang Uniswap termasuk:

• Bagaimanakah pertukaran Uniswap berfungsi?
• Apakah produk dan ciri utama Uniswap?
• Objek di dalam Uniswap.
• Menilai kelebihan dan keburukan Uniswap dan risiko apabila berdagang di Uniswap.
• Masa depan Uniswap.
• Bandingkan Uniswap dengan Blockchain lain.

Apa itu Uniswap?

Uniswap ialah Protokol Pembuatan Pasaran Automatik (AMM) dan pertukaran terdesentralisasi ( DEX ) yang dibina di atas Ethereum Blockchain , membenarkan pengguna menukar sebarang token ERC-20. Uniswap kini merupakan platform yang paling biasa digunakan kerana kelajuan dan kemudahannya.

Mekanisme AMM menjadikan dagangan di bursa Uniswap tidak perlu menggunakan buku pesanan, tetapi sebaliknya, kontrak pintar akan bertindak sebagai perantara, penjual akan meletakkan aset ke tempat yang dipanggil kolam kecairan (kolam kecairan). ), kemudian pembeli akan menukar aset yang mereka ada dengan aset dalam kumpulan melalui kontrak pintar.

Pada masa ini, kebanyakan pengguna menggunakan Uniswap V2, jadi dalam artikel, saya akan lalai Uniswap kepada Uniswap V2, jika terdapat versi lain, ia akan dengan jelas mengatakan Uniswap V…

Bagaimanakah Uniswap berfungsi?

Uniswap ialah protokol terpencar 100% dan tanpa kebenaran, berdasarkan formula: x * y = k

Di sana:

• x ialah bilangan token A.
• y ialah bilangan token B.
• k ialah jumlah nilai kumpulan A/B.

Dari sana kami mempunyai:

• Apabila k berubah, dan nilai token A dan B kekal sama, maka x dan y akan berubah.
• Apabila x dan y berubah, tetapi k tidak berubah, maka nilai token A dan B mesti berubah.
• Untuk menukar k, x dan y perlu ditukar oleh penyedia kecairan (kemudian akan menggunakan perkataan "LP" atau "Pembekal Kecairan").
• Agar x dan y berubah, ia memerlukan pengaruh daripada pedagang melalui swap.

Adakah anda masih merasa agak mengelirukan untuk membaca? Lihat contoh di bawah untuk memahami dengan lebih baik.

Contoh: Katakan kolam dibuat bernama ETH/DAI dengan 10 ETH dan 1000 DAI.

Kita akan mempunyai:  

• x * y = k 10*1000 = 10,000
• 1 ETH = 100 DAI.
• 1 DAI = 0.01 ETH.

Kes 1: Tukar DAI dengan ETH

Pedagang A memasuki kumpulan ini dan menukar 500 DAI + 0.3% yuran sebagai pertukaran untuk ETH. 

=> y' = 500 + 1000 = 1500 DAI

k kekal tidak berubah, masih sama dengan 10,000

=> x' = 6.66 ETH

Ia berikutan bahawa peniaga menerima x - x' = 10 - 6.66 = 3.33 ETH, bersamaan dengan nilai 500 DAI 

=> harga 1 ETH = 150 DAI, kenaikan 50% dari harga asal.

Nota: Yuran 0.3% akan ditambah semula ke kolam selepas pertukaran menukar nilai k.

Kes 2: Tukar ETH dengan DAI

Pedagang B menjual 6 ETH sebagai pertukaran untuk DAI 

=> x' = 10 + 6 = 16 

=> y' = 10,000/16= 625 

Jadi peniaga mendapat y - y' = 1000 - 625 = 375 DAI, bersamaan dengan nilai 6 ETH.

=> harga 1 ETH = 62.5 DAI, penurunan 37.5% daripada harga asal.

Ciri utama pada pertukaran Uniswap

Lantai Uniswap mempunyai 4 ciri utama termasuk:

Tukar

Uniswap Swap ialah cara mudah untuk menukar satu token ERC-20 dengan yang lain. Bagi pengguna akhir, pertukaran adalah sangat intuitif: 

• Pengguna memilih token input dan token output.
• Mereka menentukan bilangan input dan protokol mengira token output yang akan mereka terima.
• Mereka kemudian melakukan pertukaran satu klik, menerima token output dalam dompet mereka serta-merta.

Pada peringkat protokol, bagaimanakah pertukaran ini berlaku?

Proses swap pada Uniswap akan dilakukan mengikut langkah di atas.

Swap dalam Uniswap adalah berbeza daripada perdagangan pada platform tradisional. Daripada menggunakan buku pesanan untuk mewakili kecairan atau menentukan harga, Uniswap menggunakan mekanisme pembuatan pasaran automatik (AMM) untuk memberikan maklum balas segera tentang kadar dan kegelinciran.

Setiap pasangan token di Uniswap disokong oleh kumpulan kecairan. Kumpulan kecairan ialah kontrak pintar yang memegang baki dua token unik dan menguatkuasakan peraturan sekitar deposit dan pengeluaran token ini.

Apabila token didepositkan (dijual), jumlah yang sepadan mesti dikeluarkan untuk kekal malar (k dalam formula sebelumnya). Sebaliknya, jika token dikeluarkan (dibeli), jumlah yang sepadan mesti didepositkan.

Kolam Kecairan

Setiap kumpulan kecairan di bursa Uniswap adalah tempat perdagangan untuk sepasang token ERC20. Apabila kontrak kumpulan dibuat, baki setiap token adalah sifar. Untuk kumpulan itu mula menyediakan transaksi, LP (Penyedia Kecairan) perlu mendepositkan wang untuk setiap token. LP pertama akan menjadi orang yang menetapkan harga awal untuk kumpulan itu.  

Kumpulan di Uniswap.

LP diberi insentif untuk memberikan nilai dua token yang sama. Sebaliknya, dalam kes LP pertama yang menawarkan dua token dengan nisbah nilai yang berbeza kepada harga pasaran, peluang arbitraj akan muncul dan berpotensi diambil oleh seseorang di luar.

Apabila LP menyediakan kecairan kepada Kumpulan, mereka akan menerima semula Token Kecairan (Token Kecairan), bersamaan dengan jumlah kecairan yang telah mereka sediakan kepada kumpulan. Token ini mewakili sumbangan LP kepada kumpulan. 

Apabila terdapat transaksi, yuran 0.3% akan diagihkan secara berkadar kepada semua LP dalam kumpulan pada masa transaksi. Untuk mengeluarkan wang yang didepositkan sebagai kecairan serta yuran yang akan dibahagikan, LP perlu membakar token kecairannya. LP juga boleh menjual, memindahkan atau menggunakan sesuka hati mereka.

Tukar Kilat

Flash Swap mula muncul dalam Uniswap V2. Flash swap membolehkan anda mengeluarkan sebarang bilangan token ERC20, secara percuma, dengan syarat bahawa pada penghujung urus niaga ia dibayar atau dikembalikan, atau kedua-duanya.

Contohnya, apabila anda ingin menyelesaikan kedudukan anda dalam Compound atau Maker ...

• Dalam V1, anda perlu memindahkan token A untuk membeli token B.
• Dalam V2, Flash swap membolehkan anda menerima dan menggunakan token B serta-merta selepas bertukar kepada kontrak pintar.

Oracle

Oracle ( atau suapan harga dalam rantaian) ialah komponen utama kepada banyak aplikasi DeFi (Kewangan Terpencar), termasuk derivatif kewangan , pinjaman dan transaksi menandatangani. dana ( Dagangan Margin ),... projek DeFi selalunya akan menggunakan Oracle yang tersedia, seperti Chain Link. 

Bagi Uniswap, pasukan itu telah membangunkan Oracle sendiri mengikut protokolnya. Khususnya, Uniswap V2 telah membenarkan untuk membina ramalan harga dalam rantaian yang sangat terdesentralisasi dan anti-manipulasi. 

Lebih khusus lagi, data masa harga direkodkan pada rantaian dengan cara yang menjadikannya sangat mahal untuk memanipulasi harga dalam tempoh masa yang singkat, dan juga mustahil untuk memanipulasi harga dalam satu transaksi. 

Peserta di Uniswap

Objek yang menyertai Uniswap termasuk: Pembekal Kecairan, Pedagang dan Pembangun.

Pembekal Kecairan - Pembekal Kecairan

Pembekal Kecairan (LP) akan menerima bayaran 0.3% untuk menyediakan kecairan. Ini boleh jadi:

• Pemegang token mahu melabur aset secara pasif untuk mengumpul yuran transaksi.
• LP profesional mencipta strategi pengumpulan yang menguntungkan.
• Projek mencipta kumpulan untuk mencairkan token mereka, menjadikannya lebih mudah untuk token dibeli dan dijual.
• Sesetengah perintis DeFi ingin meneroka interaksi yang menyediakan kecairan yang kompleks seperti kecairan insentif, kecairan cagaran dan strategi baru yang lain.

Peniaga - Peniaga

Pedagang akan dapat berdagang dengan berbilang pasang token daripada dompet. Peniaga ini mungkin:

• Spekulator menggunakan pelbagai alat untuk menukar token menggunakan kecairan yang diperoleh daripada Uniswap.
• Bot arbitraj mencari keuntungan dengan membandingkan harga pada platform yang berbeza untuk mencari tempat yang menguntungkan.
• Pengguna DApp membeli token di Uniswap untuk digunakan dalam aplikasi lain di Ethereum.
• Kontrak pintar melaksanakan transaksi pada protokol dengan melaksanakan fungsi swap (daripada produk seperti agregator DEX kepada skrip Solidity - bahasa pengaturcaraan kontrak pintar tersuai).

Dalam semua kes, peniaga dikenakan bayaran tetap yang sama untuk berdagang pada protokol. 

Pembangun (Dev) - Pembangun

Pembangun (Dev) boleh membangunkan produk berdasarkan Uniswap. Devs ini boleh menjadi:

• Papan pemuka DeFi: Memandangkan Uniswap ialah sumber terbuka dan boleh diakses, terdapat banyak ujian UX dan UI dibina untuk menyediakan akses kepada fungsi Uniswap. Hasilnya, anda boleh menemui fungsi Uniswap dalam kebanyakan projek papan pemuka DeFi dan banyak alatan khusus Uniswap yang dibina oleh komuniti.
• Dompet selalunya menyepadukan fungsi swap dan menyediakan kecairan.
• Agregator DEX menarik kecairan daripada pelbagai protokol kecairan untuk menyediakan pedagang dengan kadar terbaik. Uniswap ialah sumber kecairan terdesentralisasi terbesar untuk projek ini.
• Kontrak pintar Dev menggunakan fungsi terbina dalam untuk mencipta alatan DeFi baharu dan idea percubaan yang berbeza. Anda boleh melihat projek seperti Unisocks atau Zora , dan banyak lagi.

Nilaikan kelebihan dan kekurangan Uniswap

Kelebihan

• Projek senarai token tidak memerlukan terlalu banyak kerja dan percuma.
• Pengguna menukar token dengan cepat dan mudah.
• Boleh disepadukan terus ke dalam Dompet sedia ada, menjadikannya lebih mudah untuk disimpan dan ditukar daripada menggunakan pertukaran terpusat ( CEX ).

Sebagai contoh, Uniswap telah disepadukan pada Coin98 Wallet, jadi pengguna boleh menukar token yang disimpan pada Coin98 Wallet dengan hanya beberapa langkah mudah pada telefon. Lihat arahan untuk berdagang Uniswap pada Coin98 Wallet

Arahan untuk berdagang Uniswap pada Coin98 Wallet.

Kecacatan

• Kerana mudah untuk menyenaraikan token, token penipuan juga kelihatan berleluasa, pengguna baru mudah kehilangan wang kerana penipuan.
• Dibina pada Ethereum, yuran transaksi (yuran gas ) kadangkala sangat tinggi.

Potensi risiko pada Uniswap

Risiko kontrak Pintar

Kontrak pintar di Uniswap agak mudah, diaudit dan terbukti sendiri selepas tempoh operasi. Walaupun jarang berlaku, kemungkinan Uniswap digodam tidak sepenuhnya hilang, terdapat risiko teknikal yang datang dengan mana-mana projek berasaskan kontrak pintar.

Dalam Uniswap V1, penyerang boleh menggunakan "cangkuk" dalam standard token ERC-777 untuk mengeluarkan dana daripada kumpulan kecairan berdasarkan token ini. Khususnya, kumpulan Tokenlon imBTC telah digodam dan $300,000 telah hilang. Kemudian dalam Uniswap V2, pepijat token ERC-777 telah dibetulkan, jadi serangan jenis ini tidak lagi boleh dilakukan.

Risiko Token

Pada Uniswap, sangat mudah untuk seseorang menyenaraikan token mereka. Oleh itu, terdapat ramai orang yang memanfaatkan kemudahan ini untuk menyenaraikan penipuan, token palsu. Pengguna perlu menyemak kontrak pintar token dengan teliti untuk mengelakkan kehilangan wang.

Masa depan Uniswap

Walaupun menjadi perintis, Uniswap tidak kehilangan kedudukan DEX peringkat teratas semasa, walaupun banyak kuasa baru muncul seperti Sushiswap , PancakeSwap , dsb.

Sekitar awal tahun 2021, Uniswap turut melancarkan Uniswap V3 dengan penambahbaikan untuk membantu pengguna memaksimumkan kecekapan modal, dengan menyediakan kecairan merentas julat harga, serta memasukkan NFT ke dalam token LP, menunjukkan Uniswap tidak pernah berehat dalam kemenangan, pasukan masih bekerja keras .

Bercakap tentang data, TVL semasa (15 Julai 2021) menunjukkan bahawa Uniswap berada di kedudukan 2 teratas, tepat di belakang Curve, yang menunjukkan bahawa daya tarikan Uniswap tidak berkurangan setakat ini.

TVL Uniswap (15 Julai 2021) berada di kedudukan 2 teratas.

Menurut carta di bawah, dapat dilihat bahawa bahagian pasaran Uniswap telah menyumbang lebih daripada 65% daripada jumlah DEX pada masa ini. Oleh itu, menunjukkan bahawa potensi pertumbuhan masa depan adalah besar.

Jumlah dagangan pada DEX.

Persaingan datang daripada projek pada blockchain Ethereum

Uniswap & Curve

Berbalik kepada gambar TVL di atas, dapat dilihat bahawa 1 teratas semasa ialah Curve - DEX yang mengkhusus dalam pertukaran Stablecoin . Dengan TVL adalah 3 kali lebih besar daripada Uniswap, dan hampir jauh di belakang projek di bawah, Curve kini dianggap sebagai DEX yang sangat berjaya.

Ramai di antara anda akan berfikir bahawa Curve dengan TVL seperti sekarang, kemungkinan besar masa depan juga akan mendapat banyak bahagian pasaran daripada Uniswap. Tetapi pada hakikatnya, kedua-duanya beroperasi dalam bidang yang berbeza.

Curve digunakan oleh pengguna untuk menukar Stablecoin seperti USDT kepada DAI, USDC kepada BUSD, dan lain-lain, berdasarkan ciri-ciri pertukaran. Dan Uniswap ialah DEX untuk banyak token, dan lebih-lebih lagi pada hari ini, Uniswap digunakan sebagai pertukaran untuk projek senarai token IDO supaya pengguna boleh berdagang serta-merta tanpa menunggu senarai pertukaran CEX - sesuatu yang Curve tidak boleh lakukan.

Jadi pada zahirnya, nampaknya kedua-duanya adalah saingan dalam DEX, tetapi pada hakikatnya, pertumbuhan satu tidak terlalu menjejaskan pertumbuhan yang lain.

Uniswap & Sushiswap

Tidak seperti perlawanan di atas, Uniswap dan Sushiswap adalah pertarungan menarik yang perlu kita tonton.

Sushiswap pada mulanya hanya dilihat sebagai garpu Uniswap tepat pada masa trend menamakan projek selepas hidangan dilahirkan (Burgerswap, PhoSwap, ...). Malah, ada ketikanya terdapat banyak skandal dari pengasas asal.

Tetapi secara beransur-ansur, di bawah kepimpinan 0xMaki dan pasukan cemerlang, Sushiswap kini menjadi DEX yang kukuh dalam pasaran kedua selepas Uniswap. Ini boleh ditunjukkan melalui volum dagangan pada bulan Jun: Jika volum dagangan Uniswap ialah $43B, maka Sushiswap berada di tempat ke-2 dalam DEX dengan $8B.

Jadi bagaimana dengan pasaran? Jika Uniswap memfokuskan secara mendalam pada perdagangan, Sushiswap memilih sendiri arah lain, iaitu pergi secara mendatar, dengan pelbagai produk seperti Pinjaman, platform IDO, Trading, dll. Jadi pada masa hadapan, masih terdapat kes di mana kedua-duanya berada dalam kedudukan yang menang.

Persaingan datang daripada projek pada rantaian blok lain

Tidak dapat dinafikan, yuran transaksi dalam Ethereum adalah sakit kepala yang besar. Pada Julai-Ogos 2020, apabila pergerakan Pertanian Hasil dan pam token yang kuat dalam Uniswap dilahirkan, yuran transaksi meningkat kepada puluhan, malah ratusan. Ini adalah halangan besar bagi peniaga runcit.

Kisah ini berterusan sehingga Februari-Mac 2021, apabila MEV mula muncul dengan bot menyertai perang gas , menaikkan sekali lagi yuran transaksi. Untuk memudahkan penjelasan, MEV ialah hakikat bahawa pelombong mengambil kesempatan daripada kuasa mereka untuk mengatur urus niaga dan mengaut keuntungan untuk diri mereka sendiri, khususnya, mereka akan mengutamakan pemprosesan urus niaga sedia. menanggung bayaran yang lebih tinggi, tetapi tidak diproses mengikut First come, First Peraturan perkhidmatan mengikut masa pengguna meletakkan pesanan dalam rantaian.

Pada masa ini, titik perubahan baharu telah muncul dalam Binance Smart Chain: PancakeSwap.

PancakeSwap juga merupakan garpu Uniswap seperti Sushiswap. Projek ini telah menyelesaikan kelemahan yuran transaksi Uniswap yang tinggi pada Ethereum, menyedut wang melalui Binance Smart Chain. Kemudian, tidak menerima dirinya sebagai garpu semata-mata, PancakeSwap melancarkan banyak ciri, menjadikan projek itu DEX ikonik apabila komuniti menyebut Binance Smart Chain. 

Di samping itu, walaupun yuran urus niaga kini telah banyak menurun, rantaian blok lain juga secara beransur-ansur mengeluarkan DEX mereka sendiri dengan tujuan menarik aliran tunai ke dalam ekosistem mereka. Kami mempunyai QuickSwap pada Polygon, Raydium , Orca pada Solana, dsb.

Dalam perang ini, adakah Uniswap akan mengekalkan kedudukan DEX teratasnya? Ini akan banyak bergantung pada strategi Uniswap.

Epilog

Như vậy, mình đã giới thiệu với anh em về Uniswap là gì và tất cả mọi thông tin chi tiết về sàn Uniswap. Nếu anh em muốn hiểu rõ hơn về cơ chế hoạt động của Uniswap và những dự phóng về tiềm năng hay cơ hội đầu tư với Uniswap V2, hãy tham khảo ngay bài phân tích mô hình Uniswap V2.

Ngoài ra, đừng ngần ngại đặt câu hỏi hoặc nêu ý kiến của mình ở phần bình luận bên dưới, team mình sẽ hỗ trợ giải đáp cho bạn ngay!

Follow và tham gia các nhóm, channel của Coin98 Insights dưới đây:

• Telegram Group: https://t.me/Coin98Insights_Chat
• Telegram Channel: https://t.me/Coin98Insights
• Youtube: https://youtube.com/coin98
• Facebook: https://www.facebook.com/groups/Coin98.Net
• Twitter: https://twitter.com/coin98_finance