Uproszczone DeFi: Zrozumienie DeFi w 3 minuty

Uproszczone DeFi - Ten artykuł pomoże Ci lepiej zrozumieć ekosystem Dei w najdrobniejszych szczegółach w zaledwie 3 minuty.

Przegląd

DeFi to skrót od Decentralized Finance (aka Open Finance).

Według Coin98, DeFi można zdefiniować w następujący sposób:

Ekosystem produktów i usług finansowych zbudowany na zdecentralizowanej sieci (Blockchain).

Aby produkt lub usługa finansowa została sklasyfikowana jako DeFi, musi mieć następujące atrybuty:

• Opór cenzury: Żadna strona trzecia nie może zatrzymać ani cofnąć transakcji.
• Programowalne zasoby: zasoby używane w produkcie lub usłudze muszą mieć wszystkie właściwości tokena w zdecentralizowanej sieci.
• Pseudonimowość: Użytkownicy nie będą musieli KYC swojej tożsamości ani AML.
• Przejrzystość i brak zaufania: Przejrzystość znajduje odzwierciedlenie w tym, że każdy może zweryfikować transakcje za pośrednictwem Blockchain. Trustless przejawia się w tym, że użytkownicy nie muszą ufać reputacji strony trzeciej, aby upewnić się, że transakcje są prawidłowe.
• Bez uprawnień: każdy w dowolnym miejscu i czasie może uzyskać dostęp do produktów i usług DeFi i korzystać z nich bez decentralizacji lub ograniczenia przez nikogo.

Niektóre typowe komponenty w DeFi w tej chwili:

• Pożyczki i pożyczki: MakerDAO , Compound, Dharma….
• DEX i protokoły (zdecentralizowane wymiany i protokoły): Kyber Network , 0x, Uniswap…
• Instrumenty pochodne, Margin Trading i Rynki Prognoz: bZx, dY/dX, Set Protocol, Synthetix , Augur….
• Portfele/agregatory: Metamask , Argent, Zerion, Instadapp, DefiZap…

Pożyczki i pożyczki

Pożyczanie i pożyczanie jest obecnie jednym z najpopularniejszych przypadków użycia w ekosystemie Ethereum DeFi.

Przegląd

Pożyczki/pożyczki w DeFi to nowy, w pełni zautomatyzowany sposób pożyczania i pożyczania, bez konieczności angażowania strony trzeciej lub pisemnej umowy.

Aby tak się stało, platformy/protokoły DeFi Lending będą wykorzystywać inteligentne kontrakty w celu ustanowienia zasad:

Kwota kredytu:

Jaka jest maksymalna stopa kredytu na podstawie zabezpieczenia?

Oprocentowanie:

• Jakie jest oprocentowanie przy pożyczaniu/pożyczaniu?
• Jaki jest minimalny okres kredytowania?

Aktywa zabezpieczające:

• Jaka nieruchomość jest dopuszczalna jako zabezpieczenie?
• Kiedy nastąpi likwidacja kredytu hipotecznego?

Platformy/protokoły DeFi Lending przyniosą korzyści:

• Pożyczkobiorcy (pożyczkobiorcy): Możliwość krótkiej sprzedaży aktywów lub po prostu pożyczania pieniędzy.
• Kredytodawcy (pożyczkodawcy): Zoptymalizuj rentowność posiadania aktywów (kryptoaktywów).
• Oba: Możliwość czerpania korzyści z różnic w stopach procentowych między platformami.

Wskaźnik zabezpieczenia

Obecnie większość platform/protokołów DeFi Lending będzie prowadzić działalność pożyczkową w oparciu o nadzabezpieczenie. Oznacza to, że możesz pożyczyć tylko kwotę mniejszą niż nieruchomość, którą hipotecznie.

Ponadto współczynnik zabezpieczeń platform/protokołów kredytowych jest dość wysoki i wynosi średnio ~325%. Oznacza to, że jeśli zaciągasz kredyt hipoteczny na 1000 USD, możesz pożyczyć tylko do około 308 USD.

Oto oprocentowanie kredytów hipotecznych 3 najpopularniejszych platform/protokołów kredytowych:

Oprocentowanie kredytów/pożyczek

Oprocentowanie pożyczki/pożyczki będzie zależeć od każdej platformy/protokołu, a różne klasy aktywów będą miały różne stopy procentowe.

Aby monitorować i porównywać stopy procentowe między platformami/protokołami pożyczkowymi, możesz użyć narzędzia LoanScan.io.

Wzrost kredytów DeFi

DeFi Lending odnotowało silny rozwój od 2018 r. do połowy 2019 r., a wzrost całkowitych zablokowanych aktywów (TVL) osiągnął +30,002,5% (ponad 300 razy).

Obecnie, przy całkowitych zablokowanych aktywach (TVL) sięgających 443 milionów dolarów, pożyczki DeFi stanowią ponad 66,7% wartości ekosystemu DeFi w Ethereum.

Chociaż Pożyczki DeFi nadal zajmują wysoki udział w całym ekosystemie. Jednak udział akcji kredytowej wykazuje tendencję spadkową (~35%) od początku 2019 r. do chwili obecnej.

Pokazuje to poniższy wykres:

To pokazuje, że DeFi wchodzi w inne obszary poza pożyczkami.

DEX i protokoły

DEX to skrót od Decentralized Exchange.

DEX można zdefiniować w następujący sposób:

DEX to platforma/protokół, który pozwala dwóm stronom handlować aktywami kryptograficznymi w trybie peer-to-peer bez konieczności ufania stronie trzeciej.

Cztery cechy klasyfikacji DEX:

• Typy: wymiana lub zamiana.
• Rozliczenie: Gdzie odbędzie się transakcja: w łańcuchu czy poza łańcuchem.
• Księgi zamówień: Gdzie są przechowywane zamówienia kupna i sprzedaży?

Bezpośrednio w łańcuchu bloków (w łańcuchu) lub obsługiwany przez firmę zewnętrzną (poza łańcuchem).

• Połączona płynność: Jaka jest płynność?

Zawarte w inteligentnych kontraktach na blockchain (on-chain)

Lub wiele stron trzecich agreguje zamówienia kupna i sprzedaży, aby stworzyć płynność (poza łańcuchem).

Korzyści z DEX:

• Self-Custody: Użytkownicy zawsze kontrolują swoje aktywa.
• Bez uprawnień: użytkownicy mogą uzyskiwać dostęp i wykonywać transakcje w dowolnym miejscu i czasie.
• Zaufanie: dwie strony dokonujące transakcji nie muszą ufać sobie nawzajem.

Całkowity wolumen DEX 2019

Wolumen obrotu DEX w 2019 r. wyniósł 2,3 mld USD, co oznacza spadek o 74% (prawie 4-krotnie) w porównaniu z 2017 r.

Wolumen obrotu DEX w 2019 r., nadal zdominowany przez grupę DEX Order Books, stanowi 57,82%, na czele z IDEX.

Na drugim miejscu znajduje się grupa Pooled Liquidity (Kyber + Uniswap), która stanowi 31,5% całkowitego wolumenu obrotu.

I,

Wolumen obrotu przesuwa się z grupy DEX Order Books do puli Pooled Liquidity DEX.

Widać to wyraźnie w wolumenie obrotu z ostatnich 3 miesięcy, Uniswap + Kyber stanowił ponad 60% wolumenu obrotu.

Protokoły obrotu depozytem zabezpieczającym

Handel depozytem zabezpieczającym DeFi jest dopiero na wczesnym etapie.

Handel DeFi Margin można zdefiniować jako:

platforma/protokół, który umożliwia użytkownikom kupowanie/sprzedawanie aktywów kryptograficznych, które są większe niż już posiadają, w sposób zautomatyzowany bez zaufania do strony trzeciej.

Jeśli chodzi o handel depozytami zabezpieczającymi DeFi, muszą istnieć:

• Aktywa kryptograficzne: Jakie aktywa kryptograficzne będą obsługiwane w handlu?
• Aktywa zabezpieczające: Jakie aktywa kryptograficzne są używane jako zabezpieczenie?
• Stopa procentowa (APR): Jaka jest stopa oprocentowania każdej klasy aktywów?
• Dźwignia: Jaka jest maksymalna używana dźwignia?
• Wygaśnięcie: czy istnieje określony czas wygaśnięcia?
• Maksymalny poślizg: Ile % wynosi poślizg podczas wykonywania zleceń kupna/sprzedaży?

Handel depozytem zabezpieczającym DeFi 2019

Chociaż pojawił się dopiero na przełomie 2018 i 2019 roku. Jednak grupa DeFi Margin Trading ma stosunkowo szybkie tempo wzrostu, z całkowitą wartością zablokowanych aktywów (TLV) sięgającą ~24,7 mln USD, co oznacza wzrost o +12 240% po tylko 1 rok.

We wrześniu 2019 r. zespół ds. handlu marżami DeFi odpowiadał za około 7,19% całkowitego TLV DeFi.

Jednak w chwili obecnej wskaźnik ten wynosi tylko 3,78%, co oznacza spadek o 47% w ciągu zaledwie 3 miesięcy.

Chodzi o niestabilny stan platform/protokołów DeFi Margin.

Instrumenty pochodne i aktywa

Pochodne DeFi mogą być:

platforma/protokół, który pozwala użytkownikom tworzyć, kupować i sprzedawać instrumenty pochodne związane z kryptowalutami bez przechodzenia przez stronę trzecią.

Mówiąc o DeFi Derivatives będą miały punkty, które musisz wiedzieć:

• Kanał cenowy: Czy cena będzie śledzona przez samą platformę/protokół, czy będzie dostarczana przez zaufanego dostawcę.
• Aktywa zabezpieczające: Jakie aktywa będą wykorzystywane jako zabezpieczenie podczas tworzenia produktów pochodnych.
• Współczynnik zabezpieczenia: Jaka jest stopa oprocentowania kredytu hipotecznego?

Przykład: Syntetyk

• Kanał cenowy: zasilany przez ChainLink
• Aktywa zabezpieczające: token SNX
• Współczynnik zabezpieczenia: >700%

Instrumenty pochodne DeFi w 2019 r.

DeFi Derivatives to bardzo szybko rosnący segment pod względem zablokowanych aktywów (TVL), który wzrósł o ponad +9753,3% (~97,5x) w ciągu zaledwie 1 roku.

Obecnie DeFi Derivatives stanowi 26,68% całego ekosystemu DeFi, tuż za macierzą DeFi Lending.

Jednak instrumenty pochodne DeFi są bardzo rozdrobnione, ponieważ sam Synthetix stanowi 97,89% całkowitej wartości TVL.

Portfele/agregatory

Portfele/agregatory DeFi to gra o RÓWNOŚCI, a nie o TOKENACH.

Portfele DeFi

Aby zostać sklasyfikowanym jako portfele DeFi, hostowany portfel MUSI być portfelem nieobjętym ochroną.

Niepowierniczy oznacza:

Użytkownicy przejmują pełną kontrolę nad swoimi zasobami kryptograficznymi poprzez przechowywanie kluczy prywatnych.

Pamiętaj: nie twoje klucze, nie twoje monety.

Niektóre popularne portfele bez zabezpieczeń: MyEtherWallet, Argent, Metamask...

Agregatory DeFi

Agregatory są rozumiane jako agregator wielu różnych produktów DeFi, co pozwala użytkownikom wybierać i korzystać z wielu produktów jednocześnie.

Na przykład DEX.AG jest agregatorem DEX-ów, umożliwiającym użytkownikom kupowanie i sprzedawanie tokenów za pośrednictwem różnych DEX-ów.

Większość agregatorów pojawiła się dopiero od 2019 roku z kilkoma popularnymi nazwami, takimi jak:

Instadapp, DeFiZap, ParaSwap, Zerion, DefiSaver, DEX.AG, 1inch.exchange…..itp

Możliwość inwestycji w agregatory?

Dla VC: TAK.

Chociaż agregatorzy nadal nie mają możliwości uzyskania przychodów/zysków. Jednak fundusze inwestycyjne VC nadal akceptują inwestowanie kapitału inwestycyjnego w tego typu inwestycje. Z dwoma ostatnimi typowymi projektami, InstaDapp (2,4 mln USD) i Zerion (2 mln USD).

Dla naszych braci i sióstr: TWARDE!