GMX é uma plataforma descentralizada de negociação de contratos perpétuos e spot que permite aos usuários trocar tokens com taxas baixas. Este protocolo apareceu pela primeira vez no Arbitrum em setembro de 2021 antes de ser lançado no Avalanche no início de 2022.
O GMX fornece um único pool de liquidez de vários ativos, tornando as transações mais suaves. Além disso, o GMX também permite que os usuários forneçam liquidez no pool, para obter um lucro adicional como parte da taxa de swap do protocolo. Além disso, os usuários podem negociar alavancagem (spread, taxas de financiamento, liquidação) e reequilibrar ativos transferidos de volta para provedores de liquidez.
A plataforma GMX é uma combinação de finanças descentralizadas e uma troca de criptomoedas. O projeto é uma troca de derivativos descentralizada atualmente implantada na solução de escala Arbitrum e na blockchain Avalanche. O protocolo fornece negociação à vista para várias criptomoedas, como ETH, WBTC, LINK, UNI, DAI, USDC, USDT e FRAX.
O mercado de swap perpétuo da GMX permite que os traders comprem ou vendam tokens com alavancagem de até 30x. Em vez de ser feita por meio do OrderBook, a transação será feita por meio de um mecanismo de liquidez compartilhada chamado GLP. O preço do token na GMX será assegurado pela Chainlink – um projeto líder da Oracle no mercado.
O modelo Tokenomics da GMX consiste em dois tokens com funções distintas:
A GMX tem um valor total de TVL de mais de US$ 260 milhões, liderando todo o ecossistema da Arbitrum.
Trocar (trocar)
Negociação Perpétua
GLP
GLP é um token de provedor de liquidez (LP) que pode ser cunhado ou queimado para resgatar ativos componentes do índice. O valor da taxa de swap de GLP não é fixo e os ativos componentes do índice são projetados para trazer os pesos dos componentes reais de volta aos pesos alvo.
Exemplo : se o GLP contiver ETH e o ETH for maior/inferior ao peso alvo desse pool, as transações que podem diminuir/aumentar o ETH no pool serão incentivadas com taxas mais baixas.
Os detentores de GLP agem como a única contraparte de todos os traders, incorrendo assim em mais P&L do que as posições líquidas dos traders. Os produtores de GLP acumularão 70% das taxas da plataforma como recompensas de LP.
As recompensas são pagas em margem GMX (esGMX) e ETH – para apostar no Arbitrum, ou Avalanche (AVAX) – para apostar no Avalanche.
Participação em Governança
GMX é o token de governança da bolsa, que pode ser apostado para receber 30% da taxa da plataforma e pago com:
Lá:
GMX é o token de governança e utilitário da plataforma que permite aos investidores receber 30% das taxas de negociação coletadas de toda a plataforma. O GMX está disponível no Arbitrum e no Avalanche, que podem ser transferidos por meio da ponte do protocolo Synapse.
Os usuários podem apostar seu GMX no Arbitrum ou Avalanche e ganhar 3 tipos diferentes de recompensas:
GLP é o token de provedor de liquidez nativo do protocolo GMX. Basicamente, o GLP é um índice de ativos de grande capitalização respaldados pelo protocolo GMX, incluindo ETH, BTC, LINK, UNI, USDC, USDT, DAI, MIM e FRAX, que reequilibra automaticamente a cada linha, semana.
Este ativo serve como um índice de ativos que existem no sistema de pool de vários ativos no GMX. Também pode ser uma aposta para ganhar recompensas esGMX e ETH ao longo do tempo. Notavelmente, os fabricantes de GLP recebem 70% das taxas cumulativas da GMX.
Um swap perpétuo é como um contrato futuro sem data de vencimento. O GMX oferece swaps perpétuos autônomos com um design UX amigável e fácil de usar. No GMX, os traders podem comprar/vencer rapidamente com baixas taxas de troca e transação. Além disso, os provedores de liquidez (LPs) podem ganhar dinheiro fornecendo ativos ao sistema de múltiplos ativos do protocolo GMX para facilitar trocas suaves e transações alavancadas.
A GMX está se posicionando como um projeto líder na área de fornecimento de produtos derivados com dois pontos principais:
A negociação na GMX é apoiada por uma equipe GLP multiativos no valor de mais de US$ 254 milhões. Ao contrário de muitos outros serviços de negociação alavancados, os usuários do GMX emprestarão fundos de um pool de liquidez contendo BTC, ETH, USDC, DAI, USDT, FRAX, UNI e LINK, em vez de uma única entidade.
Os usuários podem alternar para Long/Short ou simplesmente trocar tokens na troca GMX. Os usuários podem escolher uma alavancagem mínima de 1,1x e máxima de 30x para negociações perpétuas.
Os dados de preço do token no GMX são fornecidos pela Chainlink . Como podemos ver, a GMX usa feeds de preços agregados das bolsas de maior volume para minimizar o risco de liquidação devido a desinformação de preços em tempo real. A liquidação ocorre quando a garantia do usuário não é suficiente para sustentar o negócio, então a plataforma força o fechamento da posição e os fundos são depositados para cobrir a perda.
Quando um usuário abre uma transação ou deposita uma garantia, o GMX tira um instantâneo do valor do ativo. Portanto, o valor da garantia não muda durante a transação, mesmo que o preço do ativo subjacente mude.
A taxa de transação para abrir ou fechar uma posição é de 0,1% e a taxa de swap é de 0,33%. Taxas de empréstimos variáveis também são deduzidas do depósito por hora. A GMX afirma que pode executar grandes negócios exatamente a preços de ticks, dependendo da profundidade da liquidez em seu pool de negociação.
Quando os usuários desejam uso a longo prazo, eles podem fornecer garantia com o token que estão apostando. Quaisquer lucros que recebam são pagos no mesmo ativo. Para negociações curtas, a garantia é limitada a stablecoins lastreadas em GMX USDC, USDT, DAI ou FRAX. Os lucros das posições vendidas serão pagos em stablecoins que os usuários usam como garantia.
GMX é o token de utilidade e governança do protocolo. A GMX tem um fornecimento máximo previsto de 13,25 milhões de tokens, o que pode aumentar com mais lançamentos de produtos no futuro. No entanto, se a GMX quiser emitir mais tokens, isso deve ser aprovado pelo conselho de administração.
A GMX distribuirá 13,25 milhões de tokens da seguinte forma:
A maior parte dos tokens (45,3%) foi alocada para conversão de token de titulares de token XVIX e GMT (Gambit). Este processo envolve a troca do ativo original (XVIX, XLGE e GMT) por GMX ao preço de 1 GMX = 2 USD.
No design do GMX, há a aparência de "fundo de preço mínimo". Este fundo armazena ETH e GLP, é desenvolvido de duas formas:
O fundo mínimo ajuda a garantir a liquidez no GLP e fornece recompensas ETH confiáveis para aqueles que apostam no GMX.
Quando o fundo de preço mínimo aumenta, ele pode ser usado para recomprar e queimar GMX se o “Preço mínimo GMX/Fornecimento total” for menor que o preço de mercado do GMX. Nesse momento, o preço mínimo do GMX será calculado de acordo com ETH e GLP.
GMX é uma bolsa de derivativos com uma interface amigável projetada usando o respeitável feed de dados de preço da Chainlink. Além disso, a GMX também fornece uma plataforma de negociação com alta velocidade de processamento de transações, pois possui uma fonte abundante de liquidez e taxas extremamente confortáveis. No entanto, a desvantagem do GMX é a falta de diversidade no suporte aos pares de negociação atualmente disponíveis na plataforma. No futuro, se a GMX puder suportar mais pares de negociação, ela poderá se tornar a principal bolsa de derivativos no espaço DeFi .
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