ETH 2.0 stETH staking (LDO) do Lido e potencial futuro
Pesquise com a Coin98 através deste artigo para entender melhor os casos de uso do stETH e seu potencial no futuro.
AlphaX - Desbloqueando o potencial do mercado de negociação de futuros
Fornecendo as informações mais recentes sobre o AlphaX da Alpha Finance, o produto mostra uma leitura de mercado muito boa pela equipe de desenvolvimento.
Em apenas um mês , o TVL (total key asset value) da Alpha Finance subiu do 20º para o 14º lugar no DeFi Pulse, atingindo mais de US$ 140 milhões. A razão para este sucesso é a capacidade de "ler" muito bem o mercado da equipe de desenvolvimento da Alpha, eles sabem o que os usuários precisam e fornecem o que o mercado está faltando através de seu produto.
Recentemente o projeto anunciou um novo produto: AlphaX. E através do resumo abaixo, fornecerei as informações necessárias sobre o próximo produto em potencial no ecossistema Alpha.
O que é AlphaX?
AlphaX é um produto de contrato futuro descentralizado que usa o mecanismo AMM.
O objetivo de desenvolvimento do AlphaX é atrair clientes no segmento de negociação de futuros e combinar com o produto anterior Alpha Homora, fornecendo garantia para os agricultores de rendimento alavancado.
Por exemplo, você pode emprestar ETH e usar alavancagem para produzir ou fornecer liquidez, pode vender ETH em Alpha X. Isso ajuda a maximizar os lucros e minimizar os riscos.
E na próxima seção entraremos em detalhes sobre o AlphaX, o produto comercial com muitos recursos sem precedentes na cadeia.
Interface de usuário
Como você pode ver, a interface do AlphaX parece muito simples e fácil de usar, isso é uma grande vantagem para o produto em particular e para o ecossistema Alpha em geral.
Usuários-alvo do AlphaX
Inspirado na simplicidade do Uniswap, permitindo que qualquer pessoa faça transações com facilidade. O AlphaX é destinado a todos os usuários que desejam abrir posições longas/curtas alavancadas com uma interface de usuário amigável e sem necessidade de KYC.
Embora o foco do usuário esteja nos traders profissionais de futuros, o AlphaX ainda é voltado para os usuários básicos, juntamente com os segmentos de mercado inexplorados máximos.
Recurso nº 1: a taxa de financiamento é aplicada ao preço à vista
Normalmente, para negociar um swap perpétuo, um trader precisa entender e calcular a taxa de financiamento para sua posição. O AlphaX simplifica isso aplicando uma taxa de financiamento ao preço da marca (o preço que o trader abre/fecha uma posição).
Observação:
As taxas de financiamento são pagamentos periódicos aos investidores que estão longos ou curtos com base na diferença entre o preço no mercado futuro e o preço de mercado (preço à vista). Portanto, dependendo da posição aberta, o investidor terá que pagar ou ser pago.
Com o AlphaX, os traders não precisam saber nada além de quanto estão entrando/saindo ao negociar, semelhante ao mercado spot regular.
Como o AlphaX conseguiu isso?
O preço de marca aplicará automaticamente a taxa de financiamento e ajustará o preço. Em particular, eles serão autocorrigidos quando forem diferentes do preço do índice (preço de mercado) em mais de um determinado limite. Quando isso acontecer, o preço será atualizado para igualar o preço do índice.
Exemplo: Mark price < index="" price="" (short="" will="" must="" pay="" for="" long),="" then="" mark="" price = "" on="" alphax="" will="" be="" ajuste="" maior="" do que.="" if="" trader="" long="" close="" position=" " then="" they="" will="" ganhe mais="" more,="" reverse="" back="" short="" will="" loss=" " many="">
Como o AlphaX lida com um grave desequilíbrio entre longo e curto?
No caso de um desequilíbrio grave, o preço do marco se separará temporariamente do preço do índice, permitindo que os arbitradores abram posições a preços melhores e obtenham maiores lucros.
Recurso nº 2: Tokenização de posições longas/curtas alavancadas
Posições longas/curtas alavancadas podem ser tokenizadas e fungíveis. Eles serão convertidos em ERC-1155 e empacotados em tokens ERC-20. Qualquer pessoa poderá negociar, apostar e até usar como garantia.
Essa é uma ideia inovadora, pois os desenvolvedores podem criar mercados secundários e criar mais maneiras de usar tokens em protocolos DeFi. Isso permite que a AlphaX continue avançando no espaço DeFi, atraindo interação com os protocolos DeFi e aumente sua base de usuários-alvo além dos traders de futuros.
Como o AlphaX conseguiu isso?
Tomaremos o exemplo de tokens longos e curtos no AlphaX.
Ficha Longa
- O token longo estará na forma de ETH-X (por exemplo: ETH-200, ETH-250). X aqui representa "preço de exercício", ETH é o preço atual de ETH.
- Tokens longos são negociáveis e fungíveis. Quanto maior o X, maior a alavancagem.
Por exemplo:
O preço atual do ETH é de 600 USDT, o trader abre uma posição longa de 3x no AlphaX:
- O trader deposita 600 USDT no AlphaX.
- Escolha alavancagem x3.
- Obtenha 3 tokens ETH-400 (cada token vale 200 USDT porque 600 - 400 = 200).
Se o preço do ETH aumentar de 100 USDT para 700 USDT:
- Cada token ETH-400 custará 300 USDT (porque 700 - 400 = 300 USDT).
- Existem 3 tokens => o trader atualmente possui 900 USDT.
- O lucro é de 300 USDT (3x movimento de preço ETH).
Fichas curtas
- Os tokens curtos estarão na forma de Y-ETH (por exemplo: 500-ETH, 550-ETH). y aqui representa “preço de exercício”, ETH é o preço atual de ETH.
- Os tokens curtos são negociáveis e fungíveis. Quanto maior o y, maior a alavancagem.
Por exemplo:
O preço atual do ETH é de 200 USDT, o trader abre 2x posições curtas no AlphaX:
- O trader deposita 200 USDT no AlphaX.
- Escolha alavancagem x2.
- Obtenha 2 tokens 300-ETH (cada token vale 100 USDT porque 300 - 200 = 100).
Se o preço do ETH cair de 100 USDT para 100 USDT:
- Cada token de 300 ETH custará 200 USDT (porque 300 - 100 = 200 USDT).
- Existem 2 tokens => trader atualmente tem 400 USDT.
- O lucro é de 200 USDT (equivalente a 2x o movimento do preço do ETH).
E a liquidação?
Quando liquidado, o token perderá valor. Usuários e comerciantes ainda podem manter tokens, mas os tokens não poderão mais ser usados como garantia.
Os tokens longos perdem valor quando o ETH cai por “preço de agitação + taxa de liquidação”. Por exemplo, o token ETH-400 será inútil quando o preço do ETH cair para 410 (taxa de liquidação 400 + 10). => Os detentores do token ETH-400 serão liquidados
Os tokens curtos também serão inúteis quando o preço do ETH aumentar pelo “preço de exercício”. Por exemplo, 300-ETH não terá valor quando o preço do ETH atingir 290 (taxas de liquidação de 300-10) => Os detentores de tokens de 300-ETH serão liquidados.
O que esses dois recursos importantes significam para usuários, traders e desenvolvedores em DeFi?
- Qualquer pessoa que queira abrir uma posição longa/curta alavancada pode abrir uma posição no AlphaX ou comprar qualquer token alavancado semelhante em qualquer mercado secundário como Uniswap, SushiSwap, etc.
- Mantenha tokens para abrir posições longas/curtas ou compre tokens como forma de garantir uma posição existente sem se preocupar em pagar taxas de financiamento.
- Os desenvolvedores podem criar mercados secundários e criar mais maneiras de usar esses tokens no protocolo DeFi.
Recurso nº 3: baixo deslizamento através do valor K flexível
AlphaX usa o mecanismo AMM com a fórmula x*y=k. O valor de K determinará o fator de liquidez, afetando em última análise a derrapagem ao abrir/fechar uma posição.
Se K for fixo e muito alto, a derrapagem será muito baixa, o que significa que a movimentação dos preços requer uma grande quantidade de capital, tornando a negociação menos eficiente. Por outro lado, se K for fixo e muito baixo, a derrapagem será alta, fazendo com que grandes negociações sofram muitas perdas.
No AlphaX, o fator K será ajustado de forma flexível de acordo com as condições do mercado. Na primeira fase, K será ajustado manualmente por meio da comunidade e do administrador, mas no futuro, o projeto projetará um mecanismo para ajustar automaticamente K de forma algorítmica no nível do contrato inteligente.
Epílogo
Não é por acaso que Alpha alcançou tanto sucesso em tão pouco tempo. Com a capacidade de capturar o mercado e fornecer produtos que preencham a lacuna existente no DeFi, acredito que este projeto será um verdadeiro “alpha” e se desenvolverá ainda mais fortemente no futuro.
Fontes de referência:
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