IGain, a solução para a Perda Impermanente

IGain, a solução para a Perda Impermanente

IG, a solução definitiva para IL e para todos os provedores de liquidez AMM.

AMM e IL

No espaço AMM  (automated market maker), a perda impermanente é algo que vem sendo discutido há muito tempo.

Por definição, LI é a perda adicional que um usuário incorre em relação à manutenção da posição, independentemente de ganho ou perda de capital.

A razão pela qual os chamamos de “impermanentes” é principalmente porque a maioria dos AMMs tem um design autônomo, o que significa que, se o preço mudar e voltar, o IL desaparecerá.

Problema sem solução

A essência de ser um provedor de liquidez para AMM é MM, criação de mercado. A criação de mercado é um tipo de estratégia de negociação. A criação de mercado lucra com a colocação de ordens de compra e venda, tirando a diferença. Ao contrário de longas ou curtas, a estratégia MM será mais lucrativa quando o mercado estiver estável.

Muitos projetos de AMM dizem que resolveram o problema de LI lançando oráculos, mecanismo personalizado para volume de negociação, atraso de negociação, etc. Em alguns casos, o LI pode ser limitado, mas ser um provedor de liquidez sem risco não é possível. Não existe "almoço grátis".

Aproveite ao invés de descartar

Em vez de tentar eliminar completamente a IL, a Hakka Finance propõe uma abordagem diferente: tokenizar uma posição de hedge de perda temporária.

Vamos chamá-lo de IG , ganho impermanente.

Uma vez que haja 1 IG, ele compensará completamente o IL de manter 1$ de posição equivalente em LP (provedor de liquidez). IG é a solução para IL. As pessoas podem comprar IG para proteger seu risco como provedor de liquidez ou apenas comprar para fins especulativos.

LPs e IGs

Com os benefícios crescentes de ser um LP, o IG pode se tornar uma arma revolucionária para o DeFi.

Suponha que você queira fornecer liquidez para o par ETH-DAI para minerar UNI, o que você receberá é.

Com o IG, se tornará:

Isso criará estabilidade, facilidade de cálculo em geral. Se as pessoas forem mais cuidadosas, podem reduzir o ETH e bloquear o valor fiduciário.

Projeto de Sistema de Ganho Impermanente

Mint/Burn/Trade IG

Hakka usa um método semelhante aos mercados de previsão para criar o token IG. E desenvolver ainda mais no mercado secundário.

As pessoas podem fornecer liquidez para “a” e “b” para receber taxas.

Quando os usuários depositam 1$ no sistema, eles recebem 1 token + 1 b token. O token “b” representa IG, o ativo tokenizado, e o token “a” é o oposto, valendo 1 - b.

Os usuários podem trocar “a” e “b” dentro do pool de liquidez.

Ou eles podem comprar/vender “a” ou “b” separadamente.

O sistema extrairá os dados de preços da Oracle no início e, quando o tempo acabar, eles calcularão automaticamente a alteração de preço, IG e avaliação dos tokens “a” e “b”.

Finalmente, o usuário pode fechar a posição e retirar os fundos.

Dados de avaliação

IG é uma plataforma aberta, o que significa que qualquer pessoa pode minerar, queimar, negociar, fornecer liquidez. Segurar o token “b” significa que o usuário tem um IG longo. Por outro lado, manter o token “a” é semelhante ao usuário que está vendendo seguro para outros e pode receber um bônus.

Eu coletei os dados de preços diários do ETH e elaborei algumas informações básicas. Você pode consultar aqui .

Inside inclui preço diário, volatilidade e IL dos últimos 12 meses (355 pontos de dados). O IL médio mensal é surpreendentemente baixo, apenas cerca de 1,18% e o máximo é de 8,8%, também não muito grande.

A julgar por esses dados, vender “b” inicialmente no valor de ~ $ 0,027 é uma boa escolha, pois oferece ao usuário uma taxa de ganho de ~ 84%.

resumo

Atualmente existem 2 problemas a serem resolvidos. A primeira é aumentar a eficiência do capital, que pode ser melhorada adicionando um elemento de “alavancagem” para alterar o retorno do token “b”

O segundo problema é a liquidez. Quando o IG ainda é um conceito pouco conhecido, seu valor pode flutuar e diminuir ao longo do tempo. Isso afetará os provedores de liquidez, sem mencionar a questão “IL de IL.” Serão necessários atores externos ou uma arbitragem existente para proteger os LPs.

Este é o código de contrato do IG. Atualmente, o IG ainda está em fase de desenvolvimento e precisará de mais esforços para melhorar ainda mais.