O que é Ativo Sintético? O Potencial Ilimitado do Ativo Sintético

Este artigo fornecerá a melhor visão geral dos ativos sintéticos no espaço criptográfico, bem como o futuro dos ativos sintéticos.

Nos últimos dias, você pode sentir que a maioria dos aplicativos de Finanças Descentralizadas ( DeFi ) são como cópias de produtos financeiros tradicionais. Você pode trocar um token por outro, pedir emprestado ou emprestar tokens e até negociar na bolsa com margem e alavancagem.

Mas o DeFi pode ir muito além disso. Blockchains são plataformas abertas, globais e programáveis. É apenas uma questão de tempo até que o DeFi crie algo verdadeiramente único, não disponível no mundo tradicional.

Um dos primeiros exemplos sobre os quais podemos falar: Ativos sintéticos - ativos sintéticos.

O artigo a seguir faz referência à pesquisa do The Coinbase Blog combinada com minha própria pesquisa. Espero que o artigo forneça a melhor visão geral dos ativos sintéticos no espaço criptográfico.

O que é Ativo Sintético?

O Ativo Sintético é um novo tipo de derivativo. 

Derivativos são ativos cujo valor é derivado de outro ativo ou benchmark. Exemplos típicos de derivativos são futuros e opções. Em que compradores e vendedores negociam contratos que acompanham os preços futuros dos ativos. 

DeFi acrescenta mais uma coisa: ativos sintéticos são representações digitais de tokens derivativos. Onde derivativos são contratos financeiros que fornecem exposição personalizada ao ativo subjacente ou posição financeira, os ativos sintéticos são uma representação tokenizada dessas posições.

Vantagens do Ativo Sintético

Como representações tokenizadas de derivativos, os Ativos Sintéticos têm vantagens únicas que vêm de serem construídos no blockchain:

• Inicialização sem permissão: blockchains públicos como o Ethereum dão a qualquer pessoa no mundo a capacidade de construir seu próprio sistema de ativos sintéticos.
• Facilidade de Acesso e Transferência: Os Ativos Sintéticos são livremente transferíveis e negociáveis.
• Global Liquidity Pool: Blockchains são inerentemente globais, qualquer pessoa no mundo pode participar.
• Sem riscos de terceiros: Nenhum terceiro central tem o privilégio de controlar o blockchain, bem como os ativos sintéticos.

Alguns exemplos de Ativo Sintético

Ativos sintéticos podem tokenizar ativos físicos, colocando-os em uma blockchain para obter todas as vantagens descritas acima.

Imagine que qualquer pessoa no mundo pudesse comprar um token de rastreamento S&P 500 e poder usar esse token como garantia em outros projetos DeFi, como Compound , Aave ou MakerDAO . O modelo pode ser estendido a commodities como ouro ou grãos, ações como TSLA ou índices como SPY, instrumentos de dívida como títulos e qualquer outra coisa.

O interessante é “qualquer outra coisa”. No futuro, instrumentos exóticos como o mercado de cultura de massa, mercado de memes, mercado de tokens pessoais, etc., poderão ser negociados por meio de ativos sintéticos.

Qualquer ativo pode ter uma versão agregada postada em um blockchain.

Como referência, o volume total global de negociação de ações no primeiro trimestre de 2020 foi de aproximadamente US$ 32,5 trilhões. Teoricamente pode ser parcialmente substituído por versões sintéticas de ativos e negociados em um pool de liquidez global com acesso livre e aberto a qualquer pessoa.

Exemplo específico: Troca de cocô

No final de 2019, alguns desenvolvedores tiveram a ideia e lançaram uma versão beta - e se tivéssemos uma propriedade composta que rastreia a frequência de avistamentos fecais em São Francisco?

A ideia é bem divertida e ousada, não é?

Os detentores de token lucram à medida que mais cocô é visto, e os emissores de token lucram se os avistamentos de cocô diminuirem, usando um oráculo que relata avistamentos de cocô.

Esse mercado de token fecal pode adaptar incentivos ao governo local de São Francisco. Se a cidade de São Francisco emitir tokens de cocô, eles serão incentivados a limpar as ruas para obter lucro.

Por outro lado, os cidadãos podem comprar fichas de cocô como uma proteção emocional, garantindo que pelo menos ganhem dinheiro se as ruas não ficarem limpas. 

Este é um exemplo simples e divertido, mas nos mostra o potencial dos ativos sintéticos e dos mercados para qualquer coisa.

Plataformas de ativos sintéticos importantes no mercado

Acesso Universal ao Mercado (UMA)

UMA é um protocolo de ativos sintéticos que permite que qualquer pessoa recrie produtos financeiros tradicionais, novos produtos baseados em criptografia, etc.

Por meio da UMA, dois parceiros se unem para criar um contrato financeiro discricionário que não é licenciado por ninguém, garantido por meio de incentivos econômicos (garantia) e aplicado por meio de contrato inteligente no Ethereum.

Com a natureza aberta e global do Ethereum, as barreiras à entrada são significativamente reduzidas, criando um "Acesso ao Mercado Global".

Hoje, os membros da comunidade UMA se concentram primeiro na construção de uma curva de rendimento tokenizada (por exemplo, yUSD), mas a plataforma pode ser usada por qualquer pessoa para criar qualquer forma de contrato financeiro.

Alguns exemplos:

• Contratos baseados em criptomoedas: tokens futuros de criptomoedas, curvas de rendimento, swaps perpétuos, etc.
• Tokens que rastreiam métricas de criptografia ou DeFi: por exemplo, BTC Dominance, gráfico DeFi TVL, gráfico de ações DEX ou qualquer outra métrica.
• Produtos financeiros tradicionais: ações dos EUA e globais (por exemplo, tokens TSLA ou APPLIC), planos de previdência privada, produtos de seguro e anuidadesM.
• Exóticos: Exemplos de poop.exchange, cultura pop, mercado de memes, etc.

A UMA está se posicionando como um protocolo de extensão que traz emoção e inovação aos mercados financeiros. Assim como no poop.exchange, alguns desses contratos podem ser usados ​​para redesenhar fundamentalmente as ofertas - uma inovação zero para um!

Synthetix

Synthetix é um protocolo para emissão e negociação de ativos sintéticos no Ethereum. A Synthetix facilita uma ampla gama de ativos, incluindo criptomoedas, ações e commodities, todos on-chain.

Os tokens que rastreiam o preço desses ativos podem ser comprados e vendidos nativamente no ecossistema Synthetix, que opera com uma combinação de taxas de garantia, staking e transação.

Notavelmente, o ecossistema Synthetix está se movendo para ser executado inteiramente pela estrutura de DAOs, onde os tokens SNX estão no centro de todo o ecossistema. O SNX pode ser apostado para fornecer garantias que suportam posições de ativos sintéticos enquanto, em troca, recebe taxas de transação e atua como um token de governança no DAO.

Como a principal plataforma de ativos sintéticos em DeFi, a Synthetix já emitiu mais de US$ 150 milhões de “Synth”. “Synth” é um ativo sintético no ecossistema Synthetix. O maior entre os Synths é o sUSD, a stablecoin de sua plataforma, que está se aproximando de um valor de mercado de quase US$ 100 milhões.

Atualmente, a Synthetix oferece principalmente ativos sintéticos baseados em criptomoedas como sETH e sBTC, bem como tokens de índice como sDeFi e sCEX para rastrear uma cesta de ativos. Grande parte de sua tração pode ser atribuída ao design exclusivo do mercado, onde o ativo é negociado com base no oráculo e, portanto, não escorrega na compra ou venda.

Outro

Várias outras plataformas de ativos sintéticos estão sendo construídas com designs exclusivos. Estes incluem Morpher, DerivaDEX (coinbase Ventures investe), FutureSwap, DyDx e Opyn, Hegic ou Augur.

Risco

Synthetic Asset é uma nova inovação no ecossistema Ethereum e DeFi. Mas estamos apenas começando, os riscos inerentes não podem ser ignorados:

• Riscos de contratos inteligentes: contratos inteligentes e ativos sintéticos podem ser alvos de hackersH.
• Risco de governança: Essas plataformas são mais frequentemente gerenciadas por participantes descentralizados. Isso ainda precisa ser testado em larga escala.
• Risco Oracle: Muitos ativos sintéticos dependem do Oracle para funcionar, eles carregam algum risco em termos de confiança e possibilidade de falha.
• Riscos da plataforma: Ethereum e outras blockchains subjacentes podem ter dificuldades em escala e ter um desempenho pior durante os horários de pico. As taxas de transação podem ser muito altas e ineficientes.

O futuro dos ativos sintéticos

Na minha opinião, atualmente, o campo de Ativo Sintético em DeFi ainda está em seus estágios iniciais com derivativos bastante simples.

No entanto, o DeFi se transforma e se adapta muito rapidamente. Em pouco tempo, produtos financeiros tradicionais que levam anos para serem lançados e lançados podem ser levados ao DeFi em apenas alguns meses.

Esse é o futuro do Ativo Sintético em DeFi. Em breve veremos produtos financeiros tradicionais muito complexos, como opções, swaps, tokens de dívida, tokens de dívida, etc., aparecerem no DeFi.

Um pequeno fato: O valor dos Ativos Sintéticos e Derivativos nas finanças tradicionais é enorme. Estima-se que o valor de todos os contratos de derivativos em 2017 seja de até US$ 1,2 milhão - um número exponencialmente maior do que o valor imobiliário global (US$ 217 trilhões), a dívida global (US$ 215 trilhões), o mercado de ações global (US$ 73 trilhões), a oferta total de ouro do mundo (US$ 7,7 trilhões). O mercado de criptografia é bastante novo e imaturo do qual estamos participando, o valor é de apenas cerca de 300 bilhões de dólares. 

Portanto, percebe-se que a oportunidade de desenvolvimento de Ativos Sintéticos em DeFi é extremamente grande.

Além disso, a grande questão do DeFi em geral e do Ativo Sintético agora é sobre a escalabilidade do blockchain Ethereum.

Em particular, as velocidades de transação podem ser muito lentas e as taxas de transação são incrivelmente altas durante os momentos em que mais precisamos de sucesso nas transações.

No futuro, veremos outras blockchains, com alto desempenho e baixas taxas de transação, ingressarem na corrida de ativos sintéticos. Ao mesmo tempo, soluções de Camada 2 que resolvem o problema de escalabilidade para blockchains de Camada 1 como Ethereum também são uma direção desejável.

Conclusão

A Synthetic Asset oferece acesso amplo e global aos mercados financeiros existentes, sem restrições.

DeFi e Ativo Sintético estão mudando muito rápido, sempre atualize seus conhecimentos para não perder nenhuma oportunidade! Essas inovações podem ser a porta de entrada para ajustar fundamentalmente a dinâmica financeira e até mesmo mudar a maneira como vivemos.

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