Ce este inflația? Cum funcționează inflația? (2022)

Dacă simți că dolarul tău nu merge atât de departe cum era înainte, nu îți imaginezi. Motivul este inflația, care descrie creșterea treptată a prețurilor și scăderea lentă a puterii de cumpărare a banilor tăi în timp. 

Ce este inflația? 

Inflația este pierderea puterii de cumpărare a unei monede cauzată de modificările prețului mediu al produselor și serviciilor alese în timp. Din cauza inflației, sunt necesari mai mulți bani pentru a cumpăra aceleași bunuri și servicii.

Diverse lucruri pot genera inflație. Problemele lanțului de aprovizionare, cererea blocată a consumatorilor și impulsul economic al pandemiei au avut toate un rol în creșterea actuală a inflației, cel puțin în unele părți.

Cum funcționează inflația? 

Principalele măsuri ale inflației includ de obicei acești factori: 

• Indicele prețurilor de consum (IPC).
• Indicele prețurilor de producător (IPP).
• Indicele prețurilor pentru cheltuielile de consum personal (PCE).

Toți folosesc numeroase valori pentru a monitoriza schimbările în ceea ce cheltuiesc consumatorii și ceea ce obțin producătorii în toate sectoarele economiei.

Deși poate fi descurajator să realizezi că valoarea dolarului este în continuă scădere, majoritatea economiștilor văd o mică inflație ca un indicator pozitiv al unei economii robuste. O rată rezonabilă a inflației îi încurajează pe oameni să investească sau să-și folosească banii acum, mai degrabă decât să-i îngroape sub saltele și să-i privească pierderea din valoare.

Dacă inflația este lăsată să scape de sub control și să crească semnificativ, ea poate deveni o forță distructivă pentru o economie. Inflația necontrolată are potențialul de a distruge o economie. Unul dintre cele mai notabile exemple este Venezuela, unde în 2018, rata inflației a atins peste 1.000.000% în fiecare lună, distrugând economia și împingând numeroși cetățeni să părăsească națiunea.

Cauzele inflației 

Inflația este cauzată de o creștere a ofertei de bani, deși acest lucru se poate întâmpla printr-o varietate de factori economici. Autoritățile monetare pot stimula oferta monetară a unei națiuni prin:

Teoria cantitativă a banilor

Politica monetară laxă duce adesea la perioade prelungite de inflație ridicată. O monedă își pierde valoarea unitară atunci când suma de bani în circulație depășește dimensiunea economiei.

Ca urmare, puterea sa de cumpărare scade și prețurile cresc.

Presiuni asupra cererii sau ofertei economiei

• Inflația de atragere a cererii: cum ar fi o creștere a pieței de valori sau politici expansioniste. Atunci când banca centrală crește cheltuielile guvernamentale sau scade ratele dobânzilor pentru a ține pasul cu cererea, prețurile cresc ca urmare. Acest lucru poate crește temporar cererea globală peste ceea ce economia poate produce în mod durabil.
• Inflația cost-push: Apare atunci când întreprinderile sunt forțate să crească prețurile din cauza creșterii costului de producere a bunurilor și serviciilor.

Inflația încorporată

Se întâmplă atunci când angajații cer creșteri de salariu pentru a face față cheltuielilor de trai crescute. Un ciclu care se auto-întărește de creșteri ale salariilor și prețurilor rezultă din creșterea prețurilor întreprinderilor pentru a-și acoperi costurile salariale în creștere.

Avantaje și dezavantaje ale inflației

Pro

Inflația, în teorie, ajută la creșterea producției atunci când economia nu funcționează la capacitate maximă, adică există forță de muncă sau resurse neutilizate. Pentru a încuraja într-o oarecare măsură cheltuielile, mai degrabă decât pentru a conserva, se sugerează frecvent un nivel ideal de inflație. Un stimulent mai mare de a cheltui acum, mai degrabă decât de a economisi și de a cheltui mai târziu, poate exista dacă puterea de cumpărare a banilor scade în timp.

Bani mai mari se traduce printr-o creștere a cheltuielilor, ceea ce se traduce printr-o cerere totală mai mare. Prin urmare, este nevoie de mai multă producție pentru a satisface cererea crescută. Cheltuielile pot crește, ceea ce ar putea stimula creșterea economică într-o națiune. Se crede că o strategie echilibrată menține valoarea inflației la un interval ideal și de dorit.

Inflația a fost necesară pentru a evita Paradoxul Economiei , care spune că, dacă prețurile de consum sunt lăsate să scadă constant, deoarece națiunea devine prea productivă, clienții vor învăța să amâne achizițiile pentru a aștepta o ofertă mai bună. Acest paradox are un efect net de scădere a cererii agregate, care determină o scădere a producției, pierderi de locuri de muncă și o economie în deteriorări.

Atunci când debitorii rambursează datoriile cu bani care au o valoare mai mică decât banii pe care i-au împrumutat, inflația le face, de asemenea, lucrurile mai simple. Acest lucru promovează împrumuturile și împrumuturile, ceea ce crește din nou cheltuielile generale.

Contra

Oamenii vor trebui să plătească mai mulți bani din cauza inflației. Inflația poate reduce valoarea reală a activelor oamenilor. Astfel, cei care doresc să-și protejeze portofoliile împotriva inflației ar trebui să se gândească la investiții în mărfuri, imobiliare, aur și alte clase de active acoperite împotriva inflației. O altă modalitate prin care investitorii pot profita de pe urma inflației este prin obligațiuni care sunt indexate la inflație.

Ratele inflației ridicate și neregulate pot avea un impact negativ semnificativ asupra unei economii. Atunci când iau orice decizie economică, toate entitățile trebuie să ia în considerare efectele costurilor în general în creștere, ceea ce duce la incertitudinea economiei, deoarece riscă să estimeze incorect ratele inflației viitoare. 

De fiecare dată când bani noi și creditele intră în economie, ele ajung întotdeauna în mâinile unor anumite persoane sau întreprinderi și, pe măsură ce cheltuiesc banii noi, pe măsură ce se deplasează de la o persoană la alta și de la un cont la altul în economie, procesul de ajustare a nivelului prețurilor. la noua masă monetară continuă.

Inflația face ca unele prețuri să crească mai întâi și alte prețuri să crească mai târziu. Efectul Cantillon, care descrie schimbarea secvențială a prețurilor și a puterii de cumpărare, demonstrează modul în care inflația afectează prețurile relative, salariile și ratele de rentabilitate, în plus față de creșterea prețurilor generale în timp. 

În general, economiștii sunt conștienți de faptul că distorsiunile prețurilor relative care sunt în afara echilibrului lor economic sunt dăunătoare pentru economie. Acest proces contribuie major la ciclurile de recesiune economică.

Cum să controlezi inflația

Datoria crucială a reglementării sistemului financiar al unei națiuni include controlul inflației. Se realizează prin punerea în aplicare a politicilor prin politica monetară, care descrie activitățile întreprinse de o bancă centrală sau de alte grupuri pentru a controla cantitatea și rata expansiunii masei monetare.

Obiectivele de politică monetară ale Rezervei Federale (FED) în Statele Unite includ rate moderate ale dobânzilor pe termen lung, stabilitatea prețurilor și ocuparea forței de muncă maximă, toate acestea menite să susțină un mediu financiar stabil. Pentru a menține o rată constantă a inflației pe termen lung, despre care se crede că este avantajoasă pentru economie, Rezerva Federală își face evidente obiectivele de inflație pe termen lung.

Companiile se pot pregăti pentru viitor, deoarece știu la ce să se aștepte atunci când prețurile sunt stabile sau când inflația este la un nivel rezonabil consistent. FED este de părere că acest lucru va încuraja o ocupare maximă, care se bazează pe factori non-monetari care se modifică în timp și, prin urmare, sunt supuse modificării.

Din această cauză, FED nu stabilește o țintă clară pentru ocuparea forței de muncă maximă; în schimb, depinde în primul rând de ceea ce cred companiile. Munca completă nu echivalează cu șomaj zero, deoarece există întotdeauna o anumită ciclicitate atunci când oamenii renunță și încep o nouă carieră.

În cele mai grave circumstanțe economice, autoritățile monetare adoptă și pași extraordinari.

De exemplu, Fed-ul SUA a menținut ratele dobânzilor aproape de zero și a desfășurat un program de cumpărare de obligațiuni cunoscut sub numele de relaxare cantitativă în urma crizei financiare din 2008. Detractorii programului au susținut că acesta va duce la o creștere a prețului dolarului american, deși inflația a atins un vârf în 2007 și a scăzut treptat în următorii opt ani.

Argumentul cel mai simplu este că recesiunea a fost un mediu deflaționist foarte vizibil, iar relaxarea cantitativă a susținut efectele acesteia. Există numeroase motive complicate pentru care QE nu a provocat inflație sau hiperinflație, dar acesta este cel mai simplu.

Oficialii americani au lucrat pentru a menține inflația la o rată de aproximativ 2% anual. Conștientă că deflația se poate răspândi în toată zona euro și poate provoca stagnare economică, Banca Centrală Europeană (BCE) a urmărit și relaxarea cantitativă agresivă. Drept urmare, anumite regiuni au înregistrat dobânzi negative.

În plus, națiunile cu rate de creștere mai rapide pot tolera rate ale inflației mai excelente. Brazilia tinde spre 3,5%, în timp ce ținta Indiei este de aproximativ 4% (cu o toleranță maximă de 6% și o toleranță minimă de 2%) (cu o toleranță superioară de 5% și o toleranță inferioară de 2%).

Acoperire împotriva inflației

Stocuri

Deoarece creșterea prețurilor acțiunilor include consecințele inflației, acțiunile sunt considerate cea mai bună acoperire împotriva creșterii prețurilor. Deoarece injecțiile de credit bancar prin sistemul financiar reprezintă modul în care aproape toate țările moderne cresc masa monetară, o mare parte a impactului imediat asupra prețurilor are loc în activele financiare care sunt evaluate în monedele lor native, cum ar fi acțiunile.

În plus, s-ar putea folosi instrumente financiare specializate pentru a proteja investițiile împotriva inflației. Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), un instrument de trezorerie cu risc scăzut care este indexat la inflație, se numără printre acestea. Cu TIPS, capitalul investit este stimulat de rata inflației.

Un fond mutual TIPS sau un ETF bazat pe TIPS sunt opțiuni suplimentare (ETF). Probabil veți avea nevoie de un cont de brokeraj pentru a obține acces la acțiuni, ETF-uri și alte investiții care vă pot ajuta să vă protejați de riscurile inflației. 

Deși nu pare să fie întotdeauna cazul, dar privind înapoi, aurul este văzut ca o acoperire împotriva inflației.

Evitați acumularea de numerar

Este esențial să investești și să eviți să deții prea mulți bani, astfel încât banii tăi să nu piardă prea mult din valoarea lor.

Cu toate acestea, inflația înseamnă că, în timp, banii tăi vor cumpăra probabil mai puține lucruri. Ceea ce indică faptul că, pentru a preveni o scădere a puterii de cumpărare, ar trebui să cheltuiți o sumă fixă ​​de bani pentru a investi în diverse lucruri pe parcursul următorului ciclu economic.

Diversifică-ți portofoliul

A avea un portofoliu de investiții bine diversificat este o altă strategie de pregătire pentru inflație. Când vă împărțiți investițiile pe mai multe clase de active (acțiuni, obligațiuni, numerar, imobiliare etc.), industrii și națiuni, puteți crește randamentul investițiilor, reducând în același timp riscul, cum ar fi cel din inflație.

Întrebări frecvente despre inflație

Este inflația ridicată o problemă?

O economie sănătoasă este facilitată de o inflație scăzută și constantă. În fiecare an, guvernul Regatului Unit stabilește o țintă pentru valoarea în care prețurile ar trebui să crească în general. Procentul dorit este de 2%. Banca Angliei este responsabilă pentru menținerea inflației la acel nivel.

O cantitate mică de inflație este benefică. Cu toate acestea, inflația care este prea mare sau instabilă poate fi dăunătoare. Oamenii consideră că este dificil să planifice cât de mult pot cheltui, economisi sau investi atunci când prețurile sunt incerte.

În circumstanțe extreme, inflația ridicată și instabilă poate duce la dispariția unei economii. Zimbabwe este o ilustrare principală. Acest lucru s-a întâmplat între 2007 și 2009, când nivelul prețurilor sale a crescut cu aproximativ 80% într-o singură lună. Oamenii au refuzat pur și simplu să folosească bancnotele din Zimbabwe, ceea ce a făcut ca economia să se prăbușească.

Cum fac factorii de decizie cu inflația?

Pentru a reduce inflația, trebuie luat în considerare setul adecvat de politici dezinflaționiste. Dacă băncile centrale se angajează să mențină stabilitatea prețurilor, ele pot urma politici contractive care să limiteze cererea agregată într-o economie în supraîncălzire. De obicei, aceasta implică creșterea ratelor dobânzilor.

Cu diferite grade de succes, unii bancheri centrali au decis să impună disciplina monetară fixând cursul de schimb, care leagă valoarea monedei lor de cea a altor valute și, la rândul său, leagă politica lor monetară de cea a unei alte națiuni. Cu toate acestea, astfel de inițiative nu ar putea fi de ajutor atunci când factorii internaționali, mai degrabă decât cei interni, provoacă inflație.

Când inflația la nivel mondial în 2008 a crescut din cauza prețurilor ridicate la alimente și combustibil, mai multe țări au lăsat prețurile globale ridicate să se scurgă în economia internă. Guvernul poate stabili ocazional prețuri în aceste situații (cum au făcut unii în 2008 pentru a preveni trecerea prețurilor ridicate la alimente și combustibil).

Astfel de proceduri administrative de stabilire a prețurilor conduc de obicei la acumularea de către guvern a unor facturi substanțiale de subvenții pentru a compensa pierderile de venituri ale producătorilor.

Ca armă de reducere a inflației, bancherii centrali depind din ce în ce mai mult de capacitatea lor de a afecta așteptările inflaționiste. Pentru a simula componenta a așteptărilor legate de inflație, factorii de decizie își proclamă intenția de a menține temporar o activitate economică scăzută. Cu cât credibilitatea băncilor centrale este mai mare, cu atât declarațiile lor au mai mult impact asupra așteptărilor inflaționiste.

Poți învinge inflația cu aur?

Deși există încă un dezacord considerabil cu privire la această afirmație, mulți investitori consideră că aurul este cea mai bună acoperire împotriva inflației.

De exemplu, prețul aurului a urcat cu 7,6% anual între aprilie 1968 și iunie 2020. Randamentul său mediu la 3,6% după ce se ia în considerare inflația. Cu toate acestea, valoarea aurului a scăzut cu 28% și, respectiv, 12% în 2013 și 2015, ceea ce indică faptul că nu este metoda sigură și sigură pe care unii cred că ar fi.

Prețul aurului poate fluctua semnificativ în timp și este influențat de modificările valorii altor valute, de deciziile luate de Fed și de alte bănci centrale cu privire la politica monetară și de cererea și oferta neregulate.

În plus, investiția în aur are un set unic de dificultăți. Trebuie să găsiți un loc sigur pentru a stoca aur cu taxe suplimentare dacă cumpărați aur. Aurul este supus unei cote de impozitare pe câștigurile de capital pe termen lung mai mare decât acțiunile și obligațiunile atunci când este vândut după ce a fost deținut timp de un an sau mai mult.

Concluzie

În general, economia beneficiază de o creștere modestă a salariilor și a inflației. Este un semn al unei țări în curs de dezvoltare care își ajustează continuu politicile economice pentru a servi nevoile oamenilor și ale partenerilor săi internaționali. 

La urma urmei, o țară trebuie să se adapteze dacă dorește să evite riscurile inflaționiste globale. Numai dacă avem o strategie financiară solidă pentru viitor vom putea face față consecințelor negative ale inflației.