Ce este un contract de opțiuni? Caracteristicile tranzacționării cu opțiuni

Ce este un contract de opțiune? Cum funcționează tranzacțiile cu opțiuni? Care sunt caracteristicile și strategia lor de opțiuni?

Opțiunile sunt un tip popular de produs derivat în finanțele tradiționale și Crypto. În articolul de astăzi, vom afla ce este un contract de opțiuni, cum funcționează și câteva dintre aplicațiile sale, avantajele și dezavantajele.

Ce este un contract de opțiune?

Un contract de opțiune (sau Contract de opțiuni) este un acord în care un investitor care încheie contractul are dreptul de a cumpăra sau de a vinde un activ la un preț prestabilit , care poate avea loc înainte sau la un anumit moment .

În timp ce conceptul poate suna ca un contract futures, investitorii care cumpără opțiuni nu sunt obligați să-și exercite pozițiile. Contractele de opțiuni sunt adesea folosite pentru a acoperi riscurile care pot apărea în pozițiile existente sau sunt utilizate pentru specularea prețurilor.

Clasificarea Opțiunilor (Opțiuni)

Există două tipuri de bază de opțiuni, cunoscute sub denumirea de opțiuni put și call:

• Opțiunile de apel oferă titularului contractului dreptul de a achiziționa active de securitate viitoare la un preț prestabilit.
• Opțiunile de vânzare oferă deținătorului dreptul de a vinde un activ garantat în viitor la un preț prestabilit.

Prin urmare, investitorii adesea: 

• Cumpărați o opțiune call atunci când estimați că prețul activului suport va crește . 
• Cumpărați o opțiune put atunci când estimați că prețul activului suport va scădea .

În plus, investitorii combină, de asemenea, ambele tipuri de contracte în avantajul lor, pe baza previziunilor mișcărilor pieței.

Componentele unui contract de opțiuni

Un contract de opțiuni constă din cel puțin patru componente: dimensiunea, data de expirare, prețul de exercitare și prima de opțiune:

• Mărimea comenzii este legată de numărul de contracte tranzacționate.
• Data de expirare este data după care investitorul nu va mai putea exercita opțiunea.
• Strike Price este prețul convenit la care activul va fi cumpărat sau vândut (în cazul în care cumpărătorul contractului decide să exercite opțiunea).
• Prima este prețul de cumpărare al contractului de opțiune. Este suma pe care investitorul trebuie să o plătească pentru a obține opțiunea. Astfel, cumpărătorul obține contractul de la vânzător pentru contravaloarea primei de opțiune. Această taxă va fluctua pe măsură ce data de scadență se apropie.

Cum funcționează tranzacționarea cu opțiuni

Practic, vom avea 2 cazuri când am cumpărat un contract de opțiuni:

• Dacă prețul de exercitare este < price="" market=""> , investitorul poate cumpăra activul suport la un preț ieftin, iar după ce include prima de exercitare, poate alege să exercite contractul pentru a obține profit.
• Dacă prețul de exercitare > prețul de piață , investitorul nu are niciun motiv să exercite opțiunea și contractul este considerat inutil. Atunci când contractul nu este exercitat, cumpărătorul pierde doar prima de opțiune pe care a trebuit să o plătească pentru a cumpăra poziția.

Este important de menționat că, deși un cumpărător poate alege să-și exercite sau nu opțiunea de cumpărare sau de vânzare, vânzătorul trebuie să își exercite poziția dacă cumpărătorul decide să o exercite.

Deci, dacă cumpărătorul unei opțiuni call decide să își exercite contractul, vânzătorul este obligat să vândă activul suport. De asemenea, dacă un investitor cumpără o opțiune put și decide să o exercite, vânzătorul este obligat să cumpere activul suport de la persoana care a cumpărat contractul.

Aceasta înseamnă că vânzătorul opțiunii suportă un risc mai mare decât cumpărătorul . În timp ce pierderile unui cumpărător de opțiuni sunt limitate la valoarea primei pe care a plătit-o pentru a cumpăra contractul, vânzătorul de opțiuni ar putea pierde mai mult în funcție de prețul de piață al proprietății.

Unele contracte permit unui investitor să-și exercite opțiunea în orice moment înainte de data expirării. Ei se referă adesea la contracte ca acestea ca opțiuni americane . În schimb, contractele de opțiuni în stil european pot fi exercitate doar la data expirării contractului.

Caracteristicile contractului de opțiuni

Avantaje 

• Investitorii pot folosi sindicarea opțiunilor pentru a acoperi riscul de piață pentru pozițiile existente.
• Sindicarea de opțiuni oferă investitorilor mai multă flexibilitate în specularea cu privire la prețul activului suport.
• Permite strategii și combinații de tranzacționare multiple , cu mecanisme distincte de risc/recompensă.
• Potențial de a profita de pe urma tuturor tendințelor pieței în sus, în jos sau în plată.

Defect

• Mecanica de lucru și calculul taxelor contractuale nu este întotdeauna ușor de înțeles .
• Există multe riscuri , în special pentru vânzător.
• Strategiile de tranzacționare sunt mai complexe în comparație cu alternativele convenționale.
• Piețele de opțiuni sunt adesea afectate de niveluri scăzute de lichiditate , ceea ce le face mai puțin atractive pentru majoritatea comercianților.
• Valoarea primei de opțiuni este foarte volatilă și tinde să scadă pe măsură ce se apropie data de expirare a contractului.

Diferența dintre opțiuni și contracte futures

Atât Opțiunile, cât și Futures sunt derivate populare în Traditional Finance și Crypto . În ciuda asemănărilor, există o diferență majoră în mecanismul de lichidare a celor două tipuri de contracte.

Spre deosebire de un contract de opțiuni, un contract futures este întotdeauna exercitat atunci când este atinsă data de expirare , ceea ce înseamnă că asiguratul este obligat legal să schimbe activul suport (sau valoarea în numerar corespunzătoare).

Între timp, un contract de opțiuni este supus doar deciziei titularului contractului. Dacă titularul contractului (cumpărătorul) exercită opțiunea, vânzătorul noului contract este obligat să tranzacționeze activul suport.

Strategii de bază de tranzacționare cu opțiuni

Hedging - Hedging

Contractele de opțiuni sunt utilizate în mod obișnuit ca instrumente de acoperire. Investitorii cumpără opțiuni de vânzare pe pozițiile pe care le dețin. Dacă valoarea totală a poziției pe care o dețin scade din cauza scăderii prețului, aceștia pot exercita o opțiune de vânzare pentru a ajuta la reducerea pierderii lor.

De exemplu:

Duy a cumpărat 100 ETH la 3.000 USD per ETH în speranța că prețul pieței va crește. Cu toate acestea, pentru a acoperi riscul de scădere a prețului ETH, Duy a decis să cumpere o opțiune put cu un preț de exercitare de 2.500 USD per ETH și să plătească o taxă de exercitare de 100 USD per ETH.

Dacă piața scade și prețul scade la 2.000 USD per ETH, Duy își poate exercita opțiunile pentru a-și reduce pierderea și vinde fiecare ETH cu 2.500 USD în loc de 2.000 USD. Dar dacă piața crește, Duy nu trebuie să exercite contractul și va pierde doar taxa de exercitare a opțiunii (100 USD per ETH).

Speculativ

Contractele de opțiuni pot fi utilizate și pentru tranzacționare speculativă. De exemplu, dacă un investitor consideră că prețul unui activ este pe cale să crească, poate cumpăra o opțiune call. 

• Dacă prețul activului crește peste prețul de exercitare, atunci investitorul poate exercita opțiunea și poate cumpăra activul ieftin.
• Dacă piața nu merge așa cum dorește investitorul, acesta poate renunța la dreptul de a exercita opțiunea și poate pierde doar o taxă.

rezumat

Astfel, am aflat care sunt opțiunile, câteva aplicații, avantaje și dezavantaje ale Contractelor de Opțiuni. Dacă aveți alte întrebări legate de subiectul de mai sus, vă rugăm să comentați mai jos pentru ca Coin98 să asiste imediat!

Vă rugăm să vă înregistrați și să vă alăturați grupurilor și canalelor Coin98 Insights de mai jos pentru a discuta cu administratorii și cu alți membri ai comunității:

• Chat de grup Telegram: t.me/Coin98Insights_Chat
• Canal Telegram: t.me/Coin98Insights
• Youtube: youtube.com/coin98
• Grup Facebook: www.facebook.com/groups/Coin98.Net
• Twitter: twitter.com/Coin98Insights