Экосистема DeFi на Солане — захватывающая трансформация!

Действительно ли экосистема Solana DeFi имеет потенциал? На каком этапе развивается DeFi на Солане? Каков прогноз Соланы на будущее?

Наверняка вы не новичок в DeFi, многие называют DeFi тенденцией, некоторые видят в этом будущее, но нельзя отрицать, что DeFi развивается с головокружительной скоростью. 

Чтобы идти в ногу с темпами разработки и дальнейшего массового внедрения, потребуется инфраструктура, способная удовлетворить растущие потребности DeFi. Solana — это блокчейн, который обеспечивает эти базовые условия, и в этой статье я проанализирую с вами текущую ситуацию с DeFi на Solana.

Действительно ли у DeFi на Солане есть потенциал? И до какой стадии растет DeFi на Солане? Узнаем из следующей статьи!

DeFi , Обзор

Опять же, DeFi — это децентрализованное финансирование (или открытое финансирование), в котором институты, рынки или финансовые инструменты управляются децентрализованно. Благодаря технологическим прорывам ( блокчейну ) DeFi помогает создать финансовую систему с высокой целостностью и прозрачностью.

DeFi соответствует рынку продуктов. Раньше у Crypto  был только один вариант использования, которым была валюта, но если это просто валюта, она ничего не может сделать, у криптовалюты должен быть вариант использования, а DeFi — самый идеальный вариант использования.

Перегруженность и высокая плата за газ — болевые точки Ethereum. Было много решений для решения проблемы масштабирования Ethereum, таких как уровень 2, Ethereum 2.0 и другие блокчейны уровня 1. Но в рамках этой статьи я буду анализировать только Solana, один из самых технологически новаторских блокчейнов, доступных сегодня. 

В статье будет применяться системное мышление в DeFi , чтобы помочь вам понять элементы, из которых состоит DeFi, и правильно оценить экосистему. 

Части головоломки DeFi на Солане 

Сначала у нас будет обзор DeFi на Solana .

DeFi на Солане. Источник: соланцы

Всего за несколько месяцев Солана сняла ярлык «много проектов, но ни одного продукта», было выпущено огромное количество релизов основной сети, особенно в форках платформы DeFi. Это обязательное условие для удержания денежного потока в экосистеме и тем самым способствовать развитию всей системы.

В следующих разделах мы разберем ветки DeFi на Солане, тем самым ищем возможности для инвестиций.  

Стейблкоины

Стейблкоины  — это ворота Crypto:

Что нужно сделать в первую очередь, чтобы участвовать в Crypto? 

⇒ Покупайте USDT, USDC,... на фиатных <=> криптобиржах или на внебиржевых биржах. 

Когда вы купили токен, чтобы получить прибыль или сократить убытки, где вы будете обменивать эти токены? 

⇒ Стейблкоины.

Таким образом, стейблкоины являются воротами для входа пользователей в криптовалюту, а также одним из полезных показателей для оценки того, поступают ли деньги в экосистему или нет.

Взорвавшись от ажиотажа вокруг Соланы в мае 2021 года, количество стейблкоинов в экосистеме начало резко увеличиваться, количество выпущенных USDC и USDT на сумму более 600 миллионов долларов США. Денежный поток начал вливаться в экосистему, в результате чего цена $SOL превысила 54 доллара, а другие токены в системе также постоянно перекачивались.

И в статье о Solana Summer я также упомянул, что общий запас стейблкоинов на Solana снова начал расти после длительного простоя. В настоящее время на Solana выпущено 1,19 миллиарда долларов США и 290 миллионов долларов США . Это показывает, что денежный поток постепенно вливается в экосистему, а также увеличивается спрос пользователей.

Рост $USDT и $USDC на Солане - Источник: Solanians

Также стоит отметить DAI-подобную версию на Solana, PAI от Parrot .  Текущий TVL Parrot составляет более 61 миллиона долларов, а чистая PAI составляет более 20 миллионов PAI. Я проанализирую больше о Parrot в следующем разделе.

ДЕКС

1. АММ

Когда у нас появятся стейблкоины и мы захотим купить токены, мы пойдем на биржи DEX или CEX , чтобы купить их. И при фиксации прибыли нам тоже нужно выходить на эти биржи для продажи. С DeFi DEX является источником ликвидности и общим рынком для пользователей, чтобы торговать токенами.

Есть две основные модели DEX, AMM и Order-book. Сначала давайте взглянем на некоторые показатели при сравнении Raydium , главного AMM в Solana на сегодняшний день, с AMM других экосистем.

Raydium с лучшими AMM других экосистем - Источник: Solanians

Всего за несколько коротких месяцев эта крупнейшая биржа AMM на Солане чрезвычайно сильно выросла, с объемом торгов всего в несколько десятков миллионов в мае, теперь она может конкурировать с ведущими игроками на рынке. в обоих ТВЛ.

Как я уже говорил в предыдущих постах, Raydium — это гибридная версия моделей AMM  и Orderbook.

Например: Сторона А хочет обменять 10 000 долларов США на RAY, теперь Raydium будет устанавливать цену как на Ray, так и на Orderbook of Serum. Предполагая своп-ордер на Raydium, вы получаете RAY на сумму 9800 долларов, и если вы заполните ордер в книге заказов Serum на сумму RAY на сумму 9900 долларов, Raydium выберет транзакцию через книгу заказов Serum.

Этот обмен транзакциями помогает пользователям получить лучшую цену, но для протокола это приведет к фрагментации ликвидности. Однако, если сравнить с данными по объему транзакций Serum, то видно, что объем Serum не сильно растет.

Объем транзакций Serum на данный момент

Причина этого, я думаю, может быть связана с:

• Механизм ценообразования Raydium значительно улучшился.
• Пользователи Serum перешли на использование Raydium.

А как насчет других АММ?

Я также обновил сравнительную таблицу текущих AMM на Солане, чтобы вы имели лучший обзор.

Сравните AMM в системе Solana. 

Всего за несколько месяцев проекты АММ в Солане были завершены и очень активно развивались:

• П�� AMM для стабильных активов Sabre опережает Mercurial (подробнее можно посмотреть здесь ).
• Еще один AMM, который стоит рассмотреть, — это Orca . В отличие от Raydium, Orca не строится на Serum, поэтому у него есть преимущество в том, что он не имеет фрагментации тома, как текущий Raydium. Благодаря программе добычи ликвидности проект относительно быстро развивался и привлек много новых пользователей.

2. Книга заказов 

Если вы читали статью о дизайне Serum , вы, должно быть, видели великое видение и амбиции, которые Serum пытается реализовать. Serum — это не просто обычная книга заказов DEX, но и общий пул для всего проекта, разработанного на ней. 

Благодаря дизайну платформы, который обеспечивает синергию между проектами, разработанными на Serum (как правило, в случае с Raydium выше), именно Serum  получает наибольшую выгоду. Поскольку в экосистеме Serum развивается все больше и больше проектов, в случае успеха это обещает стать взрывом Serum в будущем. 

Однако в настоящее время проекты, построенные на Serum, отличном от Raydium, мало что показали, и главное свидетельство в том, что рост объема транзакций не такой большой, как на фото выше. Тем не менее, с рядом проектов, готовящихся к выпуску продуктов, потенциал роста проекта все еще очень велик. 

Количество проектов, построенных на Serum

Кредитование и займы 

Заимствование и кредитование ( Lending & Borrowing ) является пожизненной необходимостью. Как только пользователи получат свои токены, они не захотят просто сидеть и держать их. Вместо этого они захотят получать дополнительный доход от своих активов, и отсюда возникает необходимость занимать и давать взаймы.

Сегмент «Кредитование и займы» — это сегмент, в котором произошли самые впечатляющие изменения за последнее время. Было много проектов, запускающих продукты и начинающих привлекать пользователей, кроме того, есть много проектов, которые уже имеют devnet и, вероятно, будут запущены в ближайшем будущем.

Наиболее заметным в сегменте кредитования и заимствования является Parrot, проект, который позволяет пользователям вносить залог в чеканку PAI, версию, аналогичную DAI, но на Solana. Стоимость обеспеченных активов на Parrot превысила 61 млн долларов, и было отчеканено более 20 млн PAI (проект установил лимит на чеканку PAI, иначе количество выпущенных PAI было бы больше).

Ниже приведена скорость использования различных типов активов для чеканки $PAI, подробности можно посмотреть здесь .

Уровень использования различных классов активов для чеканки $PAI

Текущие пользователи могут искать больше возможностей для получения прибыли на Солане, а не просто держать токены. Что касается проекта, то это поможет создать более крупный источник ликвидности для всей экосистемы. 

Также резюмирую таблицу Кредитных проектов на Солане:

Хотя мейннет запущен, текущая эффективность использования капитала кредитных проектов не высока из-за:

• Высокие процентные ставки и ставки по ипотечным кредитам ⇒ Пользователи не получают многого от заимствования недвижимости на этих платформах.
• Отсутствие стимула для повышения пользователей, Parrot может быть на вершине, потому что проект очень быстро интегрируется и имеет множество программ поощрения, пользователям нужно только создать PAI или предоставить залог, чтобы иметь возможность получать PRT при проектировании будущего проекта запуска токена.

Идентифицировать:

Помимо Port Finance , другие кредитные проекты еще не запустили токены, это возможность для вас скинуть шкуру в игре, причина, по которой Solend может привлечь так много активов, заключается в том, что есть утечка из команды. Соленд.

Кроме того, было бы понятно, если проекты извлекут уроки из успеха PAI и запустят программы добычи ликвидности в будущем, поэтому вам следует следить за переходами от проектов с основной сетью, если эта программа добычи ликвидности может увеличить индекс для проекта, она является хорошей инвестиционной возможностью.

Производная 

Получив прибыль, мы ищем возможности для дальнейшего увеличения прибыли, отсюда и рынок деривативов.

Дериватив — это массив, которому в системе Solana уделяется много внимания, когда такие ветви, как опционы, маржинальная торговля, прогнозирование, индекс и т. д., имеют проекты в своих именах. Однако большинство из них все еще находится в непродуктивной стадии. Единственный протокол, который запустил продукт прямо сейчас, — это Mango Markets , проект по маржинальной торговле с устойчивым увеличением объема за 24 часа на уровне около 5 миллионов долларов. 

Mango Market — очень быстро развивающийся проект на Солане. Для тех из вас, кто не знает, суть использования кредитного плеча для игры на марже заключается в том, что вы занимаете активы на бирже, чтобы иметь более крупную позицию. Вот почему кредитование является основой, потому что, когда у кредитных платформ есть активы, они могут кредитовать такие части головоломки, как Дериватив ⇒ Кредитное плечо.

Однако, поскольку до этого кредитные проекты строились слишком медленно, Mango Market разработала собственную функцию кредитования, чтобы пользователи могли одалживать активы на самом Mango и брать активы для маржинальной игры.

Как показывают данные Mango, существует волатильность суммы заемных активов, но количество заемных активов неуклонно растет ⇒ Это свидетельствует о растущем спросе на кредитное плечо.

Другие кусочки головоломки, которые еще не были выпущены в основную сеть, но заслуживают внимания в Solana, включают:

• Синтетические активы : Synthetify (Devnet).
• Индекс : Симметрия (Девнет).
• Вечный : дрейфовый протокол (-).
• Варианты : PsyOptions (-), Zeta Markets (Devnet).

Агрегатор и управление активами

Это часть головоломки высшего уровня DeFi, цель агрегатора — позволить пользователям объединять все преимущества нескольких протоколов нижнего уровня в одном децентрализованном приложении, а цель управления активами — помочь пользователям управлять всеми вашими активами и позициями на единый интерфейс или доверьте управление своими активами другой стороне.

1. Агрегатор

Агрегатор имеет два основных типа: агрегатор Dex (биржа Coin98, 1 дюйм) и агрегатор доходности (Yearn). Однако на данный момент на Solana работает только Yield Aggregator.

Статистика проектов агрегаторов доходности на Солане:

Как видите, Solfarm  монополизирует массив агрегаторов доходности на Solana и намного опережает другие проекты. 

Я лично считаю Сольфарм очень активным проектом, новые возможности получения урожая всегда очень быстро интегрируются проектом. Преимуществом Solfarm является проект автоматического сложного дохода для пользователей, помогающий пользователям, занимающимся сельским хозяйством на Solfarm, вносить в него токены LP. 

Кроме того, в проекте предусмотрена поощрительная программа TULIP для тех, кто занимается фармом на Solfarm, поэтому, если вы хотите заниматься фармом на Solana, лучше всего использовать Solfarm. 

2. Управление активами

Наиболее заметным проектом по управлению активами на Solana является Solrise Finance . Предыдущие кампании Solrise для разработчиков достаточно успешны и привлекают пользователей. Однако на данный момент проект не выпустил основную сеть.

Другие

В дополнение к основным веткам, указанным выше, у нас есть много других предметов с различными функциями на Солане. Несколько примечательных примеров:

• Oracle : сеть Pyth, коммутатор.
• Разблокировать ликвидность : Маринад Финансы.
• Геймифицировано : DeFi Land.
• Launchpad : AcceleRaytor, Solanium (Solstarter тоже недавно обновил код, будут ли сюрпризы от проекта в ближайшее время?).

Прогнозы

В отличие от майского ажиотажа, на этот раз у Соланы есть реальные продукты в экосистеме, основные части сейчас находятся в основной сети, поэтому я думаю, что этот рост займет больше времени из-за притока денег, которые уже можно хранить в системе.

В ближайшем будущем будет много проектов по запуску новых продуктов и несколько областей, которые, я думаю, будут представлять особый интерес:

АММ

Хотя в настоящее время в массиве AMM доминирует Raydium, это не означает, что не останется места для других проектов (аналогично текущему Orca), массив AMM имеет множество различных моделей и обладает множеством уникальных преимуществ, таких как: 

• Luna Network — AMM, который не основан на Serum и полностью не требует разрешений.
• Cyclos — АММ имеет возможность концентрировать ликвидность (Concentraded ликвидность).

Кредитование

Кредитование — важная часть головоломки DeFi, но ей еще не уделялось особого внимания, и я не думаю, что проекты с продуктами упустят темпы роста Solana для ускорения своих проектов.

Производная

Производные — неизбежный массив, но большинство проектов еще не запустили основную сеть, одно замечание заключается в том, что у всех ведущих проектов есть devnets, и они, вероятно, запустят основную сеть в ближайшем будущем.

Другие

На Солане следует рассмотреть и другие части головоломки, которые, хотя и не входят в основные ветки выше, но имеют очень высокий потенциал для получения прибыли (риски также высоки). Проектов в этом сегменте довольно много и часто они имеют низкую капитализацию, поэтому хорошей тактикой является выделение небольшого капитала для проектов такого типа.

Эпилог

На основе фактических данных я надеюсь предоставить вам представление о DeFi на Солане. DeFi на Солане за короткое время добился больших успехов, и ожидается, что в ближайшем будущем будет запущен ряд проектов, и ожидается, что бум Соланы продолжится.

Основополагающие элементы DeFi уже находятся в основной сети, и в ближайшем будущем будет больше проектов на более высоких уровнях, запускающих продукты. В отличие от предыдущего хайпа, на этот раз пользователи могут делать на Солане многое, а деньгам труднее уйти из системы.

Не забывайте регулярно следить за разделом Экосистема Солана , чтобы получать самые быстрые обновления всей актуальной информации и событий системы Солана вместе с комментариями автора, чтобы дать вам наиболее объективное представление о системе Экологичность!