AlphaX - Раскрытие потенциала рынка фьючерсной торговли

Предоставляя последнюю информацию об AlphaX от Alpha Finance, продукт показывает очень хорошее чтение рынка от команды разработчиков.

Всего за один месяц TVL (общая стоимость ключевых активов) Alpha Finance поднялась с 20-го на 14-е место в DeFi Pulse, достигнув более 140 миллионов долларов. Причина этого успеха заключается в способности команды разработчиков Alpha очень хорошо «читать» рынок, они знают, что нужно пользователям, и обеспечивают то, чего не хватает рынку в своем продукте.

Недавно проект анонсировал новый продукт: AlphaX. И в приведенном ниже резюме я предоставлю вам необходимую информацию о следующем потенциальном продукте в экосистеме Alpha.

Что такое AlphaX?

AlphaX — это децентрализованный продукт фьючерсных контрактов, использующий механизм AMM. 

Целью разработки AlphaX является как привлечение клиентов в сегменте торговли фьючерсами, так и объединение с предыдущим продуктом Alpha Homora, обеспечивающее уверенность фермерам, использующим заемные средства.

Например, вы можете заимствовать ETH и использовать кредитное плечо для повышения доходности или предоставления ликвидности, вы можете продавать ETH на Alpha X. Это помогает максимизировать прибыль и минимизировать риски.

А в следующем разделе мы подробно расскажем об AlphaX, торговом продукте со множеством беспрецедентных функций в сети.

Пользовательский интерфейс

Как видите, интерфейс AlphaX выглядит очень просто и удобно, это большой плюс для продукта в частности и экосистемы Alpha в целом.

Целевые пользователи AlphaX

Вдохновленный простотой Uniswap, позволяющий любому совершать транзакции с легкостью. AlphaX предназначен для всех пользователей, которые хотят открывать длинные/короткие позиции с кредитным плечом с помощью удобного пользовательского интерфейса и без необходимости прохождения процедуры KYC.

В то время как пользовательское внимание будет сосредоточено на профессиональных трейдерах фьючерсами, AlphaX по-прежнему нацелен на базовых пользователей, а также на максимально неосвоенные сегменты рынка.

Особенность №1: Ставка финансирования применяется к спотовой цене

Обычно, чтобы торговать бессрочным свопом, трейдер должен понимать и рассчитывать ставку финансирования для своей позиции. AlphaX упрощает это, применяя ставку финансирования к цене маркировки (цене, по которой трейдер открывает/закрывает позицию).

Примечание:

Ставки финансирования представляют собой периодические платежи инвесторам, имеющим длинные или короткие позиции, в зависимости от разницы между ценой на фьючерсном рынке и ценой маркировки (ценой спот). Поэтому, в зависимости от открытой позиции, инвестору придется либо платить, либо получать деньги. 

С AlphaX трейдерам не нужно ничего знать, кроме того, сколько они вкладывают/исходят при торговле, аналогично обычному спотовому рынку.

Как AlphaX добилась этого?

Маркировочная цена автоматически применит ставку финансирования и скорректирует цену. В частности, они будут самокорректироваться, если отличаются от цены индекса (рыночной цены) более чем на определенный порог. Когда это произойдет, цена обновится, чтобы сравняться с ценой индекса.

Пример: Отметить цену < index="" price="" (short="" will="" must="" pay="" for="" long),="" then="" mark="" price = "" on="" alphax="" will="" be="" Adjust="" выше="" чем.="" if="" trader="" long="" close="" position=" " то="" они="" получат="" больше="" больше="" реверс="" назад="" короткий="" будут="" проигрыш=" " много="">

Как AlphaX справляется с серьезным дисбалансом между длинными и короткими?

В случае серьезного дисбаланса цена маркировки будет временно отделена от цены индекса, что позволит арбитражерам открывать позиции по более выгодным ценам и получать большую прибыль.

Функция № 2: Токенизация длинных/коротких позиций с кредитным плечом

Длинные/короткие позиции с кредитным плечом могут быть токенизированы и взаимозаменяемы. Они будут конвертированы в ERC-1155 и обернуты в токены ERC-20. Любой желающий сможет торговать, делать ставки и даже использовать в качестве залога.

Это новаторская идея, поскольку разработчики могут создавать вторичные рынки и создавать больше способов использования токенов в протоколах DeFi. Это позволяет AlphaX продолжать продвигать пространство DeFi, привлекать взаимодействие с протоколами DeFi и увеличивать свою целевую пользовательскую базу за пределами фьючерсных трейдеров.

Как AlphaX добилась этого?

Мы возьмем пример длинных и коротких токенов на AlphaX.

Длинный жетон

• Длинный токен будет иметь форму ETH-X (например, ETH-200, ETH-250). X здесь представляет «цену исполнения», ETH — текущую цену ETH.
• Длинные токены торгуются и взаимозаменяемы. Чем выше X, тем больше кредитное плечо.

Например: 

Текущая цена ETH составляет 600 долларов США, трейдер открывает 3-кратную длинную позицию на AlphaX:

• Трейдер вносит 600 USDT в AlphaX.
• Выберите кредитное плечо x3.
• Получите 3 токена ETH-400 (каждый токен стоит 200 USDT, потому что 600 - 400 = 200).

Если цена ETH увеличивается на 100 USDT до 700 USDT:

• Каждый токен ETH-400 будет стоить 300 долларов США (потому что 700 - 400 = 300 долларов США).
• Есть 3 токена => у трейдера на данный момент 900 USDT.
• Прибыль составляет 300 USDT (3-кратное движение цены ETH).

Короткие токены

• Короткие токены будут представлены в форме Y-ETH (например: 500-ETH, 550-ETH). y здесь представляет собой «цену исполнения», ETH — текущую цену ETH.
• Короткие токены торгуются и взаимозаменяемы. Чем выше y, тем больше кредитное плечо.

Например: 

Текущая цена ETH составляет 200 долларов США, трейдер открывает двойную короткую позицию на AlphaX:

• Трейдер вносит 200 USDT в AlphaX.
• Выберите кредитное плечо x2.
• Получите 2 токена 300-ETH (каждый токен стоит 100 USDT, потому что 300 - 200 = 100).

Если цена ETH упадет со 100 до 100 долларов США:

• Каждый токен 300-ETH будет стоить 200 долларов США (потому что 300 - 100 = 200 долларов США).
• Есть 2 токена => у трейдера на данный момент 400 USDT.
• Прибыль составляет 200 долларов США (эквивалентно двойному движению цены ETH).

А ликвидация?

При ликвидации токен потеряет свою ценность. Пользователи и трейдеры по-прежнему могут хранить токены, но токены больше нельзя будет использовать в качестве залога.

Длинные токены теряют ценность, когда ETH падает на «цену ажиотажа + комиссию за ликвидацию». Например, токен ETH-400 будет бесполезен, когда цена ETH упадет до 410 (400 + 10 комиссионных за ликвидацию). => Держатели токенов ETH-400 будут ликвидированы

Короткие токены также будут бесполезны, когда цена ETH вырастет на «цену исполнения». Например, 300-ETH будут бесполезны, когда цена ETH достигнет 290 (300-10 комиссий за ликвидацию) => держатели токенов 300-ETH будут ликвидированы.

Что эти две важные функции означают для пользователей, трейдеров и разработчиков в DeFi?

• Любой, кто хочет открыть длинную/короткую позицию с кредитным плечом, может открыть позицию на AlphaX или купить любой аналогичный токен с кредитным плечом на любом вторичном рынке, таком как Uniswap, SushiSwap и т. д.
• Держите токены, чтобы открывать длинные/короткие позиции, или покупайте токены, чтобы защитить существующую позицию, не беспокоясь об оплате ставок финансирования.
• Разработчики могут создавать вторичные рынки и создавать дополнительные способы использования этих токенов в протоколе DeFi.

Особенность № 3: Низкое проскальзывание благодаря гибкому значению K

AlphaX использует механизм AMM с формулой x*y=k. Значение К будет определять коэффициент ликвидности, в конечном итоге влияющий на проскальзывание при открытии/закрытии позиции.

Если K фиксировано и слишком велико, проскальзывание будет слишком низким, а это означает, что движущиеся цены требуют большого количества капитала, что делает торговлю менее эффективной. И наоборот, если K фиксировано и слишком низко, проскальзывание будет высоким, что приведет к большим убыткам при крупных сделках.

На AlphaX К-фактор будет гибко корректироваться в соответствии с рыночными условиями. На первом этапе K будет корректироваться вручную через сообщество и администратора, но в будущем проект разработает механизм для автоматической корректировки K алгоритмически на уровне смарт-контракта.

Эпилог

Неслучайно Альфа добилась таких успехов за столь короткое время. Благодаря возможности захватить рынок и предоставить продукты, которые заполнят существующий пробел в DeFi, я считаю, что этот проект станет настоящей «альфой» и будет развиваться еще сильнее в будущем.

Справочные источники:

1. Новый продукт AlphaX здесь .
2. Внутри AlphaX здесь .
3. Подробный обзор уникальной функции AlphaX №1 здесь .
4. Подробный обзор уникальной функции AlphaX №2 здесь .