วิวัฒนาการของการกระจายโทเค็น

บทความที่แปลจากบล็อกของ Coinlist จะช่วยให้คุณเห็นภาพรวมของรูปแบบการแจกจ่ายโทเค็น

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา อุตสาหกรรม crypto ได้สร้างรูปแบบการกระจายโทเค็นที่น่าสนใจที่พัฒนาอย่างต่อเนื่อง ซึ่งจะดึงดูดความสนใจของนักลงทุน โปรดจำไว้ว่า ICO เขย่าตลาดอย่างไร แต่ก็ต้องจางหายไปก่อนแนวโน้ม IEO หรือการทำฟาร์มโทเค็นเมื่อเร็วๆ นี้

บทความที่แปลจากบล็อกของ Coinlist จะช่วยให้คุณเห็นภาพรวมของรูปแบบการแจกจ่ายโทเค็นตั้งแต่การขุด BTC แรกไปจนถึงแนวโน้มล่าสุด เช่น การทำฟาร์ม, Stakedrop...

2009: การขุด BTC

ในปี 2009 Satoshi Nakomoto ได้ออกแบบระบบการขุดของ Bitcoin เพื่อแจกจ่ายโทเค็นให้กับผู้สนับสนุนเครือข่ายซึ่งการออกแบบ Nakamoto ทำให้มั่นใจได้ว่าผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่ (ถ้าไม่ใช่ทั้งหมด) เครือข่ายจะสามารถได้รับ bitcoins เพื่อสนับสนุนฉันทามติ 

ในขณะที่เขาสามารถคาดการณ์อนาคตของสงครามฮาร์ดแวร์ที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา เป้าหมายแรกของเขาคือการนำผู้คนจำนวนมากเข้าสู่เครือข่ายให้ได้มากที่สุดเพื่อให้แน่ใจว่ามีการจัดสรรผู้มีส่วนได้ส่วนเสียจำนวนมากเพียงพอ

2013 -2017: การขาย ICO & SAFT

ในช่วงเวลานี้ ICO กลายเป็นวิธีใหม่ในการเปิดตัวโครงการบล็อคเชนใหม่และแจกจ่ายโทเค็นของโครงการ นักลงทุนที่สนใจสามารถสนับสนุนการเปิดตัวโครงการใหม่โดยบริจาค BTC ให้กับนักพัฒนาดั้งเดิมเพื่อแลกกับโทเค็นของโครงการ

โครงการแรกที่ใช้กลไกนี้คือ Mastercoin ในปี 2013 จากนั้น Ethereum ได้ติดตามกลยุทธ์ของ Mastercoin อย่างรวดเร็วในปี 2014 และระดมทุนได้มากกว่า 2700 BTC ใน 12 ชั่วโมงนับตั้งแต่การเปิดขายล่วงหน้า

เงินหลายพันล้านดอลลาร์หลั่งไหลเข้าสู่ตลาด ICO ตลอดปี 2017 และ 2018 (และยังคงดำเนินต่อไปจนถึงทุกวันนี้) ทั้งในโครงการที่ใช้ Ethereum และบล็อกเชนใหม่ที่ออกแบบมาเพื่อแข่งขันกับ Ethereum

คุณภาพของ ICO และโครงการแตกต่างกันอย่างมาก โครงการในปี 2560 บางโครงการยังคงเติบโตและพัฒนาต่อไป ในขณะที่บางโครงการเสียชีวิตแล้ว และอีกหลายโครงการเป็นการฉ้อโกงโดยทันที หลายโครงการได้ย้ายจาก ICO แบบ Ethereum ไปใช้แนวทางที่มีการควบคุมมากกว่า SAFT (ข้อตกลงอย่างง่ายสำหรับโทเค็นในอนาคต) 

CoinList และ Protocol Labs ได้พัฒนา SAFT เพื่อให้นักลงทุนที่ได้รับการรับรองสามารถเข้าร่วมในการขายโทเค็นได้ แต่โครงการอื่น ๆ อีกมากมายได้หลีกเลี่ยงการขายต่อสาธารณะโดยรวมด้วยการระดมทุนส่วนตัวผ่านตราสารทุนหรือตราสารอื่น ๆ ในตลาดเอกชน

2018: IEO & Airdrop

ซึ่งแตกต่างจาก ICO ซึ่งเดิมมีแนวคิดเป็นกลไกการระดมทุนแบบกระจายอำนาจ IEO ได้รับการจัดการโดยการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลในนามของโครงการที่ต้องการระดมทุนพร้อมกับรายชื่อในการแลกเปลี่ยน 

โครงการโทเค็นจำนวนมากมองว่านี่เป็นโอกาสในการรับประกันสภาพคล่องของโทเค็นหลังการเปิดตัว ในขณะที่การแลกเปลี่ยนมองว่าเป็นโอกาสในการตอบแทนลูกค้าที่ภักดีที่สุดผ่านการแจกจ่าย จัดสรรโทเค็นของโครงการที่เลือก

โครงการต้องชำระค่าธรรมเนียมรายการพร้อมกับเปอร์เซ็นต์ของโทเค็นที่ขายระหว่างIEO ในทางกลับกัน โทเค็นจะถูกขายบนแพลตฟอร์มของการแลกเปลี่ยนและจะแสดงรายการหลังจาก IEO สิ้นสุดลง IEO มีแนวโน้มที่จะมีอยู่เฉพาะในการแลกเปลี่ยนนอกสหรัฐอเมริกา และในขณะที่ IEO ไม่ได้รับความโปรดปรานในระดับหนึ่ง พวกเขายังคงมีอยู่ใน Binance และการแลกเปลี่ยนอื่นๆ ในเอเชีย 

โครงการต่างๆ เช่น Matic และ Injective (ซึ่งปรากฏตัวครั้งแรกบน CoinList Seed) ได้ใช้ประโยชน์จากผลกระทบเครือข่ายของการแลกเปลี่ยน crypto เพื่อดึงดูดผู้ชมจำนวนมากในระหว่างกิจกรรมการแจกจ่ายโทเค็น

2019: การประมูล

ในกรณีข้างต้น ราคาโทเค็นจะคงที่ อย่างไรก็ตาม ประมาณปี 2019 CoinList ได้แนะนำกลไกการประมูลของเนเธอร์แลนด์เพื่ออำนวยความสะดวกในการค้นหาราคาที่ยุติธรรมและแม่นยำยิ่งขึ้น 

ในการประมูลของเนเธอร์แลนด์ ผู้ขายจะกำหนดราคาเริ่มต้นสำหรับแต่ละโทเค็น จากนั้นจึงขายโทเค็นจากราคาสูงสุดไปต่ำสุด ผู้เข้าร่วมเสนอราคาสำหรับจำนวนโทเค็นที่ต้องการซื้อและระบุราคาสูงสุดสำหรับแต่ละโทเค็นที่ยินดีจ่าย ผู้เข้าร่วมทุกคนรับประกันการจัดสรรตราบใดที่ราคาของพวกเขาสูงกว่าราคาหักบัญชี

โครงการทั่วไปสองโครงการของการจัดสรรนี้คือ Celo และ Solana ได้รับการมีส่วนร่วมของผู้ใช้จากกว่า 130 ประเทศ

2020: การขุดสภาพคล่อง (การทำฟาร์ม) Stakedrop และการขายชุมชน

สิบสองเดือนที่ผ่านมาได้เห็นนวัตกรรมในวิธีการแจกจ่ายโทเค็น จาก Stakedrops เช่น NuCypher และ Oasis ไปจนถึง Community Sales จาก Near และ Flow

อย่างไรก็ตาม หลายโครงการโดยเฉพาะในภาค DeFi ได้เลือกที่จะข้ามการขายโทเค็นทั้งหมด และแทนที่จะทดลองกับรูปแบบการแจกจ่ายคลาสใหม่แทน ผู้นำคือ Compound พร้อมกับโครงการ DeFi หลายโครงการที่เปิดตัวและแจกจ่ายโทเค็นของพวกเขาไปยังมือ (กระเป๋าเงิน) ของผู้ใช้โดยตรง Uniswap, 1 นิ้ว, Compound ร่วมกันออกเงินคริปโตมูลค่ากว่า $1B ให้กับผู้ใช้ในปี 2020 ในขณะเดียวกันก็สนับสนุนการใช้งานและให้เสียงแก่ผู้ใช้ในการกำกับดูแล

เป็นที่น่าสังเกตว่ากลไกการแจกจ่ายโทเค็นจำนวนมากใน DeFi ไม่ได้รวมองค์ประกอบการระดมทุน แต่เน้นที่การแจกจ่ายให้กับผู้ใช้ที่ให้คุณค่าแก่เครือข่าย (สภาพคล่อง) แทน 

กระบวนการนี้ไม่มีปัญหา อย่างไรก็ตาม ตามที่Andre Cronje จาก Yearn Finance ได้ ชี้ให้เห็นในสุนทรพจน์ที่เขาประกาศตัวเองซึ่งแพร่กระจายไปทั่วโลกเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว: “คุณค่าของคุณมีค่าเท่ากับโทเค็นของคุณเท่านั้น เพื่อน โทเค็นเพิ่มขึ้น? คุณสร้างโปรโตคอลที่ยอดเยี่ยมซึ่งเป็นอนาคตของการเงิน บลา บลา ปัญหาโทเค็น? คุณเป็นนักต้มตุ๋น โปรเจ็กต์ปลอม โปรแกรมเมอร์ที่ไม่ดี ฯลฯ”

2564: IDO และการขุดสภาพคล่องแบบแปรผัน

2021 เป็นปีแรกของ DeFi ดังนั้นจึงเกิด IEO รุ่นต่อเนื่องซึ่งก็คือ IDO - Initial DEX Offer ในนั้น คุณจะมีส่วนร่วมในการซื้อโทเค็นโครงการจากแพลตฟอร์มการระดมทุนแบบกระจายอำนาจโดยไม่มีข้อบังคับมากเกินไป เช่น CEX floor

หลายโครงการนิยมวิธีนี้เนื่องจากสามารถเข้าถึงได้ง่าย ใช้งานง่าย และผู้ใช้รู้สึกสบายใจที่จะเข้าร่วม แต่ด้วยเหตุนี้ IDO จึงเริ่มปรากฏโครงการหลอกลวงมากมาย

เมื่อพูดถึงการขุดสภาพคล่อง แนวทางนี้จะดำเนินต่อไปจนถึงสิ้นปี 2564 แต่มีการบิดเบือนที่น่าสนใจมากมายที่นี่ ไม่เพียงแค่บรรลุเป้าหมายบางอย่างเช่น Uniswap หรือ 1 นิ้วอีกต่อไป แต่เป็น:

• ย้อนหลังตามปริมาณธุรกรรม: มูลค่าของการเข้าร่วม (ปริมาณสว็อป, สวอปหลายครั้ง, ...) จะเป็นสัดส่วนกับรางวัลที่ผู้ใช้ได้รับ
• สแนปชอตนอกเครือข่าย: ถ่ายภาพยอดคงเหลือของสินทรัพย์ กิจกรรมเฉพาะ (1,000 คนแรกเช่น Twitter เข้าร่วมแชทที่ Discord, …) จากนั้นโครงการจะออกอากาศสำหรับคนเหล่านี้
• Vested Rewards: ตัวอย่างที่ดีของสิ่งนี้คือ Terra's Airdrop, Synthetix ฯลฯ รางวัลจะจ่ายให้ในระยะเวลาอันยาวนาน ไม่ใช่ครั้งเดียว
• Model of Curve: นี่เป็นวิธีการทำสิ่งต่างๆ ที่ได้รับความนิยมอย่างมากในปัจจุบัน ซึ่งได้มาจาก Curve โดยเฉพาะยิ่งคุณล็อคโทเค็นของโปรเจ็กต์นานเท่าไหร่ คุณก็จะได้รับรางวัลมากขึ้นเท่านั้น วิธีนี้ใช้โดย Astroport, Sushi ฯลฯ

สรุป

จากบทความ คุณสามารถเห็นหลากหลายวิธีในการแจกจ่ายโทเค็น ซึ่งไม่เพียงแต่ขายผ่านโทเค็นอื่น (BTC, ETH, USDT) ในรูปแบบของการขายแบบส่วนตัว/ก่อนการขาย แต่ยังต้องการให้ผู้ใช้ “สกินในเกม” ในเชิงบวก .

หากแต่เดิม "สกินในเกม" เป็นเพียงการใช้ผลิตภัณฑ์เพียงเล็กน้อย โครงการก็กำลังเพิ่มมาตรฐานให้โทเค็นของพวกเขามีค่ามากขึ้น เช่น การเพิ่มจำนวนสวอป การบริจาคผ่าน Gitcoin เป็นต้น ..

คุณคิดว่าวิธีใดเหมาะสมที่สุดในการจัดสรรโทเค็น ในอนาคตโครงการจะใช้รูปแบบใดต่อไป? แบ่งปันความคิดเห็นของคุณด้านล่าง