enflasyon nedir? Enflasyon nasıl çalışır? (2022)

Dolarınızın eskisi kadar gitmediğini düşünüyorsanız, hayal bile edemezsiniz. Bunun nedeni, fiyatların kademeli olarak yükselmesini ve zaman içinde paranızın satın alma gücünün yavaş yavaş düşmesini tanımlayan enflasyondur. 

enflasyon nedir? 

Enflasyon, seçilen ürün ve hizmetlerin ortalama fiyatlarında zaman içinde meydana gelen değişikliklerin neden olduğu bir para biriminin satın alma gücünün kaybıdır. Enflasyon nedeniyle aynı mal ve hizmetleri satın almak için daha fazla para gerekir.

Çeşitli şeyler enflasyon yaratabilir. Tedarik zinciri sorunları, bastırılmış tüketici talebi ve pandeminin ekonomik artışı, en azından bazı kısımlarda, enflasyondaki mevcut artışta rol oynadı.

Enflasyon nasıl çalışır? 

Enflasyonun başlıca ölçütleri genellikle şu faktörleri içerir: 

• Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE).
• Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE).
• Kişisel Tüketim Harcamaları Fiyat Endeksi (PCE).

Hepsi, tüketicilerin harcadıkları ve üreticilerin ekonominin tüm sektörlerinde ne elde ettiği konusundaki değişiklikleri izlemek için çok sayıda ölçüt kullanır.

Doların değerinin istikrarlı bir şekilde düştüğünü anlamak cesaret kırıcı olsa da, çoğu ekonomist küçük bir enflasyon oranını sağlam bir ekonominin olumlu bir göstergesi olarak görüyor. Makul bir enflasyon oranı, insanları paralarını yataklarının altına gömüp değer kaybetmesini izlemek yerine şimdi yatırım yapmaya veya kullanmaya teşvik eder.

Enflasyonun kontrolden çıkmasına ve önemli ölçüde artmasına izin verilirse, bir ekonomi için yıkıcı bir güç haline gelebilir. Kontrolsüz enflasyon bir ekonomiyi yok etme potansiyeline sahiptir. En dikkate değer örneklerden biri, 2018'de enflasyon oranının her ay %1.000.000'un üzerine çıkarak ekonomiyi mahvettiği ve çok sayıda vatandaşı ülkeyi terk etmeye zorladığı Venezuela'dır.

Enflasyonun nedenleri 

Enflasyon, çeşitli ekonomik faktörler yoluyla gerçekleşebilse de, para arzındaki bir artıştan kaynaklanır. Para otoriteleri bir ülkenin para arzını şu yollarla artırabilir:

paranın miktar teorisi

Gevşek para politikası genellikle uzun süreli yüksek enflasyon dönemlerine yol açar. Dolaşımdaki para miktarı ekonominin büyüklüğünü aştığında bir para birimi birim değerini kaybeder.

Sonuç olarak, satın alma gücü azalır ve fiyatlar artar.

Ekonominin arz veya talep tarafındaki baskılar

• Talep çekme enflasyonu: Hisse senedi piyasasındaki artış veya genişletici politikalar gibi. Merkez bankası, talebi karşılamak için hükümet harcamalarını artırdığında veya faiz oranlarını düşürdüğünde, bunun sonucunda fiyatlar yükselir. Bu, genel talebi ekonominin sürdürülebilir bir şekilde üretebileceğinin üzerine anlık olarak artırabilir.
• Maliyet-itme enflasyonu: İşletmelerin mal ve hizmet üretim maliyetlerinin artması nedeniyle fiyatları yükseltmek zorunda kaldıklarında ortaya çıkar.

Dahili enflasyon

Çalışanlar, artan yaşam giderlerini karşılamak için ücret artışı talep ettiğinde gerçekleşir. Kendi kendini güçlendiren bir maaş ve fiyat artışı döngüsü, işletmelerin artan ücret maliyetlerini karşılamak için fiyatlandırmalarını artırmalarından kaynaklanır.

Enflasyonun artıları ve eksileri

Artıları

Enflasyon, teoride, ekonomi tam kapasitede çalışmadığında, yani kullanılmayan emek veya kaynaklar olduğunda çıktıyı artırmaya yardımcı olur. Tasarruf etmek yerine harcamayı bir dereceye kadar teşvik etmek için ideal bir enflasyon seviyesi sıklıkla önerilmektedir. Paranın satın alma gücü zamanla azalırsa, tasarruf etmek ve daha sonra harcamak yerine şimdi harcamak için daha büyük bir teşvik mevcut olabilir.

Daha fazla para, artan harcama anlamına gelir ve bu da daha fazla toplam talep anlamına gelir. Bu nedenle artan talebi karşılamak için daha fazla çıktı gereklidir. Harcamalar artabilir, bu da bir ülkedeki ekonomik büyümeyi teşvik edebilir. Dengeli bir stratejinin, enflasyon değerini ideal ve arzu edilen bir aralıkta koruduğuna inanılmaktadır.

Enflasyon , ülke çok üretken olduğu için tüketici fiyatlarının sürekli düşmesine izin verilirse, müşterilerin daha iyi bir anlaşma için beklemek için satın alımlarını ertelemeyi öğreneceklerini söyleyen Tasarruf Paradoksu'ndan kaçınmak için gerekliydi . Bu paradoks, çıktıda azalmaya, iş kayıplarına ve kötüleşen bir ekonomiye neden olan toplam talebi azaltmanın net bir etkisine sahiptir.

Borç alanlar, borçlarını aldıkları paradan daha düşük bir değerde ödediklerinde, enflasyon onlar için işleri daha da kolaylaştırır. Bu, genel olarak harcamaları artıran borç vermeyi ve borçlanmayı teşvik eder.

Eksileri

Enflasyon nedeniyle insanlar daha fazla para ödemek zorunda kalacak. Enflasyon, insan varlıklarının gerçek değerini azaltabilir. Bu nedenle, portföylerini enflasyona karşı korumak isteyenler emtia, gayrimenkul, altın ve diğer enflasyondan korunan varlık sınıflarına yatırım yapmayı düşünmelidir. Yatırımcıların enflasyondan kar elde etmesinin bir başka yolu da enflasyona endeksli tahvillerdir.

Yüksek ve düzensiz enflasyon oranları bir ekonomi üzerinde önemli bir olumsuz etkiye sahip olabilir. Herhangi bir ekonomik karar alırken, tüm kuruluşlar, gelecekteki enflasyon oranlarını yanlış tahmin etme riskiyle karşı karşıya kaldıkları için, ekonomide belirsizliğe yol açan genel olarak artan maliyetlerin etkilerini dikkate almalıdır. 

Yeni para ve kredi ekonomiye her girdiğinde, her zaman belirli kişilerin veya işletmelerin eline geçer ve yeni parayı ekonomide kişiden kişiye ve hesaptan hesaba hareket ederken harcarken, fiyat seviyesi ayarlamaları süreci. yeni para arzına devam ediyor.

Enflasyon, bazı fiyatların önce yükselmesine ve diğer fiyatların daha sonra yükselmesine neden olur. Fiyatlar ve satın alma gücündeki ardışık değişimi tanımlayan Cantillon etkisi, enflasyonun zaman içinde genel fiyatları artırmanın yanı sıra göreli fiyatları, maaşları ve getiri oranlarını nasıl etkilediğini gösterir. 

Genel olarak ekonomistler, ekonomik dengelerinin dışında kalan göreli fiyatlardaki bozulmaların ekonomi için kötü olduğunun farkındadır. Bu süreç, ekonomik gerileme döngülerine önemli bir katkıda bulunur.

Enflasyon nasıl kontrol edilir

Bir ulusun finansal sistemini düzenlemenin hayati görevi, enflasyonun kontrol edilmesini içerir. Bir merkez bankasının veya diğer grupların para arzı genişlemesinin miktarını ve oranını kontrol etmek için aldığı faaliyetleri tanımlayan para politikası aracılığıyla politikaların yürürlüğe konması yoluyla gerçekleştirilir.

Federal Rezerv'in (FED) Amerika Birleşik Devletleri'ndeki para politikası hedefleri, tümü istikrarlı bir finansal ortamı desteklemeyi amaçlayan ılımlı uzun vadeli faiz oranlarını, fiyat istikrarını ve maksimum istihdamı içerir. FED, ekonomi için avantajlı olduğuna inanılan uzun vadeli enflasyon oranını sabit tutmak için uzun vadeli enflasyon hedeflerini belirginleştirmektedir.

İşletmeler, fiyatlar istikrarlı olduğunda veya enflasyon makul düzeyde tutarlı bir seviyede olduğunda ne bekleyeceklerini bildikleri için geleceğe hazırlanabilirler. FED, bunun zaman içinde değişen ve dolayısıyla değişime tabi olan parasal olmayan faktörlere dayanan maksimum istihdamı teşvik edeceği görüşündedir.

Bu nedenle FED, maksimum istihdam için net bir hedef belirlememektedir; bunun yerine, öncelikle şirketlerin ne düşündüğüne bağlıdır. Tam çalışma sıfır işsizliğe eşit değildir çünkü insanlar işi bırakıp yeni kariyerlere başladığında her zaman bir döngüsellik vardır.

En kötü ekonomik koşullarda para otoriteleri de olağanüstü adımlar atıyor.

Örneğin, ABD Merkez Bankası faiz oranlarını sıfıra yakın tuttu ve 2008 mali krizinin ardından niceliksel genişleme olarak bilinen bir tahvil alım programı yürüttü. Programı kötüleyenler, enflasyonun 2007'de zirve yapmasına ve sonraki sekiz yıl içinde kademeli olarak düşmesine rağmen, bunun ABD doları fiyatında bir artışa yol açacağını iddia etti.

En basit argüman, resesyonun oldukça dikkat çekici bir deflasyon ortamı olduğu ve niceliksel gevşemenin etkilerini desteklediğidir. QE'nin enflasyona veya hiperenflasyona neden olmamasının çok sayıda karmaşık nedeni vardır, ancak bu en basit olanıdır.

Amerikalı yetkililer, enflasyonu yılda yaklaşık %2 oranında tutmak için çalıştılar. Avrupa Merkez Bankası (ECB), deflasyonun avro bölgesine yayılabileceğinin ve ekonomik durgunluğa neden olabileceğinin farkında olarak, agresif niceliksel genişlemeyi de takip etti. Sonuç olarak, bazı bölgelerde negatif faiz oranları görüldü.

Ek olarak, daha hızlı büyüme oranlarına sahip ülkeler daha mükemmel enflasyon oranlarını tolere edebilir. Brezilya %3,5 için çabalarken, Hindistan'ın hedefi kabaca %4 (maksimum %6 tolerans ve %2 minimum tolerans ile) (üst tolerans %5 ve alt tolerans %2).

Enflasyondan Korunma

Hisse senetleri

Hisse senedi fiyatlarındaki artış, enflasyonun sonuçlarını da içerdiğinden, hisse senetleri fiyat artışlarına karşı en iyi korunma aracı olarak görülmektedir. Finansal sistem aracılığıyla banka kredisi enjeksiyonları neredeyse tüm modern ülkelerde para arzını artırdığından, fiyatlar üzerindeki ani etkinin büyük bir kısmı, hisse senetleri gibi kendi yerel para birimlerinde değerlenen finansal varlıklarda meydana gelir.

Ek olarak, yatırımları enflasyona karşı korumak için özel finansal araçlar kullanılabilir. Enflasyona endeksli, düşük riskli bir Hazine enstrümanı olan Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler (TIPS) bunlar arasında yer almaktadır. TIPS ile, yatırılan anapara enflasyon oranıyla artırılır.

Bir TIPS yatırım fonu veya TIPS'e dayalı bir ETF, ek seçeneklerdir (ETF). Hisse senetlerine, ETF'lere ve enflasyon risklerine karşı korunmanıza yardımcı olabilecek diğer yatırımlara erişmek için muhtemelen bir aracılık hesabına ihtiyacınız olacak. 

Durum her zaman böyle görünmese de geriye dönüp baktığımızda altın, enflasyona karşı bir korunma aracı olarak görülüyor.

Nakit biriktirmekten kaçının

Paranızın değerinden fazla bir şey kaybetmemesi için yatırım yapmak ve çok fazla nakit tutmaktan kaçınmak çok önemlidir.

However, inflation means that over time, your money will likely buy fewer things. Which indicates that in order to prevent a decrease in purchasing power, you should spend a fixed amount of money to invest in various things during the following economic cycle.

Diversify your portfolio

Having a well-diversified investment portfolio is another strategy to get ready for inflation. When you spread your investments over several asset classes (stocks, bonds, cash, real estate, etc.), industries, and nations, you can increase investment returns while also lowering risk, such as that from inflation.

FAQs about inflation

Is high inflation a problem?

A healthy economy is facilitated by low and consistent inflation. Each year, the UK government sets a target for the amount that prices should rise overall. The desired percentage is 2%. The Bank of England is responsible for maintaining inflation at that level.

A small amount of inflation is beneficial. However, inflation that is too high or unsteady can be damaging. People find it challenging to plan how much they can spend, save, or invest when prices are uncertain.

In extreme circumstances, high and unstable inflation can bring about the demise of an economy. Zimbabwe is a prime illustration. This occurred between 2007 and 2009, when its price level rose by about 80% in a single month. People simply refused to use Zimbabwean banknotes as a result, which caused the economy to collapse.

How policymakers deal with inflation?

In order to reduce inflation, the appropriate set of disinflationary policies must be considered. If central banks are committed to maintaining price stability, they can pursue contractionary policies that limit aggregate demand in an overheating economy. Typically, this involves hiking interest rates.

With different degrees of success, some central bankers have decided to enforce monetary discipline by fixing the exchange rate, which ties the value of their currency to that of other currencies and, in turn, ties their monetary policy to that of another nation. Such initiatives, however, could not be helpful when international rather than domestic factors cause inflation.

When worldwide inflation in 2008 increased due to high food and fuel prices, several nations let the high global prices trickle down to the domestic economy. The government may occasionally establish pricing in these situations (as some did in 2008 to prevent high food and fuel prices from passing through).

Such administrative price-setting procedures typically lead to the government accruing substantial subsidy bills to compensate for producers' income losses.

As a weapon for reducing inflation, central bankers depend more and more on their capacity to affect inflation expectations. To simulate the inflation-related component of expectations, policymakers proclaim their intention to maintain low economic activity temporarily. The greater the credibility of central banks, the more impact their statements have on inflation expectations.

Can you beat inflation with gold?

Although there is still considerable disagreement on this claim, many investors believe gold is the best inflation hedge.

For instance, the price of gold climbed by 7.6% annually between April 1968 and June 2020. Its average return at3.6% after inflation is taken into account. However, gold's value fell by 28% and 12%, respectively, in 2013 and 2015, indicating that it is not the reliable, safe method some belief it to be.

The price of gold can fluctuate significantly over time and is influenced by changes in the value of other currencies, decisions made by the Fed and other central banks regarding monetary policy, and irregular supply and demand.

Additionally, investing in gold has a unique set of difficulties. You must locate a safe place to store gold with additional charges if you purchase gold. Gold is subject to a higher long-term capital gains tax rate than stocks and bonds when sold after being held for a year or more.

Conclusion

Overall, the economy benefits from a modest increase in wages and inflation. It is a sign of a developing country that is continually adjusting its economic policies to serve the needs of its people and its international partners. 

After all, a country needs to adapt if it wants to avoid global inflation risks. Only if we have a solid financial strategy for the future will we be able to deal with the negative consequences of inflation.