Opsiyon sözleşmesi nedir? Opsiyon ticaretinin özellikleri

Opsiyon sözleşmesi nedir? Opsiyon ticareti nasıl çalışır? Özellikleri ve seçenek stratejileri nelerdir?

Seçenekler, geleneksel finans ve Crypto'da popüler bir türev ürün türüdür. Bugünün makalesinde, bir opsiyon sözleşmesinin ne olduğunu, nasıl çalıştığını ve bazı uygulamalarını, artılarını ve eksilerini öğreneceğiz.

Opsiyon sözleşmesi nedir?

Opsiyon sözleşmesi (veya Opsiyon Sözleşmesi), sözleşmeye giren bir yatırımcının önceden veya belirli bir zamanda gerçekleşebilecek önceden belirlenmiş bir fiyattan bir varlığı alma veya satma hakkına sahip olduğu bir sözleşmedir .

Konsept bir vadeli işlem sözleşmesi gibi görünse de, opsiyon satın alan yatırımcılar pozisyonlarını kullanmak zorunda değildir . Opsiyon sözleşmeleri genellikle mevcut pozisyonlarda oluşabilecek risklerden korunmak için veya fiyat spekülasyonu için kullanılır.

Seçeneklerin Sınıflandırılması (Seçenekler)

Put ve call opsiyonları olarak bilinen iki temel opsiyon türü vardır:

• Çağrı Seçenekleri , sözleşme sahibine önceden belirlenmiş bir fiyattan gelecekteki menkul kıymet varlıklarını satın alma hakkı verir .
• Satım opsiyonları , sahibine gelecekte önceden belirlenmiş bir fiyattan teminatlı bir varlığı satma hakkı verir.

Bu nedenle, yatırımcılar genellikle: 

• Dayanak varlığın fiyatının artacağını tahmin ederken bir alım opsiyonu satın alın . 
• Dayanak varlığın fiyatının düşeceğini tahmin ederken bir satım opsiyonu satın alın .

Ayrıca yatırımcılar, piyasa hareketlerine ilişkin tahminlere dayalı olarak her iki sözleşme türünü de kendi avantajları için birleştirir.

Opsiyon sözleşmesinin bileşenleri

Bir opsiyon sözleşmesi en az dört bileşenden oluşur: Boyut, son kullanma tarihi, kullanım fiyatı ve opsiyon primi:

• Emrin büyüklüğü , işlem gören sözleşmelerin sayısı ile ilgilidir.
• Son kullanma tarihi , yatırımcının opsiyonu artık kullanamayacağı tarihtir .
• Kullanım Fiyatı , varlığın alınacağı veya satılacağı kararlaştırılan fiyattır (sözleşmenin alıcısının opsiyonu kullanmaya karar vermesi durumunda).
• Prim , opsiyon sözleşmesinin satın alma fiyatıdır. Opsiyonu elde etmek için yatırımcının ödemesi gereken tutardır. Böylece alıcı, opsiyon priminin değeri kadar sözleşmeyi satıcıdan alır. Bu ücret, vade tarihi yaklaştıkça dalgalanacaktır.

Opsiyon ticareti nasıl çalışır?

Temel olarak, bir opsiyon sözleşmesi satın aldığımızda 2 vakamız olacak:

• Kullanım fiyatı < price="" market=""> ise yatırımcı dayanak varlığı ucuz bir fiyattan satın alabilir ve kullanım primini de ekledikten sonra kâr elde etmek için sözleşmeyi kullanmayı seçebilir.
• Kullanım fiyatı > piyasa fiyatı ise, yatırımcının opsiyonu kullanmak için bir nedeni yoktur ve sözleşme işe yaramaz olarak kabul edilir. Sözleşme uygulanmadığında, alıcı yalnızca pozisyonu satın almak için ödemek zorunda olduğu opsiyon primini kaybeder.

Bir alıcı, alım veya satım opsiyonunu kullanmayı veya uygulamamayı seçebilse de, alıcı bunu uygulamaya karar verirse, satıcının pozisyonunu kullanması gerektiğini belirtmek önemlidir.

Dolayısıyla, bir alım opsiyonunun alıcısı sözleşmesini uygulamaya karar verirse, satıcı dayanak varlığı satmakla yükümlüdür. Aynı şekilde, bir yatırımcı bir satım opsiyonu satın alır ve bunu kullanmaya karar verirse, satıcı sözleşmeyi satın alan kişiden dayanak varlığı satın almakla yükümlüdür.

Bu , opsiyon satıcısının alıcıdan daha yüksek bir risk taşıdığı anlamına gelir . Bir opsiyon alıcısının zararı, sözleşmeyi satın almak için ödediği primin değeri ile sınırlı iken, opsiyon satıcısı mülkün piyasa fiyatına bağlı olarak daha fazla kaybedebilir.

Bazı sözleşmeler, bir yatırımcının opsiyonunu sona erme tarihinden önce herhangi bir zamanda kullanmasına izin verir. Genellikle bu tür sözleşmelere Amerikan opsiyonları olarak atıfta bulunurlar . Buna karşılık, Avrupa tipi opsiyon sözleşmeleri yalnızca sözleşmenin sona erme tarihinde kullanılabilir.

Seçenekler sözleşmesi özellikleri

Avantajlar 

• Yatırımcılar, mevcut pozisyonlar için piyasa riskinden korunmak için opsiyon sendikasyonunu kullanabilir .
• Opsiyon sendikasyonu, yatırımcılara dayanak varlığın fiyatı üzerinde spekülasyon yapma konusunda daha fazla esneklik sağlar.
• Farklı risk/ödül mekanizmalarıyla birden fazla ticaret stratejisine ve kombinasyonuna izin verir .
• Yukarı, aşağı veya yatay tüm piyasa trendlerinden kâr etme potansiyeli .

kusur

• Çalışmanın ve sözleşme ücretlerinin hesaplanmasının mekanizmasını anlamak her zaman kolay değildir .
• Özellikle satıcı için birçok risk vardır .
• Ticaret stratejileri, geleneksel alternatiflerle karşılaştırıldığında daha karmaşıktır.
• Opsiyon piyasaları genellikle düşük likidite seviyeleri ile boğuşur ve bu da onları çoğu tüccar için daha az çekici hale getirir.
• Opsiyon priminin değeri çok değişkendir ve sözleşmenin sona erme tarihi yaklaştıkça düşme eğilimindedir.

Opsiyonlar ve vadeli işlem sözleşmeleri arasındaki fark

Hem Seçenekler hem de Vadeli İşlemler, Geleneksel Finans ve Kripto'da popüler türevlerdir . Benzerliklere rağmen, iki tür sözleşmenin tasfiye mekanizmasında büyük bir fark vardır.

Bir opsiyon sözleşmesinden farklı olarak, bir vadeli işlem sözleşmesi her zaman sona erme tarihine ulaşıldığında uygulanır , yani poliçe sahibinin yasal olarak dayanak varlığı (veya buna karşılık gelen nakit değerini) değiştirmesi gerekir.

Bu arada, bir opsiyon sözleşmesi sadece sözleşme sahibinin kararına tabidir. Sözleşme sahibi (alıcı) opsiyonu kullanırsa, yeni sözleşmenin satıcısı dayanak varlığın ticaretini yapmakla yükümlüdür.

Temel opsiyon ticareti stratejileri

Riskten Korunma - Riskten Korunma

Opsiyon sözleşmeleri genellikle riskten korunma aracı olarak kullanılmaktadır. Yatırımcılar ellerinde bulundurdukları pozisyonlar üzerinden satım opsiyonu satın alırlar. Düşen fiyat nedeniyle sahip oldukları pozisyonun toplam değeri düşerse, kayıplarını azaltmaya yardımcı olmak için satış opsiyonu kullanabilirler.

Örneğin:

Duy , piyasa fiyatının artacağı umuduyla ETH başına 3.000 dolardan 100 ETH satın aldı. Ancak, ETH fiyatının düşme riskinden korunmak için Duy, ETH başına 2.500 $ kullanım fiyatı ile bir satım opsiyonu satın almaya ve ETH başına 100 $ kullanım ücreti ödemeye karar verdi.

Piyasa düşerse ve fiyat ETH başına 2.000$'a düşerse Duy, kayıplarını azaltmak ve her ETH'yi 2.000$ yerine 2.500$'a satmak için seçeneklerini kullanabilir. Ancak piyasa yükselirse Duy'un sözleşmeyi uygulaması gerekmez ve yalnızca opsiyon kullanım ücretini (ETH başına 100 $) kaybeder.

Spekülatif

Opsiyon sözleşmeleri spekülatif ticaret için de kullanılabilir. Örneğin, bir yatırımcı bir varlığın fiyatının artacağına inanıyorsa, bir alım opsiyonu satın alabilir. 

• Varlığın fiyatı kullanım fiyatının üzerine çıkarsa, yatırımcı opsiyonu kullanabilir ve varlığı ucuza satın alabilir.
• Piyasa, yatırımcının istediği gibi gitmezse, opsiyonu kullanma hakkından feragat edebilir ve sadece bir ücret kaybedebilir.

özet

Böylece, Opsiyon Sözleşmelerinin seçeneklerinin ne olduğunu, bazı uygulamalarını, avantajlarını ve dezavantajlarını öğrendik. Yukarıdaki konuyla ilgili başka sorularınız varsa, Coin98'in hemen desteklenmesi için lütfen aşağıya yorum yapın!

Yöneticiler ve diğer topluluk üyeleri ile görüşmek için lütfen aşağıdaki Coin98 Insights gruplarına ve kanallarına kaydolun ve katılın:

• Grup Sohbeti Telgrafı: t.me/Coin98Insights_Chat
• Telegram Kanalı: t.me/Coin98Insights
• Youtube: youtube.com/coin98
• Facebook Grubu: www.facebook.com/groups/Coin98.Net
• Twitter: twitter.com/Coin98Insights