逆向金融運營模式分析——Yearn.Finance V2

• 關於逆向金融你需要了解的一些信息
• 逆向金融（INV）運營模式
• Inverse.finance的運營模式有潛力嗎？
• 結語

以流動性挖礦形式進行的被動投資距離加密貨幣投資者並不遙遠。想必投資者對Yearn.Finance、Curve Finance、Synthetix、Maker DAO等大型項目並不陌生。那麼你有沒有想過Yield Farming的運營模式是怎樣的呢？為了更好地理解這個模型，今天 TraderH4 將分析反向金融的運營模型——在穩定幣上創建收益的協議之一，然後繼續將這些收益投資於某些資產。

關於逆向金融你需要了解的一些信息

Inverse.finance 是一個無需許可的去中心化金融工具包，由 Inverse DAO 管理——Inverse DAO 是一個建立在以太坊平台上的去中心化自治組織。為了更容易理解，Inverse.finance 是一個通過在穩定幣上創造收益來提供被動投資解決方案的協議，即根據“Earn X on your Y”模型，類似於發送 DAI 以獲得利息。以太幣。

閱讀更多：什麼是流動性挖礦？Yield Farming 在 DeFi 革命中的作用。

Inverse.finance的主要產品有Anchor、DOLA和DCA Vaults：

Anchor是一個貨幣市場，是允許借貸的聚合資產協議。

DOLA是一種穩定幣，使用 Anchor 上的其他資產作為抵押品創建，也可以使用 DOLA 作為抵押品借入 Anchor 上的其他資產，類似於 MakerDAO 的 DAI 幣。

DCA Vaults允許對代幣的價格進行平均，即不再以一個價格購買大量代幣並無論代幣價格波動如何都持有，Inverse.finance 的DCA 機制允許分期購買，如果價格下跌，將會購買更多代幣。購買的。這將增加您的代幣持有量，而無需以一個價格進行全押壓力。

了解更多：穩定幣的增長可能對信貸市場構成威脅。

逆向金融（INV）運營模式

Inverse.finance的運營模式將圍繞兩個主要組成部分，包括Inverse DAO和Inverse.finance產品（Anchor、DOLA、DCA Vault）

逆刀功能

Inverse DAO 作為一個去中心化的自治組織，該組織將通過以太坊平台上的鏈上投票來管理 Inserve.finance 和 Anchor、DOLA、DCA Vault 產品，其中 INV 持有者是投票者或支持者。

活動在 DCA Vault 進行

DCA Vault 的理念源於“Earn X on your Y”模型，即用戶將自己的穩定幣投資於盈利策略，並應用DCA（美元成本平均）策略模型來獲取利潤，賺取的收益用於購買其他加密資產（目前該項目允許購買 3 種代幣，ETH、WBTC、YFI 和可存款穩定幣 DAI 和 USDC）。Inverse.finance (INV) 正在實施 4 種策略，如下圖所示。

在 Inverse.finance 上通過 Y 策略賺取 X。資料來源：逆向金融。

了解更多：Ampleforth 鏈上數據分析（AMPL）——算法穩定幣的需求是什麼？

DCA Vault 模型分 4 個步驟工作，如下所示：

步驟一：投資者將穩定幣（DAI、USDC）存入 DCA Vault，並以 1:1 的比例收回 Vault 代幣。

第二步：投資者的穩定幣將被發送到之前存入的Vault對應的Yearn V2並開始賺取利潤獎勵。

步驟3：步驟2剛剛獲得的利潤獎勵將自動在AMM上購買目標代幣（每天一次），即加密資產，例如：ETH、WBTC、YFI。

步驟4：當投資者提取穩定幣時，步驟1中收到的Vault代幣將被銷毀（Burn），投資者將以目標代幣（ETH、WBTC或YFI）。

詳情如下圖所示：

DCA Vault 模型的工作原理分為 4 個步驟

錨定銀行開展的活動

Anchor是一個貨幣市場，也是一個類似於Compound的合成資產協議，允許用戶在平台上借貸。

Anchor 的參與者包括：流動性池資產（LP）（簡稱流動性池）、貸款人（Lender）和借款人（Borrowers）。

我將作用機制總結為以下兩個步驟：

步驟1：貸款人將Inserve.finance支持的加密資產轉移到流動性池中，並獲得利息回報。

第二步：借款人將自己的加密資產存入流動性池作為抵押，從流動性池借入所需的代幣時，需要支付利息。利息根據池中每個資產類別的供需情況自動計算。

在Anchor中，有一種新的加密貨幣DOLA，DOLA將是Anchor發行的第一個穩定幣。投資者可以使用 DOLA 作為抵押品借入其他加密資產，反之亦然。DOLA 的價格與 DAI 掛鉤（穩定在 1 美元），投資者可以存入 DAI 並用 DAI 作為抵押品來生成 DOLA。 

詳情如下圖所示：

主力銀行運營機制

一些為貸方提供的 Inverse.finance 加密資產，例如：INV、WBTC、Dola、ETH、YFI、Sushi 等。

為貸方提供的 Inverse.finance 加密資產。來源：逆向金融

一些 Inverse.finance 加密資產可供借款人（Borrowers）用作抵押品，例如：INV、Dola、ETH、YFI、Sushi 等。

為藉款人提供反向金融加密資產。資料來源：逆向金融。

Inverse.finance的運營模式有潛力嗎？

可以說，Yearn.finance為加密貨幣市場開啟了Yield Farming的大好天地，Yearn.finance本身也給投資者帶來了不小的驚喜，YFI的價格超越了BTC，被稱為DeFi市場的BTC。隨著 Yearn.finance 提議 Inverse.finance 將 Yearn V2 Vaults 集成到 Inverse Finance Vaults 中，自成立以來，它已經創造了可用資本並為 Inverse.finance 提供了支持。 

另一方面，像Compound、MakerDAO、Synthetix等大多數項目都為加密資產的借貸提供抵押品，換句話說就是以抵押品進行借貸，風險是如果資產價格如果投資者的抵押代幣大幅下跌，該資產將被清算。為了解決這個問題，MakerDAO 創建了穩定幣 DAI 來確保借款人的資產免受這種風險。也就是說，當借款人將抵押品存入MakerDAO 的Vault 時，他將收到與抵押品相對應的DAI 金額，當他向系統還清借入的DAI 時，他將收到全部資產。您的資產無論資產如何已改變。但是，DAI 將無法從 MakerDAO 借入資產。 

因此，Inverse.finance提出了一種將加密信用與可用資金來源相結合的解決方案，這將提高資金效率。具體集成到Anchor 上的同一個池中，投資者可以使用Inverse.finance 支持的加密資產以多種方式獲利：通過將資產存入Vault 進行借貸來獲利，或者用於借入DOLA，但使用此DOLA 號碼來獲利滿足任何目的、任何投資者想要用作抵押品借入另一處房產的地方。可以看出，Inverse.finance為投資者帶來的解決方案既可以創造被動收入，又可以優化自有資本。那麼讀者認為，Inverse.finance真的有潛力嗎？ 

了解更多：Aave 協議 (AAVE) 鏈上數據分析 – 數據對項目的未來有何影響？

結語

以上是TraderH4為讀者綜合和研究的多方面有關Inverse.finance運營模式的信息。希望能幫助您更好地了解Inverse.finance這樣的典型Yield Farming的項目和運營模式。

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注：本文中的所有信息旨在為讀者提供市場最新信息，不應被視為投資建議。我們希望您在做出投資決定之前仔細閱讀以上信息。