什麼是框架風險投資？2021年框架基金投資趨勢

框架投資基金有什麼特別之處？他們的投資理論是什麼，框架2021年的投資趨勢是什麼？在這裡找到！

儘管在其投資組合的融資輪次中領先 44%，但框架交易在 2021 年並不是很出色。但這就是他們的投資回報率不高的原因嗎？或者他們的投資組合中是否有一些在 2021 年沒有趨勢的東西？所有的答案都在下面的文章中。

投資基金概覽框架是什麼？

框架投資基金（或框架風險投資）成立於 2019 年。框架是一群加密技術專家、研究人員和投資者的集合，框架不僅搜索和投資加密項目，還參與構建產品和服務以支持這些網絡.

Framework 的投資策略是採取小批量的方式，通常 Framework Venture 會購買一定比例的網絡代幣，以促進參與網絡的驗證或 Staking 活動。

同時，Framework Venture 也參與協議管理，與社區合作，共同開發工具和服務來支持網絡。一個很好的例子是，在 Kava 推出之前，Framework Ventures 就 Kava 代幣通脹為項目提供了建議，並為 Kava 團隊提供了技術支持。或者 Synthetix 的長期管理，我將在下面解釋。

框架的著名成員

Framework Venture 有兩位創始人，Michael Anderson 和 Vance Spencer，他們都在投資銀行諮詢、戰略管理和產品開發方面擁有豐富的經驗。

Michael Anderson：Framework Ventures 的聯合創始人

Michael Anderson 畢業於耶魯大學，主修計算機科學，曾在投資銀行 Barclays Capital 擔任分析師。
離開巴克萊後，他先後在矽谷的 Dropbox 和 Snapchat 兩家科技公司工作，擁有近 5 年的互聯網產品管理經驗。

Vance Spencer：Framework Ventures 的聯合創始人

Vance Spencer 畢業於南加州大學經濟學專業，主修經濟學。他曾在德勤擔任企業管理顧問。
在創立 Framework 之前，Spencer 和 Anderson 還創立了一家名為 Hashists 的遊戲公司。後來被JDS Sports（一家體育公司）收購。

框架組合概覽

以下是框架產品組合的概述。

什麼是框架風險投資？ 2021年框架基金投資趨勢

框架的產品組合

接下來，我們來看看一些Sector的幾個優秀項目。下面提到的所有項目都有關於Coin98 Insights的信息文章，如果您對任何項目感興趣，可以搜索項目名稱以了解更多信息！！！

合成的

Synthetix：協議使通過抵押發行和交易合成資產成為可能。Synthetix 有 2 輪融資：
- 未知（2019 年 10 月）： Framework 從 Synthetix Foundation Treasury 購買了 5M SNX，並將通過 Staking 將這個 SNX 保留 24 個月。在公告中，Framwork 表示自己也參與了 Synthetix 的治理。
- 未知（2/2021）： Paradigm、Coinbase Ventures 和 IOSG 也直接從財政部購買 SNX，總價為 1200 萬美元

⇒ 評論：從購買 SNX 框架時的公告中，我們看到他們真的很想長期使用 Synthetix。他們不僅為了利潤而購買，而且不僅通過治理，還通過投資組合本身為構建 Synthetix 做出貢獻，我將在下面討論。

穩定幣

Fei 協議： Fei 協議是一個根據PCV 模型製作穩定幣（FEI）的項目。
- 系列 A（2021 年 3 月）： a16z、Framework、Coinbase、ParaFi、...
- 未知（4/2021）：飛創集團的 17,000 名成員籌集了 639,000 ETH。

⇒ 評論： Fei Protocol 是最早將 PCV 用於穩定幣的項目之一。2021年12月，飛協議推出V2版本，並與Ondo Finance結合，成為潛在的“Olympus DAO”+“Tokemak”。此外，隨著社區呼籲巨額 639,000 ETH，說明飛協議是一個受到社區熱烈支持的項目。

儀表板

Zapper：作為一個 Dapp，它有助於在一次交易中管理、監控和部署多個 Defi 協議上的加密資產，從而節省您的時間。Zapper 有 2 輪融資：
- 種子（2020 年 8 月）：框架、LAO、CoinGecko、...
- A 系列（2021 年 5 月）：框架負責人，馬克·庫班，...

⇒ 點評： Zapper 是 2019 年 11 月舉辦的 Kyber DeFi Hackathon 的獲獎項目。雖然沒有發行代幣，也沒有收入，但Framework也伴隨Zapper進行了兩輪融資，甚至領先下一輪。

資產管理

dHEDGE：一種去中心化的資產管理協議，允許任何人創建自己的對沖基金或以完全非託管的方式投資於由他人管理的基金。在 Synthetix 上使用 Synthetics Assets。dHEDGE 有 2 輪融資：
- 未知 (11/2020)： Framework 和其他投資者向 dHEDGE 上的經理人傾注資金
- 未知（2021 年 10 月）： Synthetix 與其他投資者一起領先。

⇒ 評論： dHEDGE 建立在 Synthetix 之上。雖然這個 Deal Framework 不是直接投資，而是用錢來使用 dHEDGE 的產品。這表明他們也支持 Synthetix 生態系統中的項目。

流動性

Tokemak：項目聚合流動性，調度需要流動性的項目。Framework 與其他投資者（如 Coinbase、Delphi Digital、Consensys、...

⇒ 點評： Tokemak 是使用流動性的突破性項目。以前，項目必須有激勵措施讓用戶獲得流動性，但不可持續。但是有了 Tokemak，項目可以享受更健康的流動性，而不必擔心他們的代幣被拋售。

賭博

Fancy Birds： 8 位圖形遊戲，以看起來像憤怒的小鳥的鳥類為主題。框架於 2021 年 11 月領導了種子輪融資。
ArenaX Labs：製作 Arena AI 遊戲的公司，玩家可以在其中訓練和戰鬥 AI 驅動的角色。2021 年 10 月與 Paradigm 一起投資種子輪的框架（領先）。這筆錢用於開發 Arena AI。
Polemos: Gaming Guild，支持新手玩類似Yield Guild Game，GuildFi的遊戲。2021 年 3 月種子投資框架，以及 Delphi Digital 和其他基金。
Illuvium：基於 X 的不可變 RPG 戰鬥。2021 年 3 月，Framework 與 Delphi Digital、Yield Guild Game、...

⇒ 評論：該框架在遊戲領域投資了不少項目，遊戲和公會都有。特別是在遊戲方面，雖然 Play to Earn 趨勢已經在 2021 年 5 月左右開始，但只有一個項目是 Illuvium 來趕上潮流，其餘的都位於 2021 年底。

NFT

AlchemyNFT： NFT 平台，籌集資金建立 Autograph.io，幫助用戶使用 Twitter 等社交網絡 ID 簽署 NFT。Framework 於 2021 年 7 月與 Crypto.com、Okex、火幣、Mark Cuban 等投資了 Autograph.io。
UpshotOne： Upshot 的產品，借助 Incentives 幫助用戶從專家那裡獲得誠實的答案。2021 年 5 月的 A 輪投資框架。
Szns： SZNS 是多 NFT 索引的去中心化協議。Framework 於 2021 年 9 月與 Dragonfly Capital Seed 輪共同領投。
Stardust：遊戲內 NFT 創建和部署平台。框架在 2021 年 9 月領導種子輪。

⇒ 評論： Framework 組合中的NFT項目都是 NFT 應用。他們不遵循通常的 NFT 或 NFT 市場，但有很多對用戶非常有用的當前功能，例如註冊 NFT、鼓勵用戶回答問題等。

衍生品

SynFuture：以太坊上的去中心化衍生品交易平台。SynFuture 有 2 輪融資：
- 種子（2/2021）：蜻蜓和其他投資者。
- A系列（2021年6月）： Polychain、Framework、Bybit、...
Tracer DAO： Arbitrum 上的去中心化衍生品交易平台。2021 年 6 月的種子投資框架。
Futureswap：去中心化衍生品交易平台 V4 目前在 Arbitrum 和 Uniswap V3 上。Futureswap 有 2 輪融資：
- 種子（2020 年 3 月 3 日）：與其他投資者的框架。
- 未知（2021 年 10 月）：由 Ribbit Capital、Framework、True 和 Placeholder 領導。

⇒ 評論： 衍生品交易在框架的投資組合中並不太突出，當有 2/3 的項目使用 Tracer DAO 和 Futureswap 的代幣時，與 ATH 和 ATL 價格相比，投資回報率都只有大約 10 倍。dYdX 目前在衍生品交易以及遵循永續協議方面做得很好。

因此，Framework 的“代表面孔”很難被爆破。

風險管理

Certora： Certora 為智能合約提供安全分析工具。Certora 擁有一項名為 Certora Prover 的獨特技術，能夠檢查智能合約是否符合一組安全規則。2021 年 5 月的種子輪投資框架，與 Aave、Coinbase、...
風險港： DeFi 項目的風險管理市場。Framework 於 2021 年 6 月以 Pantera Seed 輪融資領先，此外 Coinbase 也進行了投資。
Immunefi： Bug Bounty 平台，Bug Bounty 聚集在這裡，讓黑客發現錯誤並獲得獎勵。2021 年 10 月的免疫投資框架。

⇒ 點評： 2020 年，Hacker 從 DeFi 項目中獲得了約 1.2 億美元的“收入”。2021 年的這一數字超過 $1.7B。但是，這是一個投資資金不多的領域，部分原因是之前保險板塊的類似項目雖然成功，但沒有太多的利潤。

然而，這裡的框架投資了一個不同的角度：他們不選擇保險項目，而是從代碼行中尋找其他方法來預防問題。雖然目前還沒有看到立竿見影的收益，但也說明框架並沒有走老路。

這些項目很奇怪，但受到市場上許多大牌的信任。Risk Harbor 的合作夥伴是 Terra、Yearn、Uniswap、Compound ……或 Certora 的合作夥伴是 Coinbase、Aave、Balancer、MakerDAO……

社區

RabbitHole：通過獎勵用戶來激勵用戶使用以太坊或 Polygon 上的應用程序。2021 年 6 月的種子投資框架。
Endaoment：建立在以太坊上的社區基金會和公共慈善機構，允許任何人向任何符合美國 501(c)(3) 資格的非營利組織 Ky 捐贈數字資產。框架在 2021 年 6 月領導種子輪。
Commonweath：該項目將幫助投資者關注各種鏈上的治理討論。框架將於 2021 年 5 月與 ParaFi、Dragonfly、... 一起投資種子輪

⇒ 評論：投資組合中的另一個奇怪的數組。這些項目也沒有看到任何發行代幣的意圖。然而，這些項目的重要性是毋庸置疑的。
RabbitHole：激勵新手體驗新項目；新項目也更容易進入社區。

Endaoment：讓用戶更容易向慈善機構捐款，無需去任何地方或做任何復雜的事情。此外，使用區塊鏈的捐贈也有助於提高透明度。
英聯邦：長期投資者會發現跟踪項目提案非常耗時，而英聯邦將所有這些都集中在一個地方。

因此，這些項目仍然蘊含著很大的潛力。但中短期利潤仍有待觀察。

敏捷

DODO： DEX由來已久，後來集成了Launchpad、代幣創建、... DODO有2輪融資：
- 種子（2020 年 8 月）：由 Framework 領導，與 Bobby Ong（CoinGecko）、Jason Choi（Spartan）、DeFiance、...
- 私人（2020 年 10 月）：幣安、Pantera、三箭資本、Coinbase、...
Slingshot：在 Polygon 和 Arbitrum 上交易，交易量高於 QuickSwap。Framework 與 Coinbase 一起領導了 2020 年 11 月的種子輪融資，...
Chainflip： DEX交易所支持跨鏈交換，即擁有以太坊資產的兄弟無需轉換資產即可交換到Solana或Binance Smart Chain。Framework 領導了 2021 年 8 月的種子輪融資，與 Coinbase、Delphi Digital、ParaFi、...

⇒ 評論：該框架主導了上述項目的整個種子輪。特殊之處與上述一些項目頗為相似，即 Coinbase 始終存在。總的來說，所有項目都有一定的潛力，但只有DODO在短期內有不錯的盈利

雖然 DODO 從 ATH 到 ATL 有 x80 的增長（即與 Framework 的 Seed 價格相比 x800），但對於 Framework 來說是相當……不幸的，因為基於 Seed 輪，他們將有一年的 Cliff 時間，然後支付逐漸超過兩年。DODO增長最強勁的時期是2021年2月-2021年5月，距離資金公告時間還有半年多。但總體來說還是不錯的，因為目前 DODO 的價格與種子價格相比約為 90 倍。

借貸

Aave：做市商方向的首批貸款項目之一。Framework with Three Arrows Capital 在 2020 年 7 月以 0.1 美元的價格購買了 300 萬美元的 AAVE（以舊代幣 LEND 的形式購買）。
Maple：允許機構無抵押借款。Maple有2輪融資：
- 種子（2020 年 12 月）：框架，阿拉米達，...
- 未知（3/2021）：由 Framework 和 Polychain 領導。
Yield Protocol：一個固定利率的借貸平台。Yield Protocol 有 2 輪融資：
- 種子（2020 年 5 月）：範式。
- A 系列（2021 年 6 月）：範式、框架、...
Loda：一個固定利率的借貸平台。Yield Protocol 有 2 輪融資：
- 種子（2020 年 4 月）：框架、斯巴達、機制、...
- 系列 A (7/2021)：框架、斯巴達、機制、...
Teller：一個無擔保的借貸平台，通過連接銀行賬戶、與 DeFi 交互的錢包……在沒有抵押的情況下提供一定的貸款限額。Framework 與 Parafi 一起領導了 2020 年 7 月的種子輪融資，...
Rari Capital：合成協議 Yield Farming，具有創建 Lending Pool 的功能，類似於 Aave 或 Compound。沒有時間發現Framework投資了Rari Capital。

⇒ 評論： Lending 組合中有兩個無抵押貸款項目，表明框架不是隨機投資。就目前市場而言，最火爆的無抵押貸款項目大概是Cream Finance with Iron Bank產品。儘管它已經存在了很長時間，但特別是 Cream，或者 DeFi 中的一般無抵押貸款部分，並沒有受到很多人的歡迎。

可能部分是因為普通用戶可以貸款的項目並不多，但他們的白名單只有大項目。或者其他人需要連接銀行賬戶，或者驗證方式讓用戶在信息安全方面感到害怕。

對於 Aave，這是當前 Lending 數組中的主要名稱之一。AAVE 價格在 2021 年 5 月短暫觸及 661 美元，隨後第二天 BTC 下跌超過 50%。需要注意的一點是，LEND 代幣於 2020 年 10 月以 100 LEND : 1 AAVE 的比率轉換為 AAVE。因此，如果參考 LEND 價格，則僅為 6.61 美元（ATH）左右。因此，Aave 交易的實際利潤約為 ATH 的 66 倍。

基礎設施

Chainlink： Oracle 當今領先的加密市場。自 2017 年以來，Framework 投資了 Chainlink。他們是當時排名前四的 LINK 持有者之一。他們甚至在他們的投資組合中有一篇關於 Chainlink 的文章。
Kosen Labs：前 Google DeepMind AI 研究團隊。Kosen Labs 的使命是將先進人工智能的優勢帶入去中心化經濟。2021 年 11 月種子輪投資框架，與 a16z 和其他投資者一起。
The Graph： The Graph 是一種允許從區塊鏈索引和查詢數據的協議，它有助於使用 GraphQL 在以太坊和 IPFS 上快速構建去中心化應用程序。Graph 有 2 輪融資：
- 種子（2019 年 2 月）： Multicoin，...
- 戰略（2020 年 7 月）：框架、ParaFi、Coinbase、...
Kava： Cosmos 生態中的區塊鏈 Layer 1，主要應用是允許用戶像 MakerDAO 的 DAI 一樣借用 USDX。Framework 在 2020 年 4 月購買了 KAVA 總供應量的 1-5%，價值 750,000 美元
Ranger Protocol：原名Rocket Protocol。Ranger 協議是連接其他 EVM 兼容鏈的中間區塊鏈。Framework、Pantera 和 SevenX 在 2021 年 5 月領投種子輪。

⇒ 點評：與其他基金在 2021 年投資極其火爆的平台如 Solana、Terra、Avalanche……不同，Framework 沒有任何 2021 年的 Layer 1“牌”。這是一個巨大的遺漏，因為上述項目自觸底以來至少盈利了100倍。

如果其他基金在區塊鏈互聯網上有 Cosmos、Polkadot、Framework 等項目的投資論文......什麼也沒有。到目前為止，區塊鏈互聯網的願景可能並不真實，但在眾多基金的共同思想下，它很可能會成為未來的趨勢。

選項

Thales： Options 項目建立在 Synthetix 平台上。泰雷茲有兩輪融資：
- 種子（2021 年 5 月）：SynthetixDAO。
- 戰略 (7/2021)：由 Framework 和 Apollo Capital 牽頭。
Lyra：基於 Synthetix 平台的 Options 項目。Framework 和 ParaFi 在 2021 年 7 月領導種子輪融資。
Arrow DFM：基於 AMM 機制的期權項目。2021年11月種子投資框架，與Alameda、Delphi Digital、...
Pods：衍生品協議建立在以太坊之上，允許創建和交易鏈上期權。

⇒ 評論：期權（或期權）是傳統金融的重要組成部分，但在 Crypto 中真正需要期權的人並不多。另一個特點是這兩個項目都建立在 Synthetix 之上。從那裡可以看出，框架對 Synthetix 非常信任。

高產農業

Gro：支持你存入穩定幣來賺錢。2021 年 3 月，Framework 與 Galaxy Digital 在種子輪中領先。
Yearn Finance： Andre Cronje 著名的 Yield Aggregator 項目，啟動了 Fair Launch 運動，這意味著沒有人有權首先擁有代幣，即使是 Andre。因此，我沒有找到Framework投入Yearn的時間。

⇒ 評論：關於框架的收益農場部分沒有太多可說的，因為格羅並沒有真正脫穎而出，Yearn 也找不到任何關於框架農場從一開始或以什麼價格出售的信息。

框架評論和評論

查看Framework的Portfolio，可以通過Framework的portfolio看到以下特點：

他們領導了很多交易（佔總投資組合的 44%）。
與大多數基金趨勢不同，框架投資組合中的項目非常“奇怪”。這些項目仍然有一定的需求，但現在不需要那麼多。
框架在 2021 年沒有任何出色的項目，例如 Layer 1 或 Gaming。當然，他們仍然有 Gaming，但除了 Illuvium 之外，他們都沒有任何成就。
框架主要關注 Synthetix。

框架組合中的生態系統

該框架的投資組合主要關注以太坊。上面提到的波卡、Cosmos 甚至 Solana 這個 2021 年最強大的反叛生態系統之一都沒有位置。

但是，如果你認為“生態系統”不僅僅是 Layer 1 項目，那麼 Synthetix 是本節值得一提的東西。

Framework 投資了從 Synthetix 到 dHEDGE、Thales、Lyra 等上述項目的所有項目，甚至領投了 Thales 和 Lyra 的一輪融資。儘管目前所有四個項目在 2021 年都沒有太大的突出地位，但合成資產領域（Synthetic）是未來潛力巨大的領域之一。

審查框架的投資組合

表現

代幣表現最好的前 5 個項目（ATH 與 ATL 的價格相比）是：