تساعدك هذه المقالة على إدراك مخاطر مزودي السيولة عند توفير السيولة لـ AMM مثل Uniswap.
تمت ترجمة هذه المقالة من IOSG Insights لفضح مخاطر مزودي السيولة عند توفير السيولة لـ AMM مثل Uniswap ، خاصة عند اختفاء مكافأة تعدين السيولة.
مخاطر Uniswap
ما هي الخسارة الدائمة؟
باستخدام Uniswap ، يكون المستخدمون على دراية بالخسارة غير الدائمة. تحدث هذه الخسارة بسبب فرق السعر بين الاحتفاظ بالرموز وتزويدها بالمجموعة. والسبب هو أنه سيتم تحديد سعر الرموز المميزة في المجموعة بناءً على نسبة الرموز في المجموعة.
سبب تسميته "غير دائم" هو أن هذه الخسارة ستختفي عندما يعود سعر التوكن إلى المستوى الذي كان عليه قبل توفير السيولة.
لماذا لا يزال المستخدمون يوفرون السيولة لبرنامج Uniswap؟
ذلك لأن هذه الخسائر سيتم تعويضها جزئيًا من خلال رسوم المعاملة (0.3٪) والأهم من ذلك ، السيولة التي تكافئ التعدين: رمز UNI الأصلي لـ Uniswap .
لذا فإن ربح LP في حقل Uniswap سيكون مساويًا لـ:
رسوم المعاملة (0.3٪) + قيمة UNI Token - خسارة غير دائمة
بالإضافة إلى ذلك ، فإن قرار توفير السيولة لـ LP يتأثر أيضًا بالأمل في زيادة سعر UNI Token في المستقبل.
إذا كانت مكافأة تعدين السيولة هي UNI Token ، فهل ستكون Uniswap جذابة للمستخدمين؟
عندما لا يكون هناك مكافأة تعدين السيولة ، فإن ربح LP سيكون مساويًا فقط لـ:
رسوم المعاملة (0.3٪) - خسارة غير دائمة
من الواضح أن أرباح LP ستنخفض بشكل كبير عندما لا تعود الحوافز جذابة للمستخدمين عند مقارنتها بالمنصات في نفس القطاع.
الحقيقة هي أنه في 11/17/2020 ، انتهى برنامج Uniswap's UNI الهبات ، مما أدى إلى انتقال قدر كبير من الأصول المقفلة (TVL) من Uniswap إلى منصات أخرى.
يوضح هذا أنه عندما لا تكون الحوافز جذابة ، فإن الخسارة غير الدائمة تشكل أيضًا عقبة كبيرة أمام Uniswap والمستخدمين.
حل مشكلة الخسارة غير الدائمة
هناك عدد غير قليل من الحلول لمشكلة الخسارة غير الدائمة مثل تكامل Oracle ، وتقليل تغيير وزن الرموز في المجموعة ، ورمز الخسارة غير الدائمة ، ...
في هذه المقالة ، سوف نستكشف مشروعين يدمجان Oracle مع AMM لحل مشكلة الخسارة غير الدائمة.
كوفيكس
DODO
ملخص
تعرف على كيفية مساعدة آلية إثبات العمل وآلية إثبات الحصة في اتفاق سلاسل الكتل على المعاملات الصحيحة، وكيف يختلف المعدنون والمدققون، وما الذي يجب على المبتدئين الانتباه إليه.
تعرف على ماهية الخسارة غير الدائمة، ولماذا تخلقها تجمعات السيولة الخاصة بصانع السوق الآلي، وكيف تؤثر الرسوم على العوائد، والطرق العملية لتقليل المخاطر قبل توفير السيولة.
Learn why crypto crashes trigger bad decisions, which HODLing myths to avoid, and how to build a disciplined plan for volatility without blindly holding forever.
هل عملية تحويل العملات الرقمية الخاصة بك معلقة؟ تعرّف على كيفية تحديد الازدحام، والتحقق من تجزئة المعاملة، والاختيار بين الانتظار والاستبدال، وتجنب الأخطاء المكلفة.
تعرف على كيفية اختلاف العملات المشفرة عن الرموز، بما في ذلك ملكية الشبكة والرسوم والأمان والتحكم وحالات الاستخدام وأي الأصول تناسب الاحتياجات المختلفة.
تعلم كيفية تخصيص العملات المشفرة حسب تحمل المخاطر، والأفق الزمني، والتنويع، والحفظ، والسيولة، وإعادة التوازن - دون الاعتماد على صيغة واحدة تناسب الجميع.
تعلم كيفية تدقيق العقد الذكي لمشروع العملات المشفرة خطوة بخطوة، بدءًا من التحقق من النشر وتعيين الأذونات وحتى اختبار المنطق والترقيات والإصلاحات.
قم ببناء محفظة استثمارية طويلة الأجل للعملات المشفرة مع إطار عمل يركز على المخاطر أولاً فيما يتعلق بالتخصيص، واختيار الأصول، والحفظ، والانضباط في الشراء، وإعادة التوازن، والسجلات، وتجنب عمليات الاحتيال.
تعلم كيفية قراءة البيانات الموجودة على سلسلة الكتل، وتتبع محافظ الحيتان، وتقييم علامات الأموال الذكية، وفصل حقائق سلسلة الكتل القابلة للتحقق عن الاستنتاجات قبل اتخاذ أي إجراء بشأن نشاط المحفظة.
Learn why crypto futures platforms show an “Insufficient Margin” error, how to diagnose the cause, fix it safely, and avoid margin problems before placing your next trade.
