Pools - The True Foundation in DeFi ومصل دراسات الحالة (SRM)

تتعرف المقالة على التجمعات وتحلل التجمعات في النظام البيئي للمصل.

خذ سريع

• تعتبر المجمعات الأساس الحقيقي في DeFi ، فهي تلعب دورًا أساسيًا في منصات AMM ، والإقراض / الاقتراض ، وزراعة المحاصيل ، والأصول الاصطناعية ، والتأمين ، ومجموعة من المجالات الأخرى.
• يسرد المؤلف نظرة عامة على التجمعات وتطبيقاتها في DeFI.
• إلى جانب ذلك ، سيقوم المؤلف بتحليل دراسات الحالة حول تجمعات المصل بالإضافة إلى إبداء التعليقات على استراتيجية تطوير النظام البيئي.

تنمو DeFi بوتيرة سريعة جدًا مع سلسلة من المنتجات الجديدة التي يتم تطويرها وإطلاقها باستمرار. في بداية يناير 2020 ، على شبكة Ethereum وحدها ، وصلت القيمة الإجمالية للأصول الرئيسية (TVL) إلى أكثر من 600 مليون دولار وبعد أكثر من عام واحد ، وصل هذا الرقم أحيانًا إلى ما يقرب من 45 مليار دولار وهو الآن 39 مليار دولار.

لكن ما الذي يجعل هذا التمدد ممكنًا؟ إحدى التقنيات الأساسية الكامنة وراء أفضل المنتجات اليوم هي حمامات السباحة.

نظرة عامة على المسابح

تعتبر المجمعات جزءًا أساسيًا من DeFi وتلعب دورًا أساسيًا في منصات AMM ، والإقراض / الاقتراض ، وزراعة المحاصيل ، والأصول الاصطناعية ، والتأمين ، ومجموعة من المجالات الأخرى.

ببساطة ، التجمعات هي المكان الذي يتم فيه تخزين الأصول وإقفالها داخل العقود الذكية. على غرار وضع الأموال في أحد البنوك ، سيستخدم البنك هذه الأموال لإقراض ودفع الفائدة للمودعين أو شركات التأمين التي تستخدم الأموال من الأغلبية لدفع ثمن عدد قليل من الذين لديهم مشاكل. سيتم استخدام المسابح لخدمة أغراض مختلفة من المشروع.

الأشياء التي يمكن أن تنمو في برك

AMM

تكمن الفكرة وراء AMM في إنشاء مجموعة من الأصول. بدلاً من أن يضطر المستخدمون إلى التداول من نظير إلى نظير في تبادلات دفتر الطلبات. يسمح AMM لهم بالمتاجرة من نظير إلى عقد (تبادل الأصول للأصول في المجمع).

Uniswap هو مثال رئيسي على استخدام المجمعات وموفري السيولة (LPs) مقابل 2 من الرموز المميزة ذات القيمة المتساوية في مجموعات وبالتالي إنشاء سوق. عندما يريد شخص ما شراء الرموز المميزة ، فسيقوم بإجراء معاملات على Uniswap وسيتلقى الرموز المميزة في المجمع. 

في مقابل توفير السيولة ، سيحصل مزوّدو السيولة على رموز LP وسيشاركون رسوم المعاملات بما يتناسب مع كمية السيولة التي يساهمون بها في المجمّعات.

أعلى AMMs في الشبكات:

• Ethereum: Uniswap و Sushiswap و Curve و Bancor و Balancer.
• سلسلة Binance الذكية: PancakeSwap ، BakerySwap ، BurgerSwap
• سولانا: ريديوم ، أوركا.

Staking

على غرار توفير السيولة الداخلية ، يقوم المستخدمون بإيداع الرموز المميزة في تجمع داخل البروتوكول. يمكن لهذا البروتوكول القيام بالأعمال ذات الصلة مثل وضع ETH في Ethereum 2.0 لزيادة الأمان أو تثبيت SOL على شبكة Solana كمدقق. سوف يكافئ البروتوكول رموز البروتوكول لأولئك الذين يشاركون.

الإقراض / الاقتراض

الفكرة وراء ذلك هي إنشاء مخزن للأصول بحيث يمكن للمستخدمين الاقتراض / الإقراض مباشرة على النظام الأساسي. سوف تتغير أسعار الفائدة حسب العرض والطلب في السوق. إلى جانب ذلك ، سيتم أيضًا إيداع الضمان في المجمع لضمان سلامة المقرض.

يقوم المستخدمون بإيداع الأصول التي يريدون إقراضها لمجموعات من منصات الإقراض مثل Compound و Aave. سيرهن المقترضون أصولهم ويقترضون الرموز المميزة من تلك المجمعات ، عند إعادة الرموز المميزة + الفائدة ، يمكنهم استعادة الضمان.

سيحصل المُقرض على رموز رمزية (cToken ، aToken). عندما يكون الحرق قادرًا على استعادة الأصول المودعة في المجمعات + الفائدة.

المجمعين

فكرة Aggregators هي إنشاء مستودع للأصول ، والذي سيتم استخدامه للمشاركة في مهام مختلفة حسب الغرض من المشروع.

تعتبر المجمعات أساس منصات التجميع مثل Yearn ، حيث يضع المستخدمون الأصول في مجموعات ، وسيتم جلب هذه الأصول لتحقيق العائد.

لاحظ أن العديد من الأنظمة الأساسية تقبل الرموز المميزة للمجمع (يتم إرجاع الرموز المميزة بعد إيداع الرمز المميز في التجمع). يمكن إرسال الرموز المميزة للمجموعة إلى مجموعات أخرى والحصول على الفائدة. على سبيل المثال ، يمكن إقراض رمز Uniswap's LP المميز على Cream لتوليد اهتمام إضافي.

الأصول Synthetix

يعتمد تعدين الأصول الاصطناعية على blockchain أيضًا على التجمعات. يقوم المستخدمون بإيداع الضمانات في المجمع ، والارتباط ببيانات العالم الحقيقي من مصادر أوراكل الموثوقة ، وإنشاء رموز تركيبية مرتبطة بأي أصل مرغوب فيه.

آحرون

إلى جانب ذلك ، تلعب حمامات السباحة دورًا مهمًا جدًا للعديد من القطع الأخرى في DeFi مثل:

• التأمين : أولئك الذين يريدون أن يكونوا مؤمَّن عليهم يودعون أصولهم في تجمع ، عندما يحدث خطأ ما ، سيتم تقسيم الأصول الموجودة في هذا المجمع بين الشخص الذي يواجه المشكلة.
• نشوة : اختراق جديد في DeFI يسمح بتخصيص المخاطر والعائد. الفكرة من وراء ذلك هي إرسال الأصول إلى المجمعات التي لديها استراتيجية زراعية بمستويات مختلفة من المخاطر والعائد.
• والعديد من القطع ...

تجمعات في النظام البيئي للمصل

مصل (تم إطلاقه)

يُقال أن المصل عبارة عن تبادل كتب الطلبات ، ولكن في جوهره ، فإن المشروع عبارة عن مجموعة مشتركة تحتوي على أصول كل من المصل وجميع التجمعات الموجودة فوقه (سيتم شرحها في جزء لاحق).

يحتوي المصل حاليًا على 51 حمام سباحة (انظر هنا ). ولكن إذا أزلنا المجمعات بدون سيولة ، فسيكون هناك 32 مجمعًا.

يعد إنشاء تجمع على المصل أمرًا بسيطًا نسبيًا ، كما أن إنشاء تجمع يستغرق 10-15 سول مرة واحدة.

لماذا طلب الكتب؟

دفاتر الطلبات هي نموذج تداول مجرب ومثبت من التمويل التقليدي. سوف يتطابق السعر وفقًا لأوامر المشترين والبائعين ولا يوجد انزلاق مثل AMM الحالي. يعد هذا ضروريًا إذا كنت تريد أن تصبح سائدًا عندما يصل حجم التداول إلى مئات تريليونات الدولارات.

في الوقت الحالي ، تشمل الأشياء التي تعيق نمو كتب الطلب ما يلي: 

• (1) تكلفة باهظة وانتظار طويل لأنه في كل مرة يلزم فيها إرسال معاملة على السلسلة. هذا عائق كبير لكل من المستخدمين العامين وصناع السوق.
• (2) مصدر السيولة غير كافٍ لأن ملف مستخدم DeFi الحالي ليس كبيرًا ، لذلك من الصعب ملء الطلبات بين المشترين والبائعين.

يحل المصل (1) نظرًا لسرعة معالجته السريعة للغاية وتكلفة Solana blockchain تقريبًا. 

فكيف تحل المشكلة (2)؟ الجواب يكمن في المنتجات المتبقية في النظام البيئي.

Raydium (تم إطلاقه)

تم تطوير AMM على أساس Serum ويستخدم نفس تجمع السيولة ، والذي يمكن اعتباره Uni أو Sushi على نظام Ethereum البيئي. هذا هو السبب في أنه يمكن اعتبار Serum بمثابة تجمع مشترك ، حيث تجذب المشاريع التي تم تطويرها على Serum السيولة وتساهم في تجمع النظام البيئي. 

فلماذا يحتوي المصل على تبديل مصل ولكن لا يزال يضيف Raydium إلى النظام البيئي؟

والسبب ببساطة هو أنه يمكن للأطراف التركيز على تعزيز نقاط قوتهم. يكمن أفضل شيء في DeFi في القدرة على الدمج (إمكانية التشغيل البيني) ، فالمشروعات لا تحتاج إلى "إعادة اختراع العجلات" ولكن يمكن استخدامها من تلك الموجودة. 

AMM هو أنسب نموذج تداول لـ DeFi اليوم ، وهو سبب تطوير Raydium على أساس Serum ويستخدم نفس مجمع السيولة لحل مشكلة (2) Serum Dex. لذلك ، من أجل تطوير Serum Dex ، يجب على Raydium تطوير السيولة وجمعها.

ومع ذلك ، لا يسمح المشروع حاليًا للمستخدمين بإنشاء مجموعات خاصة بهم مثل Uniswap.

Bonfida (تم إطلاقه) 

تحتوي المجمعات في Bonfida حاليًا على نوعين: (1) مجمعات مؤشرات ، (2) مجمعات لجمع التبرعات (مجمعات VC).

• (1) مجموعات الفهرس: الغرض من وصول المستخدمين إلى سلة الأصول مع الاحتفاظ بنوع واحد فقط من الرموز المميزة. تشمل حمامات السباحة الحالية مسبح النظام البيئي المصل ومسبح الثالوث المقدس. يحتوي Serum Ecosystem Pool على رموز في النظام البيئي للمصل (يوجد حاليًا 6 رموز SOL و SRM و LQID و FIDA و MAPS و RAY) وسيتم تحديد النسبة من خلال الحوكمة وستتم إعادة التوازن تلقائيًا أسبوعيًا. يتضمن Holy Trinity Pool (المعروف أيضًا باسم: Sam Pool) 3 أنواع من الرموز المميزة SRM و SOL و FTT.
• (2) مجمعات جمع التبرعات (VC pool): الفكرة وراء ذلك هي السماح للمستخدمين بشراء أرخص بنسبة 10٪ من IEO ولكن يجب تأمين هذه الرموز لمدة عام واحد. في جوهرها ، هذه معاملة مستقبلية ، يحتاج إلى وضع الأصول في مجموعات بسعر محدد مسبقًا واستلام الأصول بعد انتهاء المهلة المحددة. إلى جانب ذلك ، يمكن لمجمع الفهرس ، الذي يحتوي على العديد من أنواع الأصول ، أن يساعد المشاريع بشكل كامل في استخدامها كأساس لبناء منتجات مشتقة.

تختلف عن منصات جمع التبرعات مثل Polkastarter حيث يمكن أن يطلب المشروع وسيصوت المجتمع على ما إذا كان سيتم إدراج المشروع. في الوقت الحالي ، لا يزال إنشاء تجمع لجمع الأموال على Bonfida يتطلب من المشروع "الاتصال" بفريق Bonfida. 

LQID - رمز حوكمة المجمعات

العرض: 500.000.000 LQID tokens.

يمكن شراء LQID من خلال تجمع النظام البيئي ، بدون بيع مسبق ، بدون تخصيص فريق. يتم الاحتفاظ برموز LQID بنسبة 100٪ داخل النظام البيئي. 

عند إنشاء تجمع جديد ، سيحدد المستخدمون معدل رسوم (F) ويتم تخصيصهم على النحو التالي:

• تم تخصيص F / 2.5 للمستخدم.
• تم تخصيص F / 2.5 (بحد أدنى 0.01٪) للإدارة باستخدام LQUD.
• يتم دفع F / 5 (0.005٪ على الأقل) إلى مضيف واجهة المستخدم الرسومية.

ستتم إدارة التكاليف في المجموعة (عمليات الإنزال الجوي ، الشراء / البورصات ، المنح ، ..) بواسطة رمز LQID المميز. هذا يعني أن المستخدم يحدد النسبة المئوية ، ويتم تحديد الرسوم بشكل أو بآخر من خلال حوكمة LQID.

هذه النقطة مشابهة لنموذج عمل الشركة الأم ، الشركة الفرعية. تتمتع الشركة التابعة بالسيطرة الكاملة على الأعمال وترسل سعر الفائدة المحدد مسبقًا إلى الشركة الأم. يساعد هذا في خلق دافع لكلا الجانبين لتطوير كيفية تعظيم الأرباح. 

الأكسجين (تم إطلاقه)

Oxygen هو المشروع الذي يجمع بين العديد من الميزات المالية الأساسية لـ DeFi ، وهذه الميزات هي: زراعة العائد ، والإقراض والاقتراض ، واستخدام الرافعة المالية للتداول ، ... 

هذه هي أول قطعة من المصل في سوق المال تم تطويرها في نظام Serum البيئي. سيقوم المستخدمون بإنشاء مجمعات وإيداع ضمانات واستخدام تلك الضمانات لاقتراض الأصول الأخرى. كل هذه الميزات تعتمد على مجموعات الإقراض.

إلى جانب ذلك ، يعد Oyster Lending أيضًا اسمًا بارزًا يجب أن ننتبه إليه. 

المشتق

حاليًا ، هناك معلومات حول العديد من المشاريع في قطاع المشتقات ، ولا سيما Mango Market و PsyOptions.

يدعم Mango Market التداول بالهامش ويتم تطويره على أساس المصل. يقوم المستخدمون بإيداع الأصول في المجمعات وإقراضها للأطراف ذات الرافعة المالية. الرسوم الوحيدة التي يجب على المستخدم تحملها هي SRM. 

PsyOptions كما يوحي الاسم ستدعم تداول الخيارات في نظام Serum البيئي.

وهناك العديد من المشاريع قيد التنفيذ حول القطع المفقودة في النظام البيئي ، وخاصة المشاريع التي فازت بجوائز في الهاكاثون الأخير .

ختام الفكر

الآن يمكننا أن نرى بوضوح الطموح لبناء نظام بيئي متصل شامل من مصل الدم من خلال حمامات السباحة. يمكن استخدام مبدأ أن ألف فرع تتدفق إلى مائة نهر ، ومئة نهر إلى بحر واحد ، لوصف طموح سام في استخدام البرك في النظام البيئي.

الميزة البارزة في المصل هي أنه يسمح بتجمعات مخصصة. 

فمثلا: 

• تخصيص AMM بمنحنى مختلف.
• يتم تداول AMM على منصة دفتر الطلبات (Raydium).
• السيطرة على كمية الأصول المأخوذة للاقتراض / الإقراض.
• Margin AMM ، مزيج من AMM والاقتراض / الإقراض.
• ميزات أخرى مثل: الشحن عند سحب السيولة ، قفل الرموز مع مؤقت ، ..

سيخلق هذا مرونة للمنتجات في النظام البيئي للمصل ، ولكن في الوقت الحالي ، لا تزال KEY BLOCKS في النظام البيئي في المراحل الأولى ولم تجتذب العديد من المستخدمين ، إلى جانب ذلك ، المنتجات التي يتم تطويرها على التجمع لم يتم بعد لامركزية بالفعل.

تمت الإشارة إلى المقالة من ما هي المجمعات بالإضافة إلى معرفة المؤلف. الرابط الأصلي انظر هنا .