DeFi-Ökosystem auf Solana – Spektakuläre Transformation!

Ist das Solana DeFi-Ökosystem wirklich potenziell? In welche Phase entwickelt sich DeFi auf Solana? Wie sieht Solanas Zukunftsprognose aus?

Sicherlich ist Ihnen DeFi kein Unbekannter, viele nennen DeFi einen Trend, manche sehen darin die Zukunft, aber es ist unbestreitbar, dass sich DeFi mit schwindelerregender Geschwindigkeit entwickelt. 

Um mit dem Entwicklungstempo Schritt zu halten und weiter in die Massenadoption vorzudringen, wird eine Infrastruktur erforderlich sein, die den wachsenden Anforderungen von DeFi gerecht werden kann. Solana ist eine Blockchain, die diese Grundvoraussetzungen mitbringt, und in diesem Artikel werde ich mit Ihnen die aktuelle Situation von DeFi auf Solana analysieren.

Hat DeFi auf Solana wirklich Potenzial? Und in welche Phase wächst DeFi auf Solana? Wir werden es im nächsten Artikel herausfinden!

DeFi Übersicht

Auch hier ist DeFi eine dezentrale Finanzierung (oder offene Finanzierung), bei der Institutionen, Märkte oder Finanzinstrumente dezentral verwaltet werden. Mit technologischen Durchbrüchen ( Blockchain ) hilft DeFi dabei, ein Finanzsystem mit hoher Integrität und Transparenz zu schaffen.

DeFi ist ein Product Market Fit. Früher hatte Crypto  nur einen Anwendungsfall, nämlich Währung, aber wenn es nur Währung ist, kann es nichts tun, Krypto muss einen Anwendungsfall haben und DeFi ist der perfekteste Anwendungsfall.

Staus und teure Gasgebühren sind die Schmerzpunkte von Ethereum. Es gab viele Lösungen, um das Skalierungsproblem von Ethereum zu lösen, wie Layer 2, Ethereum 2.0 und andere Layer-1-Blockchains. Aber im Rahmen dieses Artikels werde ich nur Solana analysieren, eine der technologisch bahnbrechendsten Blockchains, die heute verfügbar sind. 

Der Artikel wird das Systemdenken in DeFi anwenden , um Ihnen zu helfen, die Teile zu verstehen, aus denen DeFi besteht, und das Ökosystem richtig bewerten zu können. 

DeFi-Puzzleteile auf Solana 

Zunächst werden wir uns einen Überblick über DeFi auf Solana verschaffen .

DeFi auf Solana. Quelle: Solanianer

In nur wenigen Monaten hat Solana das Label „viele Projekte, aber kein Produkt“ fallen gelassen, es gab eine riesige Menge an Mainnet-Veröffentlichungen, insbesondere bei DeFi-Plattform-Forks. Dies ist eine Voraussetzung dafür, dass der Cashflow im Ökosystem erhalten bleibt und somit die Entwicklung des Gesamtsystems fördert.

In den folgenden Abschnitten werden wir die Zweige von DeFi auf Solana analysieren und dabei nach Investitionsmöglichkeiten suchen.  

Stablecoins

Stablecoins  sind das Gateway von Crypto:

Was ist das erste, was Sie tun müssen, um an Crypto teilzunehmen? 

⇒ Kaufen Sie USDT, USDC,... von Fiat <=> Crypto-Börsen oder von OTC-Parteien. 

Wenn Sie einen Token gekauft haben, um Gewinne zu erzielen oder Ihren Verlust zu begrenzen, wo werden Sie diese Token tauschen? 

⇒ Stablecoins.

Daher sind Stablecoins das Tor für Benutzer, um in Crypto einzusteigen, und auch eine der nützlichen Metriken, um zu beurteilen, ob Geld in das Ökosystem fließt oder nicht.

Als der Solana-Hype im Mai 2021 explodierte, begann die Anzahl der Stablecoins im Ökosystem stark zuzunehmen, die Anzahl der ausgegebenen USDC und USDT betrug mehr als 600 Millionen USD. Der Geldfluss begann in das Ökosystem zu fließen, was dazu führte, dass der Preis von $SOL 54 $ überstieg und andere Token im System ebenfalls kontinuierlich gepumpt wurden

Und im Artikel über Solana Summer habe ich auch erwähnt, dass das Gesamtangebot an Stablecoins auf Solana nach langer Zeit des Stillstands wieder zu wachsen begann. Derzeit werden auf Solana 1,19 Milliarden USDC und 290 Millionen USDT ausgegeben. Es zeigt, dass sich der Geldfluss allmählich in das Ökosystem ergießt und auch die Nachfrage der Nutzer steigt.

Wachstum von $USDT und $USDC auf Solana – Quelle: Solanians

Eine DAI-ähnliche Version auf Solana, Parrots  PAI, ist ebenfalls erwähnenswert. Parrots aktueller TVL liegt bei über 61 Mio. USD mit einem neuwertigen PAI von über 20 Mio. PAI. Ich werde im folgenden Abschnitt mehr über Parrot analysieren.

DEX

1. AM

Wenn wir Stablecoins haben und Token kaufen möchten, gehen wir zum Kauf zu DEX- oder CEX- Börsen . Und wenn wir Gewinne mitnehmen, müssen wir auch an diese Börsen gehen, um zu verkaufen. Bei DeFi ist der DEX die Liquiditätsquelle und ein gemeinsamer Markt für Benutzer zum Handel mit Token.

Es gibt zwei Haupt-DEX-Modelle, AMM und Orderbuch. Lassen Sie uns zunächst einen Blick auf einige Indikatoren werfen, wenn wir Raydium , das heute führende AMM in Solana, mit AMMs anderer Ökosysteme vergleichen.

Raydium mit Top-AMMs anderer Ökosysteme - Quelle: Solanians

In nur wenigen Monaten ist diese größte AMM-Börse auf Solana extrem stark gewachsen, mit einem Handelsvolumen von nur wenigen zehn Millionen im Mai kann sie nun mit den Top-Namen auf dem Markt konkurrieren und starkes Wachstum in beiden TVL.

Wie ich in früheren Beiträgen sagte, ist Raydium eine Hybridversion der AMM- und  Orderbook-Modelle.

Beispiel: Partei A möchte $10.000 USDC in $RAY tauschen, jetzt wird Raydium sowohl Ray als auch Orderbook of Serum bepreisen. Angenommen, die Swap-Order auf Raydium erhält RAY im Wert von 9.800 USD, und wenn Sie die Bestellung im Serum-Orderbook mit RAY im Wert von 9.900 USD ausfüllen, entscheidet sich Raydium, die Transaktion über das Orderbook of Serum durchzuführen.

Diese Transaktionsteilung hilft den Benutzern, einen besseren Preis zu erzielen, aber für Protocol führt dies zu einer fragmentierten Liquidität. Vergleicht man jedoch die Daten mit dem Transaktionsvolumen des Serums, sieht man, dass das Volumen des Serums nicht stark wächst.

Bisheriges Transaktionsvolumen von Serum

Der Grund dafür könnte meiner Meinung nach sein:

• Der Preismechanismus von Raydium hat sich stark verbessert.
• Serumbenutzer wechselten zur Verwendung von Raydium.

Was ist mit anderen AMMs?

Ich habe auch eine Vergleichstabelle der aktuellen AMMs auf Solana aktualisiert, damit Sie einen besseren Überblick haben.

Vergleichen Sie AMM im Solana-System 

In nur wenigen Monaten wurden die AMM-Projekte in Solana fertiggestellt und sehr aktiv entwickelt:

• In Bezug auf AMM für stabile Vermögenswerte liegt Sabre vor Mercurial (weitere Details finden Sie hier ).
• Ein weiteres erwägenswertes AMM ist Orca , im Gegensatz zu Raydium baut Orca nicht auf Serum auf, daher hat es den Vorteil, dass es keine Volumenfragmentierung wie das aktuelle Raydium aufweist. Mit dem Liquidity-Mining- Programm gewann das Projekt relativ schnell an Fahrt und zog viele neue Nutzer an.

2. Auftragsbuch 

Wenn Sie den Artikel über das Design von Serum gelesen haben , müssen Sie die große Vision und den Ehrgeiz gesehen haben, die Serum zu erreichen versucht. Serum ist nicht nur ein gewöhnliches DEX-Orderbuch, sondern auch ein gemeinsamer Pool für das gesamte darauf entwickelte Projekt. 

Mit einem Plattformdesign, das Synergien zwischen Projekten ermöglicht, die auf Serum entwickelt wurden (typischerweise der Raydium-Fall oben), ist es das Serum  selbst , das am meisten profitiert. Da sich immer mehr Projekte im Serum-Ökosystem entwickeln, verspricht dies im Erfolgsfall eine Explosion von Serum in der Zukunft. 

Allerdings haben derzeit andere Projekte, die auf Serum als Raydium basieren, nicht viel gezeigt, und der Hauptbeweis ist, dass das Wachstum des Transaktionsvolumens nicht so stark ist wie auf dem Foto oben. Mit einer Reihe von Projekten, die sich auf die Veröffentlichung von Produkten vorbereiten, ist das Wachstumspotenzial des Projekts jedoch immer noch sehr groß. 

Anzahl der Projekte, die auf Serum basieren

Leihen & Leihen 

Leihen und Verleihen ( Lending & Borrowing ) ist ein lebenslanges Bedürfnis. Sobald Benutzer ihre Token erhalten, werden sie nicht nur herumsitzen und warten wollen. Stattdessen werden sie zusätzliche Einnahmen aus ihrem Vermögen erwirtschaften wollen, und daraus ergibt sich die Notwendigkeit, Kredite zu leihen und zu verleihen.

Das Segment Lending & Borrowing ist das Segment mit den spektakulärsten Veränderungen der letzten Zeit. Es gab viele Projekte, die Produkte auf den Markt brachten und begannen, Benutzer anzuziehen, außerdem gibt es viele Projekte, die bereits devnet haben und wahrscheinlich in naher Zukunft starten werden.

Das bekannteste im Segment Lending & Borrowing ist Parrot, ein Projekt, das es Benutzern ermöglicht, Sicherheiten für Mint PAI zu hinterlegen, eine Version, die DAI ähnlich ist, jedoch auf Solana. Der Wert der besicherten Vermögenswerte auf Parrot hat 61 Mio. USD überschritten und es wurden mehr als 20 Mio. PAI geprägt (das Projekt hat eine Grenze für die Prägung von PAI festgelegt, da sonst die Menge der ausgegebenen PAI höher wäre).

Unten ist die Rate der Verwendung verschiedener Arten von Vermögenswerten, um $PAI zu prägen, Sie können Details hier sehen .

Rate der Verwendung verschiedener Anlageklassen zur Prägung von $PAI

Auf der aktuellen Benutzerseite können sie auf Solana nach weiteren Gewinnmöglichkeiten suchen, anstatt nur Token zu halten. Das Projekt wird dazu beitragen, eine größere Liquiditätsquelle für das gesamte Ökosystem zu schaffen. 

Ich fasse auch die Tabelle der Kreditprojekte auf Solana zusammen:

Obwohl das Mainnet gestartet wurde, ist die derzeitige Effizienz der Kapitalverwendung von Kreditprojekten nicht hoch, weil:

• Hohe Zinsen und Hypothekenzinsen ⇒ Benutzer haben nicht viel davon, Immobilien auf diesen Plattformen zu leihen.
• Mangelnder Anreiz, Benutzer zu fördern, Parrot kann an der Spitze stehen, da das Projekt sehr schnell integriert werden kann und viele Anreizprogramme hat, Benutzer müssen nur PAI prägen oder Sicherheiten bereitstellen, um PRT bei der Planung eines zukünftigen Token-Startprojekts erhalten zu können.

Identifizieren:

Neben Port Finance haben andere Kreditprojekte noch keine Token gestartet, dies ist eine Gelegenheit für Sie, ins Spiel einzusteigen, der Grund, warum Solend so viele Vermögenswerte anziehen kann, ist, dass das Team rückwirkend für frühe Benutzer ein Leck hat von Solend.

Außerdem wäre es verständlich, wenn Projekte aus dem Erfolg von PAI lernen und in Zukunft Liquidity-Mining-Programme starten, also sollten Sie auf Bewegungen von Projekten mit Mainnet achten, wenn dieses Liquidity-Mining-Programm den Index für das Projekt erhöhen kann, es ist eine gute Investitionsmöglichkeit.

Derivat 

Sobald wir profitabel sind, suchen wir nach Möglichkeiten, die Gewinne noch weiter zu steigern, daher der Derivatemarkt.

Derivativ ist ein Array, das im Solana-System viel Aufmerksamkeit erhält, wenn Zweige wie Optionen, Margenhandel, Vorhersage, Index usw. alle Projekte in ihren Namen haben. Die meisten befinden sich jedoch noch im unproduktiven Stadium. Das einzige Protokoll, das derzeit ein Produkt auf den Markt gebracht hat, ist Mango Markets , ein Projekt zum Margenhandel mit einem stetigen Anstieg des Volumens pro 24 Stunden auf rund 5 Millionen US-Dollar. 

Mango Market ist ein sehr schnelles Entwicklungsprojekt auf Solana. Für diejenigen unter Ihnen, die es nicht wissen, besteht das Wesentliche bei der Verwendung von Leverage zum Spielen von Margen darin, dass Sie Vermögenswerte von der Börse leihen, um eine größere Position zu haben. Aus diesem Grund ist die Kreditvergabe das Fundament, denn wenn Kreditplattformen über Vermögenswerte verfügen, können sie Puzzleteile wie Derivative ⇒ Leverage-Unterstützung verleihen.

Da die Erstellung von Kreditprojekten jedoch zuvor zu langsam war, hat Mango Market eine eigene Kreditvergabefunktion entwickelt, mit der Benutzer Vermögenswerte auf Mango selbst verleihen und Vermögenswerte für Margin-Spiele ausleihen können.

Wie die Daten von Mango zeigen, gibt es eine Volatilität in der Höhe der beleihbaren Vermögenswerte, aber die Anzahl der geliehenen Vermögenswerte nimmt stetig zu ⇒ Dies stellt eine zunehmende Nachfrage nach Hebelwirkung dar.

Andere Puzzleteile, die noch nicht im Mainnet veröffentlicht wurden, aber auf Solana erwähnenswert sind, sind:

• Synthetische Vermögenswerte : Synthetify (Devnet).
• Index : Symmetrie (Devnet).
• Perpetual : Drift-Protokoll (-).
• Optionen : PsyOptions (-), Zeta Markets (Devnet).

Aggregator & Vermögensverwaltung

Dies ist das oberste Puzzleteil von DeFi. Der Zweck von Aggregator besteht darin, Benutzern zu ermöglichen, alle Vorteile mehrerer Protokolle der unteren Ebene auf einem Dapp zu aggregieren, und der Zweck der Vermögensverwaltung besteht darin, Benutzern bei der Verwaltung all Ihrer Vermögenswerte und Positionen zu helfen eine einzige Schnittstelle oder vertrauen Sie Ihr Vermögen einer anderen Partei zur Verwaltung an.

1. Aggregator

Aggregator hat zwei Haupttypen: Dex Aggregator (Coin98 Exchange, 1Inch) und Yield Aggregator (Yearn). Allerdings im Moment auf Solana nur Yield Aggregator.

Statistiken von Yield-Aggregator-Projekten auf Solana:

Wie Sie sehen können, monopolisiert Solfarm  das Ertragsaggregator-Array auf Solana und ist anderen Projekten weit voraus. 

Solfarm halte ich persönlich für ein sehr aktives Projekt, neue Ertragsmöglichkeiten werden immer sehr schnell durch das Projekt integriert. Der Vorteil von Solfarm ist das automatische zusammengesetzte Ertragsprojekt für Benutzer, das Benutzern beim Farmen auf Solfarm hilft, LP-Token darin zu hinterlegen. 

Außerdem hat das Projekt auch einen TULIP-Anreiz für diejenigen, die auf Solfarm farmen. Wenn Sie also auf Solana farmen möchten, ist die Verwendung von Solfarm die erste Wahl. 

2. Vermögensverwaltung

Das prominenteste Asset-Management-Projekt auf Solana ist Solrise Finance . Die früheren devnet-Kampagnen von Solrise waren recht erfolgreich und ziehen Benutzer an. Allerdings hat das Projekt das Mainnet im Moment noch nicht freigegeben.

Andere

Zusätzlich zu den oben genannten Hauptzweigen haben wir viele andere Teile mit unterschiedlichen Funktionen auf Solana. Einige bemerkenswerte Beispiele:

• Oracle : Pyth-Netzwerk, Schalttafel.
• Liquidität freisetzen: Marinade Finance.
• Gamifiziert : DeFi-Land.
• Launchpad : AcceleRaytor, Solanium (Solstarter hat kürzlich auch den Code aktualisiert, wird es in naher Zukunft Überraschungen aus dem Projekt geben?).

Projektionen

Im Gegensatz zum Hype im Mai hat Solana dieses Mal echte Produkte im Ökosystem, die Grundsteine ​​sind jetzt im Mainnet, daher denke ich, dass dieses Wachstum aufgrund des Geldzuflusses länger dauern wird, vorhandenes Geld kann bereits im System gehalten werden.

Es wird in naher Zukunft viele Produkteinführungsprojekte geben und einige Bereiche, die meiner Meinung nach von besonderem Interesse sein werden:

AMM

Obwohl das AMM-Array derzeit von Raydium dominiert wird, bedeutet dies nicht, dass es keinen Platz für andere Projekte geben wird (ähnlich dem aktuellen Orca), das AMM-Array hat viele verschiedene Modelle und viele einzigartige Vorteile, wie zum Beispiel: 

• Luna Network – ein AMM, das nicht auf Serum aufbaut und völlig genehmigungsfrei ist.
• Cyclos - AMM hat die Fähigkeit, Liquidität zu konzentrieren (konzentrierte Liquidität).

Ausleihe

Die Kreditvergabe ist ein wichtiger Teil des Puzzles von DeFi, aber sie hat noch nicht viel Aufmerksamkeit erhalten, und ich glaube nicht, dass Projekte mit Produkten diese Wachstumsrate von Solana verpassen werden, um ihre Projekte anzukurbeln.

Derivat

Derivate sind ein unvermeidliches Array, aber die meisten Projekte haben das Mainnet noch nicht gestartet. Eine Anmerkung ist, dass die Top-Projekte alle Devnets haben und das Mainnet wahrscheinlich in naher Zukunft starten werden.

Andere

Andere Puzzleteile sollten auch auf Solana betrachtet werden, die, obwohl sie nicht in den oben genannten Hauptzweigen liegen, ein sehr hohes Gewinnpotenzial haben (die Risiken sind auch hoch). Es gibt einige Projekte in diesem Segment und haben oft eine geringe Kapitalisierung, daher ist es eine gute Taktik, ein wenig Kapital für Projekte dieser Art zu verteilen.

Epilog

Ich hoffe, Ihnen anhand der tatsächlichen Daten einen Überblick über DeFi auf Solana gegeben zu haben. DeFi auf Solana hat in kurzer Zeit große Fortschritte gemacht, und mit einer Reihe von Projekten, die in naher Zukunft gestartet werden sollen, wird erwartet, dass es den Boom von Solana fortsetzen wird.

Die grundlegenden Teile von DeFi sind bereits im Mainnet und es wird in naher Zukunft weitere Projekte auf höheren Ebenen geben, die Produkte auf den Markt bringen. Im Gegensatz zum vorherigen Hype können Benutzer dieses Mal viele Dinge auf Solana tun und es ist schwieriger für Geld, das System zu verlassen.

Vergessen Sie nicht, regelmäßig dem Abschnitt Solana-Ökosystem zu folgen , um die schnellsten Updates zu allen herausragenden Informationen und Ereignissen des Solana-Systems zu erhalten, zusammen mit den Kommentaren des Autors, um Ihnen die objektivste Sicht auf das System zu geben.