Die Entwicklung der Token-Verteilung

Der übersetzte Artikel aus dem Coinlist Blog hilft Ihnen, sich einen Überblick über Token-Verteilungsmodelle zu verschaffen.

In nur wenigen Jahren ihres aufstrebenden Zeitalters hat die Kryptoindustrie eine sich ständig weiterentwickelnde Reihe interessanter Token-Verteilungsmodelle geschaffen, die die Aufmerksamkeit der Investoren auf sich ziehen. Denken Sie daran, wie ICOs den Markt erschütterten, aber auch vor dem IEO-Trend oder in jüngerer Zeit dem Token-Farming verblassen mussten.

Der aus dem Coinlist-Blog übersetzte Artikel hilft Ihnen, sich einen Überblick über Token-Verteilungsmodelle zu verschaffen, vom Mining der ersten BTC bis hin zu aktuellen Trends wie Farming, Stakedrop...

2009: BTC-Mining

Im Jahr 2009 entwarf Satoshi Nakomoto das Mining-System von Bitcoin, um die Token-Versorgung an Netzwerkunterstützer zu verteilen, deren Design Nakamoto sicherstellte, dass die meisten, wenn nicht alle Teilnehmer des Netzwerks Bitcoins zur Unterstützung des Konsenses verdienen können. 

Während er die Zukunft eines sich ständig weiterentwickelnden Hardware-Krieges vorhersehen konnte, war sein ursprüngliches Ziel, so viele Leute wie möglich in das Netzwerk zu bekommen, um eine ausreichend große Zuweisung von Interessengruppen sicherzustellen.

2013 -2017: ICO- und SAFT-Verkäufe

Etwa zu dieser Zeit entstanden ICOs als neue Möglichkeit, ein neues Blockchain-Projekt zu starten und Projekt-Token zu verteilen. Interessierte Investoren konnten den Start eines neuen Projekts unterstützen, indem sie BTC an die ursprünglichen Entwickler im Austausch für die Token des Projekts spendeten.

Das erste Projekt, das diesen Mechanismus nutzte, war Mastercoin im Jahr 2013. Dann folgte Ethereum schnell der Strategie von Mastercoin im Jahr 2014 und sammelte in den 12 Stunden seit dem Vorverkauf über 2700 BTC.

Milliarden von Dollar flossen in den Jahren 2017 und 2018 (und bis heute) in den ICO-Markt, sowohl in Ethereum-basierte Projekte als auch in neue Blockchains, die mit Ethereum selbst konkurrieren sollen.

Die Qualität von ICOs und Projekten ist sehr unterschiedlich. Einige der Projekte von 2017 wachsen und entwickeln sich weiter, während einige tot sind und viele offener Betrug sind. Viele Projekte sind von ICOs im Ethereum-Stil zu stärker regulierten Ansätzen als SAFT (Simple Agreement for Future Tokens) übergegangen. 

CoinList und Protocol Labs haben SAFT entwickelt, um akkreditierten Investoren die Teilnahme am Token-Verkauf zu ermöglichen, aber viele andere Projekte haben den öffentlichen Verkauf ganz vermieden, indem sie private Mittel durch Eigenkapital oder andere Instrumente auf dem privaten Markt beschafft haben.

2018: IEO & Airdrop

Im Gegensatz zu einem ICO, das ursprünglich als dezentraler Fundraising-Mechanismus konzipiert war, wird ein IEO von einer Kryptowährungsbörse im Namen des Projekts verwaltet, das versucht, zusammen mit Börsennotierungen Gelder zu beschaffen. 

Viele Token-Projekte sehen dies als Chance, die Liquidität für den Token nach dem Start sicherzustellen, während Börsen darin eine Möglichkeit sehen, ihre treuesten Kunden durch die Verteilung von Tokens ausgewählter Projekte zu belohnen.

Das Projekt muss die Listungsgebühr zusammen mit dem Prozentsatz der während des IEO verkauften Token zahlen . Im Gegenzug werden Token auf den Plattformen der Börse verkauft und nach Ende des IEO gelistet. IEOs existieren in der Regel nur an Börsen außerhalb der USA, und obwohl IEOs teilweise in Ungnade gefallen sind, existieren sie weiterhin auf Binance und anderen asiatischen Börsen. 

Projekte wie Matic und Injective (die zuerst auf CoinList Seed erschienen) haben die Netzwerkeffekte von Kryptobörsen genutzt, um während ihrer Token-Verteilungsveranstaltungen ein großes Publikum anzuziehen.

2019: Versteigerung

In den oben genannten Fällen ist der Token-Preis festgelegt. Um 2019 führte CoinList jedoch einen niederländischen Auktionsmechanismus ein, um eine fairere und genauere Preisfindung zu ermöglichen. 

Bei einer niederländischen Auktion legt der Verkäufer einen Anfangspreis für jeden Token fest und dann wird der Token vom höchsten zum niedrigsten Preis verkauft. Die Teilnehmer bieten für die Anzahl der Token, die sie kaufen möchten, und geben einen Höchstpreis für jeden Token an, den sie zu zahlen bereit sind. Jedem Teilnehmer wird eine Zuteilung garantiert, solange sein Preis über dem Clearingpreis liegt.

Zwei typische Projekte dieser Zuteilung, Celo und Solana, haben eine Benutzerbeteiligung aus über 130 Ländern erhalten.

2020: Liquidity Mining (Farming), Stakedrop und Community Sales

In den letzten zwölf Monaten gab es Innovationen bei der Verteilung von Token, von Stakedrops wie NuCypher und Oasis bis hin zu Community Sales von Near und Flow.

Viele Projekte, insbesondere im DeFi-Sektor, haben sich jedoch dafür entschieden, den Token-Verkauf ganz zu überspringen und stattdessen mit einer neuen Klasse von Vertriebsmodellen zu experimentieren. Wegweisend ist Compound, zusammen mit mehreren DeFi-Projekten, die ihre Token gestartet und direkt in die Hände (Wallets) der Benutzer verteilt haben. Uniswap, 1 Inch, Compound haben im Jahr 2020 zusammen Krypto im Wert von über 1 Milliarde US-Dollar an ihre Benutzer ausgegeben und gleichzeitig die Nutzung gefördert und den Benutzern eine Stimme bei der Governance gegeben.

Es ist erwähnenswert, dass viele der Token-Verteilungsmechanismen in DeFi keine Fundraising-Komponente beinhalten, sondern sich auf die Verteilung an Benutzer konzentrieren, die dem Netzwerk einen Wert (Liquidität) bieten. 

Der Prozess ist jedoch nicht ohne Probleme, wie Andre Cronje von Yearn Finance in seiner selbsternannten Rede, die letzte Woche viral ging, betonte: „Ihr Wert ist nur so gut wie Ihr Token. Freund. Token steigen? Sie haben ein großartiges Protokoll entwickelt, das die Zukunft des Finanzwesens darstellt, bla bla. Token-Problem? Sie sind ein Betrüger, ein gefälschtes Projekt, ein schlechter Programmierer usw.“

2021: IDO und Variante Liquidity Mining

2021 ist das erste Jahr von DeFi, daher wird ein Serienmodell von IEO geboren, das IDO - Initial DEX Offering ist. Darin beteiligen Sie sich am Kauf von Projekt-Tokens von dezentralen Fundraising-Plattformen ohne zu viele Vorschriften wie CEX Floor.

Diese Methode wird von vielen Projekten wegen ihrer Zugänglichkeit und einfachen Implementierung bevorzugt, und die Benutzer fühlen sich wohl bei der Teilnahme. Aber aus diesem Grund fing IDO auch an, viele Betrugsprojekte zu veröffentlichen.

Apropos Liquidity Mining, dieser Ansatz wird noch bis Ende 2021 fortgesetzt, aber hier gibt es viele interessante Verzerrungen, nicht mehr nur ein bestimmtes Ziel wie Uniswap oder 1inch zu erreichen, sondern zu sein:

• Rückwirkend nach Transaktionsvolumen: Der Wert der Teilnahme (Swap-Volumen, Swap viele Male, ...) wird proportional zu der Belohnung sein, die der Benutzer erhält.
• Off-Chain-Snapshot: Machen Sie einen Schnappschuss Ihres Vermögensstands, einer bestimmten Aktivität (zuerst 1000 Personen mögen Twitter, treten Sie dem Chat bei Discord bei, …), dann wird das Projekt für diese Personen aus der Luft fallen.
• Freizügigkeitsprämien: Ein gutes Beispiel dafür ist Terras Airdrop, Synthetix usw. Die Prämien werden über einen langen Zeitraum ausgezahlt, nicht einmalig.
• Curve-Modell: Dies ist auch heute eine ziemlich beliebte Art, Dinge zu tun, die von Curve abgeleitet ist. Je länger Sie den Projekt-Token sperren, desto mehr Belohnungen erhalten Sie. Diese Methode wird von Astroport, Sushi usw. angewendet.

Zusammenfassung

Durch den Artikel können Sie die Vielfalt der Möglichkeiten zur Verteilung von Token sehen, die nicht nur über einen anderen Token (BTC, ETH, USDT) in Form von Privat/Vorverkauf verkauft werden, sondern von den Benutzern verlangen, dass sie sich positiv „im Spiel zeigen“. .

Wenn der „Skin in the Game“ das Produkt ursprünglich nur leicht verwendet hat, dann erhöhen die Projekte auch die Standards für ihre Token, um sie wertvoller zu machen, wie z. B. die Erhöhung des Swap-Betrags, das Spenden über Gitcoin usw.

Was ist Ihrer Meinung nach der optimale Weg, um Token zuzuweisen? Welche Form werden die Projekte in Zukunft als nächstes annehmen? Teilen Sie unten Ihre Kommentare.