Sin duda, DeFi se ha convertido en la próxima evolución del mercado criptográfico. Entonces, qué significa exactamente DeFi y si tenemos alguna oportunidad de inversión con este mercado. En este artículo, vamos a encontrar las respuestas a estas preguntas.
¿Qué es DeFi?
DeFi (o finanzas descentralizadas ) es un sistema financiero en el que todas las instituciones financieras y los instrumentos financieros funcionan de forma descentralizada. En otras palabras, DeFi aprovecha la función de descentralización de Blockchain para crear lo que se denomina finanzas abiertas. En un sistema financiero abierto, todos tienen acceso a los servicios financieros sin necesidad de permiso de ningún individuo u organización.
DeFi se adjunta con la propiedad clave, sin custodia .
¿Qué es DeFi (Finanzas Descentralizadas)?
DeFi también tiene una estructura completa de instituciones financieras e instrumentos como CeFi:
También tiene todas las actividades financieras en CeFi, desde ahorros, préstamos y préstamos hasta pagos de facturas y deudas,...
La diferencia es que todas estas actividades no son realizadas por una organización central sino automáticamente por los contratos inteligentes de Blockchain.
DeFi vs CeFi: ¿Cuál es la diferencia?
¿Qué es CeFi?
CeFi ( o Finanzas Centralizadas) es un sistema financiero en el que todas las instituciones financieras y los instrumentos financieros se operan de forma centralizada. A diferencia de DeFi, la custodia es la propiedad clave de CeFi. Significa que todos los servicios financieros se llevarán a cabo a través de un tercero.
¿Qué es CeFi (Finanzas Centralizadas)?
Esta es la estructura de las entidades e instrumentos financieros en CeFi:
En CeFi, como mencioné anteriormente, todas las actividades financieras (ahorro, préstamo, préstamo, pago de facturas y deudas, ...) se realizarán a través de un tercero. Este tercero puede ser el Banco Central, el Gobierno o cualquier institución financiera.
Distinguir DeFi de CeFi
La diferencia fundamental entre CeFi o Finanzas tradicionales y DeFi es la propiedad de custodia.
En las finanzas tradicionales, el poder se concentra en ciertos intermediarios financieros (Gobierno, Banco Central, instituciones financieras). Por el contrario, en DeFi todos estos intermediarios son eliminados por el poder de blockchain:
Diferencia entre DeFi y CeFi
La misión de DeFi es hacer que los servicios financieros sean accesibles para todos, independientemente de dónde o cuándo, siempre que tengan acceso a Internet. Esta es la característica abierta de DeFi.
La siguiente imagen muestra cómo cada componente financiero en CeFi se puede transferir a DeFi:
¿Cómo funciona DeFi? Características generales de DeFi
DeFi ofrece un sistema financiero descentralizado, eliminando la necesidad de intermediarios mediante la aplicación de tecnología blockchain y contratos inteligentes. DeFi se puede utilizar para diversos fines, como almacenar y transferir activos, o utilizar esos activos a través de dApps ( aplicaciones descentralizadas ) como intercambios descentralizados, préstamos y préstamos descentralizados,...
DeFi se encuentra entre las aplicaciones más prácticas y poderosas de la tecnología blockchain. Promete un futuro de finanzas abiertas en el que todos los servicios financieros se lleven a cabo sin permiso, sin confianza, transparente y sin custodia, donde las personas sean las únicas propietarias de sus activos.
Características de las DeFi
¿Bitcoin es DeFi?
Bitcoin es la primera criptomoneda que existe y también es la primera en introducir la tecnología blockchain. Hasta este momento, Bitcoin sigue siendo la moneda más grande, segura y descentralizada en el mercado criptográfico con la capitalización de mercado más alta.
Sin embargo, como moneda pionera en el espacio, solo tiene algunos casos de uso en comparación con otros. Por el momento, Bitcoin se utiliza principalmente como un activo de reserva de valor. Por otro lado, DeFi ofrece una variedad de aplicaciones financieras, como Yield Farming o Lending & Borrowing.
Bitcoin y DeFi no solo son diferentes en sus casos de uso, sino también en su concepto central.
Como tal, se concluye que el Bitcoin original no es ni puede ser DeFi , ya que se ejecuta en una cadena de bloques donde no existen contratos inteligentes. Sin embargo, para implementar la visión de Bitcoin DeFi, se han desarrollado varias cadenas de bloques, como Lightning Network o Bitcoin SV.
Lightning Network como la capa 2 de Bitcoin Blockchain
Aplicaciones DeFi
Monedas estables descentralizadas
Stablecoin es una criptomoneda que elimina la característica de volatilidad al vincular el valor a activos estables: oro, dinero fiduciario,... Similar a la importancia del dinero fiduciario en las finanzas tradicionales, la moneda estable puede actuar como un medio de intercambio, una reserva de valor cuando el mercado colapsa y un activo perfecto para inversores reacios al riesgo cuando cultivan o piden prestado en un mercado altamente volátil como el de las criptomonedas.
Debido a la importancia primordial de la moneda estable, se puede utilizar como un indicador para pronosticar el crecimiento de un ecosistema.
El impacto de la moneda estable en el crecimiento de un ecosistema
Hay 4 tipos principales de monedas estables en función de las características de sus activos colaterales:
Tipos de monedas estables
Actualmente, las 5 principales monedas estables por capitalización de mercado son USDT, USDC, UST, BUSD y DAI, y la posición de liderazgo pertenece a las monedas estables centralizadas (USDT, USDC). Sin embargo, las monedas estables centralizadas muestran debilidad en términos de confianza y regulaciones legales. Esto crea una oportunidad para que otros tipos de monedas ganen cuota de mercado.
Por ejemplo, UST, una moneda estable algorítmica, recientemente registró un aumento dramático en la capitalización de mercado para superar a BUSD y DAI para llegar al top 3. Por lo tanto, el panorama de las monedas estables puede cambiar en el futuro y la posición de liderazgo ya no será una moneda estable centralizada sino en su lugar, uno descentralizado.
Las 5 principales monedas estables por capitalización de mercado
Intercambios descentralizados (DEX)
Los DEX ( intercambios descentralizados ) son intercambios de criptomonedas que se ejecutan en la cadena de bloques. Los DEX eliminan a los intermediarios en CEX (intercambio centralizado), permiten las transacciones entre pares y el comercio sin permiso y sin custodia.
Como mencioné anteriormente, los DEX existen en 2 formas: libro de pedidos y AMM (Creadores de mercado autónomos).
Los 10 mejores DEX por TVL por DeFi Llama
Actualmente, Curve es el protocolo que capturó el TVL más alto del mercado con ~20.000 millones de dólares. En la imagen, podemos ver la tendencia de múltiples cadenas cuando muchos DEX nativos de Ethereum (Curve, Uniswap, SushiSwap,...) ya se han implementado en otras cadenas.
Además de Ethereum, otras cadenas como BSC, Avalanche, Solana también tienen sus DEX nativos con TVL impresionantes, a saber , PancakeSwap , Trader Joe , Raydium , respectivamente.
Préstamos y empréstitos descentralizados
Lending & Endeudamiento es una parte indispensable de cualquier sistema financiero, ya que permite a las personas maximizar la eficiencia de su capital. Sin embargo, a diferencia de los préstamos tradicionales, todas las actividades de préstamo y préstamo en DeFi se facilitan automáticamente mediante contratos inteligentes sin la existencia de ningún tercero. Esto nuevamente crea un mercado monetario transparente y sin permisos, donde cualquiera puede participar fácilmente.
Sin embargo, Lending & Borrowing siempre tiene riesgos de incumplimiento. Estos riesgos son incluso exagerados en el criptomercado debido a la gran fluctuación en el precio de los activos colaterales. Es por eso que el tipo más común de préstamo en criptografía es el préstamo con garantía excesiva, lo que significa que los prestatarios deben depositar más de lo que piden prestado. Algunas de las principales plataformas de préstamos: AAVE , Compound ,...
Cream y Mars Protocol se encuentran entre los pocos supervisores que permiten préstamos con garantía insuficiente, pero este tipo de préstamo solo se aplica a proyectos incluidos en la lista blanca, no a la comunidad.
Proyectos de préstamo en diferentes blockchains
Minería de liquidez
Liquidity Mining puede entenderse como Yield Farming y Liquidity Farming.
El éxito del programa de agricultura de liquidez Compound en 2020 demuestra el poder de la liquidez y la agricultura de rendimiento para atraer usuarios a la plataforma. Como resultado, la minería de liquidez ha sido la estrategia más favorable para cualquier proyecto recién lanzado para atraer la atención de la comunidad.
SushiSwap se hizo cargo de Uniswap en TVL en menos de 1 semana a través de un programa de minería de liquidez el 28 de agosto de 2020
Agregador (Agregador DEX y Agregador de rendimiento)
Para maximizar la eficiencia del capital, se ha inventado un nuevo tipo de protocolo: Aggregator.
Agregadores DEX: ofrecen el mejor precio comercial. Debido a las ligeras diferencias en los precios que ofrecen los diferentes DEX, los usuarios tienen que comparar los precios manualmente para operar con el mejor precio. Los agregadores DEX eliminan este proceso que requiere mucho tiempo al aprovechar los fondos de liquidez de diferentes protocolos, comparar automáticamente los precios y realizar su operación al precio óptimo.
Actualmente, 1 pulgada es el agregador DEX líder por volumen de negociación, seguido de Matcha, MetaMask y Cowswap.
Agregadores de rendimiento: proporcionan el mejor rendimiento. Al igual que los agregadores DEX, los agregadores de rendimiento pueden ofrecer las mejores ganancias comparando los rendimientos en diferentes plataformas y sugiriendo la mejor estrategia de rendimiento para los usuarios.
Agregador de mayor rendimiento por depósitos de usuarios: Fuente: DeBank
Negociación con Margen/ Derivados
El comercio de margen es una forma de comercio que utiliza activos prestados para amplificar los resultados comerciales. Esto significa que los usuarios pueden multiplicar sus ganancias pero también pueden perder todo su dinero al mismo tiempo.
Derivados : Otra herramienta para que los comerciantes exageren sus ganancias. Los comerciantes negocian contra el valor futuro de los activos bajo un contrato. En este caso, las personas no tienen que poseer el activo, pero aún pueden beneficiarse de su movimiento de precios.
En el mundo de las criptomonedas, CeFi sigue superando a DeFi en este campo, con los principales intercambios de derivados por interés abierto y volumen de comercio en su mayoría intercambios centralizados.
Algunos proyectos notables en este campo son dYdX , Perpetual , Drift Protocol y MCDEX.
Activos sintéticos
DeFi está en camino de poder proporcionar cualquier activo financiero que esté disponible en las finanzas tradicionales. Sin embargo, gracias al poder de blockchain, DeFi puede ofrecer incluso más que eso, y los activos sintéticos son un ejemplo.
Un activo sintético es básicamente un derivado tokenizado que imita el comportamiento de otro activo. Los activos sintéticos permiten a los usuarios tener exposición a cualquier mercado financiero al crear una versión sintética de ellos. Por ejemplo, Synthetix , un protocolo pionero en este campo, ofrece muchos tipos de activos, desde criptomonedas, forex y acciones hasta materias primas.
Esta es una de las pruebas más convincentes para demostrar que DeFi crea un mercado financiero abierto y sin permisos, eliminando cualquier restricción que impida que las personas ingresen a un determinado mercado en las finanzas tradicionales.
Plataforma de lanzamiento
Launchpad es una plataforma que apoya el lanzamiento inicial de proyectos. Con un espacio de DeFi de tan rápido crecimiento, la plataforma de lanzamiento se ha convertido en una parte integral de todo un ecosistema, ofreciendo un lugar para nuevos proyectos para recaudar fondos y también concienciar a la comunidad.
Es por eso que Launchpad se considera el factor impulsor de DeFi, ya que el crecimiento de Launchpad atrae a una gran cantidad de nuevos usuarios y acelera la llegada de muchos proyectos nuevos.
NFT
NFT (o tokens no fungibles) son tokens que son indivisibles, únicos y de propiedad. Entre esos atributos, la singularidad es el más importante que conduce a muchas aplicaciones de NFT.
Actualmente, la mayoría de las NFT existen en forma de obras de arte: imágenes, tarjetas, coleccionables,... A diferencia de las obras de arte digitales tradicionales, que se pueden copiar fácilmente, gracias a la singularidad de cada NFT, las obras de arte en forma de NFT pueden seguir siendo escasas. que captura valor para ellos en el mercado de NFT .
Opensea es el mayor mercado de NFT
El mercado de NFT registró un gran revuelo en agosto de 2021 con un volumen de negociación que superó los 1.000 millones de dólares, en los que Opensea contribuyó con un 97 %.
Sin embargo, la publicidad se desvaneció gradualmente a medida que la gente vio los casos de uso limitado de NFT. Las personas solo pueden usar NFT para comerciar y nada más. Si los NFT no figuran en el mercado, las personas solo pueden almacenarlos en sus billeteras.
Para que las NFT revivan en el futuro, debe haber más casos de uso para que las NFT creen motivos para mantener NFT. Se espera que Gaming sea el líder en la creación de más casos de uso para NFT. El crecimiento de juegos como Axie Infinity ha hecho que los activos del juego (mascotas, tierras,...) existan en forma de NFT que aumentan de valor. Además, en DeFi, muchos proyectos también comienzan a planificar más aplicaciones de NFT: como NFT que se utilizan como garantía en los préstamos.
Las "NFT interactivas" se encuentran solo en la primera etapa, pero pueden prometer ser el desencadenante de un crecimiento más adecuado de las NFT pronto.
Oráculos descentralizados
Oracle : conecta blockchain con datos del mundo real. Puede imaginar la importancia de Oracle para una cadena de bloques, similar a la importancia de Internet para una computadora.
Oracle lleva los datos externos de la cadena de bloques a sus contratos inteligentes. Sin oráculos, los protocolos de préstamo no pueden determinar el precio de la garantía para desencadenar la liquidación cuando sea necesario o no pueden existir activos sintéticos debido a la falta de datos sobre el comportamiento de los activos reales (acciones, índices,...).
Por lo tanto, Oracle es una parte indispensable del desarrollo de cualquier cadena de bloques. Algunos nombres notables en este campo son ChainLink , Band Protocol , DIA,...
Puentes descentralizados
Puente : conecta una cadena de bloques a otra. Cada cadena de bloques se puede comparar con una nación que tiene su propia regulación sobre qué activos deben usarse en su territorio. De igual forma, cada blockchain tiene su propio estándar de tokens (Ethereum con ERC-20, BSC con BEP-20,...) que pueden ser utilizados en su ecosistema.
Por un lado, esto garantiza una alta seguridad para una cadena de bloques. Aún así, por otro lado, restringe la eficiencia del capital cuando un tipo de activo se limita a una determinada cadena. Aquí es donde surge la necesidad de un puente entre cadenas, que facilite la transferencia de activos entre diferentes cadenas de bloques.
Similar al desarrollo de un país después de abrir el comercio con otros países, los puentes han impulsado la expansión de DeFi en su conjunto y de cada cadena de bloques en particular. Por ejemplo, ~25% de TVL en Ethereum proviene de activos puenteados de otras cadenas de bloques (BSC, Avalanche, Fantom,...) (fuentes: aquí ).
Seguro Descentralizado
En DeFi, el seguro descentralizado tiene como objetivo mantener los fondos de los usuarios mientras se utilizan para juegos de alto riesgo en DeFi.
Sin embargo, esta categoría no ha sido advertida adecuadamente. Esto es claramente evidente ya que ha habido demasiados hacks y exploits en DeFi con una enorme pérdida de fondos.
Desde mi punto de vista, esta categoría merece una mejor atención. En el futuro, el seguro descentralizado puede ser un nicho prometedor a seguir. Algunos proyectos potenciales en este campo: Nexus Mutual, InsurAce, Cover Protocol,...
Otros
Además de las pilas mencionadas anteriormente, DeFi se está desarrollando a un ritmo impresionante para brindar una amplia gama de servicios financieros a los usuarios. Algunas otras pilas de DeFi:
Para resumir esta parte, puede ver que DeFi en 2022 está mucho más desarrollado que DeFi en 2020. Esto se indica claramente en la diversificación de productos financieros ofrecidos por DeFi en 2022. Este será uno de los factores clave para atraer a más usuarios. a DeFi cuando las personas ven que DeFi puede satisfacer todas sus necesidades financieras al igual que el mundo tradicional (ahorro, préstamo, comercio de margen, ...), incluso con más innovaciones.
Revolución DeFi
Antes de Ethereum, la única aplicación financiera de las criptomonedas era el pago a través de Bitcoin. Sin embargo, la gente quería más que eso, deseaba una gama más completa de servicios financieros: ahorro, préstamo, préstamo, comercio... Como resultado, se introdujo Ethereum para desencadenar una era de DeFi.
El desarrollo de DeFi se puede dividir en 3 fases:
La etapa inicial de DeFi (2017 - 2020)
El primer evento que inició la nueva era de DeFi fue sin duda el lanzamiento de MakerDAO en 2017. MakerDAO creó la primera moneda estable descentralizada (DAI) que no requería la confianza de una entidad centralizada como USDT, USDC,... El valor de DAI fue respaldado por un activo digital descentralizado en lugar de dólares reservados en los bancos. MarkerDAO fue el primer lego de dinero que permitió la formación de muchos protocolos después.
El año 2017 también registró una nueva tendencia en la recaudación de fondos: ICO ( Oferta Inicial de Monedas ) . Los protocolos recaudaron fondos intercambiando los tokens de sus proyectos por ETH. ICO creó entusiasmo en la comunidad con 800 ICO, recaudando un total de ~ $ 20 mil millones. Entre ellos, todavía había proyectos de estafa que se aprovecharon de la exageración en el mercado. Sin embargo, también se construyeron muchos protocolos de alta calidad en este momento: AAVE, Bancor, 0x,...
Protocolos lanzados en el periodo ICO. Fuente: Finematics
El próximo avance en DeFi es la llegada de Uniswap en 2018, que trajo al mercado el nuevo concepto de AMM DEX . Aparte de BTC, ETH, el volumen de negociación de muchas monedas/tokens era extremadamente pequeño, pero los usuarios aún tenían la necesidad de intercambiar estos activos.
Si bien el libro de pedidos DEX no pudo satisfacer esta demanda, el modelo AMM pudo hacerlo. Uniswap creó un grupo de liquidez sin permiso, donde cualquiera podía suministrar o tomar los activos del protocolo. Este modelo había creado liquidez para muchos activos ilíquidos para impulsar las actividades comerciales en DeFi.
Modelo Uniswap AMM
Esta fase terminó con: Evento “Jueves Negro” en marzo de 2020: El precio de ETH cayó un 30% en solo 24 horas debido al temor de la pandemia mundial en ese momento. La gente se apresuró a pagar la deuda, aumentar la garantía... lo que ejerció presión sobre la infraestructura de Ethereum, lo que resultó en un aumento sorprendente en las tarifas del gas .
La fuerte caída en el precio de ETH también condujo a una ola de liquidación en el mercado de préstamos que utilizó ETH como garantía. MakerDAO fue el protocolo más afectado cuando sufrió un déficit de ~4 millones de dólares en ETH.
Este evento funcionó como una prueba de estrés para una industria naciente como DeFi. Después de este evento, DeFi incluso se fortaleció, y esto nos llevó a los próximos hitos para DeFi: DeFi Summer en 2020.
Verano DeFi (marzo - septiembre de 2020)
DeFi Summer en 2020 fue desencadenado por un concepto llamado " Minería de liquidez " que Compound ofreció con éxito por primera vez. Para impulsar la liquidez de la plataforma, Compound había recompensado con tokens COMP a todos sus prestamistas y prestatarios.
Tras el éxito del programa de minería de liquidez Compound, este método fue adoptado por muchos otros protocolos (Synthetix, Curve, Ren,...) para atraer usuarios a sus plataformas.
Yearn Finance fue otro nombre notable en este período, Yearn Finance ofreció un nuevo modelo llamado optimizador de rendimiento, que aprovechó aún más el rendimiento que los usuarios podían obtener.
Además de su éxito como optimizador de rendimiento, Yearn Finance también fue el proyecto que inventó el concepto de token de " lanzamiento justo ". Antes de eso, los usuarios solo tenían acceso a las ventas de tokens después de muchas semillas/rondas privadas, lo que significaba que tenían que comprar a un precio más alto que un grupo de personas. Esto, para muchas personas, era una forma injusta de distribuir tokens.
Por el contrario, el "lanzamiento justo" significaba que los tokens se distribuían directamente a la comunidad sin preventa para generar un juego más justo. Así fue precisamente como Yearn Finance lanzó sus tokens en julio de 2020.
anhelar finanzas
Después de muchos avances en DeFi, llegó una etapa en la que aparecieron proyectos de "copias ", y los desarrolladores no se esforzaron en crear nuevos productos, sino que simplemente copiaron el modelo existente de otros protocolos.
El protocolo YAM, que era la gente de Ampleforth y Yearn Finance, es el primer proyecto que inicia una serie de protocolos imitadores (Pasta, Spaghetti, Kimchi, HotDog,...). Debido a la falta de innovaciones, todos estos proyectos fracasaron después de varios días.
Sin embargo, no todas las personas no pudieron sobrevivir. SushiSwap fue inicialmente la gente de Uniswap, pero hasta la fecha, es uno de los principales protocolos de TVL al tener una sabia estrategia de expansión de múltiples cadenas.
En resumen, después del DeFi Summer 2020, el TVL del mercado DeFi tuvo casi x10 de ~ $ 1 mil millones en marzo a ~ $ 10 mil millones en septiembre de 2020. Más específicamente, DeFi Summer 2020 sentó las bases para las actividades más fundamentales en descentralizado Finanzas:
DeFi en 2021 - 2022 (ahora)
DeFi en 2021: ahora no se puede envolver en una sola imagen como 2020. DeFi ha crecido dramáticamente y ofrece casi todos los productos deseados en las finanzas tradicionales.
Algunos aspectos destacados clave de la diferencia entre DeFi 2021 y DeFi 2020:
Para comprender mejor DeFi 2021, echemos un vistazo más de cerca a cada uno de sus componentes en la siguiente parte.
¿Qué son las monedas DeFi? ¿Cómo invertir en monedas DeFi?
Las monedas DeFi son básicamente todas las criptomonedas que admiten aplicaciones DeFi.
Para invertir en monedas DeFi, debe elegir algunas de las más potenciales. Aquí hay algunos criterios para evaluar una buena moneda DeFi:
¿Qué es la billetera DeFi?
DeFi Wallet es un tipo de aplicación que actúa como una billetera para almacenar e interactuar con sus criptomonedas. Por el momento, hay 3 tipos principales de DeFi Wallets:
Las billeteras calientes o las billeteras sin custodia son lugares para almacenar monedas/fichas en línea, donde los usuarios deben conservar las claves privadas para proteger sus propios criptoactivos. Existen algunas billeteras populares para almacenar criptoactivos, a saber: Coin98 Wallet , Trust Wallet, Metamask , etc.
Las billeteras frías existen en forma física (generalmente como un USB) que requieren múltiples pasos de seguridad. Los inversores suelen utilizar monederos fríos para el almacenamiento de monedas/fichas a largo plazo. Esta complejidad mejora la seguridad de la billetera a cambio. Algunas billeteras frías populares son Ledger, Trezos, etc.
Billeteras en intercambios o billeteras de custodia , básicamente, los usuarios no poseen ninguna clave privada, acceden a sus fondos mediante una contraseña guardada por el intercambio. Dado que los inversores almacenan sus criptoactivos en los intercambios, existen riesgos potenciales de estafas y cierres. Binance , Okex y Coinbase son los intercambios centralizados más populares.
¿Qué es el ecosistema DeFi? Algunos ecosistemas DeFi a los que debes prestar atención
Como se mencionó anteriormente, DeFi tiene varias aplicaciones descentralizadas que forman un sistema financiero. Cuando se construyen en la misma plataforma blockchain, crearán lo que se llama un "Ecosistema DeFi". Ethereum ha sido el ecosistema DeFi más desarrollado, ya que tiene la mayor cantidad de proyectos y categorías de dApp.
Además de la diversificación de los servicios financieros, el desarrollo de DeFi también está representado por el surgimiento de muchas cadenas de bloques además de Ethereum. A fines de 2020, el TVL de Ethereum aún representaba el 97% del TVL total de DeFi. Sin embargo, a finales de 2021 esta cifra se ha reducido al 66% con la expansión de otras cadenas: Binance Smart Chain, Solana, Avalanche, Terra,...
Cadena inteligente BNB (BSC)
BSC es actualmente la segunda cadena de bloques más grande por Market Cap en todo el mercado DeFi. Es la primera cadena de bloques que captura el flujo de salida de TVL de Ethereum.
El crecimiento vertiginoso de Ethereum resultó en una congestión recurrente y una tarifa de transacción extremadamente alta en esta red. La tarifa de transacción promedio alcanzó ATH en ~ $ 70 en mayo de 2021, lo que plantea un gran problema de escalabilidad para Ethereum. Si bien en ese momento, el ecosistema DeFi de BSC había ofrecido las pilas de DeFi más fundamentales, por lo que los usuarios comenzaron a mover sus activos a esta red para encontrar nuevas oportunidades de inversión.
Más información: Descripción general del ecosistema BNB Smart Chain (BSC)
Fuente: bitinfocharts
Mayo de 2021 también fue el período en el que TVL en BSC alcanzó ATH en $ 32 mil millones. BSC liderado por CZ, una de las figuras más influyentes en criptografía, fue el creador de muchas tendencias en el mercado: desde “NFT” en junio hasta “GameFi” en julio y “ Metaverse ” en agosto.
Un panorama completo de DeFi en BSC. Fuente: Análisis de Coin98
Después del período de "sobrecalentamiento", el ecosistema BSC ha llegado al período de "enfriamiento". Sin embargo, con el apoyo de un gigante como CZ, aún se espera que BSC sea un actor clave en este mercado de rápido crecimiento.
Tierra
Terra es el segundo ecosistema DeFi más grande en términos de TVL. Terra construye una moneda estable algorítmica, UST, como producto central del ecosistema. Al expandir el caso de uso de UST en numerosas plataformas diferentes, Terra ha podido escalar su ecosistema al siguiente nivel de masa.
Aunque DeFi existe en Terra, su enfoque principal en realidad no es DeFi. En cambio, se enfocan principalmente en desarrollar UST. Esto se hace haciendo que UST sea utilizado por más productos y más usuarios a través de aplicaciones como Lending & Borrowing, Payments, Synthetics,... En este momento, Anchor es el proyecto más grande en Terra al permitir la agricultura UST con altos rendimientos.
Más información: Descripción general del ecosistema Terra
Terra TVL se disparó después de unos meses
Solana
Solana es uno de los nombres más notables en 2021 al registrar un tremendo crecimiento en el último año. Al igual que BSC, Solana está dirigida por uno de los jugadores más influyentes en criptografía: Sam, fundador del intercambio FTX.
Sin embargo, a diferencia de BSC, construida como una cadena compatible con EVM, lo que significa que los proyectos en Ethereum se pueden implementar fácilmente en BSC, Solana es una cadena no compatible con EVM. Por lo tanto, se dice que Solana es una cadena de bloques con muchas innovaciones.
Más información: Descripción general del ecosistema de Solana
Ecosistema Solana. Fuente: Solanianos
Hasta la fecha, Solana ha tenido proyectos en diferentes stacks de DeFi: desde DEXs, yield farming hasta derivados, predicción,... Sin embargo, el TVL no se distribuye uniformemente entre los stacks de DeFi en Solana, con la gran mayoría de TVL todavía concentrados en DEXs y Activos (protocolo de rendimiento). Por lo tanto, Solana sigue siendo una cadena de bloques enormemente prometedora con la explosión de otras pilas de DeFi pronto.
Otras cadenas de bloques
Además de Binance Smart Chain y Solana, DeFi 2021 vio el surgimiento de muchas otras cadenas de bloques: Avalanche, Terra, Fantom, Near,... Cada cadena está construyendo su propio ecosistema DeFi para atraer usuarios.
El dinero en DeFi busca constantemente la cadena con el mayor potencial de ganancias, por lo que debe seguir constantemente el cambio en TVL junto con el sentimiento del mercado para detectar sus propias oportunidades de inversión en este mercado.
El futuro de DeFi
DeFi está en constante desarrollo para ofrecer mejores experiencias a los usuarios. Recientemente, vimos el surgimiento del nuevo término "DeFi 2.0" como una nueva fase de desarrollo para DeFi. Entonces, ¿qué problemas enfrenta DeFi en este momento y cómo DeFi 2.0 puede ser una solución para esos problemas?
Liquidez
La liquidez es un requisito clave para el desarrollo de cualquier mercado financiero. La mayoría de los protocolos están impulsando la liquidez mediante programas de minería de liquidez con APY alto. Sin embargo, esta técnica genera una liquidez insostenible para los protocolos, ya que los usuarios abandonan el protocolo tan pronto como el APY disminuye y el precio de los tokens del protocolo se desploma agresivamente.
Una solución para esto es bloquear el rendimiento para garantizar un capital sostenible en el protocolo. Un protocolo que aplica esta técnica es Olympus DAO . Utiliza el modelo de bonos en las finanzas tradicionales para pagar el rendimiento de los usuarios, lo que significa que en lugar de pagar todos los rendimientos en un día, los rendimientos se dividirán para pagarse de manera uniforme durante 5 días. Esto evita la caída del precio de los tokens agrícolas cuando las personas venden tokens de rendimiento inmediatamente después de ganar lo suficiente.
Descentralización
La descentralización es una de las propiedades clave que definen a DeFi. Sin embargo, el mercado DeFi en realidad no está tan completamente descentralizado como la gente espera. Un ejemplo es el caso de Uniswap cuando la comunidad desconocía la propuesta de vender un token UNI de $20 millones para el “Fondo de Educación DeFi”. Incluso después de reconocer este plan, el voto de cada individuo en la comunidad fue impotente ya que el número de votos por el “sí” ya había sido dominado por un grupo de personas poderosas.
DeFi 2.0 resuelve estos problemas mediante lo que se denomina DAO (Organización Autónoma Descentralizada). En lugar de ejecutarse bajo el control de los humanos, DAO utiliza el poder de la cadena de bloques para ejecutarse automáticamente mediante una serie de reglas codificadas. Lo más destacado de DAO es que DAO garantiza que todos los miembros puedan acceder fácilmente y votar por cualquier propuesta planteada de la manera más descentralizada.
Eficiencia de Capital
TVL en DeFi está aumentando a un ritmo impresionante, pero una gran parte de eso no se ha utilizado de manera eficiente.
Algunos de los protocolos DeFi 2.0 han ofrecido soluciones para esos problemas. Por ejemplo, Uniswap V3, con el diseño de liquidez centralizada, ha maximizado la eficiencia del capital dentro de su grupo de liquidez, mientras que Abracadabra ofrece un caso de uso para tokens que devengan intereses cuando pueden usarse como garantía para acuñar monedas estables. Todas las innovaciones en el diseño de los protocolos DeFi 2.0 han impulsado la eficiencia del capital en DeFi.
En caso de que quieras saber más sobre DeFi 2.0 y su Futuro, este artículo te será de utilidad: ¿Qué es DeFi 2.0 ?
Oportunidades de inversión con DeFi
DeFi es un mercado joven en comparación con otros mercados financieros como las acciones, el oro,... Por lo tanto, ofrece altos rendimientos pero también tiene riesgos extremadamente altos, por lo que debe hacer su propia investigación antes de tomar cualquier decisión de inversión. La siguiente parte serán algunas sugerencias de cómo ganar en este mercado que puede leer como referencia.
Invertir en monedas/tokens DeFi
Puede ser la forma más común y fácil de comenzar a invertir en DeFi. Cada proyecto tiende a tener su propio token nativo que ofrece sus propias oportunidades al alza. Debido al alto riesgo, el alcance de una ventaja en cripto también es mucho más significativo que cualquier otro mercado tradicional.
IDO, OIE, OIG, IFO
A pesar de los diferentes nombres, son básicamente un método en el que puede comprar una moneda/token/NFT a su primer precio de oferta pública inicial. Los rendimientos potenciales de este método también son impresionantes. Puede tomar como referencia el ATH ROI de los proyectos lanzados IFO en Pancakeswap.
Airdrops, retroactivo
Esta es una forma en que un proyecto recompensa tokens para sus primeros seguidores. Por lo tanto, al experimentar un protocolo en una etapa temprana, tiene la oportunidad de recibir una gran cantidad de recompensas de los protocolos.
Para ti: ¿Qué es Retroactive Airdrop ?
Piel en el juego
Aquí es cuando te conviertes en un usuario real de DeFi, como participante en este mercado financiero. Como mencioné anteriormente, DeFi ha ofrecido servicios financieros casi completos como las finanzas tradicionales: ahorro, préstamo, comercio de margen,... para que pueda aprovechar su capital utilizando todos los servicios de DeFi.
La " agricultura " es una de las actividades favoritas de "piel en el juego" cuando los usuarios pueden ganar de su capital inicial con una tasa de interés mucho más alta en comparación con las finanzas tradicionales.
Cómo optimizar el rendimiento aprovechando diferentes protocolos (AMM, Saving, Synthetic, IDO) en Terra (fuente: aquí )
Conclusión
Espero que este artículo le haya proporcionado una comprensión fundamental de DeFi. Si desea discutir más sobre este tema, no dude en unirse a Coin98 Community .
La agricultura es una buena oportunidad para que los usuarios ganen criptomonedas fácilmente en DeFi. Pero, ¿cuál es la forma correcta de cultivar criptografía y unirse a DeFi de manera segura?
El artículo traduce la opinión del autor @jdorman81 sobre el tema de la valoración en Defi, junto con algunas opiniones personales del traductor.
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