Los derivados han estado aportando toneladas de liquidez al mundo de las criptomonedas porque los inversores pueden aprovechar sus operaciones de múltiples a cientos de veces. En este artículo descubriremos qué son los derivados y qué debemos saber sobre este instrumento financiero.
¿Cómo podemos obtener ganancias incluso en las liquidaciones del mercado? El comercio de derivados es una opción popular para que los comerciantes lo hagan. Sin embargo, es una espada de doble filo que puede traernos toneladas de beneficios mientras tiene efectos negativos en otros que pierden.
¿Qué son los criptoderivados?
Los derivados son contratos financieros entre dos o más entidades cuyo valor se basa en el rendimiento de un activo subyacente. Los activos subyacentes pueden ser cualquier cosa que tenga valor. Sin embargo, un derivado no puede tener valor ya que se deriva del valor de otro activo. Hay algunos tipos de activos subyacentes, de la siguiente manera:
Los inversores utilizan derivados como instrumentos financieros para protegerse contra los movimientos de precios o duplicar sus operaciones con apalancamiento. Además, pueden comprar y vender derivados sin fronteras en todo el mundo. Esto hace que se estime que el mercado de derivados tendrá un valor de decenas de billones de dólares en 2025.
Tenga en cuenta que en realidad no mantenemos los activos cuando negociamos con derivados. Abrimos posiciones mediante la creación de contratos con otras partes, como otros comerciantes, distribuidores o intercambios.
Los criptoderivados son contratos que derivan su valor del precio de las criptomonedas o tokens subyacentes. Los comerciantes de criptomonedas a menudo compran y venden los contratos para obtener ganancias a corto plazo de los movimientos de precios, que pueden ser al alza o a la baja. El comercio de derivados se usa a menudo como una estrategia de entrada y salida.
Intercambios centralizados de derivados en cripto. Fuente: CoinMarketCap
Dos grandes diferencias entre los derivados criptográficos y los derivados tradicionales:
Volumen de negociación de derivados vs volumen al contado
Como se muestra en el gráfico, el volumen mensual de negociación de derivados es mayor que el volumen al contado en promedio. De hecho, los comerciantes de derivados a menudo abren y cierran sus posiciones en períodos cortos de tiempo, mientras que los inversores al contado mantienen sus posiciones. Por lo tanto, los comerciantes de derivados aportan mucha liquidez al criptomercado en general.
Tipos de derivados criptográficos
Futuros
Los futuros son contratos que los comerciantes compran y venden a un precio predeterminado en el futuro. Pueden negociar en intercambios donde los compradores y vendedores se reúnen en un mercado de gran volumen. En las finanzas tradicionales, los futuros son negociables en intercambios autorizados como Chicago Mercantile Exchange (CME/Estados Unidos), Montreal Exchange (MX/Canadá), Japan Exchange Group (JPX/Japón), etc.
En cripto, también hay intercambios de derivados centralizados y descentralizados como Binance Futures, FTX, dYdX, Perpetual, etc. Esos intercambios permiten a los comerciantes de cifrado con apalancamientos de hasta 100x, según el tipo de criptoactivos.
Algunos mercados de derivados descentralizados en el criptoespacio. Fuente: Coingecko
Los futuros perpetuos (o simplemente perpetuos) se ejercen popularmente en los intercambios de derivados mencionados. Este tipo de futuros no tiene fecha de vencimiento, lo que permite a los operadores cerrar sus posiciones en cualquier momento. Además, la posición se liquidará si la garantía de la posición no es suficiente para cubrir la pérdida.
Opciones
Las opciones son contratos en los que los participantes acuerdan negociar el activo a un precio determinado dentro de un período específico de tiempo en el futuro. Durante ese tiempo, pueden comprar o vender el activo sin ninguna obligación.
En cripto, también hay mercados de opciones que permiten a los comerciantes comprar y vender interactuando con contratos inteligentes a través de billeteras web3. Los comerciantes pueden usar opciones criptográficas para especular sobre los movimientos de precios para obtener ganancias.
En comparación con los futuros, las opciones tienen menores riesgos. Los operadores de opciones solo tienen que perder su inversión inicial en lugar de verse obligados a vender cuando negocian futuros.
Activos sintéticos
Los activos sintéticos son derivados tokenizados que siguen de cerca el valor de los activos de la vida real. Pueden ser acciones tokenizadas o materias primas tokenizadas. Esto les da a los comerciantes acceso para comprar y vender esos activos tokenizados en cualquier lugar a través de intercambios basados en blockchain.
Acciones tokenizadas en el protocolo espejo
Los datos en blockchains pueden ser transparentes y rastreables. Además, los usuarios pueden permanecer en el anonimato mientras comercian con activos sintéticos. Los activos tokenizados son una de las soluciones DeFi que son fáciles de notar y tienen ventajas directas sobre los instrumentos de inversión tradicionales.
Además, los inversores pueden tokenizar todo sin permiso eligiendo un activo para vincularlo al token e introduciendo a otros comerciantes para que lo compren y lo vendan. Los comerciantes de todo el mundo pueden participar en el comercio de activos sintéticos como un índice bursátil en lugar de registrar cuentas KYC- ed. Aprovechan el uso de la tecnología blockchain en la noción de activos sintéticos.
Palabras clave explicadas en Crypto Derivatives
A diferencia de la simple compra de criptos en el comercio al contado y en espera, el comercio de derivados permite a los usuarios estar en posiciones bidireccionales (comprar y vender). El objetivo de operar con derivados es obtener la mayor cantidad de ganancias posible. Para los recién llegados, puede haber algunas palabras clave notables en el mercado de derivados.
Aprovechar
El apalancamiento es una actividad de préstamo de capital para negociar activos financieros como futuros criptográficos u otros tipos de derivados. Esto significa que los comerciantes tendrán más poder de compra y venta del que realmente tienen. Hace capital multiplicado por una relación representativa que puede ser 2x, 5x, 10x y 100x, dependiendo del propósito de los usuarios.
Apalancamiento en cripto
Por ejemplo, con un apalancamiento de 20x, un operador con un fondo de $100 puede abrir una posición de compra o venta por un valor de $2000. Su fondo de $100 es la garantía para pedir prestado $1900 del marcador de mercado. El uso del apalancamiento requiere que los usuarios pidan prestado capital y tienen que pagar intereses por ello. Analicemos las tarifas que deben pagar los comerciantes de derivados.
Tarifas comerciales
Cada intercambio proporciona plataformas de negociación y cobran una pequeña fracción de cada transacción como tarifa. Los usuarios que toman prestado capital para abrir posiciones apalancadas deben pagar la tarifa de negociación al intercambio. Los intercambios deciden la cantidad sobre la base del porcentaje, a menudo unos pocos puntos decimales de porcentaje.
Ejemplo de tarifas comerciales en Binance Futures:
Dónde:
En Binance , si los usuarios son VIP certificados, obtendrán un descuento en la tarifa según los niveles. Además, Binance permite a los usuarios pagar BNB como tarifas comerciales para obtener descuentos en las tarifas. Además de Binance, otros intercambios también tienen diferentes programas para incentivar y atraer a más usuarios.
Comisiones por mantener posiciones en derivados
Tarifas nocturnas
Para algunos productos derivados, los usuarios deben pagar tarifas nocturnas por mantener posiciones abiertas. Esto sucede a menudo con los productos CFD ( contrato por diferencia ) al reflejar la creciente demanda de compra y venta del mercado.
Tasa de financiación
Dado que los futuros perpetuos no tienen fecha de vencimiento, los comerciantes deben pagar tarifas periódicamente por sus posiciones largas o cortas según la desviación del precio perpetuo y el precio al contado. Cuando la tasa de financiación es positiva, los operadores en posiciones largas pagan la tarifa de las posiciones cortas. Por otro lado, los comerciantes cortos pagan a los comerciantes largos ya que el precio perpetuo es más bajo que el precio al contado.
No todos los intercambios cobran tarifas nocturnas o tarifas de la tasa de financiación. Depende del objetivo y la política de cada intercambio. Cambiar el nivel de tarifa puede afectar enormemente la experiencia de los usuarios. Algunos intercambios en etapa inicial, a menudo tienen soporte gratuito o parcialmente gratuito para sus usuarios. Como resultado, al evaluar los pros y los contras de las políticas de tarifas, los usuarios pueden elegir los intercambios apropiados para hacer clic en el botón.
Volumen de comercio
En criptografía, el volumen de operaciones es el valor total de las operaciones ejecutadas en los mercados públicos. Los inversores suelen medir el volumen de negociación a lo largo del tiempo, como 24 horas, 1 semana, 1 mes o 1 año.
Volumen de negociación de derivados de los principales intercambios de cifrado. Fuente: CryptoCompare
Cuanto mayor sea el volumen de operaciones, menor será el deslizamiento. Los comerciantes odian el impacto del precio (deslizamiento) al abrir órdenes en los mercados. El volumen de negociación está positivamente correlacionado con la liquidez.
El volumen de negociación también indica la cantidad de tarifas de negociación cobradas en cualquier intercambio. Como resultado, están surgiendo muchas grandes empresas de nivel institucional que se unen a la carrera para construir intercambios.
Riesgos de operar con criptoderivados
Liquidación
La liquidación es el proceso en el que se venden por la fuerza posiciones largas o cortas para reducir los riesgos de los comerciantes y proteger los beneficios de los prestamistas de activos. En otras palabras, las posiciones apalancadas se liquidan ya que los comerciantes tienen pérdidas que superan en número a sus depósitos como garantía. La mayoría de las liquidaciones ocurren en mercados de alta volatilidad (movimientos fuertes).
Liquidación en cripto. Fuente: Coinglass
Después de abrir una posición larga o corta, existe un precio de liquidación al que el comerciante se verá obligado a vender la posición. Sin embargo, no se liquidará si deposita suficiente capital para reducir el riesgo.
El comercio de derivados con un alto apalancamiento puede llevar a la liquidación en un período corto. A pesar de su retorno masivo, entrar y salir de la operación puede dejarlo exhausto y fatigado para tomar las próximas decisiones. Por lo tanto, considere cuidadosamente si el comercio de alto apalancamiento es adecuado para su estilo de negociación o no.
Costo de oportunidad
Podríamos pasar demasiado tiempo mirando los gráficos de precios y elaborando análisis técnicos . El tiempo es un recurso limitado, y debemos considerarlo cuidadosamente antes de caer en la madriguera del comercio de derivados.
El comercio sobreapalancado puede liquidar todos sus fondos cuando está desprevenido y asume un gran riesgo. Además, las pérdidas consecutivas no deseadas a menudo les ocurren a los usuarios que intercambian demasiado de un lado a otro.
Con la misma cantidad de tiempo que pasamos sentados en la mesa de negociación, podemos construir otras cosas o ser inversores pacientes que pretenden mantener durante años.
Preguntas frecuentes sobre el comercio de derivados criptográficos
¿Cuándo se liquida una operación de derivados?
Mediante el uso de apalancamientos en el comercio, los usuarios pueden liquidar sus operaciones debido a pérdidas importantes no realizadas. Para preservar la estabilidad, los intercambios liquidarán las operaciones de sus usuarios mediante motores de liquidación automatizados.
¿Se requiere KYC para operar con derivados?
Algunos intercambios centralizados requieren que los usuarios realicen KYC para desbloquear funciones comerciales adicionales, como transferencias, futuros, etc. Por el contrario, los usuarios pueden optar por intercambios descentralizados (DEX) como dYdX, Perpetual, Synthetix, etc.
¿Podemos ganar dinero con derivados?
El comercio de derivados significa que usted pide prestado más dinero, sumando su capital para tener posiciones más grandes. Esas posiciones pueden liquidarse si el precio tiene una compensación masiva. Por otro lado, el comercio de derivados podría ser rentable, lo que podría requerir una gran inversión.
Conclusión
Para concluir, los derivados tienen muchas formas en criptografía, como futuros, opciones y activos sintéticos. Cada tipo de derivado tiene diferentes reglas de participación. Elegir uno adecuado puede darnos un gran foso en el mercado criptográfico. Sin embargo, existen riesgos subyacentes que deben tenerse en cuenta.
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