اکوسیستم DeFi در سولانا - دگرگونی دیدنی!

آیا اکوسیستم Solana DeFi واقعاً بالقوه است؟ DeFi در Solana به چه مرحله ای در حال تکامل است؟ پیش بینی آینده سولانا چیست؟

مطمئناً شما با DeFi غریبه نیستید، بسیاری از مردم DeFi را یک روند می نامند، برخی این را آینده می دانند، اما غیرقابل انکار است که DeFi با سرعت گیج کننده ای در حال توسعه است. 

همگام شدن با سرعت توسعه و پذیرش بیشتر به زیرساختی نیاز دارد که بتواند نیازهای رو به رشد DeFi را برآورده کند. سولانا یک بلاک چین است که آن شرایط اولیه را به ارمغان می آورد و در این مقاله وضعیت فعلی DeFi در Solana را با شما تحلیل می کنم.

آیا DeFi در Solana واقعاً پتانسیل دارد؟ و DeFi در Solana به چه مرحله ای در حال رشد است؟ از طریق مقاله بعدی متوجه خواهیم شد!

DeFi. مرور کلی

باز هم، DeFi یک مالی غیرمتمرکز (یا مالی باز) است که در آن موسسات، بازارها یا ابزارهای مالی غیرمتمرکز مدیریت می شوند. با پیشرفت در فناوری ( بلاک چین )، DeFi به ایجاد یک سیستم مالی با یکپارچگی و شفافیت بالا کمک می کند.

DeFi مناسب بازار محصول است. قبلاً کریپتو  فقط یک مورد استفاده داشت که ارز بود، اما اگر فقط ارز باشد، کاری نمی‌تواند انجام دهد، کریپتو نیاز به استفاده دارد و DeFi کامل‌ترین مورد استفاده است.

ازدحام و هزینه های گران گاز از دردسرهای اتریوم است. راه حل های زیادی برای حل مشکل مقیاس پذیری اتریوم مانند لایه 2، اتریوم 2.0 و سایر بلاک چین های لایه 1 وجود دارد. اما در چارچوب این مقاله، من فقط سولانا، یکی از پیشگامانه‌ترین بلاک چین‌های موجود امروزی، را تحلیل می‌کنم. 

این مقاله تفکر سیستمی را در DeFi اعمال می کند تا به شما کمک کند تا قطعات تشکیل دهنده DeFi را درک کنید و بتوانید اکوسیستم را به درستی ارزیابی کنید. 

قطعات پازل DeFi روی سولانا 

ابتدا مروری بر DeFi در Solana خواهیم داشت.

DeFi در سولانا. منبع: سولانیان

تنها در چند ماه، سولانا برچسب "پروژه های زیادی اما بدون محصول" را حذف کرد، حجم زیادی از انتشار شبکه اصلی به خصوص در فورک های پلت فرم DeFi وجود داشت. این یک پیش نیاز برای حفظ جریان نقدی در اکوسیستم و در نتیجه ارتقای توسعه کل سیستم است.

در بخش‌های بعدی، شعبه‌های DeFi در سولانا را تحلیل خواهیم کرد و از این طریق به دنبال فرصت‌های سرمایه‌گذاری خواهیم بود.  

استیبل کوین ها

استیبل کوین  ها دروازه کریپتو هستند:

اولین کاری که برای شرکت در Crypto باید انجام دهید چیست؟ 

⇒ USDT، USDC،... را از صرافی های فیات <=> کریپتو یا از طرف های OTC خریداری کنید. 

هنگامی که یک توکن خریدید تا سود ببرید یا ضرر خود را کاهش دهید، کجا آن توکن ها را مبادله می کنید؟ 

⇒ استیبل کوین.

بنابراین، استیبل کوین ها دروازه ورود کاربران به کریپتو و همچنین یکی از معیارهای مفید برای ارزیابی اینکه آیا پول به اکوسیستم جریان دارد یا خیر است.

با انفجار سولانا در می 2021، تعداد استیبل کوین ها در اکوسیستم به شدت شروع به افزایش کرد، تعداد USDC و USDT صادر شده به ارزش بیش از 600 میلیون دلار آمریکا. جریان پول شروع به سرازیر شدن به اکوسیستم کرد و باعث شد که قیمت SOL از 54 دلار فراتر رود و سایر توکن‌های موجود در سیستم نیز به طور مداوم پمپ شوند.

و در مقاله در مورد تابستان سولانا ، من همچنین اشاره کردم که عرضه کل استیبل کوین در سولانا پس از مدت ها توقف دوباره شروع به رشد کرد. در حال حاضر 1.19 میلیارد دلار USDC و 290 میلیون دلار USDT در Solana صادر شده است. این نشان می دهد که جریان پول به تدریج به اکوسیستم سرازیر می شود و تقاضای کاربران نیز در حال افزایش است.

رشد $USDT و $USDC در Solana - منبع: Solanians

نسخه مشابه DAI در Solana، Parrot  's PAI نیز قابل توجه است. TVL فعلی Parrot بیش از 61 میلیون دلار با PAI ضرابخانه ای بیش از 20 میلیون PAI است. در بخش بعدی بیشتر درباره طوطی تحلیل خواهم کرد.

DEX

1. AMM

وقتی استیبل کوین داریم و می خواهیم توکن بخریم، برای خرید به صرافی های DEX یا CEX می رویم . و هنگام گرفتن سود نیز باید برای فروش به این صرافی ها مراجعه کنیم. با DeFi، DEX منبع نقدینگی و یک بازار مشترک برای کاربران برای معامله توکن ها است.

دو مدل اصلی DEX وجود دارد، AMM و Order-book، ابتدا اجازه دهید هنگام مقایسه Raydium ، AMM برتر در Solana امروزی، به برخی از شاخص ها نگاهی بیندازیم.

رایدیم با AMM های برتر سایر اکوسیستم ها - منبع: Solanians

تنها در چند ماه کوتاه، این بزرگترین صرافی AMM در سولانا به شدت رشد کرده است، با حجم معاملات تنها چند ده میلیون در ماه مه، اکنون قادر به رقابت با نام های برتر بازار است. بازار و رشد قوی. در هر دو TVL.

همانطور که در پست های قبلی گفتم، Raydium یک نسخه هیبریدی از مدل های AMM  و Orderbook است.

به عنوان مثال: حزب A می خواهد 10000 دلار USDC را به $RAY تغییر دهد، اکنون Raydium هم روی Ray و هم Orderbook of Serum قیمت خواهد داشت. با فرض سفارش مبادله در Raydium، شما 9800 دلار RAY دریافت می کنید، و اگر سفارش در دفترچه سفارش Serum را با RAY به ارزش 9900 دلار پر کنید، Raydium تراکنش را از طریق Orderbook of Serum انجام می دهد.

این اشتراک گذاری تراکنش به کاربران کمک می کند تا قیمت بهتری دریافت کنند، اما برای پروتکل این منجر به نقدینگی پراکنده می شود. با این حال، اگر با داده های حجم تراکنش سرم مقایسه کنید، می بینید که حجم سرم رشد چندانی ندارد.

حجم تراکنش سرم تاکنون

دلیل این امر به نظر من می تواند به این دلیل باشد:

• مکانیسم قیمت گذاری Raydium بسیار بهبود یافته است.
• کاربران سرم به استفاده از Raydium روی آوردند.

در مورد سایر AMM ها چطور؟

من همچنین جدول مقایسه AMM های فعلی در Solana را به روز کردم تا دید کلی بهتری داشته باشید.

مقایسه AMM در سیستم سولانا 

تنها در چند ماه پروژه های AMM در سولانا تکمیل شده و بسیار فعال توسعه یافته است:

• از نظر AMM برای دارایی های پایدار، Saber از Mercurial جلوتر است (جزئیات بیشتر را می توانید در اینجا بیابید ).
• AMM دیگری که ارزش بررسی دارد، Orca است ، برخلاف Raydium، Orca بر روی Serum ساخته نمی‌شود، بنابراین این مزیت را دارد که مانند Raydium فعلی تقسیم‌بندی حجمی ندارد. با برنامه استخراج نقدینگی ، این پروژه نسبتاً سریع رشد کرد و کاربران جدید زیادی را جذب کرد.

2. کتاب سفارش 

اگر مقاله طراحی سرم را مطالعه کرده باشید، حتماً چشم‌انداز و جاه‌طلبی بزرگی را که سرم در تلاش است به دست آورد، دیده‌اید. سرم فقط یک دفتر سفارش معمولی DEX نیست، بلکه یک مجموعه مشترک برای کل پروژه توسعه یافته بر روی آن است. 

با طراحی پلت فرمی که امکان هم افزایی بین پروژه‌های توسعه‌یافته روی سرم را فراهم می‌کند (معمولاً مورد Raydium در بالا)، این خود سرم  است که بیشترین سود را می‌برد. با پیشرفت روزافزون پروژه های در حال توسعه در اکوسیستم سرم، در صورت موفقیت، نوید یک انفجار سرم در آینده را می دهد. 

با این حال، در حال حاضر پروژه های ساخته شده بر روی Serum به غیر از Raydium چیز زیادی نشان نداده اند و شواهد اصلی این است که رشد حجم تراکنش به اندازه عکس بالا نیست. با این حال، با یک سری پروژه هایی که برای عرضه محصولات آماده می شوند، پتانسیل رشد پروژه هنوز بسیار زیاد است. 

تعداد پروژه های ساخته شده بر روی سرم

وام و قرض 

قرض و قرض دادن ( Lending & Borrowing ) یک نیاز مادام العمر است. هنگامی که کاربران توکن های خود را دریافت می کنند، نمی خواهند فقط بنشینند و نگه دارند. در عوض آنها می خواهند از دارایی های خود درآمد اضافی ایجاد کنند و از آنجا نیاز به وام گرفتن و وام دادن ایجاد می شود.

بخش وام‌دهی و قرض‌گیری بخشی است که در زمان‌های اخیر بسیار دیدنی‌ترین تغییرات را داشته است. پروژه های زیادی وجود داشته است که محصولات خود را راه اندازی کرده و شروع به جذب کاربران کرده است، علاوه بر این پروژه های زیادی وجود دارد که قبلاً devnet دارند و احتمالاً در آینده نزدیک راه اندازی می شوند.

برجسته ترین پروژه در بخش وام و قرض، Parrot است، پروژه ای که به کاربران اجازه می دهد وثیقه را به PAI برش دهند، نسخه ای شبیه به DAI اما در Solana. ارزش دارایی های وثیقه شده در Parrot از 61 میلیون دلار فراتر رفته است و بیش از 20 میلیون PAI استخراج شده است (این پروژه محدودیتی را برای ضرب PAI تعیین کرده است، در غیر این صورت مقدار PAI صادر شده بیشتر خواهد بود).

در زیر نرخ استفاده از انواع مختلف دارایی برای برش $PAI آورده شده است، می توانید جزئیات را اینجا ببینید .

نرخ استفاده از کلاس‌های دارایی مختلف برای برش $PAI

در سمت کاربر فعلی، آنها می توانند به جای نگه داشتن توکن، به دنبال فرصت های سود بیشتری در Solana باشند. در مورد پروژه، این به ایجاد یک منبع بزرگتر نقدینگی برای کل اکوسیستم کمک خواهد کرد. 

من همچنین جدول پروژه های وام در سولانا را خلاصه می کنم:

اگرچه شبکه اصلی راه‌اندازی شده است، کارایی فعلی استفاده از سرمایه پروژه‌های وام دهی به دلیل زیر زیاد نیست:

• نرخ بهره بالا و نرخ وام مسکن ⇒ کاربران از استقراض املاک در این پلتفرم ها چیز زیادی دریافت نمی کنند.
• فقدان انگیزه برای تقویت کاربران، Parrot می تواند در صدر قرار گیرد زیرا پروژه بسیار سریع ادغام می شود و برنامه های تشویقی زیادی دارد، کاربران فقط باید PAI را برش دهند یا وثیقه ارائه دهند تا بتوانند در هنگام طرح ریزی پروژه PRT را دریافت کنند.

شناسایی کنید:

علاوه بر Port Finance ، پروژه‌های وام‌دهی دیگر هنوز توکن‌هایی را راه‌اندازی نکرده‌اند، این فرصتی است برای شما که در بازی پوست بگیرید، دلیل اینکه Solend می‌تواند دارایی‌های زیادی را جذب کند این است که نشت از تیم وجود دارد. عطف به ماسبق برای کاربران اولیه سولند

علاوه بر این، اگر پروژه‌ها از موفقیت PAI درس بگیرند و برنامه‌های استخراج نقدینگی را در آینده راه‌اندازی کنند، قابل درک خواهد بود، بنابراین باید مراقب حرکت‌های پروژه‌های دارای شبکه اصلی باشید، اگر آن برنامه استخراج نقدینگی بتواند باعث افزایش شاخص برای پروژه شود، فرصت سرمایه گذاری خوبی است

مشتق 

پس از سودآوری، ما به دنبال فرصت هایی برای افزایش بیشتر سود هستیم، از این رو بازار مشتقات.

مشتق آرایه ای است که در سیستم سولانا زمانی مورد توجه بسیاری قرار می گیرد که شعبه هایی مانند اختیار معامله، معامله حاشیه، پیش بینی، شاخص و... همه پروژه هایی به نام خود دارند. با این حال، بیشتر آنها هنوز در مرحله غیرمولد هستند. تنها پروتکلی که در حال حاضر محصولی را روانه بازار کرده است ، Mango Markets است، پروژه ای در معاملات حاشیه با افزایش مداوم حجم در 24 ساعت در حدود 5 میلیون دلار. 

Mango Market یک پروژه توسعه بسیار سریع در Solana است. برای کسانی از شما که نمی‌دانند، ماهیت استفاده از اهرم برای بازی حاشیه این است که دارایی‌ها را از بورس قرض می‌گیرید تا موقعیت بیشتری داشته باشید. به همین دلیل است که وام دادن پایه اصلی است، زیرا وقتی پلتفرم‌های وام‌دهی دارایی باشند، می‌توانند به قطعات پازلی مانند مشتق ⇒ پشتیبانی اهرمی وام دهند.

با این حال، از آنجایی که پیش از آن پروژه‌های وام‌دهی بسیار کند بودند، Mango Market ویژگی وام‌دهی خود را توسعه داده است تا کاربران بتوانند دارایی‌های خود را به Mango قرض دهند و دارایی‌ها را برای بازی حاشیه قرض کنند.

همانطور که داده‌های Mango نشان می‌دهد، در میزان دارایی‌های قابل قرض‌گیری نوسان وجود دارد، اما تعداد دارایی‌های قرض‌گرفته شده به‌طور پیوسته در حال افزایش است ⇒ این نشان‌دهنده افزایش تقاضا برای اهرم است.

سایر قطعات پازلی که هنوز در شبکه اصلی منتشر نشده اند اما در Solana قابل ذکر هستند عبارتند از:

• دارایی های مصنوعی : Synthetify (Devnet).
• شاخص : تقارن (Devnet).
• Perpetual : Drift Protocol (-).
• گزینه‌ها : PsyOptions (-)، Zeta Markets (Devnet).

جمع آوری و مدیریت دارایی

این قطعه پازل درجه یک DeFi است، هدف Aggregator این است که کاربران را قادر سازد تا تمام مزایای چندین پروتکل لایه پایین‌تر را در یک dapp جمع کنند و هدف مدیریت دارایی کمک به کاربران برای مدیریت تمام دارایی‌ها و موقعیت‌های شما در یک رابط واحد یا دارایی های خود را برای مدیریت به طرف دیگری بسپارید.

1. جمع کننده

Aggregator دو نوع اصلی دارد: Dex Aggregator (Coin98 Exchange, 1Inch) و Yield Aggregator (Yearn). با این حال، در حال حاضر در Solana فقط بازده Aggregator.

آمار پروژه های تجمیع کننده عملکرد در سولانا:

همانطور که می بینید، Solfarm  در انحصار آرایه جمع آوری بازده در Solana و بسیار جلوتر از پروژه های دیگر است. 

من شخصا Solfarm را یک پروژه بسیار فعال می دانم، فرصت های بازده جدید همیشه به سرعت توسط پروژه ادغام می شوند. مزیت Solfarm پروژه بازده ترکیب خودکار برای کاربران است که به کاربران کمک می کند در هنگام کشاورزی در Solfarm بتوانند توکن های LP را در آن واریز کنند. 

علاوه بر این، این پروژه برای کسانی که در Solfarm کشاورزی می کنند، یک TULIP تشویقی نیز دارد، بنابراین اگر می خواهید در Solana کشاورزی کنید، استفاده از Solfarm اولین انتخاب است. 

2. مدیریت دارایی

برجسته ترین پروژه مدیریت دارایی در Solana، Solrise Finance است، کمپین های devnet قبلی Solrise کاملاً موفق بوده و کاربران را جذب می کند. با این حال، این پروژه در حال حاضر شبکه اصلی را منتشر نکرده است.

دیگران

علاوه بر شاخه های اصلی بالا، قطعات بسیار دیگری با کارکردهای مختلف روی سولانا داریم. چند مثال قابل توجه:

• Oracle : Pyth Network، Switchboard.
• نقدینگی را باز کنید: Marinade Finance.
• Gamified : DeFi Land.
• Launchpad : AcceleRaytor، Solanium (Solstarter همچنین اخیراً کد را به روز کرده است، آیا در آینده نزدیک شگفتی هایی از پروژه وجود خواهد داشت؟).

طرح ها

برخلاف تبلیغات در ماه مه، این بار سولانا محصولات واقعی در اکوسیستم دارد، قطعات پایه اکنون در شبکه اصلی هستند، بنابراین فکر می کنم این رشد به دلیل هجوم پول بیشتر طول بکشد. پول موجود را می توان از قبل در سیستم نگه داشت.

در آینده نزدیک پروژه های زیادی برای راه اندازی محصول وجود خواهد داشت و من فکر می کنم چند زمینه جالب توجه خواهد بود:

AMM

اگرچه آرایه AMM در حال حاضر تحت سلطه Raydium است، اما به این معنی نیست که جایی برای پروژه های دیگر (مشابه Orca فعلی) وجود نخواهد داشت، آرایه AMM مدل های مختلف زیادی دارد و مزایای منحصر به فرد زیادی دارد، مانند: 

• شبکه لونا - یک AMM که روی سرم ساخته نمی شود و کاملاً بدون مجوز است.
• Cyclos - AMM قابلیت تمرکز نقدینگی (Concentraded نقدینگی) را دارد.

امانت دادن

وام دادن بخش مهمی از پازل DeFi است، اما هنوز توجه زیادی به آن نشده است و فکر نمی‌کنم پروژه‌های دارای محصولات این نرخ رشد Solana را برای تقویت پروژه‌های خود از دست بدهند.

مشتق

مشتق یک آرایه اجتناب ناپذیر است، اما بیشتر پروژه ها هنوز شبکه اصلی را راه اندازی نکرده اند، یک نکته این است که پروژه های برتر همه دارای devnet هستند و احتمالاً در آینده نزدیک شبکه اصلی را راه اندازی خواهند کرد.

دیگران

سایر قطعات پازل را نیز باید روی سولانا در نظر گرفت که اگرچه در شاخه های اصلی بالا نیستند، اما پتانسیل سود بسیار بالایی دارند (ریسک ها نیز زیاد هستند). پروژه های بسیار کمی در این بخش وجود دارد و اغلب دارای سرمایه کم هستند، بنابراین یک تاکتیک خوب این است که سرمایه کمی برای پروژه هایی از این نوع توزیع کنید.

پایان

از داده های واقعی، امیدوارم بتوانم نمایی از DeFi را در Solana به شما ارائه کرده باشم. DeFi در Solana در مدت کوتاهی پیشرفت زیادی داشته است و با یک سری پروژه که در آینده نزدیک راه اندازی می شود، انتظار می رود که رونق Solana را ادامه دهد.

قطعات پایه DeFi در حال حاضر در شبکه اصلی هستند و پروژه های بیشتری در لایه های بالاتر برای عرضه محصولات در آینده نزدیک وجود خواهد داشت. برخلاف هیپ قبلی، این بار کاربران می توانند کارهای زیادی را روی Solana انجام دهند و خروج پول از سیستم سخت تر است.

فراموش نکنید که به طور منظم بخش اکوسیستم سولانا را دنبال کنید تا سریع ترین به روز رسانی ها را در مورد تمام اطلاعات و رویدادهای برجسته سیستم سولانا به همراه نظرات نویسنده دریافت کنید تا عینی ترین دید را از سیستم به شما ارائه دهد.