DeFi Stack 2 - خطرات DeFi و نحوه محدود کردن آنها

در این قسمت در مورد ریسک های اصلی در DeFi و نحوه محدود کردن ریسک ها در انتخاب پروژه صحبت خواهم کرد.

در ادامه این مجموعه در DeFi Stack، در قسمت 1، من یک نمای کلی از "قطعات سودآور" تشکیل دهنده DeFi را به شما ارائه دادم ( برای یافتن راهی برای ارزیابی پروژه می توانید آن را اینجا بخوانید). منطقی است)

در این بخش ما بزرگترین خطرات در DeFi و نحوه مدیریت و محدود کردن آن خطرات را ارزیابی خواهیم کرد. بدین ترتیب به حداکثر رساندن سود و به حداقل رساندن ریسک برای خود کمک می کند.

بیا شروع کنیم!

مدیریت ریسک در DeFi

ریسک تصاعدی در DeFi

گزیده ای از توییت آرجون بالاجی:

خطر در DeFi به طور تصاعدی در حال افزایش است. دلیل آن به این دلیل است:

• خطای قرارداد
• پارامترسازی در پروتکل ضعیف است.
• ازدحام شبکه روی زنجیره
• خطرات اوراکل
• مشکلات از Keeper bot/LP.

این خطرات با ترکیب پذیری و اهرم تقویت می شوند.

من مثالی از یک استراتژی معروف کشاورزی را می‌آورم: استخر sUSD Curve. کاربران می توانند یک یا چند استیبل کوین (DAI، USDT، TUSD، sUSD) را به استخر واریز کنند و توکن های LP را در پلتفرم Mintr Synthetix برای دریافت جوایز SNX به اشتراک بگذارند.

هر استیبل کوین در استخر Curve در معرض خطر خود است که مستقیماً بر ارزش سکه تأثیر می‌گذارد (DAI توسط حاکمیت در Maker، oracle، و... USDT از حساب بانکی Tether در معرض خطر است). 

با طراحی استخر بالا که حاوی استیبل کوین‌های زیادی است، تأثیر آن را در هنگام سقوط یک استیبل کوین کاهش می‌دهد و پشتیبانی برای حفظ قیمت‌ها بین سکه‌ها با هم دارد. با این حال، اگر یک سکه سقوط کند، باز هم تأثیر بسیار بدی بر روی سکه های باقی مانده در استخر خواهد داشت و بر پروتکل هایی که از این استخر استفاده می کنند تأثیر بیشتری خواهد گذاشت. 

این یک شمشیر دو لبه است، همسان سازی پیشرفت های بزرگی را ارائه می دهد، اما همچنین با خطرات فزاینده ای همراه است.

بزرگترین خطرات در DeFi امروز

ریسک وام مسکن

در حال حاضر بیش از 13 میلیارد دلار دارایی در 10 پروتکل برتر DeFi قفل شده است (Uniswap، Compound، Aave، Balancer، Curve، MakerDAO، ..). در میان آنها مقادیر زیادی DAI، USDC، renBTC، و غیره وجود دارد. اگر برای هر یک از آنها اتفاقی بیفتد، موج عظیمی از انحلال دارایی ها، نکول ها و تأثیرات منفی بر قیمت باقیمانده خواهد داشت.

خطرات اوراکل

Synthetix در 25 ژوئن 2019 مورد حمله اوراکل قرار گرفت که باعث خسارت تقریباً 37 میلیون دلاری ETH شد (پس از مذاکره، مهاجم وجوه دزدیده شده را پس داد). 

در 18 فوریه 2020، یک مهاجم از یک وام فوری استفاده کرد تا قیمت sUSD را به 2 دلار برساند، sUSD را به عنوان وثیقه در bZx برای وام گرفتن 2400 ETH ارائه کرد، سپس از یک موقعیت در bZx خارج شد و آن را نگه داشت. از آن زمان حملات اوراکل افزایش یافته است (Harvest، Value DeFi)، که خطر اوراکل در DeFi را برجسته می کند.

Chainlink نقش اصلی را برای پروژه‌های پیشرو DeFi مانند (Aave، Synthetix و Yearn،...) بازی می‌کند و اگر مشکل بزرگی در این پروژه اوراکل پیشرو وجود داشته باشد، کل سیستم را تحت تأثیر قرار می‌دهد. DeFi eco.

خطر تراکم شبکه اتریوم

همانطور که امروز با مقیاس پذیری اتریوم دیدید، این شبکه برای تجارت جهانی آماده نیست. برخی از پروژه ها مانند پروتکل دائمی یا Aavegotchi مجبور شده اند برنامه راه اندازی شبکه اصلی را به دلیل هزینه های بالای گاز به تعویق بیندازند. هزینه های بالای گاز، معاملات و همچنین فعالیت های مرتبط در DeFi (مانند انحلال دارایی یا رهن) را بسیار دشوار می کند.

خطرات را در DeFi محدود کنید

همانطور که در قسمت 1 مجموعه ذکر شد، سطح 1 تا سطح 3 پشته DeFi پایه ای است که مستقیماً کل DeFi را تحت تأثیر قرار می دهد. بنابراین زمانی که به کاهش ریسک فکر می کنیم، باید بیشتر بر روی این لایه ها تمرکز کنیم که می تواند به عنوان چند معیار برای کمک به حداقل رساندن ریسک در انتخاب پروژه در نظر گرفته شود.

توکن های وام مسکن

اکثر پروتکل‌های DeFi از انواع مشابهی از وثیقه استفاده می‌کنند (DAI، USDC، USDT، wBTC، aToken، cToken،...) بنابراین پروژه‌ها می‌توانند خطرات مرتبط با دارایی‌ها را کاهش دهند.

1. مقدار وثیقه مورد استفاده در پروتکل را محدود کنید. اگرچه مبادله این است که کاربران کمتری خواهند داشت، اما خطرات سیستمی را کاهش می دهد.
2. فقط استیبل کوین های شفاف و حسابرسی شده (USDC، PAX) پذیرفته می شوند.
3. شرایط پذیرش ملک به عنوان وثیقه را به تدریج بهبود دهید.
4. تعادل، تفاوت در نسبت بین وثیقه را محدود کنید.
5. خرید بیمه وام مسکن.

اوراکل

Oracle عامل اصلی حملات به پروتکل DeFi است. نام های برتر DeFi یا به داده های قیمت ارائه شده توسط Chainlink متکی هستند یا از رمز LINK در پروتکل خود استفاده می کنند. اگر مشکلی برای "پادشاه اوراکل" پیش بیاید، قطعاً این ضربه مهلکی برای DeFi خواهد بود.

برای محدود کردن ریسک ناشی از اوراکل، این پروژه می‌تواند داده‌های میانگین قیمت را از بسیاری از ارائه‌دهندگان اوراکل مانند Chainlink، Band، Nest و ... دریافت کند. 

امکان انجام معاملات

در قسمت 1، در مورد اهمیت توانایی انجام تراکنش ها در پروتکل DeFi به شما گفتم.

"با رشد DeFi، سیستم آنها پیچیده تر و پیچیده تر می شود. پروتکل های DeFi مدرن نه تنها برای ارسال تراکنش ها و دریافت توکن ها، باید تراکنش های زیادی را برای حل مشکلات انجام دهند. موضوعات مختلفی مانند: یافتن و ذخیره موجودی وثیقه، محاسبه نرخ وام مسکن، پردازش داده های قیمت اوراکل، انجام انحلال، توزیع پاداش های سهام، محاسبه اهرم، ...

با افزایش تقاضا برای پروتکل ها در اتریوم، توانایی انجام تراکنش ها یکی از نگرانی های اصلی خواهد بود. 

چندین راه حل وجود دارد که DeFi primitives می تواند برای غلبه بر خطر ناتوانی در اجرای تراکنش استفاده کند.

1. محلول های لایه 2 

• مجموعه های خوش بینانه امنیت را از لایه 1، توان عملیاتی بالا، تأخیر کم و هزینه های گاز ارزان به ارث می برند، اما منتظر ماندن طولانی برای سپرده گذاری یا برداشت دارایی ها هستند.
• زنجیره های جانبی مانند SKALE یا MATIC دارای توان عملیاتی بالا، تاخیر کم، هزینه گاز ارزان و واریز و برداشت سریع هستند، اما سطح امنیت لایه 1 اتریوم را ندارند.

2. محلول های لایه 1

• Solana ، Near، Avalanche بلاک چین هایی هستند که بسیار مقیاس پذیر و ارزان هستند، اما فاقد پایگاه کاربر و قطعات سودآوری هستند که اتریوم را موفق می کند.

3. ایجاد ربات برای کمک به انحلال

• KeeperDAO به کاربران اجازه می دهد تا از طریق انحلال دارایی ها پاداش دریافت کنند، پروژه های دیگر می توانند کوچک "KeeperDAO" خود را ایجاد کنند تا در انجام انحلال به هیچ فردی وابسته نباشند.

4. استخرهای ماینینگ می توانند تراکنش های روی بلوک ها را اولویت بندی کنند. به عبارت ساده، صدور توکن به استخر، زمانی که آدرس تراکنش مجموعه ای از توکن ها را در خود جای دهد، تراکنش در اولویت قرار می گیرد.

5. ژتون های گاز. زمانی که کارمزد گاز کم است، توکن‌های گاز استخراج می‌کنید و زمانی که هزینه‌های گاز زیاد است، آن‌ها را تعویض می‌کنید تا هزینه‌های تراکنش را به حداقل برسانید.

خلاصه مطالب

پروتکل های DeFi مختلفی وجود دارد، اما اکثر آنها یک الگوی مشترک دارند.

• مجموعه ای وجود دارد که شامل وثیقه در قرارداد برای تجارت یا قرض گرفتن دارایی ها است.
• پروتکل های مشتق یا قرض/قرض دادن از اوراکل برای ارائه داده های قیمت قرارداد استفاده می کنند.
• اگر دارایی هایی برای انحلال وجود داشته باشد، شخص ثالث تصفیه را انجام می دهد و بخشی از سود را دریافت می کند.

بنابراین در مقاله چارچوبی برای کنترل ریسک‌های اصلی در DeFi (1) ریسک وثیقه، (2) ریسک اوراکل (3) ریسک بالقوه انجام معاملات و انحلال دارایی‌ها در اختیار شما قرار داده‌ام.

همانطور که DeFi بیشتر و بیشتر توسعه می یابد، تیم توسعه باید عمیق تر فکر کند، اقداماتی را برای غلبه بر خطرات فوق بیابد و از آنها استفاده کند، جریان نقدی به کسانی که می توانند به سوال "پیش بینی" پاسخ دهند سرازیر می شود. مسائل اوراکل یا تراکم شبکه؟». پاسخ به سوالات بالا تفاوت بزرگ بین برنده و بازنده در فضای رقابتی DeFi خواهد بود.

پایان

قطعاتی که DeFi را تشکیل می‌دهند را درک کنید، بدانید که چه خطراتی بر پروژه تأثیر می‌گذارد و چگونه آنها را محدود کنید. اینها ابزار عالی برای کمک به شما در یافتن پروژه های سرمایه گذاری خواهند بود.

منبع مرجع: پشته DeFi