تجزیه و تحلیل مدل عملیاتی پروتکل پایه (BAS) - ارزش چگونه به BAS جریان می یابد؟

درک اولیه پروتکل پایه را به روز کنید، بدین ترتیب بصری ترین دیدگاه ها را در مورد توکن آن پروژه در اختیار شما قرار می دهد.

سلام به همه، این مجموعه ای از تجزیه و تحلیل مدل عملیاتی پروتکل/DApps است که درک اولیه یک توکن را به روز می کند و بدین ترتیب بصری ترین دیدگاه ها را در مورد توکن آن پروژه در اختیار شما قرار می دهد. 

لطفا برای داشتن دیدگاه های بیشتر در سرمایه گذاری مراجعه کنید.

مروری بر پایه نقدی

Basis Cash یک پروژه استیبل کوین الگوریتمی است که از مکانیزم Seignorage 3 Token استفاده می کند:

• Basis Cash (BAC) : BAC طوری طراحی شده است که به ارزش استیبل کوین DAI معادل 1 دلار پایبند باشد. قیمت BAC به لطف این واقعیت حفظ می شود که پروتکل دو سیاست را اعمال می کند: عرضه محدود (انقباض) و عرضه گسترده (توسعه).
• سهام پایه (BAS) : سهام پایه بخشی از ارزش شبکه نقدی پایه را نشان می دهد. هنگامی که تقاضا برای Basis Cash (BAC) افزایش می‌یابد، توکن‌های جدید Basis Cash (BAC) طبق فرمول " کل عرضه BAC * (قیمت TWAP BAC - 1) " ضرب می‌شوند و بر اساس نرخ BAS بین دارندگان BAS توزیع می‌شوند. در اتاق هیئت مدیره
• اوراق قرضه پایه (BAB) : اوراق قرضه پایه به عنوان انگیزه ای برای تشویق تغییرات در عرضه BAC تنظیم و بازخرید می شود. به عنوان مثال، هنگامی که BAC کمتر از Peg معامله می شود، دارندگان BAC می توانند از BAC برای خرید BAB با نرخ BAB قیمت = (BAC Price)^2 استفاده کنند. BAB منقضی نمی شود و زمانی که قیمت BAC از Peg بیشتر باشد قابل تعویض است.

مدل عملیاتی Basis Cash

در اینجا 3 جزء کلیدی Basis Cash آورده شده است:

• کشاورزان.
• اتاق هیئت.
• باند پایه.

کشاورزان

نقدینگی یک جزء بسیار مهم با پایه نقدی است. بنابراین این پروژه از Liquidity Farming برای تشویق کاربران به افزودن نقدینگی به پروتکل استفاده می کند و در ازای آن توکن BAS را دریافت خواهند کرد.

Liquidity Farming نقش کلیدی در توزیع توکن BAS پروتکل ایفا می کند. اگر کاربران بخواهند توکن BAS را داشته باشند، علاوه بر خرید در صرافی، کشاورزی تنها راه باقی مانده است.

گردش کار کشاورزان با 4 مرحله بالا تعمیم می یابد:

• مرحله 1 : نقدینگی را به جفت مربوطه اضافه کنید، برای مثال، اگر کاربر بخواهد Farm Pair BAS-DAI کند، 50% DAI و 50% BAS را در Uniswap V2 Pool ارائه می‌کند.
• مرحله 2 : پس از تکمیل مرحله 1، کاربر Uniswap V2 LP Token مربوط به آن جفت را دریافت خواهد کرد.
• مرحله 3: کاربران رابط Pool Basis to Staking LP Token مربوطه را وارد خواهند کرد.
• مرحله 4 : کاربر در طول زمان BAS را به عنوان پاداش دریافت می کند.

اتاق هیئت

دارنده BAS می تواند BAS را در اتاق هیئت مدیره Basis Cash به اشتراک بگذارد تا در مدیریت Basis Cash شرکت کند.

هنگامی که قیمت BAC در Peg معامله می‌شود، استیکرها می‌توانند بر اساس درصد BAS خود که در اتاق هیئت مدیره سهام دارند، توکن‌های BAC بیشتری کسب کنند.

باند پایه

اوراق قرضه پایه نیز جزء کلیدی Basis Cash است.

• (1) تنها زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت BAC کمتر از Peg معامله شود (قیمت BAB = (قیمت BAC)^2).
• (2) تنها زمانی رخ می دهد که قیمت BAC در Peg معامله شود.

به عنوان مثال، هنگامی که یک کاربر 10 BAC نگه داشته و قیمت هر BAC 0.8 DAI است، کاربر می تواند از 10 BAC برای خرید 15.625 BAB (10/(0.8^2)) استفاده کند.

فرض کنید، 3 روز پس از افزایش قیمت BAC در Peg (1.06 دلار)، کاربر می تواند 15.625 BAB = 15.625 BAC را مبادله کند و BAC را در DEX بفروشد و سود کسب کند.

ارزش جذب نقدی پایه برای توکن BAS چگونه است؟

Basis Cash یک سیستم نسبتاً پیچیده است و کاربران راه‌های زیادی برای کسب سود از پروژه دارند، سه راه محبوب عبارتند از:

• Farming : به Liquidity Farming بپیوندید و BAS کسب کنید.
• زمانی که قیمت BAC زیر پیگ معامله می‌شود، تخفیف بخرید : زمانی که BAC پایین‌تر از Peg معامله می‌شود، BAB را برای BAC خریداری کنید و زمانی که BAC بالاتر از Peg معامله می‌شود، BAB Redeemed را برای BAC خریداری کنید.
• توکن BAS را بخرید، نگه دارید و منتظر افزایش قیمت باشید.

دو راه اول را زیاد نمی گویم زیرا وقتی کاربران بفهمند که Basis Cash چگونه کار می کند، متوجه می شوند که چگونه از آن سود ببرند.

من بر روی اشتراک گذاری راه سوم تمرکز خواهم کرد، راه برای Holder - به سرعت BAS، نگه دارید و منتظر افزایش قیمت باشید.

مشوق های اصلی دارنده BAS

دو مشوق اصلی دارنده BAS در حال حاضر:

• حاکمیت : قرار دادن BAS در اتاق هیئت مدیره برای شرکت در حکمرانی (1).
• کسب BAC : هنگامی که BAC در Peg معامله می کند، BAS را در اتاق هیئت مدیره برای دریافت BAC (2) قرار دهید.

برای بسیاری از دارندگان، (1) تقریباً هیچ تأثیری ندارد، مشوق اصلی آنها (2) است.

برای کسانی از شما که در مورد Basis Cash چیزی یاد نگرفته‌اید. در طول گسترش عرضه BAC، دارنده BAS که BAS را در اتاق هیئت مدیره سهام می‌دهد می‌تواند روزانه 5 تا 15 درصد سود کسب کند (محدوده APY 3000 - 4000%)، این می‌تواند 1 تا 2 هفته طول بکشد، بنابراین جای تعجب نیست که BAS در یک نقطه رشد کند. تقریباً هزار دلار در هر BAS.

با تعمیم فرمول، کل انگیزه دارنده BAS از گسترش عرضه BAC:

• متناسب با کل عرضه BAC - هر چه میزان عرضه BAC بیشتر باشد، دارنده BAS سود بیشتری خواهد داشت.
• بسته به تعداد کاربران BAS نگه دارید - BAS بیشتری نگه دارید، زمانی که BAC عرضه را گسترش می دهد، پاداش بیشتر می شود.
• نسبت معکوس با بدهی پروتکل (BAB) - وقتی BAC منبع خود را گسترش می‌دهد، اولویت را به دارندگان BAB بازخرید شده BAB به BAC می‌دهد، بنابراین هرچه BAB کمتر باشد، پاداش BAC برای دارندگان BAS بیشتر می‌شود.

وضعیت فعلی پایه نقدی

در حال حاضر، زمانی که BAC کمتر از Peg معامله می شود، تنها انگیزه برای دارندگان BAS «حکومت» است. اما همانطور که در بالا ذکر کردم، "حکومت" مورد استفاده برای بسیاری از دارندگان تقریبا بی ارزش است.

بنابراین، قیمت فعلی توکن BAS عمدتاً بر اساس انتظارات کاربر است که BAC در Peg ریباند می شود و معامله می کند و این "انتظار" در طول زمان کاهش می یابد.

با آگاهی از این موضوع، تیم Basis Cash در تلاش است تا قیمت BAC را به Peg برساند، می توانید تلاش های آنها را در اینجا مشاهده کنید . 

خلاصه

برخی از نکات کلیدی مقاله:

Basis Cash یک پروژه استیبل کوین الگوریتمی است که از مکانیزم Seigniorage 3 Token استفاده می کند: BAC، BAS، BAB.

سه مؤلفه مهم پایه نقدی:

• کشاورزان : نقدینگی را برای Basis Cash و Earn BAS Token فراهم می کند.
• اتاق هیئت مدیره : دارنده BAS می تواند BAS را در اتاق هیئت مدیره Basis Cash به اشتراک بگذارد تا در مدیریت Basis Cash شرکت کند و زمانی که BAC با میخ معامله می کند، BAC بیشتری کسب کند.
• اوراق قرضه پایه : وقتی BAC کمتر از Peg معامله می‌شود، BAB را با BAC و زمانی که BAC بالاتر از Peg معامله می‌شود، به BAC بخرید.

چگونه Basis Cash ارزش توکن BAS را جذب می کند:

• حاکمیت : قرار دادن BAS در اتاق هیئت مدیره برای شرکت در حکمرانی (1).
• کسب BAC : هنگامی که BAC در Peg معامله می کند، BAS را در اتاق هیئت مدیره برای دریافت BAC (2) قرار دهید.

در حال حاضر، BAC تحت عنوان Peg معامله می‌شود و تیم بیس کش در تلاش است تا قیمت BAC را به Peg برساند.