AMM های برتر را در بلاک چین مقایسه و تجزیه و تحلیل کنید، برنده کیست؟

AMM های برتر را در بلاک چین مقایسه و تجزیه و تحلیل کنید، برنده کیست؟

می توان گفت که DEX روح DeFi است زیرا زمانی که اکوسیستم توسعه می یابد، نیاز به معامله توکن های آن پروژه ها را به دنبال خواهد داشت. 

بنابراین، امروز یک نمای کلی از AMM های برتر در بلاک چین های مختلف را با شما به اشتراک می گذارم و آنها را با هم مقایسه می کنم تا اطلاعات بیشتری برای مشاهده روندهای بعدی در بازار DeFi داشته باشید.

پروژه های AMM که در این مقاله به آنها اشاره کردم عبارتند از: 

• Uniswap و SushiSwap در اتریوم.
• PancakeSwap در زنجیره هوشمند Binance.
• MDEX در Hecochain.
• رایدیم روی سولانا

Uniswap و SushiSwap در اتریوم

Uniswap - یکی از نام‌های پیشگام در دنیای DeFi به طور کلی و DEX به طور خاص، هنگامی که صحبت از DEX به میان می‌آید، جامعه همچنان از Uniswap به عنوان "پادشاه AMM" یاد می‌کند نه نام دیگری.

در حال حاضر، DEX پیشرو از نظر TVL، Curve Finance است، و Uniswap نیز از نظر TVL، SushiSwap را از نزدیک دنبال می‌کند.

دلیل اینکه Uniswap هنوز به عنوان "پادشاه AMM" شناخته می شود این است که دارای یک جامعه بسیار قوی است. دلیل این امر این واقعیت است که هنگام صدور توکن در پلتفرم اتریوم، آنها همچنان Uniswap را ترجیح می دهند.

تعداد جفت‌های معاملاتی در Uniswap با ۲۱۹۷ جفت معاملاتی بسیار زیاد است و بسیار جلوتر از رقبای مانند PancakeSwap (۱۴۶۸ جفت معاملاتی)، Mdex (۵۴۹ جفت معاملاتی) یا ۱ اینچ (۲۸۲ جفت معاملاتی) با بازدیدهای برجسته.

SushiSwap یک "چنگال" Uniswap ، همچنین نامی که در اتریوم باید مراقب آن بود، توسعه‌دهنده Sushi جاه‌طلبی‌های بزرگی دارد - ساخت اکوسیستمی از بسیاری از محصولات پیشگامانه، کمک به کسب حداکثر سود. برای کاربران، می‌توانید به اینجا مراجعه کنید . 

مقاله درک سوشی (قسمت 2) - چه کسی تاج و تخت Uni را غصب کرد؟ اشاره کرد که SUSHI دارای نرخ رشد و پتانسیل سود بالایی است، اما Uniswap همچنان تسلط دارد و موقعیت پیشرو خود را حفظ کرده است. 

با توجه به استقبال خوب اتریوم توسط جامعه و پتانسیل ETH 2.0 و همچنین مقیاس پذیری راه حل ها در لایه - 2 برای کاهش فشار روی شبکه، آیا فکر می کنید UNI و SUSHI در دراز مدت برنده خواهند بود؟

PancakeSwap در زنجیره هوشمند Binance

اخیراً هزینه‌های گاز در شبکه اتریوم همراه با ازدحام شبکه افزایش یافته است و تراکنش‌های سرمایه کوچک را تقریبا غیرقابل قبول کرده است. 

در این زمینه، زنجیره هوشمند بایننس توسط جامعه انتخاب شده است و اخیراً به نامی داغ تبدیل شده است، توکن بومی در شبکه BEP-20 از قیمت 30 دلار و پروژه The standout AMM در شبکه BEP-20 7 تا 8 برابر افزایش یافته است. زنجیره هوشمند بایننس، PancakeSwap است که توکن کیک آن تقریباً 100 برابر افزایش یافته است.

با مقایسه برخی از پارامترهای اساسی، می‌توان فهمید که چرا PancakeSwap اخیراً بسیار داغ بوده است، ارزش کل قفل شده PancakeSwap در حال حاضر 4.1 میلیارد دلار است که در Uniswap نزدیک به 4.2 میلیارد دلار است. 

علاوه بر این، ارزش‌گذاری CAKE همچنان جذاب تلقی می‌شود، زیرا نسبت بازار / TVL تنها 0.39 است و شاخص Uniswap با عرضه در گردش 1.85 و با ارزش گذاری کاملاً رقیق شده تقریباً 6 است.

علاوه بر این، بایننس در حال حاضر صرافی با بیشترین حجم معاملات در بازار با پشتیبانی قوی از زنجیره هوشمند بایننس است، بنابراین PancakeSwap - بزرگترین AMM در زنجیره هوشمند بایننس، تعداد زیادی کاربر از صرافی بایننس خواهد داشت. 

PancakeSwap و Binance Smart Chain نام‌هایی هستند که در چند وقت اخیر طوفانی ایجاد کرده‌اند و نوید می‌دهند که رقیبی جدی برای Uniswap، SushiSwap و AMM در بلاک چین باشند در حالی که اتریوم توسعه ETH 2.0 و همچنین راه‌حل‌ها را تکمیل می‌کند. لایه 2 به طور گسترده استفاده می‌شود.

MDEX در Hecochain

MDEX Huobi Eco Chain یک نام بسیار جدید در بازار است، اگرچه تنها بیش از یک ماه است که منتشر شده است، MDEX به دستاوردهای چشمگیری دست یافته است و به یک تهدید بالقوه برای دو غول Uniswap و PancakeSwap تبدیل شده است:

اگرچه تنها بیش از یک ماه است که راه اندازی شده است، در حال حاضر حجم معاملات 24 ساعته Mdex به 5.5 میلیارد دلار رسیده است که 5.5 برابر بیشتر از Uniswap است، TVL در حال حاضر به بیش از 2.1 میلیارد دلار می رسد. 

سطح APY هنگام شرکت در Liquidity Mining تا بیش از 300 درصد است و برنامه Trading Mining، پاداش توکن های MDX دلاری تعداد زیادی از کاربران را به خود جذب کرده است، می توان گفت که توسعه اولیه پلتفرم Mdex در هنگام دریافت کاملاً موفق بوده است. نام تجاری خوب و اعداد چشمگیر.

رایدیم روی سولانا

سولانا به دلیل سرعت تراکنش سریع خود که نزدیک به سرعت پردازش تراکنش های پی پال است، همراه با کارمزد تراکنش تقریبا 0 دلاری مشهور است، Raydium یک AMM برجسته در Solana است، با این حال این پروژه تنها کمتر از 2 هفته است که منتشر شده است. اعداد به دست آمده قابل توجه نیستند و TVL تنها به بیش از 30 میلیون دلار می رسد. 

پتانسیل RAY و Solana در آینده به لطف مزایای فناوری بسیار زیاد است.

کارمزد تراکنش زنجیره هوشمند بایننس بسیار ارزان است و در حدود 0.1 دلار است، زمانی که PancakeSwap و BSC نام های داغ نیستند، اما زمانی که حجم معاملات افزایش می یابد، کارمزد تراکنش در زنجیره هوشمند بایننس در برخی موارد به 1 تا 2 دلار افزایش می یابد و سرعت تراکنش نیز افزایش می یابد. نیز کند است.

زنجیره Huobi Eco به دلیل ساخت مشترک روی سرور EVM اتریوم احتمالاً با وضعیت مشابهی روبرو خواهد شد که پول در جریان است، بنابراین Solana و Raydium در دراز مدت از نظر فناوری مزیت خواهند داشت.

با این حال، Raydium و Solana همچنان دارای محدودیت هایی مانند: 

• در حال حاضر، جامعه آن را دریافت نکرده است: بزرگترین دلیل این است که TVL در Raydium هنوز بسیار کوچک است. علاوه بر این، مشکل برداشت، ارسال توکن و معامله در Solana در حال حاضر بسیار پیچیده است و کاربر پسند نیست.
• خطای سیستم: اخیراً Solana با کاهش عملکرد قابل توجهی در Mainet مواجه شده است که باعث شکست بسیاری از تراکنش ها شده است.

Raydium و Solana در حال حاضر هنوز کارهای زیادی برای رشد و به دست آوردن سهم بازار در بازار DeFi دارند.

پلت فرم دیگر 

علاوه بر 4 پلتفرم فوق، در حال حاضر سایر بلاک چین ها هنوز چیزهای زیادی برای کشف در آینده دارند مانند NEAR، TomoChain یا Fantom اخیراً با Curve Finance - AMM با رسیدن به 1 TVL برتر در اتریوم، اولین گام خود را در اتریوم برداشته است. فانتوم .

علاوه بر 5 نام بالا، به نظر من، اینها پلتفرم هایی هستند که باید از نزدیک دنبال کنید تا در اسرع وقت به این روند پی ببرید. 

AMMهای برجسته را از طریق بازده سرمایه و بازده ارائه دهندگان نقدینگی مقایسه کنید

نسبت مصرف سرمایه

استفاده مؤثر از سرمایه یک عامل مهم در بازار مالی به طور کلی و کریپتو به طور خاص است، جایی که کارایی سرمایه پایینی وجود دارد، به این معنی است که ساختار سبد دارایی برای سود بهینه نشده است. کارایی سرمایه با رابطه بین حجم معاملات و نقدینگی بازار تنظیم می شود.

کارایی استفاده از سرمایه در AMM با فرمول محاسبه می شود:

جدول خلاصه نسبت مصرف سرمایه AMM ها:

داده ها نشان می دهد که MDEX بالاترین کارایی سرمایه را دارد، PancakeSwap، Uniswap و SushiSwap تقریباً کارایی سرمایه معادل دارند. 

این واقعیت که MDEX از چنین بازده سرمایه ای بالایی برخوردار است به این دلیل است که برنامه Trading Mining MDEX باعث افزایش ناگهانی حجم معاملات شده است که ممکن است در کوتاه مدت شاخص را به شدت بالا ببرد، اما در میان مدت باید در نظر گرفته شود. آیا Dapps توسعه یافته در Hecochain کاربران را جذب می کند یا خیر. 

PancakeSwap دارای نسبت استفاده از سرمایه است که نزدیک به 2 AMM برتر در ERC-20 است، در حالی که شاخص ارزش بازار/TVL تنها نیمی از SUSHI و ⅕ از UNI است، هنوز هم فضایی برای رشد CAKE وجود دارد. بسیار بزرگ است.

این واقعیت که Uniswap، SushiSwap و PancakeSwap معیارهای کارایی سرمایه مشابهی دارند، یکی از دلایل داغ بودن Trend BSC را اخیراً به شما نشان می دهد.

کارایی سرمایه نیز تحت تأثیر تعداد توکن های صادر شده در AMM است.

Uniswap تأثیرگذارترین AMM در جامعه DeFi است، با شماره. جفت و شماره از توکن ها در بین 5 AMM برجسته بالاترین است. 

رتبه دوم متعلق به PancakeSwap با شماره است. جفت بسیار بزرگ است که در چند وقت اخیر گرم بودن خود را ثابت کرده است. 

در جایگاه سوم MDEX قرار دارد، هرچند که شماره آن را ندارد. Tokens کوچک است اما به احتمال زیاد روند بعدی بعد از BSC خواهد بود اگر خیر. از آنجایی که حجم معاملات در MDEX در حال رسیدن به رتبه اول در میان DEX ها در بازار است، توکن ها افزایش می یابد.  

در حال حاضر، Raydium به تازگی راه اندازی شده است، بنابراین فقط یک استخر نقدینگی برای 3 جفت توکن وجود دارد، با این حال Raydium دارای هر دو ویژگی Swap و Order Book است و مستقیماً به Order Book of Serum DEX متصل می شود، بنابراین حتی اگر TVL در پایین است، اما به لطف ویژگی Order Book، پتانسیل رشد Raydium کاملاً به TVL وابسته نیست.

بازده ارائه دهندگان نقدینگی

بازده ارائه دهندگان نقدینگی یک عامل مهم در بازارهای مالی به طور کلی و DEX ها به طور خاص است. شما به سادگی Liquidity Providers را به عنوان خالق بازی تصور کنید، مزایایی که دریافت می کنند مهم ترین دلیل برای ادامه ماندن و حفظ بازی برای شما است.

در بازارهای مالی سنتی، سرمایه از بازده کم به بازده بالاتر جریان می‌یابد، که به نظر می‌رسد در مورد DeFi صادق است.

Uniswap در حال حاضر دارای میانگین وزنی APR در 2.991٪ است (طبق داده های جمع آوری شده در Liquidityfolio.com )، میانگین وزنی APR از 10 استخر برتر نقدینگی در Uniswap 12.97٪ و در 10 استخر نقدینگی برتر است. نقدشوندگی ترین حساب در Uniswap، استخر ETH-USDC دارای APR حدود 52٪ است.

در Pancakeswap، میانگین وزنی APR از 10 استخر برتر نقدینگی به 86٪ رسید که بسیار بالاتر از 52٪ استخرهای ETH-USDC در Uniswap است، و PancakeSwap همچنین امکان کشاورزی اهرمی را فراهم می کند. بنابراین APR دریافتی می تواند بسیار بیشتر از که 

در MDEX و Raydium ، زمانی که ارائه‌دهندگان نقدینگی برترین استخرهای نقدینگی روی پلت‌فرم همیشه 200% را حفظ می‌کنند، رقم APR بسیار بالاتر است، حتی تا بیش از 300%.

استخرهای نقدینگی برتر در MDEX همیشه بیش از 200٪ در آوریل به دست می آورند.

اعداد روی Raydium مشابه هستند:

بنابراین، از طریق تجزیه و تحلیل بازده ارائه‌دهندگان نقدینگی و کارایی سرمایه، واضح است که چرا جریان نقدی تمایل دارد از Uniswap به سایر پلتفرم‌ها، به‌ویژه PancakeSwap تغییر مکان دهد.

تجزیه و تحلیل نشان می دهد که اگرچه سطح بازده ارائه دهندگان نقدینگی در Raydium و MDEX بالاتر است، PancakeSwap دارای یک مزیت رقابتی است زیرا Dapps در BSC همراه با Leveraged Farming رشد زیادی دارد که در گذشته PancakeSwap را به یک نام داغ تبدیل کرده است. اخیراً حتی اگر بازار کریپتو به طور پیوسته در حال رشد است، Trend BSC احتمالا برای مدتی ادامه خواهد داشت.

با MDEX و Raydium، راه‌حل رقابت با PancakeSwap تقویت همکاری با پروژه‌های تکمیل اکوسیستم DeFi است، در حال حاضر پروژه اکسیژن در زمینه کشاورزی بازده، وام‌دهی و قرض‌گیری وعده می‌دهد که Solana و Raydium اما فرصت‌های جدیدی برای رشد به ارمغان می‌آورد.

خلاصه

در زمینه کارمزد تراکنش های بسیار بالا در اتریوم و سرعت پایین تراکنش، AMM ها در سایر بلاک چین ها در کوتاه مدت به عنوان وزنه های سنگین اتریوم ظاهر شده اند. 

به نظر شخصی من، زمانی که اتریوم ETH 2.0 را به همراه راه حل های لایه 2 که هنوز به طور گسترده مورد استفاده قرار نمی گیرند، تکمیل کند، زمان طلایی برای افزایش سایر AMM های بلاک چین خواهد بود.

با این حال، با توجه به اینکه هیچ پروژه «قاتل اتریوم» هنوز هدف خود را با موفقیت انجام نداده است، من معتقدم که پیروزی نهایی متعلق به AMM های اتریوم خواهد بود.

امیدوارم مقاله اطلاعات مفیدی در مورد AMM ها به شما ارائه کرده باشد، آیا فکر می کنید بعد از زنجیره هوشمند بایننس که بلاک چین و همچنین AMM نام ترند بعدی خواهد بود، لطفا در زیر نظر دهید تا به ما بپیوندید. تبادل و بحث کنید.

توجه: داده‌های محاسبه یا آمار همه از زمان نگارش، یعنی 4 مارس 2021 گرفته شده‌اند، بنابراین داده‌های واقعی خواندن و داده‌های موجود در مقاله ممکن است متفاوت باشند.