Mode demploi du pool de liquidités de Thorchain (RUNE) complet et détaillé

Fournir des liquidités sur Thorchain conduit à des rendements plus élevés et plus stables et à des rendements moins volatils.

Bonjour gars! Thorchain (RUNE) est un projet de protocole blockchain qui aide à améliorer l'illiquidité, en aidant à échanger instantanément des actifs au sein du réseau du projet. 

Cet article aidera ceux qui souhaitent fournir des liquidités sur Thorchain à obtenir des rendements plus élevés et plus stables et à obtenir des rendements moins volatils.

L'article est traduit d'un article moyen par Bitcoin_Sage - un partisan extrêmement actif du projet Thorchain. Si vous souhaitez en savoir plus sur les précieuses informations de ce projet, vous devez suivre @Bitcoin_Sage sur le site de réseautage social Twitter.

Fournir des liquidités au pool de liquidités

Il existe deux manières possibles de fournir des liquidités. Dans l'interface, vous choisissez BEPSwap. 

Méthode 1 : Fournir une liquidité symétrique

Par exemple, nous choisissons la paire RUNE:BNB. Vous pouvez choisir de fournir une liquidité symétrique en sélectionnant « AJOUTER BNB + RUNE » . Cette façon de fournir des liquidités vous permet de placer vos actifs dans le pool dans un rapport de 50:50.

Méthode 2 : Fournir des liquidités asymétriques

Beaucoup de gens détiennent des immobilisations parce qu'ils ne veulent pas courir le risque d'une insuffisance d'actifs. Ces actifs fonctionnent souvent comme une réserve de valeur mais ne fournissent aucun autre profit, comme les récompenses des frais de transaction, .... 

Fournir des liquidités sur Thorchain les évite du risque de pénurie d'actifs, s'ils n'ont pas à équilibrer les deux actifs à 50/50 avant de fournir des liquidités.

Si vous ne détenez pas deux types d'actifs avec des augmentations de prix futures potentielles, mais une seule classe d'actifs, vous pouvez participer à la fourniture de liquidité asymétrique. 

Thorchain ne changera pas le nombre de jetons que vous fournissez. Le nombre de jetons ne change que si vous retirez des jetons du pool de liquidités. Par conséquent, le seul risque de pénurie d'actifs est lorsque vous arrêtez de fournir des liquidités. 

Vous pouvez fournir des liquidités asymétriques en cliquant sur "AJOUTER BNB" . Ce pool de liquidités échangera automatiquement 50% du montant de BNB que vous fournissez dans RUNE. 

Soyez prudent et notez qu'il n'est pas conseillé de déstabiliser le pool de liquidités en fournissant trop de liquidités par rapport à la profondeur du pool. Cela modifiera le taux de change entre les deux jetons, entraînant un arbitrage, les commerçants rééquilibreront le taux de change et vous aurez un déficit d'argent.

Dans tous les cas, vous fournirez tous les deux la même proportion du pool de liquidités.

Trouvez le pool de liquidités le plus rentable

Il existe cinq facteurs pour trouver le pool de liquidités le plus rentable :

Pourcentage de liquidité dans le pool 

Si un fournisseur de liquidités (LP) fournit 1 000 USD de liquidités supplémentaires dans un pool de liquidités totalisant 10 000 USD, il a fourni 10 % des liquidités de ce pool. Par conséquent, ils reçoivent 10 % des frais de transaction du pool de liquidités. Si vous continuez à ajouter des liquidités au pool, le chiffre de 10 % de l'autre fournisseur sera réduit.

Volume de transactions dans le pool 

Chaque transaction nécessite un coût réseau et une RUNE. Celui-ci RUNE est envoyé directement aux fournisseurs de liquidité. Plus il y a de transactions dans le pool, plus les frais de transaction reviennent aux fournisseurs.

Différence en pourcentage dans le prix des transactions

Les transactions sont soumises à deux types de frais par transaction, qui sont les frais de réseau et les frais d'arbitrage. Cet écart est basé sur le rapport entre le volume des transactions et la profondeur du pool de liquidités. Les transactions importantes dans des pools de liquidité peu profonds peuvent entraîner des écarts allant jusqu'à 10 %.

Une partie de cet écart est conservée dans des pools de liquidités. Le reste va aux fournisseurs de liquidité sous forme de rendement qu'ils reçoivent.

Pour calculer le spread, l'auteur utilise généralement l'outil d'arbitrage Delphi .

Taux de change entre deux classes d'actifs

Si le taux de change entre les deux actifs change, les fournisseurs de liquidité peuvent recevoir plus ou moins d'actifs qu'ils ne fournissent selon les cas. Le rendement peut changer s'il est évalué sur un autre actif (par exemple, l'USD).

Prime d'incitation au pool de liquidités

Les récompenses incitatives font partie intégrante du système de Thorchain. Il encourage les utilisateurs à garder le réseau sûr et stable. Pour ce faire, il incite les fournisseurs de liquidités et les parties gérant les nœuds par le biais de récompenses, en fonction de la santé du réseau. Dans les prochains articles, l'auteur parlera davantage de cette partie.

Découvrez le bonus d'incitation dans l'outil de tableau de bord Delphi Digital ici .

Utiliser des outils

Maintenant que nous savons ce qui influence le rendement, examinons deux fonctionnalités importantes qui nous aident à trouver les pools de liquidités les plus rentables : le tableau de bord de Delphi Digital et runeddata.info.

Interface de l'outil numérique Delphi

Delphi est toujours en développement et plus de fonctionnalités seront fournies. Pour l'instant, l'application fournit toujours des outils très utiles pour les fournisseurs de liquidités. En triant les pools en fonction des frais de transaction moyens, vous pouvez trouver le pool avec le spread le plus élevé.

Un pool avec des spreads moyens élevés et un volume de transactions élevé générera de gros bénéfices. Dans l'image ci-dessus, il y a un pool de liquidité qui se démarque, qui est le pool BULL, le jeton 3x long de Bitcoin. Les piscines FRM, ETHBULL, SWINGBY sont également très attractives.

Dans l'outil runeddata, nous pouvons corroborer nos observations précédentes en comparant les frais de transaction dans chaque pool au cours des dernières semaines et des derniers mois. Ci-dessous, vous pouvez voir que le pool BTCBULL a augmenté ses actifs bloqués de 19% avec un rendement annuel pouvant atteindre 87% (sans compter le facteur de perte impermanente).

Exemple de fonctionnement du pool de liquidité dans différentes conditions de marché

Les mêmes pools de liquidités sur différentes plates-formes sont maintenus en équilibre par les traders d'arbitrage. Ce sont eux qui maintiennent le ratio des deux actifs dans le pool toujours proche du ratio 50/50. 

Si un actif prend de la valeur, la somme des actifs de ces deux classes augmente également. À partir de là, les traders d'arbitrage échangeront un actif du pool, en l'échangeant dans d'autres pools jusqu'à ce que le prix soit rééquilibré.

Cependant, ces commerçants d'arbitrage sont une excellente source de revenus pour les fournisseurs de liquidités et les gestionnaires de nœuds sur Thorchain. De fortes fluctuations de prix créent de nombreuses transactions, de nombreux pools de liquidités doivent équilibrer le prix, ce qui entraîne une augmentation significative du montant des frais perçus sur les transactions.

Dans les exemples ci-dessous, nous considérerons le pool de liquidité RUNE:ASSET (RUNE et un actif aléatoire symbolique sous le nom ASSET).

Exemple 1 : RUNE augmente par rapport à ASSET

Disons que nous fournissons des liquidités dans le pool RUNE: BTC. Au cours des dernières semaines, le prix de RUNE a considérablement augmenté. Cela oblige les commerçants d'échange RUNE à sortir du pool et à commercer ailleurs.

Le fournisseur de liquidité s'en rendra compte en suivant le pourcentage de ses actifs dans le pool. Le nombre de jetons RUNE a diminué et le nombre de BTC a augmenté par rapport à l'heure d'origine.

Exemple 2 : RUNE diminue par rapport à ASSET

Disons que nous fournissons des liquidités dans le pool RUNE: ETH. Au cours des dernières semaines, le prix de l'ETH a doublé. Cela amène les commerçants à répartir le prix du swap ETH hors du pool et à négocier ailleurs.

Le fournisseur de liquidité s'en rendra compte en suivant le pourcentage de ses actifs dans le pool. Le nombre de jetons RUNE a augmenté et le nombre d'ETH a augmenté par rapport à la fois initiale.

Exemple 3 : RUNE ne fluctue pas par rapport à ASSET

Si le prix de RUNE ne fluctue pas par rapport à ASSET, les traders d'arbitrage n'auront aucune raison d'échanger, réduisant ainsi le montant des frais de transaction que le fournisseur de liquidité reçoit.

Stratégies pour obtenir des rendements plus élevés, plus de stabilité et moins de risques

Les apporteurs de liquidité peuvent se concentrer sur 3 stratégies principales : 

Bénéfice maximal

Pour que les fournisseurs de liquidités obtiennent des rendements maximaux, ils doivent transférer leurs actifs entre les pools de manière transparente. Comme mentionné au début de l'article, la volatilité, la profondeur du pool, le volume des transactions et les spreads sont des facteurs à prendre en compte. Les deux outils mentionnés ci-dessus vous aideront à trouver facilement quel pool est le plus rentable.

Si vous calculez pour comparer s'il faut fournir des liquidités ou simplement les conserver, vous devez inclure le facteur de perte impermanente. De plus, vous pouvez également utiliser les outils ci-dessus et faire attention à la ligne rouge nommée profit total.

Parce que la perte impermanente est un sujet plutôt compliqué, l'auteur ne le couvre pas dans cet article.

Bénéfice stable

Les pools de liquidité avec des rendements stables sont des pools avec une profondeur de liquidité élevée, non seulement sur Thorchain mais également sur d'autres plateformes. BTC, ETH et BNB en sont 3 bons exemples. 

La liquidité disponible dans le pool Thorchain et d'autres pools est une condition requise pour un bénéfice stable et attrayant. La profondeur de liquidité élevée permet aux arbitragistes d'échanger de plus grandes quantités de jetons et d'échanger plus de fois, fournissant ainsi une riche source de revenus aux fournisseurs de liquidité, en particulier pendant les périodes de forte volatilité des prix.

Jetez un œil au graphique ci-dessous (un graphique des rendements passés des fournisseurs de liquidité). Si vous recherchez un profit stable, les pools avec une profondeur de liquidité élevée sont des options parfaitement raisonnables.

Paire de jetons haussière

Les opinions ci-dessous sont les opinions subjectives de l'auteur, en fonction du temps passé dans le domaine de la crypto-monnaie et de la propre tolérance au risque de l'auteur. 

Si vous prédisez que le prix des deux jetons de liquidité augmentera et que vous pensez qu'ils vont au même rythme (en supposant que vous pensez qu'ils augmenteront tous les deux de 1000% l'année prochaine et feront un bon profit s'il s'agit d'un fournisseur de liquidité), vous tiendrez les deux actifs.

À ce stade, le pool de liquidité équilibrera automatiquement les 2 actifs que vous avez fournis, si un jeton augmente de prix par rapport à l'autre, il vous suffit de recevoir les frais de transaction. Les pertes temporaires ne seront pas préoccupantes, car nous supposons que les taux de croissance à long terme des deux jetons seront égaux.

Comment suivre vos bénéfices 

La communauté a conçu plusieurs outils pour que les fournisseurs de liquidités puissent facilement suivre leurs profits. L'auteur nous recommande d'utiliser l'un d'entre eux, car ils permettent aux utilisateurs de comprendre facilement l'état de fonctionnement du pool de liquidités à tout moment. 

Cependant, ces outils sont encore en cours de finalisation et des erreurs peuvent survenir lors de leur utilisation. Quoi qu'il en soit, ce sont toujours des outils essentiels pour les fournisseurs de liquidité :

• Modèle de feuille de calcul Skittles
• Runestake.info

Un autre outil qui mérite d'être mentionné est runeddata.info . Cet outil vous permet de suivre les données passées de chaque pool de liquidités, en comparant les bénéfices avec de simples avoirs. Vous pouvez calculer les bénéfices futurs. 

Épilogue

A travers le dernier article, vous avez compris le fonctionnement des pools de liquidités sur Thorchain, les facteurs qui affectent le montant des frais perçus par les fournisseurs de liquidités, les stratégies et les moyens de suivre les bénéfices des fournisseurs de liquidités. Ce sera sûrement un guide essentiel pour ceux qui veulent fournir des liquidités, non seulement sur Thorchain mais aussi sur d'autres plateformes.

Avez-vous déjà fourni des liquidités sur cette plateforme ? Avez-vous une expérience ou une stratégie que vous aimeriez partager? Commentez ci-dessous et discutons-en!

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