GMX est une plate-forme décentralisée de négociation au comptant et à contrat perpétuel qui permet aux utilisateurs d'échanger des jetons avec des frais peu élevés. Ce protocole est apparu pour la première fois sur Arbitrum en septembre 2021 avant d'être lancé sur Avalanche début 2022.
GMX fournit un pool de liquidités multi-actifs unique, ce qui facilite les transactions. En outre, GMX permet également aux utilisateurs de fournir des liquidités dans le pool, pour gagner un profit supplémentaire dans le cadre des frais de swap sur le protocole. En outre, les utilisateurs peuvent échanger des effets de levier (spread, frais de financement, liquidation) et rééquilibrer les actifs transférés aux fournisseurs de liquidités.
La plate-forme GMX est une combinaison de finance décentralisée et d'échange de crypto-monnaie. Le projet est un échange décentralisé de dérivés actuellement déployé sur la solution de mise à l'échelle Arbitrum et la blockchain Avalanche. Le protocole permet le trading au comptant pour plusieurs crypto-monnaies, à savoir ETH, WBTC, LINK, UNI, DAI, USDC, USDT et FRAX.
Le marché d'échange perpétuel de GMX permet aux traders d'acheter ou de vendre des jetons avec un effet de levier jusqu'à 30x. Au lieu d'être effectuée via le carnet de commandes, la transaction sera effectuée via un mécanisme de liquidité partagé appelé GLP. Le prix du jeton sur GMX sera sécurisé par Chainlink – un projet Oracle leader sur le marché.
Le modèle Tokenomics de GMX se compose de deux jetons aux fonctions distinctes :
GMX a une valeur TVL totale de plus de 260 millions de dollars, leader de l'ensemble de l'écosystème Arbitrum.
Échange (Échange)
Commerce perpétuel
BPL
GLP est un jeton de fournisseur de liquidité (LP) qui peut être frappé ou brûlé pour racheter les actifs des composants de l'indice. La valeur des frais de swap GLP n'est pas fixe et les actifs des composants de l'indice sont conçus pour ramener les pondérations réelles des composants aux pondérations cibles.
Exemple : Si le GLP contient des ETH et que ces derniers sont supérieurs/inférieurs à la pondération cible de ce pool, les transactions susceptibles de diminuer/augmenter les ETH dans le pool seront incitées par des frais moins élevés.
Les détenteurs de GLP agissent comme la seule contrepartie de tous les commerçants, encourant ainsi plus de P&L que les positions nettes des commerçants. Les producteurs GLP accumuleront 70 % des frais de plateforme sous forme de récompenses LP.
Les récompenses sont versées en marge GMX (esGMX) et ETH – pour le pari sur Arbitrum, ou Avalanche (AVAX) – pour le pari sur Avalanche.
Gouvernance
GMX est le jeton de gouvernance de la bourse, qui peut être jalonné pour recevoir 30 % des frais de plateforme et payé avec :
Là-dedans :
GMX est le jeton de gouvernance et d'utilité de la plateforme qui permet aux investisseurs de recevoir 30 % des frais de négociation perçus sur l'ensemble de la plateforme. GMX est disponible sur Arbitrum et Avalanche, qui peuvent être transférés via le pont Synapse Protocol.
Les utilisateurs peuvent jalonner leur GMX sur Arbitrum ou Avalanche et gagner 3 types de récompenses différents :
GLP est le jeton de fournisseur de liquidité natif du protocole GMX. Fondamentalement, GLP est un indice d'actifs à grande capitalisation soutenu par le protocole GMX, y compris ETH, BTC, LINK, UNI, USDC, USDT, DAI, MIM et FRAX, il se rééquilibre automatiquement chaque semaine.
Cet actif sert d'index des actifs qui existent dans le système de pool multi-actifs sur GMX. Il peut également s'agir de jalonner pour gagner des récompenses esGMX et ETH au fil du temps. Notamment, les fabricants GLP reçoivent 70 % des frais cumulés de GMX.
Un swap perpétuel est comme un contrat à terme sans date d'expiration. GMX propose des échanges perpétuels sans surveillance avec une conception UX conviviale et facile à utiliser. Sur GMX, les traders peuvent acheter/acheter rapidement avec des frais de swap et de transaction peu élevés. En outre, les fournisseurs de liquidité (LP) peuvent gagner de l'argent en fournissant des actifs au système multi-actifs du protocole GMX afin de faciliter les swaps fluides et les transactions à effet de levier.
GMX se positionne comme un projet leader dans le domaine de la fourniture de produits dérivés avec deux points principaux :
Le trading sur GMX est soutenu par une équipe GLP multi-actifs d'une valeur de plus de 254 millions de dollars. Contrairement à de nombreux autres services de trading à effet de levier, les utilisateurs de GMX emprunteront des fonds auprès d'un pool de liquidités contenant BTC, ETH, USDC, DAI, USDT, FRAX, UNI et LINK, au lieu d'une seule entité.
Les utilisateurs peuvent passer à Long/Short ou simplement échanger des jetons sur l'échange GMX. Les utilisateurs peuvent choisir un effet de levier minimum de 1,1x et un maximum de 30x pour les transactions perpétuelles.
Les données sur les prix des jetons sur GMX sont fournies par Chainlink . Comme nous pouvons le voir, GMX utilise des flux de prix agrégés provenant d'échanges de gros volumes pour minimiser le risque de liquidation en raison de la désinformation sur les prix en temps réel. La liquidation se produit lorsque la garantie de l'utilisateur n'est pas suffisante pour soutenir la transaction, puis la plateforme force la fermeture de la position et des fonds sont déposés pour couvrir la perte.
Lorsqu'un utilisateur ouvre une transaction ou dépose une garantie, GMX prend un instantané de la valeur de l'actif. Par conséquent, la valeur de la garantie ne change pas pendant la transaction même si le prix de l'actif sous-jacent change.
Les frais de transaction pour ouvrir ou fermer une position sont de 0,1 % et les frais de swap sont de 0,33 %. Des frais d'emprunt variables sont également déduits du dépôt horaire. GMX affirme qu'il peut exécuter des transactions importantes exactement au prix du tick en fonction de la profondeur de la liquidité dans son pool de négociation.
Lorsque les utilisateurs souhaitent une utilisation à long terme, ils peuvent fournir une garantie avec le jeton qu'ils jalonnent. Tous les bénéfices qu'ils reçoivent sont versés dans le même actif. Pour les transactions courtes, la garantie est limitée aux stablecoins USDC, USDT, DAI ou FRAX soutenus par GMX. Les bénéfices sur les positions courtes seront payés en pièces stables que les utilisateurs utilisent comme garantie.
GMX est le jeton d'utilité et de gouvernance du protocole. GMX a une offre maximale prévue de 13,25 millions de jetons, qui pourrait augmenter avec davantage de lancements de produits à l'avenir. Cependant, si GMX souhaite émettre plus de jetons, cela doit être approuvé par le conseil d'administration.
GMX distribuera 13,25 millions de jetons comme suit :
La plus grande partie des jetons (45,3 %) a été allouée à la conversion de jetons des détenteurs de jetons XVIX et GMT (Gambit). Ce processus consiste à échanger l'actif d'origine (XVIX, XLGE et GMT) contre GMX au prix de 1 GMX = 2 USD.
Dans la conception de GMX, il y a l'apparition de "fonds à prix plancher". Ce fonds stocke ETH et GLP, il est développé de deux manières :
Le fonds plancher aide à assurer la liquidité de GLP et offre des récompenses ETH fiables à ceux qui jalonnent GMX.
Lorsque le fonds du prix plancher augmente, il peut être utilisé pour racheter et brûler du GMX si le « prix plancher du GMX/offre totale » est inférieur au prix du marché du GMX. À ce moment-là, le prix plancher minimum de GMX sera calculé selon ETH et GLP.
GMX est une bourse de produits dérivés dotée d'une interface conviviale conçue à l'aide du flux de données de prix réputé de Chainlink. En outre, GMX fournit également une plateforme de trading avec une vitesse de traitement des transactions rapide car elle dispose d'une source abondante de liquidités et de frais extrêmement confortables. Cependant, l'inconvénient de GMX est le manque de diversité dans la prise en charge des paires de trading actuellement disponibles sur la plateforme. À l'avenir, si GMX peut prendre en charge davantage de paires de négociation, il pourrait devenir la principale bourse de produits dérivés dans l' espace DeFi .
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