Apa itu Penambangan Likuiditas? Bagaimana cara kerja Penambangan Likuiditas?

Apa itu Penambangan Likuiditas? Apa kasus penggunaannya di ruang crypto? Mari kita bahas di artikel ini. 

Dalam beberapa tahun terakhir, penggunaan blockchain dan cryptocurrency telah meningkat. Sementara strategi investasi utama untuk kripto adalah dengan membeli dan menahan mata uang kripto hingga nilainya meningkat, ada beberapa metode tambahan yang dapat Anda gunakan untuk mendapatkan penghasilan pasif.

Salah satu strategi tersebut melibatkan penambangan likuiditas, yang mengambil keuntungan dari hype besar di balik keuangan terdesentralisasi (DeFi) sambil memungkinkan investor untuk menggunakan kepemilikan mereka untuk menghasilkan pendapatan tambahan.

Apa itu Penambangan Likuiditas?

Penambangan likuiditas adalah strategi investasi DeFi di mana peserta memasok aset kripto mereka ke berbagai kumpulan likuiditas untuk memudahkan orang lain berdagang dalam platform. Kumpulan ini terdiri dari likuiditas dalam pasangan koin atau token yang dapat diakses melalui Decentralized Exchanges (DEXs). 

Apa itu penambangan likuiditas?

Sebagai imbalan atas kontribusi pemasok, mereka akan diberi imbalan dengan biaya dan token yang baru diterbitkan berdasarkan bagian mereka dari total likuiditas kumpulan. Biaya rata-rata 0,3% per swap, dan total hadiah berbeda berdasarkan bagian proporsional seseorang dalam kumpulan likuiditas. 

Bagaimana cara kerja penambangan likuiditas? 

Mekanisme penambangan likuiditas

Pengguna cukup menyetor aset mereka ke dalam kumpulan untuk berpartisipasi dalam kumpulan likuiditas ini, mirip dengan mengirim aset dari satu dompet ke dompet lainnya. Kumpulan biasanya terdiri dari pasangan perdagangan seperti ETH/USDT. 

Pemegang Crypto harus menyumbangkan bagian token yang sama (dalam hal nilai) dalam kasus Uniswap dan semua DEX menggunakan mekanisme  AMM yang sama.

Sebagai contoh:

Seorang pengguna ingin memberikan 5 ETH, masing-masing senilai $2.000 ke dalam kumpulan ETH/USDT. 

Dia memiliki total $ 10.000. Akibatnya, pembiayaan 5 ETH mengharuskan dia untuk juga menyediakan 10.000 USDT (dengan harga $1 setiap token).

Likuiditas yang diberikan ke kumpulan akan diberikan kepada klien yang memperdagangkan aset dari kumpulan ETH/USDT. Setelah itu, iuran tersebut kemudian dikumpulkan dan dibagikan ke LP. 

Hasil akhirnya adalah hubungan yang saling menguntungkan di mana kedua belah pihak menerima sesuatu sebagai balasannya. Pengguna akhir dapat dengan mudah berdagang dengan aset yang berbeda, dan pertukaran mendapatkan likuiditas dan biaya dari piringan hitam.

Manfaat Penambangan Likuiditas

Penambangan likuiditas bermanfaat tidak hanya untuk penyedia likuiditas tetapi juga untuk platform DeFi dan komunitas blockchain. Beberapa di antaranya disebutkan di bawah ini: 

• Potensi hasil tinggi : Hasil sebanding dengan risiko keseluruhan pedagang. Jika pedagang ingin melakukan investasi yang signifikan, imbalan mereka sesuai dengan kontribusi mereka secara proporsional. 
• Distribusi tata kelola dan token asli : Sebagian besar protokol akan memberi penghargaan kepada LP dengan token tata kelola yang dikompensasikan secara proporsional dengan kontribusi mereka ke kumpulan likuiditas. LP yang berkontribusi lebih tinggi dibayar dengan lebih banyak token, yang sesuai dengan risiko yang mereka hadapi. Ini mengarah pada model yang lebih inklusif di mana bahkan investor kecil pun berkontribusi untuk mengembangkan protokol.
• Penghalang masuk yang rendah : Investor kecil dapat dengan mudah berpartisipasi dalam penambangan likuiditas karena sebagian besar platform memungkinkan setoran kecil, dan investor dapat mempertaruhkan keuntungan mereka dengan memperluas saham mereka di kumpulan likuiditas.
• Pendapatan pasif : Penambangan likuiditas, sebanding dengan pemangku kepentingan pasif dalam jaringan taruhan, adalah cara brilian bagi LP untuk menghasilkan pendapatan pasif.
• Hasil win-win-win dalam protokol likuiditas : Pendekatan interaksi ini menguntungkan semua pihak dalam protokol DeFi. Platform mendapat manfaat dari komunitasnya, dari piringan hitam dan pedagang hingga pengembang, dan penyedia layanan pihak ketiga lainnya, yang diberi kompensasi untuk menyediakan token mereka.

Risiko Penambangan Likuiditas

Meskipun banyak keuntungan, ada beberapa bahaya untuk penambangan likuiditas.

• Kerugian Tidak Tetap : Ini dapat terjadi ketika harga token LP di kumpulan likuiditas berubah dibandingkan dengan saat pertama kali diberikan. Perbedaan harga yang lebih besar membuat pengguna lebih mungkin mengalami kerugian yang tidak permanen. Namun, volatilitas pasar cryptocurrency berarti bahwa pedagang setidaknya harus berhati-hati saat menyetor uang mereka ke DEX.
• Risiko proyek : Ketika sebuah protokol maju dalam teknologi, kode sumber yang dioperasikannya menjadi lebih rumit, yang mengarah ke banyak masalah penambangan likuiditas teknis. Penjahat dunia maya mungkin dapat menyalahgunakan protokol dan aset di dalamnya jika proyek tidak melakukan audit kode yang mendalam. Hal ini dapat mengakibatkan kerugian yang signifikan bagi LP yang terlibat dalam proyek tersebut.
• Potensi tarikan karpet : Meskipun banyak manfaat dari investasi terdesentralisasi, mekanisme sistem mencakup beberapa bahaya bawaan yang dapat terjadi. Salah satunya adalah risiko “Tarik Karpet”, sejenis penipuan yang terjadi ketika pengembang kumpulan likuiditas dan pengembang protokol memutuskan untuk menutup protokol dan menarik semua uang yang diinvestasikan dalam proyek. 
• Asimetri informasi : Masalah paling signifikan bagi investor dalam jaringan terdesentralisasi adalah bahwa informasi tidak disebarluaskan secara tepat kepada masyarakat umum. Ketidakpercayaan, korupsi, dan kurangnya integritas adalah semua gejala asimetri informasi yang dapat menyebabkan kerugian besar bagi para pedagang. 

Penambangan Likuiditas vs. Strategi investasi pasif lainnya

Perbedaan antara Staking, Yield Farming, dan Liquidity Mining

Penambangan Likuiditas vs. Staking

Staking adalah algoritma konsensus yang memungkinkan pengguna untuk menjaminkan aset kripto mereka sebagai bentuk jaminan dalam algoritma proof-of-stake (PoS). Pengguna yang mempertaruhkan jumlah yang lebih besar biasanya mendapatkan lebih banyak pengembalian, yang sebanding dengan apa yang terjadi dengan penambangan likuiditas.

Manfaat lain yang jelas dari mempertaruhkan adalah bahwa risikonya relatif rendah. Sementara kegagalan proyek dan risiko likuiditas mungkin terjadi, risiko yang terkait dengan penambangan likuiditas jauh lebih parah. 

Penambangan Likuiditas vs. Pertanian Hasil

Sementara beberapa investor mungkin menggunakan istilah penambangan likuiditas dan pertanian hasil secara bergantian, perlu diingat bahwa penambangan likuiditas adalah bagian dari pertanian hasil, yang memerlukan penguncian aset kripto di berbagai protokol blockchain untuk menghasilkan pendapatan pasif.

Sementara investor yang berpartisipasi dalam penambangan likuiditas mendapatkan token asli, mereka yang berpartisipasi dalam pertanian hasil mendapatkan bunga. Kedua mekanisme tersebut memiliki manfaat dan risiko yang serupa.

Apakah penambangan likuiditas merupakan investasi jangka panjang?

Keuntungan penting dari berinvestasi dalam penambangan likuiditas adalah bahwa hasilnya sebanding dengan risiko yang diambil LP, memungkinkan mereka untuk menjadi berisiko atau aman seperti yang mereka inginkan dengan investasi mereka. Teknik ini juga relatif sederhana untuk diterapkan, sehingga sangat baik untuk pemula.

Namun, ada beberapa risiko yang perlu diwaspadai pengguna. Meskipun tidak mungkin, seorang peretas bisa mendapatkan akses ke proyek yang sedang mereka kerjakan, yang mengakibatkan hilangnya aset. Begitu juga jika ada kasus penipuan tarikan karpet. Jika LP terlibat dalam penambangan likuiditas, mereka harus terus-menerus berkonsentrasi pada langkah-langkah mitigasi risiko untuk mencegah kesalahan investasi yang mahal.

Sementara penambangan likuiditas adalah strategi investasi terbaru untuk aset kripto, sepertinya ini akan tetap ada. 

Kesimpulan

Penambangan likuiditas adalah pendekatan pendapatan pasif yang memungkinkan pemegang kripto mendapatkan keuntungan dari aset mereka yang ada daripada menyimpannya di cold storage. Dan sulit untuk menyangkal bahwa penambangan likuiditas secara bertahap menjadi alat yang bermanfaat bagi pedagang kripto. 

Jika Anda merasa artikel ini bermanfaat, silakan bagikan dengan teman-teman Anda! 

Beri tahu kami pendapat Anda di bagian komentar di bawah!