Le criptovalute legate ai meme possono crescere più velocemente di quasi qualsiasi altro segmento del mercato, ma questa stessa velocità rende difficile uscire dal mercato. Il problema pratico non è individuare il picco massimo esatto, bensì decidere, prima che le emozioni prendano il sopravvento, quanto profitto si è disposti a incassare con l'accelerazione dei prezzi e quanto rischio si è disposti a correre.
Questo approccio è importante perché le caratteristiche fondamentali delle meme coin non sono cambiate. Nella sua dichiarazione del 27 febbraio 2025, la Securities and Exchange Commission (SEC) statunitense ha descritto le tipologie di meme coin in questione come asset il cui valore è determinato principalmente dalla domanda di mercato e dalla speculazione e che spesso hanno un'utilità limitata o nulla. La dichiarazione ha anche sottolineato la loro significativa volatilità dei prezzi. Il punto di vista dello staff della SEC non era una regola e non riguardava ogni token etichettato come meme coin, ma rimane un utile promemoria del fatto che il prezzo può dipendere più dal sentiment che dal flusso di cassa o da altri parametri di valutazione convenzionali. Si veda la dichiarazione dello staff della SEC sulle meme coin .
Quando una meme coin cresce rapidamente, la fiducia spesso aumenta di pari passo con il rischio. I trader potrebbero iniziare a considerare un guadagno temporaneo come se fosse già permanente, alzare i propri obiettivi o decidere di aspettare "solo un'altra spinta al rialzo". È proprio in questi casi che un piano di uscita diventa utile.
Un approccio ragionevole consiste nel realizzare i profitti gradualmente, piuttosto che cercare di vendere tutto a un prezzo perfetto. Ad esempio, un trader potrebbe vendere una parte dopo aver raggiunto un guadagno predefinito, un'altra parte se il token raggiunge un secondo obiettivo e conservare una quota minore solo se è disposto a perdere gran parte del valore rimanente. Le percentuali e le soglie dovrebbero essere definite in base alla propensione al rischio del trader, al prezzo di ingresso, alle condizioni di liquidità e alla situazione fiscale, e non in base a una formula universale.
Supponiamo che abbiate acquistato una meme coin come piccola posizione speculativa, ma un rapido rialzo la trasformi in uno degli asset più importanti del vostro portafoglio. Anche se la tesi di investimento non è cambiata, il rischio sì. Un singolo ribasso può ora avere un impatto molto maggiore sulle vostre finanze complessive.
Un utile segnale di allarme è la concentrazione del portafoglio. Se la posizione diventa sufficientemente ampia da far sì che un calo del 50% o dell'80% modifichi sostanzialmente i vostri piani finanziari, realizzare parte dei profitti può riportare il livello di rischio a quello originariamente previsto.
I forti rialzi non sono automaticamente bolle speculative, ma un movimento quasi verticale accompagnato da affermazioni sempre più vaghe, post riciclati sui social media o promesse di guadagni garantiti merita cautela. La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ha specificamente messo in guardia contro l'acquisto di token digitali basandosi su suggerimenti sui social media o su improvvisi picchi di prezzo e sottolinea che gli schemi pump-and-dump possono verificarsi con token poco scambiati o di recente introduzione. In un esempio descritto dall'agenzia, il ciclo di acquisto e vendita si è concluso in meno di otto minuti. Si veda l' avviso della CFTC sugli schemi pump-and-dump delle criptovalute .
Se la ragione per cui continui a detenere il titolo non è più "questo si adatta ai miei piani" ma "tutti online dicono che continuerà a salire", questo è un forte segnale per rivedere la posizione.
Il prezzo di mercato indicato non garantisce la possibilità di vendere una posizione consistente a quel prezzo. Le meme coin possono essere scambiate su piattaforme frammentate, exchange decentralizzati o pool con liquidità limitata. In condizioni di scarsa liquidità, un ordine di mercato di grandi dimensioni può subire uno slippage significativo. In casi estremi, i guadagni apparenti possono svanire nel tentativo di chiudere la posizione.
Prima di basarsi sul prezzo nominale, è opportuno esaminare la profondità del book degli ordini o la liquidità del pool, la dimensione delle transazioni recenti, gli spread e l'impatto sul prezzo della vendita prevista. Se il mercato non è in grado di assorbire l'uscita pianificata senza un forte sconto, il valore reale della posizione potrebbe essere inferiore a quanto indicato dal display.
Può sembrare ovvio, ma è uno dei momenti più comuni in cui la disciplina viene meno. Un trader fissa un obiettivo all'ingresso, il token lo raggiunge, e poi l'obiettivo viene alzato perché il rialzo sembra insolitamente forte.
Cambiare un piano non è sempre sbagliato. La questione importante è se il cambiamento si basi su nuove informazioni o semplicemente sull'avidità e sulla paura di perdere ulteriori opportunità di guadagno. In assenza di nuove prove, rispettare l'obiettivo iniziale è spesso più coerente che fissarne uno nuovo dopo che il prezzo è già salito vertiginosamente.
Un semplice test consiste nell'ignorare per un attimo il prezzo di acquisto. Se oggi aveste denaro contante anziché il token, acquistereste volontariamente la stessa quantità di dollari al prezzo di mercato attuale? Se la risposta è no, la vostra posizione attuale potrebbe essere maggiore di quanto la vostra convinzione attuale giustifichi.
Questo non significa che dobbiate vendere tutto. Significa piuttosto che la decisione dovrebbe essere riconsiderata alla luce delle informazioni attuali, anziché basarsi sul legame emotivo creato da un acquisto precedente.
Non esiste un unico piano di uscita valido per tutti i trader, ma una struttura a fasi può rendere il processo decisionale più concreto. L'esempio seguente è puramente illustrativo.
| Palcoscenico | Ciò che decidi in anticipo | Scopo |
|---|---|---|
| Riduzione iniziale del rischio | Vendere una piccola parte dopo aver raggiunto un guadagno predeterminato o quando la posizione diventa troppo concentrata. | Ridurre l'esposizione mantenendo la possibilità di rialzo |
| Secondo obiettivo di profitto | Vendi un'altra porzione se il prezzo raggiunge un obiettivo più alto | Trasformare ulteriori profitti non realizzati in profitti realizzati. |
| rottura dello slancio | Riduci ulteriormente se il prezzo rompe un livello che avevi definito prima del rialzo | Evitate di restituire la maggior parte di un grosso guadagno |
| Posizione residua | Conserva solo una quantità che sei veramente disposto a vedere diminuire drasticamente | Mantieni un potenziale di rialzo senza mettere a rischio l'intero guadagno. |
Il punto fondamentale è che le regole vengano scritte prima che il mercato diventi caotico. Le soglie possono essere basate su guadagni percentuali, peso del portafoglio, struttura dei prezzi, volatilità o una combinazione di questi fattori. Ciò che conta è la coerenza.
Gli stop loss possono essere utili, ma non garantiscono l'uscita al prezzo di attivazione. In caso di crollo rapido, la successiva opportunità di trading potrebbe presentarsi a un prezzo ben inferiore allo stop loss. Questo rischio può essere più elevato nel caso delle meme coin, poiché la volatilità e la liquidità possono variare improvvisamente.
Gli ordini limite riducono l'incertezza del prezzo, ma creano un problema diverso: potrebbero non essere mai eseguiti. Gli ordini a mercato danno priorità all'esecuzione, ma possono generare un elevato slippage. I trader dovrebbero comprendere il compromesso prima di scegliere un tipo di ordine.
Non ogni rapida impennata o crollo è indice di manipolazione. Le criptovalute generate dai meme possono subire forti oscillazioni semplicemente a causa di cambiamenti nella domanda speculativa. Tuttavia, alcuni schemi richiedono particolare cautela: countdown coordinati per l'acquisto, gruppi anonimi che promettono un rialzo improvviso, false dichiarazioni di partnership, campagne improvvise con influencer o pressioni per acquistare immediatamente.
La CFTC sconsiglia agli investitori di acquistare criptovalute basandosi su un singolo suggerimento sui social media e di partecipare a operazioni di pump-and-dump. Le sue linee guida generali sugli asset digitali sottolineano inoltre che non esiste uno standard universalmente accettato per la valutazione di molti token digitali. Si veda la guida della CFTC sull'acquisto di criptovalute e token .
Per i contribuenti statunitensi, la vendita di un asset digitale in cambio di dollari è generalmente una cessione soggetta a tassazione, e anche lo scambio di un asset digitale con un altro può generare una plusvalenza o una minusvalenza da dichiarare. L'IRS (Internal Revenue Service) considera gli asset digitali come proprietà e afferma che le plusvalenze o le minusvalenze si applicano generalmente quando una persona vende o cede un asset digitale detenuto a scopo di investimento. Il periodo di detenzione è importante: gli asset detenuti per un anno o meno sono generalmente considerati a breve termine, mentre quelli detenuti per più di un anno sono generalmente considerati a lungo termine. Consultare le linee guida dell'IRS sugli asset digitali e le FAQ dell'IRS sulle transazioni di asset digitali .
Ciò significa che un trader non dovrebbe dare per scontato che il denaro ricevuto dopo una vendita sia interamente disponibile per essere speso. È importante tenere traccia del costo di acquisto, delle commissioni di transazione, delle date, dei proventi e dell'attività sul portafoglio o sulla piattaforma di scambio. Le normative fiscali variano da paese a paese, quindi i trader al di fuori degli Stati Uniti dovrebbero verificare le norme applicabili nel luogo in cui risiedono.
Prima di acquistare una meme coin, annota le risposte a queste domande. Farlo prima di effettuare l'operazione è più facile che rispondere durante una fluttuazione giornaliera del 30%.
Non esiste un metodo affidabile per individuare il momento esatto in cui una bolla speculativa legata a una meme coin scoppierà. L'obiettivo più realistico è evitare che un guadagno potenziale, per quanto allettante, si trasformi in una perdita perché non si sono stabilite delle regole di uscita.
Realizzare i profitti gradualmente, monitorare la concentrazione e la liquidità, riconoscere i rischi derivanti dall'hype e tenere conto delle tasse sono tutti modi per rendere il processo decisionale meno dipendente dalle emozioni. Potresti vendere troppo presto e vedere il token continuare a salire. Oppure potresti mantenere una piccola posizione che in seguito crolla bruscamente. Entrambi gli esiti possono comunque essere coerenti con un piano solido se il rischio è stato scelto deliberatamente.
Le meme coin sono asset speculativi e le perdite possono essere ingenti. La strategia di profitto più difendibile è quindi quella che si può definire in anticipo, attuare sotto pressione e con cui si può convivere anche se il mercato continua a muoversi dopo la vendita.
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