Cosè Uniswap? Panoramica di UniSwap V2 - Lesclusivo DEX di DeFi

Cos'è Uniswap? Quali sono le caratteristiche eccezionali del pavimento Uniswap? Qual è il potenziale futuro di Uniswap? Scopri tutto su Uniswap ora!

Nell'articolo di oggi impareremo cos'è Uniswap e tutti i dettagli su Uniswap tra cui:

• Come funziona lo scambio Uniswap?
• Quali sono i prodotti e le funzionalità chiave di Uniswap?
• Oggetti all'interno di Uniswap.
• Valuta i vantaggi e gli svantaggi di Uniswap e i rischi quando fai trading su Uniswap.
• Il futuro di Uniswap.
• Confronta Uniswap con altre Blockchain.

Cos'è Uniswap?

Uniswap è un Automated Market Making Protocol (AMM) e uno scambio decentralizzato ( DEX ) basato sulla Blockchain di Ethereum , che consente agli utenti di scambiare qualsiasi token ERC-20. Uniswap è attualmente la piattaforma più utilizzata per la sua velocità e praticità.

Il meccanismo AMM rende non necessario il trading sulla borsa Uniswap per utilizzare il book degli ordini, ma invece lo smart contract fungerà da intermediario, il venditore metterà gli asset in un luogo chiamato liquidity pool (liquidity pool). ), quindi l'acquirente scambieranno le risorse che hanno con le risorse nella piscina tramite smart contract.

Attualmente, la maggior parte degli utenti utilizza Uniswap V2, quindi nell'articolo imposterò Uniswap a Uniswap V2, se esiste un'altra versione, dirà chiaramente Uniswap V...

Come funziona Uniswap?

Uniswap è un protocollo decentralizzato e senza autorizzazione al 100%, basato sulla formula: x * y = k

Lì dentro:

• x è il numero di gettoni A.
• y è il numero di gettoni B.
• k è il valore totale del pool A/B.

Da lì abbiamo:

• Quando k cambia e i valori dei token A e B rimangono gli stessi, ne consegue che xey cambieranno.
• Quando xey cambiano, ma k non cambia, ne consegue che i valori dei token A e B devono cambiare.
• Affinché k cambi, x e y dovranno essere modificati dai fornitori di liquidità (in seguito useranno la parola "LP" o "Fornitore di liquidità").
• Affinché x e y cambino, avrà bisogno dell'influenza dei trader attraverso gli swap.

Lo trovi ancora un po' confuso da leggere? Vedi l'esempio qui sotto per capire meglio.

Esempio: supponiamo che venga creato un pool denominato ETH/DAI con 10 ETH e 1000 DAI.

Avremo:  

• x * y = k 10*1000 = 10.000
• 1 ETH = 100 DAI.
• 1 DAI = 0,01 ETH.

Caso 1: scambia DAI con ETH

Il trader A entra in questo pool e scambia 500 DAI + 0,3% di commissione in cambio di ETH. 

=> y' = 500 + 1000 = 1500 DAI

k rimane invariato, sempre pari a 10.000

=> x' = 6,66 ETH

Ne consegue che il trader riceve x - x' = 10 - 6.66 = 3.33 ETH, equivalente ad un valore di 500 DAI 

=> prezzo 1 ETH = 150 DAI, aumento del 50% rispetto al prezzo originale.

Nota: la commissione dello 0,3% verrà nuovamente aggiunta al pool dopo che lo scambio avrà modificato il valore di k.

Caso 2: scambia ETH con DAI

Il trader B vende 6 ETH in cambio di DAI 

=> x' = 10 + 6 = 16 

=> y' = 10.000/16= 625 

Quindi il trader ottiene y - y' = 1000 - 625 = 375 DAI, equivalente a un valore di 6 ETH.

=> prezzo di 1 ETH = 62,5 DAI, 37,5% in meno rispetto al prezzo originale.

Caratteristiche principali su Uniswap .exchange

Il pavimento Uniswap ha 4 caratteristiche principali tra cui:

Scambio

L'Uniswap Swap è un modo semplice per scambiare un token ERC-20 con un altro. Per l'utente finale, lo scambio è molto intuitivo: 

• L'utente sceglie un token di input e un token di output.
• Specificano il numero di input e il protocollo calcola i token di output che riceveranno.
• Quindi eseguono uno scambio con un clic, ricevendo istantaneamente i token di output nei loro portafogli.

A livello di protocollo, come avviene questo scambio?

Il processo di scambio su Uniswap verrà eseguito secondo i passaggi precedenti.

Swap in Uniswap è diverso dal trading su piattaforme tradizionali. Invece di utilizzare un portafoglio ordini per rappresentare la liquidità o determinare i prezzi, Uniswap utilizza un meccanismo di market-making automatizzato (AMM) per fornire un feedback immediato su tassi e slippage.

Ogni coppia di token su Uniswap è supportata da un pool di liquidità. I pool di liquidità sono contratti intelligenti che detengono i saldi di due token univoci e applicano regole relative al deposito e al ritiro di questi token.

Quando i gettoni vengono depositati (venduti), è necessario prelevare un importo corrispondente per rimanere costante (k nella formula precedente). Al contrario, se i token vengono prelevati (acquistati), è necessario invece depositare un importo corrispondente.

Pool di liquidità

Ogni pool di liquidità sulla borsa Uniswap è una sede di negoziazione per una coppia di token ERC20. Quando viene creato il contratto di pool, il saldo di ogni token è zero.Affinché il pool inizi a fornire transazioni, il LP (Liquidity Provider) deve depositare denaro per ogni token. Il primo LP sarà colui che fissa il prezzo iniziale per quel pool.  

Piscine su Uniswap.

Gli LP sono incentivati ​​a fornire il valore di due gettoni uguali. Al contrario, nel caso in cui il primo LP offra due token con un diverso rapporto tra valore e prezzo di mercato, emergerà un'opportunità di arbitraggio che potrebbe essere colta da qualcuno esterno.

Quando il LP fornisce liquidità al Pool, riceverà indietro il Liquidity Token (Liquidity Token), equivalente alla quantità di liquidità che ha fornito al pool. Questi gettoni rappresentano il contributo di LP al pool. 

Quando c'è una transazione, una commissione dello 0,3% sarà distribuita proporzionalmente a tutti gli LP nel pool al momento della transazione. Per prelevare il denaro depositato come liquidità e la commissione da dividere, il LP dovrà bruciare il proprio token di liquidità. Gli LP possono anche vendere, trasferire o utilizzare a loro piacimento.

Scambio di flash

Flash Swap ha iniziato ad apparire in Uniswap V2. I flash swap consentono di prelevare un qualsiasi numero di token ERC20, gratuitamente, a condizione che al termine della transazione vengano pagati o restituiti, o entrambi.

Ad esempio, quando vuoi stabilizzare la tua posizione in Compound o Maker ...

• In V1, devi trasferire il token A per acquistare il token B.
• Nella V2, Flash swap ti consente di ricevere e utilizzare il token B subito dopo il passaggio allo smart contract.

Oracolo

Oracle ( o un feed di prezzo on-chain) è un componente chiave per molte applicazioni DeFi (finanza decentralizzata), inclusi derivati ​​finanziari , prestito e firma di transazioni fondi ( Margin Trading ),... I progetti DeFi utilizzeranno spesso Oracle disponibile, come quelli di Chain Link. 

Per quanto riguarda Uniswap, il team ha sviluppato il proprio Oracle secondo il proprio protocollo. In particolare, Uniswap V2 ha permesso di costruire oracoli di prezzo on-chain altamente decentralizzati e anti-manipolazione. 

Più specificamente, i dati relativi al prezzo e al tempo vengono registrati sulla catena in un modo che rende molto costoso manipolare i prezzi in un breve periodo di tempo ed è anche impossibile manipolare i prezzi in una singola transazione. 

Partecipanti su Uniswap

Gli oggetti che partecipano a Uniswap includeranno: Liquidity Provider, Trader e Developer.

Fornitore di liquidità - Fornitore di liquidità

I fornitori di liquidità (LP) riceveranno una commissione dello 0,3% per la fornitura di liquidità. Questo potrebbe essere:

• I possessori di token vogliono investire passivamente asset per accumulare commissioni di transazione.
• Gli LP professionisti creano strategie di pooling redditizie.
• I progetti creano pool per liquidare i loro token, rendendo più facile l'acquisto e la vendita dei token.
• Alcuni pionieri della DeFi vogliono esplorare complesse interazioni che forniscono liquidità come liquidità incentivata, liquidità collaterale e altre nuove strategie.

Commerciante - Commerciante

I trader saranno in grado di fare trading con più coppie di token dal portafoglio. Questi trader potrebbero essere:

• Gli speculatori utilizzano una varietà di strumenti per scambiare token utilizzando la liquidità derivata da Uniswap.
• I bot di arbitraggio cercano di trarre profitto confrontando i prezzi su piattaforme diverse per trovare un posto redditizio.
• Gli utenti di DApp acquistano token su Uniswap da utilizzare in altre applicazioni su Ethereum.
• Gli smart contract eseguono transazioni sul protocollo implementando la funzionalità di swap (da prodotti come gli aggregatori DEX agli script Solidity, un linguaggio di programmazione smart contract personalizzato).

In tutti i casi, i trader pagano la stessa tariffa fissa per il trading sul protocollo. 

Sviluppatore (Sviluppatore) - Sviluppatori

Gli sviluppatori (Dev) possono sviluppare prodotti basati su Uniswap. Questi sviluppatori potrebbero essere:

• Dashboard DeFi: poiché Uniswap è open source e accessibile, ci sono innumerevoli test UX e UI creati per fornire l'accesso alle funzionalità di Uniswap. Di conseguenza, puoi trovare le funzioni di Uniswap nella maggior parte dei progetti di dashboard DeFi e molti strumenti specifici di Uniswap creati dalla community.
• I portafogli spesso integrano funzionalità di swap e forniscono liquidità.
• Gli aggregatori DEX estraggono liquidità da più protocolli di liquidità per fornire ai trader le migliori tariffe. Uniswap è la più grande fonte di liquidità decentralizzata per questi progetti.
• I contratti intelligenti di sviluppo utilizzano la funzionalità integrata per inventare nuovi strumenti DeFi e diverse idee sperimentali. Puoi vedere progetti come Unisocks o Zora e molti altri.

Valuta i vantaggi e gli svantaggi di Uniswap

Vantaggi

• Il progetto della lista dei token non richiede troppo lavoro ed è gratuito.
• Gli utenti si scambiano i token in modo rapido e conveniente.
• Può essere integrato direttamente nei portafogli esistenti, rendendo più semplice l'archiviazione e lo scambio rispetto all'utilizzo di uno scambio centralizzato ( CEX ).

Ad esempio, Uniswap è stato integrato su Coin98 Wallet, quindi gli utenti possono scambiare i token memorizzati su Coin98 Wallet con pochi semplici passaggi al telefono. Vedi le istruzioni per fare trading con Uniswap su Coin98 Wallet

Istruzioni per fare trading con Uniswap su Coin98 Wallet.

Difetto

• Poiché è facile elencare i token, anche i token truffa sembrano diffusi, i nuovi utenti perdono facilmente denaro a causa di frodi.
• Basato su Ethereum, le commissioni di transazione (commissioni gas ) a volte sono molto alte.

Potenziali rischi su Uniswap

Rischi dei contratti Smart

I contratti intelligenti su Uniswap sono relativamente semplici, controllati e auto-dimostrati dopo un periodo di funzionamento. Sebbene raro, la possibilità che Uniswap venga violato non è del tutto assente, ci sono rischi tecnici che derivano da qualsiasi progetto basato su smart contract.

In Uniswap V1, un utente malintenzionato può utilizzare "ganci" nello standard token ERC-777 per prelevare fondi dai pool di liquidità basati su questo token. In particolare, il pool di token imBTC è stato violato e sono andati persi $ 300.000. Quindi in Uniswap V2, il bug del token ERC-777 è stato corretto, quindi questo tipo di attacco non è più possibile.

Rischio token

Su Uniswap, è molto facile per uno elencare il proprio token. Pertanto, ci sono molte persone che approfittano di questa facilità per elencare truffa, token falsi. Gli utenti devono controllare attentamente lo smart contract del token per evitare di perdere denaro.

Il futuro di Uniswap

Nonostante sia un pioniere, Uniswap non ha perso la sua attuale posizione di alto livello DEX, nonostante molte altre forze emergenti come Sushiswap , PancakeSwap , ecc.

Intorno all'inizio del 2021, Uniswap ha anche lanciato Uniswap V3 con miglioramenti per aiutare gli utenti a massimizzare l'efficienza del capitale, fornendo liquidità in tutte le fasce di prezzo, oltre a incorporare NFT nei token LP, dimostrando che Uniswap non ha mai riposato nella vittoria, il team sta ancora lavorando sodo .

Parlando di dati, l'attuale TVL (15 luglio 2021) mostra che Uniswap è tra i primi 2, appena dietro Curve, il che mostra che l'attrazione di Uniswap non è diminuita finora.

TVL Uniswap (15 luglio 2021) è tra i primi 2.

Secondo il grafico sottostante, si può vedere che la quota di mercato di Uniswap ha rappresentato attualmente oltre il 65% del totale DEX. In tal modo, dimostrando che il potenziale di crescita futuro è enorme.

Volume degli scambi sui DEX.

La concorrenza viene dai progetti sulla blockchain di Ethereum

Uniswap e curva

Tornando all'immagine TVL sopra, si può vedere che l'attuale top 1 è Curve , un DEX specializzato nello scambio di Stablecoin . Con TVL 3 volte più grande di Uniswap e quasi molto indietro rispetto ai progetti seguenti, Curve è attualmente considerato un DEX di grande successo.

Molti di voi penseranno che Curve con TVL così com'è ora, è molto probabile che anche il futuro guadagnerà molte quote di mercato da Uniswap. Ma in realtà, entrambi operano in campi diversi.

Curve viene utilizzato dagli utenti per scambiare Stablecoin come USDT in DAI, USDC in BUSD, ecc., in base alle caratteristiche dello scambio. E Uniswap è un DEX per molti token e, soprattutto oggi, Uniswap viene utilizzato come scambio per progetti di elenchi di token IDO in modo che gli utenti possano fare trading immediatamente senza attendere l'elenco degli scambi CEX, cosa che Curve non può fare.

Quindi in superficie, sembra che i due siano rivali nel DEX, ma in realtà la crescita di uno non influisce troppo sulla crescita dell'altro.

Uniswap e Sushiswap

A differenza della partita sopra, Uniswap e Sushiswap sono le battaglie interessanti che dobbiamo guardare.

Sushiswap è stato inizialmente visto solo come un fork di Uniswap proprio nel momento in cui è nata la tendenza a dare un nome ai progetti ai piatti (Burgerswap, PhoSwap, ...). Anche, c'è stato un tempo in cui ci sono stati molti scandali dal fondatore originale.

Ma gradualmente, sotto la guida di 0xMaki e di un team eccellente, Sushiswap è ora un forte DEX sul mercato, secondo solo a Uniswap. Questo può essere mostrato dal volume degli scambi a giugno: se il volume degli scambi di Uniswap è di $ 43 miliardi, Sushiswap è il 2° in DEX con $ 8 miliardi.

Allora che dire del mercato? Se Uniswap si concentra profondamente sul trading, Sushiswap sceglie per sé un'altra direzione, che è quella di andare orizzontalmente, con una varietà di prodotti come Lending, piattaforma IDO, Trading, ecc. Quindi in futuro ci sono ancora casi in cui entrambi sono in una posizione vincente.

La concorrenza viene da progetti su altre blockchain

Innegabilmente, le commissioni di transazione in Ethereum sono un enorme mal di testa. A luglio-agosto 2020, quando sono nati il ​​movimento Yield Farming e la forte token pump di Uniswap, le commissioni di transazione sono aumentate a decine, persino centinaia. Questo è un enorme ostacolo per i commercianti al dettaglio.

Câu chuyện vẫn tiếp tục cho đến tháng 2-3/2021, khi MEV bắt đầu nổi lên với việc các bot tham gia gas war, đẩy phí giao dịch lên cao một lần nữa. Để giải thích dễ hiểu hơn, MEV là việc các thợ đào (miners) lợi dụng quyền hạn của mình để sắp xếp thứ tự giao dịch và kiếm lời cho bản thân, cụ thể, họ sẽ ưu tiên xử lý những giao dịch sẵn sàng chịu phí cao hơn, chứ không xử lý theo quy tắc First come, First Service theo thời gian người dùng đưa lệnh on-chain vào.

Lúc này, đã xuất hiện một bước ngoặc mới ở Binance Smart Chain: PancakeSwap.

PancakeSwap cũng xuất thân là một fork của Uniswap như Sushiswap. Dự án đã giải quyết nhược điểm phí giao dịch cao của Uniswap trên Ethereum, hút dòng tiền qua Binance Smart Chain rất nhiều. Sau đó, không chấp nhận mình chỉ đơn thuần là một bản fork, PancakeSwap đã ra mắt rất nhiều tính năng, khiến dự án trở thành DEX biểu tượng khi cộng đồng nhắc đến Binance Smart Chain. 

Ngoài ra, dù phí giao dịch hiện đã giảm nhiệt rất nhiều, nhưng các blockchain khác cũng dần ra các DEX riêng với mục đích kéo dòng tiền về hệ sinh thái của mình. Ta có QuickSwap trên Polygon, Raydium, Orca trên Solana,…

Trong cuộc chiến này, liệu Uniswap có giữ vững được vị trí top DEX của mình? Điều này sẽ phụ thuộc rất nhiều vào chiến lược của Uniswap.

Lời kết

Như vậy, mình đã giới thiệu với anh em về Uniswap là gì và tất cả mọi thông tin chi tiết về sàn Uniswap. Nếu anh em muốn hiểu rõ hơn về cơ chế hoạt động của Uniswap và những dự phóng về tiềm năng hay cơ hội đầu tư với Uniswap V2, hãy tham khảo ngay bài phân tích mô hình Uniswap V2.

Ngoài ra, đừng ngần ngại đặt câu hỏi hoặc nêu ý kiến của mình ở phần bình luận bên dưới, team mình sẽ hỗ trợ giải đáp cho bạn ngay!

Follow và tham gia các nhóm, channel của Coin98 Insights dưới đây:

• Telegram Group: https://t.me/Coin98Insights_Chat
• Telegram Channel: https://t.me/Coin98Insights
• Youtube: https://youtube.com/coin98
• Facebook: https://www.facebook.com/groups/Coin98.Net
• Twitter: https://twitter.com/coin98_finance