Raydium Activity Pattern Analysis (RAY) - Promotori della crescita del raggio

Analizziamo il modello di Raydium per vedere come è il modello di Raydium, andando bene e non andando bene in alcuni punti, e come cambieranno per sviluppare dApp.

Continuando la serie How It Works - una serie che spiega e analizza i modelli operativi dei progetti, analizzerò il progetto AMM DEX di punta dell'ecosistema Solana - chiamato Raydium. 

Essendo un progetto DEX top con molti giochi lanciati oltre ad AMM DEX, vediamo se il modello di Raydium è adatto al mercato attuale, dove vanno bene, non bene in Dove e cosa può essere cambiato per sviluppare questa dApp!

Panoramica di Raydium

Raydium è un DEX sulla piattaforma Solana, progettato con lo scopo di supportare lo scambio e il commercio di token fungibili su questa piattaforma. Sebbene abbia molte somiglianze con Uniswap V2, Raydium non è solo un normale DEX. 

Prodotti all'interno di Raydium

Raydium ha molte funzionalità oltre a entrambi i tipi di DEX, AMM DEX e Order-book DEX. Le funzionalità in bundle di Raydium includono:

• Order-book DEX: Un DEX che preleva liquidità direttamente dal Serum DEX, inserito nell'interfaccia di Raydium;
• AMM DEX: è un DEX con il pool di Raydium, indipendentemente dalla liquidità del siero. Tuttavia, sull'interfaccia, se utilizzi la funzione "Scambia", farai trading con il miglior tasso di entrambi i tipi di DEX.
• Farming convenzionale e pool di fusione: il programma di incentivi di liquidità a lungo termine di Raydium per alcune coppie di token, assegnando RAY aggiuntivi ai fornitori di liquidità;
• Staking: gli utenti puntano su RAY per ricevere una parte delle commissioni di transazione della piattaforma Raydium;
• AcceleRaytor: Launchpad supporta IDO per i progetti su Solana.

Attualmente, Raydium è il principale DEX su Solana, quindi ci sono molti vantaggi quando il denaro scorre verso Solana. Recentemente, Raydium ha anche fatto un ulteriore passo avanti per rendere il protocollo DEX senza autorizzazione, per consentire ai progetti di essere elencati liberamente su Raydium. 

I componenti (utenti) all'interno di Raydium

Con il meccanismo AMM DEX di Raydium simile a Uniswap V2, i componenti che partecipano al protocollo AMM DEX includono:

• Fornitore di liquidità: colui che fornisce liquidità per coppie di asset al tasso di 50/50 e riceve indietro lo 0,22% della commissione di transazione, il restante 0,03% sarà diviso tra gli staker RAY sotto forma di RAY.
• Utente: commerciante su AMM DEX di Raydium, pagando una commissione dello 0,25% sul volume totale degli scambi.

Con il meccanismo del libro degli ordini, poiché il libro degli ordini di Raydium è il libro degli ordini di Serum DEX, i partecipanti al protocollo includeranno:

• Order Maker: la persona che crea gli ordini e li invia al registro Serum DEX;
• Order Taker: una persona che accetta gli ordini generati dall'ordinante e li elabora sul registro Serum DEX.

Progetti simili

Alcuni progetti simili nell'array DEX in altri ecosistemi includono:

• Ethereum: Uniswap, Sushiswap, Curve,...
• Binance Smart Chain: Pancakeswap, Burgerswap, Bakeryswap,...
• Poligono: scambio rapido,...
• Valanga: Pangolino,...
• Fantom: Scambio di spiriti, Scambio di fantasmi,...
• Vicino a: Ref Finance, Lollyswap,...

Successivamente, impariamo di più sul modello operativo dei protocolli all'interno di Raydium!

Analisi del pattern di attività del Raydium

Innanzitutto, ti presenterò il modello operativo dei due protocolli principali di Raydium, che sono i due DEX nella piattaforma, che fungono sia da primi due protocolli che da piattaforma di sviluppo di Raydium.Raydium, perché i protocolli aggiunti dietro sono principalmente funzionali a aggiungere valore ai primi due protocolli, oltre a portare più valore ai possessori di token RAY.

Ordinazioni DEX Raydium

Modello operativo

Il primo DEX di Raydium è stato un DEX order-book, che attinge liquidità direttamente dallo scambio Serum DEX . 

Order-book è il meccanismo operativo degli scambi nel mondo finanziario tradizionale, nonché il meccanismo degli scambi centralizzati nel mercato delle criptovalute. Questo è un meccanismo che include due parti nella transazione: l'ordinante e l'acquirente.

Il compito dell'ordinante è impostare l'importo e il prezzo per i token che vogliono scambiare, questi ordini verranno registrati su un libro mastro (order book) con due acquirenti e venditori. Se l'acquirente accetta quel prezzo con una quantità specifica, gli ordini di entrambe le parti verranno abbinati, quindi la transazione verrà eseguita.

(1) I creatori di ordini creano ordini e li inviano al Serum DEX. Quindi i comandi verranno visualizzati sull'interfaccia di Raydium;

(2) Gli acquirenti interagiranno con l'interfaccia del libro degli ordini di Raydium per ricevere gli ordini dai responsabili degli ordini, quindi invieranno quell'ordine a Serum DEX e Serum DEX abbinerà due ordini per creare una transazione;

(3) I produttori di ordini recuperano il token che è stato scambiato tramite il regolamento del token e pagano una commissione di transazione;

(4) Gli acquirenti di ordini ricevono token che sono stati scambiati tramite token di regolamento e pagano una commissione di transazione.

Motivi per Orderbook

Il motivo per cui ai DEX non piace questa soluzione di orderbook è perché, con gli scambi decentralizzati, la liquidità è un grosso problema, specialmente con i nuovi token nell'elenco, avere meno liquidità comporterà l'impossibilità di fare trading di token su Orderbook. Pertanto, il meccanismo AMM è nato per far fronte alla debolezza di questo meccanismo di orderbook. 

Nei mercati con poca liquidità, il punto di forza di AMM è che può sempre eseguire operazioni. Tuttavia, nei mercati con elevata liquidità, lo slippage di Orderbook sarà molto ridotto e fornirà un'esperienza utente migliore rispetto ad AMM. Pertanto, il punto importante del meccanismo Orderbook è se i token sul Serum DEX (o Raydium Orderbook DEX) hanno liquidità sufficiente?

Per affrontare questo problema, Raydium non sceglie una delle due opzioni (AMM o Orderbook), ma sceglie entrambe le opzioni. Per il meccanismo Orderbook, prendono abbondante liquidità direttamente da Serum DEX e inviano agli utenti un'esperienza fluida sull'interfaccia di Raydium, per soddisfare le esigenze del trading di coppie di token con ampia liquidità.

Raydium ha anche sviluppato un AMM DEX con un proprio pool di liquidità, per servire coppie di token meno liquide, e esplorerai questo meccanismo con noi di seguito.

AMM DEX Raydium 

Motivi per AMM DEX

Con un vantaggio eccezionale rispetto al meccanismo dell'orderbook che è la capacità di eseguire operazioni anche in mercati con slippage estremamente elevati, AMM DEX è adatto per il trading di token illiquidi - la maggior parte dei token sul mercato, al nuovo lancio o con pochi investitori.

Pertanto, AMM DEX di Raydium è stato sviluppato per servire tali coppie di token. Insieme ai Permissionless Pools appena lanciati, che consentono a qualsiasi coppia di token di essere quotata in borsa (come Uniswap), qualsiasi coppia di token può essere scambiata su Raydium indipendentemente dalla loro elevata liquidità.

Modello operativo

Parlando brevemente di questo meccanismo AMM DEX, riassumerò il loro modello operativo generale. 

(1) I fornitori di liquidità forniranno liquidità al pool in un rapporto di 1:1, ricevendo token LP che rappresentano la liquidità che forniscono nel pool.

(2)  I trader negozieranno classi di attività e incorreranno in una commissione dello 0,3% per transazione.

(3)  La quota in Lidiquity Pool sarà ora divisa in 2 parti:

• (3.1)  La commissione dello 0,03% sarà restituita a RAY Stakers in staking come RAY.
• (3.2)  Lo 0,22% sarà restituito al Liquidity Provider come ricompensa per aver fornito liquidità.

Algoritmi di protocollo

Le negoziazioni sull'AMM DEX di Raydium verranno calcolate con il seguente algoritmo:

x*y=k

Lì dentro:

• x: numero dei primi gettoni.
• y: numero del 2° token.
• k: una costante costante a condizione che la TVL della coppia di token sia costante.

Basato su Solana, Raydium offre scambi ad alta velocità ea basso costo e un'interfaccia intuitiva e facile da usare. 

Agricoltura su Raydium

Agricoltura convenzionale

La funzione di coltivazione su Raydium si concentra sulla fornitura di abbondante liquidità per le coppie di token RAY (come RAY/USDT, RAY/USDC, RAY/SOL, RAY/SRM, RAY/ETH). 

Ciò significa che, quando fornisci liquidità per le coppie di token di cui sopra e porti i token LP ricevuti in stake in Raydium's Farms, riceverai token RAY aggiuntivi oltre alla commissione di transazione del pool di coppie di token fratelli che forniscono liquidità.

(1) Il pool RAY-xxx aumenterà la liquidità grazie agli incentivi dell'agricoltura;

(2)  Puntare la coppia di gettoni LP RAY-xxx nell'agricoltura per ottenere RAY coniato;

(3)  Creando così incentivi per fornire liquidità alle coppie di token RAY.

Questa è una delle funzioni progettate per creare incentivi per gli utenti a fornire liquidità per i token RAY, per aiutare RAY ad avere un'elevata liquidità, un basso slippage, aumentando così indirettamente il valore dei token di progetto.

Agricoltura su piscine Fusion

Oltre all'agricoltura convenzionale per estrarre liquidità per i token RAY, Raydium supporta anche l'elenco di progetti su Raydium che può creare incentivi per gli utenti a fornire liquidità in modo simile, assegnando token di progetto a LP tramite la funzione Fusion Pools.

In Fusion Pools, Raydium consente ai fornitori di liquidità di coppie di token fissi di coltivare token di progetto. Ciò darà agli LP un ulteriore incentivo per fornire liquidità ai progetti, che è essenziale per i nuovi progetti, e contribuisce anche all'aumento della quantità totale di TVL sulla piattaforma Raydium.

(1)  Fornire liquidità per la coppia di token xxx-USDC;

(2)  Punta i gettoni LP nell'agricoltura per ottenere più gettoni xxx;

(3)  In tal modo si creano incentivi affinché gli utenti continuino a fornire liquidità in futuro.

Inoltre, Raydium offre anche agli LP una funzione di doppia resa. Ciò significa che, quando fornisci liquidità per un numero fisso di coppie di token (di cui una è RAY), potrai coltivare sia i token RAY che l'altro token. Attualmente, le coppie di token che stanno godendo del doppio rendimento con RAY sono FIDA, OXY e MAPS. 

Simile all'agricoltura convenzionale, questo crea incentivi per i LP a fornire liquidità per mantenere abbondante la liquidità di RAY.

Tuttavia, l'agricoltura costante di token può facilmente causare l'inflazione dei token, influenzando negativamente il prezzo dei token RAY. Pertanto, il team di sviluppo ha adottato un altro protocollo allo scopo di impedire ai possessori di token di vendere token ma di utilizzarli nel protocollo: il protocollo Staking.

Puntare su Raydium

(1)  Sul lato utente, lo staking su Raydium li aiuta a ricevere una parte delle commissioni di transazione della piattaforma.

(2)  Tale importo delle commissioni di transazione verrà utilizzato per acquistare RAY e pagare agli utenti. Questo meccanismo è molto intelligente, perché il pagamento delle commissioni di transazione della piattaforma degli utenti con RAY non sarà solo una domanda di acquisto per RAY, ma aiuterà anche gli utenti a continuare a puntare su RAY per ricevere interessi composti.

(3)  Inoltre, lo staking RAY consente anche agli utenti di partecipare ad altre funzionalità della piattaforma, come la governance della piattaforma;

(4)  E il diritto di partecipare a IDO Pools su AcceleRaytor.

Tutto sommato, la caratteristica di staking è una buona domanda di acquisto di token RAY, che dà valore ai possessori di token dividendo le commissioni di transazione della piattaforma per i titolari di token, il diritto di partecipare alla governance, il diritto di partecipare a IDO e quindi ridurre le vendite .pressione di RAY.

AcceleRaytor Raydium

Questa caratteristica di Raydium è un trampolino di lancio, che consente ai progetti di IDO direttamente sulla piattaforma Raydium. Questo non solo aggiunge valore ai progetti perché hanno accesso a un capitale abbondante, ma aggiunge anche valore alla piattaforma Raydium in molti modi.

Innanzitutto, i progetti quando IDO sono quotati su Raydium e spesso hanno un volume molto elevato nelle fasi iniziali, portando una grande quantità di commissioni di transazione sulla piattaforma. Successivamente, per partecipare a IDO, i partecipanti devono bloccare una quantità di token RAY per 7 giorni. Questo riduce direttamente la pressione di vendita di RAY per un po', ed è anche una forte domanda di acquisto per molti investitori. 

A mio parere, questo è un gioco molto intelligente del team di sviluppo prodotto, perché AcceleRaytor porterà un grande valore sia ai prodotti DEX di Raydium che al token RAY del progetto.

In che modo Raydium cattura il valore per i token RAY?

Casi d'uso di RAY

Come accennato in precedenza, il token RAY ha 3 scopi principali:

• Governance: Partecipazione a RAY per il diritto a partecipare alla governance della piattaforma.
• Fornisci liquidità: fornisci liquidità alle coppie di token RAY per ricevere il rendimento agricolo come token di progetto. La partecipazione al dual yield richiede anche la fornitura di liquidità per coppie di token RAY.
• Ricevi commissioni di transazione della piattaforma: Staking RAY riceverà commissioni di transazione della piattaforma sotto forma di token RAY. Attualmente, lo staking di APR è al 33%.
• Unisciti a IDO: Stake RAY 7 giorni prima dell'evento IDO per partecipare a IDO Pools su Raydium.

Flusso di valore del Raydium

(1) La crescita di TVL aiuterà la piattaforma ad attirare più trader grazie al basso slippage e all'elevata velocità di transazione, quasi zero commissioni di transazione;

(2)  Molti trader di trading portano un grande volume di trading, aumentano le entrate dalle commissioni di transazione, perché le commissioni di transazione sono calcolate dalla formula:

Commissioni entrate = volume*0,25%

(3)  I ricavi delle commissioni verranno suddivisi, con lo 0,03% destinato al titolare RAY tramite staking, lo 0,22% ai fornitori di liquidità.

(4)  Maggiori commissioni di transazione aiuteranno LP a ricevere una ricompensa maggiore, creando un incentivo per loro a continuare a fornire liquidità al protocollo.

(5)  Per ricevere le commissioni di transazione della piattaforma, i titolari di RAY dovranno puntare su RAY. Staking RAY ha anche vantaggi come la partecipazione alla governance;

(6)  Entrando a far parte di IDO Pools su AcceleRaytor, i progetti che partecipano ad AcceleRaytor saranno elencati su Raydium con un grande volume iniziale, aumentando il volume delle transazioni TVL e della piattaforma;

(7)  Per incoraggiare la liquidità è stato lanciato un programma agricolo comprendente pool di fusione e dual yield oltre all'agricoltura regolare RAY.

Proiezione futura di Raydium

Secondo la tabella di marcia del progetto

Uno dei passaggi che apprezzo dal lato del progetto è che hanno appena aperto i pool senza autorizzazione in modo che i progetti possano elencarsi su Raydium. Immediatamente, nelle prime due settimane, altri 40 progetti hanno elencato i loro token su Raydium. Dimostra che questa è una mossa che sostiene molto la comunità, oltre ad aiutare il progetto ad aumentare il decentramento.

Inoltre, il progetto fornisce anche informazioni sulle sue prossime mosse nel prossimo futuro:

• Sviluppo del protocollo AMM DEX per asset a tasso stabile: aiuta a scambiare stablecoin o con uno slippage basso tramite speciali algoritmi AMM.
• Aggiungi UI/UX e continua a elencare i progetti su AcceleRaytor.
• Abbinato a Sushiswap: io stesso non capisco come, Raydium si abbinerà a Sushiswap, ma questa è sicuramente una novità da guardare al futuro.
• Governance: il team di sviluppo è alla ricerca di una ragionevole piattaforma di governance on-chain per gestire senza problemi la community di Raydium. Questa sarà una grande richiesta di acquisto per il token RAY del progetto.
• Finanziamento Solana Hackathon: Raydium ha donato 40.000 dollari al Solana Hackathon per finanziare potenziali progetti su Solana. Questo è un passo molto saggio da seguire, per trovare i prossimi progetti elencati su AcceleRaytor (con le prestazioni di AcceleRaytor molto buone con 2 progetti IDO di successo con ROI ATH elevato), riportando così valore per la piattaforma.

Attualmente, le commissioni di transazione su Raydium sono più economiche rispetto ad altre piattaforme AMM DEX come Uniswap e Sushiswap con una commissione di transazione di solo lo 0,25%. Di cui, lo 0,22% sarà assegnato agli LP e lo 0,03% sarà diviso tra gli staker RAY.

Recensione personale del volano di Raydium

Inoltre, a mio avviso, una delle caratteristiche che aiuta RAY a continuare a ridurre la domanda di vendita è l'introduzione della funzione auto compound nello staking e nell'agricoltura. Ciò aiuterà a far circolare il flusso di token coltivati, che possono essere restituiti direttamente alla farm del pool per ridurre la domanda di vendita di RAY e token coltivati.

Successivamente, affinché RAY aumenti il ​​suo valore, il volano su IDO Pools giocherà un ruolo importante, perché il calore di AcceleRaytor è innegabile. Se continuiamo a emettere IDO di qualità, insieme a un aumento della quantità di RAY che deve essere bloccata per partecipare ai pool IDO, questo sarà un volano significativo per i token RAY. 

Inoltre, un grande volano per RAY è la commissione di transazione dello 0,03% per RAY Stakers. Il volume delle ultime 24 ore di Raydium è di $ 26 milioni, il che significa che $ 7.800 di commissioni saranno distribuiti agli staker. Per compensare lo scarico del token, l'importo di RAY coltivato in un giorno dovrà essere inferiore all'importo delle commissioni generate. Attualmente, vengono coltivati ​​circa 700.000 RAY al giorno, ovvero vengono generati 3 milioni di dollari di token RAY, un numero elevato rispetto alla commissione di transazione di quasi $ 8.000.

Tuttavia, questo confronto non può riflettere l'intero valore dei token RAY, perché come ho detto sopra, la valutazione dei token dipende da altri fattori (IDO Pool, Governance, valutazione futura, .. .).

Poiché Raydium è attualmente la più grande piattaforma AMM DEX su Solana, lo sviluppo di Raydium sarà sicuramente in gran parte contribuito allo sviluppo generale di questa piattaforma. La valutazione del token RAY a mio avviso deriva dalla valutazione dei seguenti due fattori: 

• Valore attuale dei token (staking, governance, IDO);
• Il valore futuro della piattaforma Solana in generale e Raydium in particolare.

Pertanto, per prevedere il futuro di Raydium, dipenderà probabilmente da altri fattori come lo sviluppo della piattaforma Solana (perché Raydium funziona solo su una piattaforma, Solana).

Per riassumere, i fattori che potrebbero dare il via alla crescita di RAY potrebbero essere:

• Fai bene con i volani esistenti (agricoltura, piscine IDO);
• L'introduzione della governance e dei nuovi giochi che Raydium potrebbe rilasciare in futuro per aggiungere valore alla spina dorsale della piattaforma è il DEX;
• La crescita complessiva del mercato;
• La crescita della piattaforma Solana.

Guida per l'utente di Raydium, unisciti ad AcceleRaytor IDO dettagliato dalla A alla Z qui .

riepilogo

In sintesi, nell'articolo precedente, puoi riassumere alcune idee come segue:

• AMM DEX e Orderbook DEX (liquidity from Serum) sono la spina dorsale dell'intero Raydium, altri giochi creati con l'obiettivo di aggiungere valore ai due protocolli sopra e al token RAY;
• I giochi progettati includono Farming (Normal Farm, Fusion Pools e Dual Yield), Staking (IDO, Governance, ricevere commissioni di transazione) e AcceleRaytor;
• Il progetto sta per avere molti aggiornamenti tra cui UI/UX, AMM solo per stablecoin, combinato con Sushiswap,...
• Le future richieste di acquisto per RAY potrebbero essere il lancio della governance, nuovi pool IDO, nuovi giochi creati dall'app, lo sviluppo della piattaforma Solana e il mercato delle criptovalute.

Sopra è il modello di lavoro del progetto Raydium - leader DEX su Solana. Se hai domande, puoi commentare sotto l'articolo, risponderò a queste domande. Ci vediamo nel prossimo articolo Come funziona!

Fonti di riferimento:

• Gitbook Raydium: https://raydium.gitbook.io/raydium/
• Litepaper Raydium: https://raydium.io/Raydium-Litepaper.pdf
• Raydium medio: https://raydium.medium.com/