I derivati hanno contribuito con tonnellate di liquidità al mondo delle criptovalute perché gli investitori sono in grado di sfruttare le loro operazioni da più a centinaia di volte. In questo articolo scopriremo cosa sono i derivati e cosa dovremmo sapere su questo strumento finanziario.
Come possiamo realizzare profitti anche in caso di vendite di mercato? Il trading di derivati è un'opzione popolare per i trader. Tuttavia, è un'arma a doppio taglio che potrebbe portarci un sacco di benefici mentre ha effetti negativi sugli altri che perdono.
Cosa sono i derivati crittografici?
I derivati sono contratti finanziari tra due o più entità il cui valore si basa sulla performance di un'attività sottostante. Le attività sottostanti possono essere qualsiasi cosa abbia valore. Tuttavia, un derivato non può avere valore poiché deriva dal valore di un'altra attività. Esistono alcuni tipi di attività sottostanti, come segue:
Gli investitori utilizzano i derivati come strumenti finanziari per proteggersi dai movimenti di prezzo o raddoppiare le loro operazioni con le leve. Inoltre, possono acquistare e vendere derivati senza confini in tutto il mondo. Ciò rende il mercato dei derivati stimato in decine di trilioni di dollari nel 2025.
Tieni presente che in realtà non deteniamo le attività durante la negoziazione di derivati. Apriamo posizioni creando contratti con altre parti come altri commercianti, rivenditori o borse.
I derivati crittografici sono contratti che traggono il loro valore dal prezzo delle criptovalute o dei token sottostanti. I trader di criptovalute spesso acquistano e vendono i contratti per realizzare profitti a breve termine dai movimenti dei prezzi, che possono essere al rialzo o al ribasso. Il trading di derivati viene spesso utilizzato come strategia hop-in and out.
Scambi centralizzati di derivati in criptovalute. Fonte: CoinMarketCap
Due grandi differenze tra derivati crittografici e derivati tradizionali:
Volume degli scambi di derivati rispetto al volume spot
Come mostrato nel grafico, il volume di scambi mensili di derivati è in media superiore a quello del volume spot. In effetti, i trader di derivati spesso aprono e chiudono le loro posizioni in brevi periodi di tempo mentre gli investitori spot mantengono le loro posizioni. Pertanto, i trader di derivati contribuiscono con molta liquidità al mercato globale delle criptovalute.
Tipi di derivati crittografici
Futuri
I futures sono contratti che i trader acquistano e vendono a un prezzo predeterminato in futuro. Possono negoziare in borse dove acquirenti e venditori si incontrano in un mercato ad alto volume. Nella finanza tradizionale, i futures sono negoziabili su borse autorizzate come Chicago Mercantile Exchange (CME/Stati Uniti), Montreal Exchange (MX/Canada), Japan Exchange Group (JPX/Giappone) e così via.
In cripto, ci sono anche scambi di derivati centralizzati e decentralizzati come Binance Futures, FTX, dYdX, Perpetual, ecc. Questi scambi consentono ai trader di criptovalute con leve fino a 100x, a seconda del tipo di risorse crittografiche.
Alcuni mercati dei derivati decentralizzati nello spazio crittografico. Fonte: Coinecko
I futures perpetui (o semplicemente perpetui) sono comunemente esercitati su scambi di derivati menzionati. Questo tipo di futures non ha data di scadenza, consentendo ai trader di chiudere le proprie posizioni in qualsiasi momento. Inoltre, la posizione sarà liquidata se la garanzia della posizione non è sufficiente a coprire la perdita.
Opzioni
Le opzioni sono contratti in cui i partecipanti si impegnano a negoziare l'attività a un determinato prezzo entro un determinato periodo di tempo futuro. Durante questo periodo, possono acquistare o vendere l'attività senza alcun obbligo.
In cripto, ci sono anche mercati di opzioni che consentono ai trader di acquistare e vendere interagendo con contratti intelligenti tramite portafogli web3. I trader potrebbero utilizzare le opzioni crittografiche per speculare sui movimenti dei prezzi per realizzare profitti.
Rispetto ai future, le opzioni presentano rischi inferiori. I trader di opzioni devono solo perdere il loro investimento iniziale invece di essere costretti a vendere quando fanno trading di futures.
Attività sintetiche
Gli asset sintetici sono derivati tokenizzati che seguono da vicino il valore degli asset della vita reale. Possono essere azioni tokenizzate o merci tokenizzate. Ciò offre ai trader l'accesso per acquistare e vendere tali asset tokenizzati in qualsiasi luogo tramite scambi basati su blockchain.
Azioni tokenizzate sul protocollo Mirror
I dati sulle blockchain possono essere trasparenti e tracciabili. Inoltre, gli utenti possono rimanere anonimi durante lo scambio di risorse sintetiche. Gli asset tokenizzati sono una delle soluzioni DeFi facili da notare e presentano vantaggi diretti rispetto agli strumenti di investimento tradizionali.
Inoltre, gli investitori possono tokenizzare tutto senza autorizzazione scegliendo un asset da collegare al token e introducendo altri trader per acquistarlo e venderlo. I trader di tutto il mondo possono partecipare al trading di asset sintetici come un indice azionario invece di registrare conti KYC -ed . Sfruttano l'uso della tecnologia blockchain nella nozione di risorse sintetiche.
Parole chiave spiegate in Crypto Derivatives
A differenza del semplice acquisto di criptovalute nel trading spot e hold, il trading di derivati consente agli utenti di essere in posizioni bidirezionali (compra e vendi). L'obiettivo del trading di derivati è quello di realizzare quanti più profitti possibile. Per i nuovi arrivati, potrebbero esserci alcune parole chiave importanti nel mercato dei derivati.
Leva
La leva finanziaria è un'attività di prestito di capitale per negoziare attività finanziarie come futures su criptovalute o altri tipi di derivati. Ciò significa che i trader avranno più potere di acquisto e vendita di quello che effettivamente hanno. Rende il capitale moltiplicato per un rapporto rappresentativo che può essere 2x, 5x, 10x e 100x, a seconda dello scopo degli utenti.
Sfrutta le criptovalute
Ad esempio, con una leva 20x, un trader con un fondo di $ 100 può aprire una posizione di acquisto o vendita del valore di $ 2000. Il suo fondo di $ 100 è la garanzia per prendere in prestito $ 1900 dal mercato. L'uso della leva richiede agli utenti di prendere in prestito capitale e devono pagare gli interessi per questo. Diamo un'occhiata a quali commissioni devono pagare i trader di derivati.
Commissioni di negoziazione
Ogni scambio fornisce piattaforme di trading e prendono una piccola parte di ogni operazione come commissione. Gli utenti che prendono in prestito capitale per aprire posizioni con leva devono pagare allo scambio la commissione di negoziazione. Gli scambi decidono l'importo in base alla percentuale, spesso alcuni punti decimali di percentuale.
Esempio di commissioni di trading su Binance Futures:
Dove:
Su Binance , se gli utenti sono VIP certificati, riceveranno uno sconto sulla tariffa in base ai livelli. Inoltre, Binance supporta gli utenti a pagare BNB come commissioni di trading per ottenere sconti sulle commissioni. Oltre a Binance, anche altri scambi hanno programmi diversi per incentivare e attirare più utenti.
Commissioni per detenere posizioni in derivati
Spese notturne
Per alcuni prodotti derivati, gli utenti devono pagare commissioni overnight per detenere posizioni aperte. Questo accade spesso ai prodotti CFD ( Contratto per differenza ) riflettendo l'aumento della domanda di acquisto e vendita del mercato.
Tasso di finanziamento
Poiché i future perpetui non hanno una data di scadenza, i trader devono pagare periodicamente delle commissioni per le loro posizioni lunghe o corte a seconda della deviazione del prezzo perpetuo e del prezzo spot. Quando il tasso di finanziamento è positivo, i trader in posizioni lunghe pagano la commissione per le posizioni corte. D'altra parte, i trader short pagano i trader long poiché il prezzo perpetuo è inferiore al prezzo spot.
Non tutti gli scambi prendono commissioni o commissioni overnight dal tasso di finanziamento. Dipende dall'obiettivo e dalla politica di ogni scambio. La modifica del livello tariffario può influire notevolmente sull'esperienza degli utenti. Alcuni scambi in fase iniziale, spesso hanno un supporto gratuito o parzialmente gratuito per i propri utenti. Di conseguenza, valutando i pro ei contro delle politiche tariffarie, gli utenti possono scegliere gli scambi appropriati per fare clic sul pulsante.
Volume di scambio
In cripto, il volume degli scambi è il valore totale delle operazioni eseguite sui mercati pubblici. Gli investitori spesso misurano il volume degli scambi nel tempo, ad esempio 24 ore, 1 settimana, 1 mese o 1 anno.
Volume di scambio di derivati dei principali scambi di criptovalute. Fonte: CryptoCompare
Maggiore è il volume degli scambi, minore è lo slippage. I trader odiano l'impatto sui prezzi (slittamento) quando aprono gli ordini sui mercati. Il volume degli scambi è positivamente correlato alla liquidità.
Il volume di trading indica anche l'importo delle commissioni di trading addebitate su qualsiasi borsa. Di conseguenza, c'è l'emergere di molte grandi aziende a livello istituzionale che si uniscono alla corsa per costruire scambi.
Rischi del trading di derivati crittografici
Liquidazione
La liquidazione è il processo in cui le posizioni lunghe o corte vengono forzatamente vendute per ridurre i rischi dei trader e proteggere i benefici dei prestatori di attività. In altre parole, le posizioni con leva vengono liquidate poiché i trader hanno perdite che superano i loro depositi come garanzia. La maggior parte delle liquidazioni avviene in mercati ad alta volatilità (movimenti forti).
Liquidazione in criptovaluta. Fonte: Coinglass
Dopo aver aperto una posizione lunga o corta, c'è un prezzo di liquidazione al quale il trader sarà costretto a vendere la posizione. Tuttavia, non verrà liquidato se deposita capitale sufficiente per ridurre il rischio.
Il trading di derivati con leva elevata può portare alla liquidazione in un breve periodo. Nonostante il suo enorme ritorno, sperare dentro e fuori dal commercio può renderti esausto e affaticato per prendere le prossime decisioni. Pertanto, valuta attentamente se il trading ad alta leva è adatto al tuo stile di trading o meno.
Utilità-prezzo
Potremmo dedicare troppo tempo a guardare i grafici dei prezzi ea tracciare analisi tecniche . Il tempo è una risorsa limitata e dovremmo considerarlo attentamente prima di entrare nella tana del coniglio del trading di derivati.
Il commercio con una leva eccessiva può liquidare tutti i tuoi fondi quando sei alla sprovvista e corri un grosso rischio. Inoltre, spesso si verificano perdite consecutive indesiderate agli utenti che scambiano troppo avanti e indietro.
Con la stessa quantità di tempo trascorso seduti al trading desk, possiamo costruire altre cose o essere investitori pazienti che mirano a mantenere per anni.
Domande frequenti sul trading di derivati crittografici
Quando viene liquidata una compravendita di derivati?
Utilizzando le leve nel trading, gli utenti possono far liquidare le proprie operazioni a causa di importanti perdite non realizzate. Per preservare la stabilità, le borse liquideranno le operazioni dei loro utenti tramite motori di liquidazione automatizzati.
KYC è tenuto a negoziare derivati?
Alcuni scambi centralizzati richiedono agli utenti di eseguire KYC per sbloccare funzionalità di trading aggiuntive come trasferimenti, futures, ecc. Al contrario, gli utenti possono optare per scambi decentralizzati (DEX) come dYdX, Perpetual, Synthetix, ecc.
Possiamo fare soldi con i derivati?
Fare trading di derivati significa prendere in prestito più soldi, sommando il tuo capitale per avere posizioni più grandi. Tali posizioni possono essere liquidate se il prezzo ha un enorme offset. D'altra parte, il trading di derivati potrebbe essere redditizio, il che potrebbe richiedere enormi spese.
Conclusione
Per concludere, i derivati hanno molte forme in cripto, come futures, opzioni e asset sintetici. Ogni tipo di derivati ha regole di partecipazione diverse. La scelta di uno adatto può darci un enorme fossato nel mercato delle criptovalute. Tuttavia, ci sono rischi sottostanti che dovrebbero essere presi in considerazione.
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